贵阳PP再生塑料项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/贵阳PP再生塑料项目财务分析报告一、项目发展背景我国pp再生塑料粒子行业起步较早，为资源节约和环境保护作出了巨大贡献，成绩是主要的，而且前景巨大，但是现状并不容乐观。PP料中文名聚丙烯，英文名称:Polypropylene简称：pp。聚丙烯(PP塑料)是继尼龙之后发展的又一优良树脂品种，它是一种高密度、无侧链、高结晶必的线性聚合物，具有优良的综合性能塑料废弃物多种多样，很难建立统一的分类标准。只要对废旧塑料经过分类、清洗、粉碎后加工的再生颗粒，都有其一定市场价值，没有合格与不合格之分。比如，我们常见的泥灰桶，就是用杂质含量较高的聚氯、聚丙再生颗粒，加上一定比例的石灰等制成。最近两年国

2、家大力推广的废旧塑料井盖，也是用质量较差的再生颗粒加粉煤灰等制成。因此，不论什么质量的再生颗粒都不愁销路，只是其应用范围不同而已。如果我们在废旧塑料分类、清洗时严格把关，就能够加工出质优价高的再生颗粒产品，获得更为理想的经济效益。生活中塑料废弃物可将其回收重新利用做成颗粒，比如聚丙烯废塑料可造粒成PP再生颗粒，可用于拉丝、注塑等。将废塑料回收重新利用做成颗粒，可应用于生活中的各个方面，但是应用领域不同，比如像再生颗粒做出的方便袋是不能用于将食品的，而有些用PVC加工出来的颗粒可能本身就含有毒素，所以会对其应用范围有所限制。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8663.

3、69(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2282.45万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10946.14万元，其中：固定资产投资8663.69万元，占项目总投资的79.15%；流动资金2282.45万元，占项目总投资的20.85%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4233.68万元，占项目总投资的38.68%；设备购置费2701.74万元，占项目总投资的24.68%；其它投资1728.27万元，占项目总投资的15.79%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8663.69+228

4、2.45=10946.14（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入6360.40万元，总成本6156.36万元，利润总额-6823.82万元，净利润-5117.86万元，增值税181.63万元，税金及附加152.79万元，所得税-1705.95万元；第二年负荷75.00%,计划收入11925.75万元，总成本9920.41万元，利润总额-9681.62万元，净利润-7261.21万元，增值税340.55万元，税金及附加171.86万元，所得税-2420.41万元；第三年生产负荷100%，计划收入15901.00万元，总成本

5、12609.01万元，利润总额3291.99万元，净利润2468.99万元，增值税454.07万元，税金及附加185.49万元，所得税823.00万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入15901.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=454.07万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用12609.01万元，其中：可变成本10754.41万元，固定成本1854.60万元，

6、具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加185.49万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3291.99（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3291.9925.00%=823.00（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3291.99（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3291.9925.00%=823.00（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3291.99万元，缴纳企业所得税823.0

7、0万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3291.99-823.00=2468.99（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=30.07%。（2）达产年投资利税率=35.92%。（3）达产年投资回报率=22.56%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入15901.00万元，总成本费用12609.01万元，税金及附加185.49万元，利润总额3291.99万元，企业所得税823.00万元，税后净利润2468.99万元，年纳税总额1462.56万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.93年。本期

8、工程项目全部投资回收期5.93年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率30.07%，投资利税率35.92%，全部投资回报率22.56%，全部投资回收期5.93年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理

9、部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析塑料废弃物多种多样，很难建立统一的分类标准。只要对废旧塑料经过分类、清洗、粉碎后加工的再生颗粒，都有其一定市场价值，没有合格与不合格之分。比如，我们常见的泥灰桶，就是用杂质含量较高的聚氯、聚丙再生颗粒，加上一定比例的石灰等制成。最近两年国家大力推广的废旧塑料井盖，也是用质量较差的再生颗粒加粉煤灰等制成。因此，不论什么质量的再生颗粒都不愁销路，只是其应用范围不同而已。如果我们在废旧塑料

10、分类、清洗时严格把关，就能够加工出质优价高的再生颗粒产品，获得更为理想的经济效益。市场需求旺盛,再生塑料产业和市场前景广阔。塑料再生企业众多,从业人数庞大,已形成环保型规模产业随着塑料大量应用、目前原油价格持续保持高位,进入二十一世纪以来我国塑料再生行业市场逐渐繁华、中小企业如涌泉出现,投资活跃,从以前家庭作坊式回收再生塑料模式正向以市场需求为动力的纯商业模式转变,并正在发展成为回收加工集群化、市场交易集约化、以完全靠市场需求和价格驱动为导向的环保型产业经济。欧洲塑料回收情况据报道,欧洲再生塑料平均回收率在45以上,德国塑料回收率达60。再生塑料在环保意识强的德国市场前景可观。目前德国注重包装

11、材料回收,许多超市都备有不同的容器,以便就地分类回收顾客不需要的包装。生活中塑料废弃物可将其回收重新利用做成颗粒，比如聚丙烯废塑料可造粒成PP再生颗粒，可用于拉丝、注塑等。将废塑料回收重新利用做成颗粒，可应用于生活中的各个方面，但是应用领域不同，比如像再生颗粒做出的方便袋是不能用于将食品的，而有些用PVC加工出来的颗粒可能本身就含有毒素，所以会对其应用范围有所限制。目前，聚丙烯再生料用于拉丝、注塑、吹桶较多。也应用于塑编制品的生产，虽然其物理特性和质量比新料差，但只要合理选用，也可达到规定的标准。若用再生料生产的扁丝不光亮，可在原料配方中加入少量的润滑剂来改善。塑料废弃物品种复杂，很难建立统一

12、的质量标准。因此，到目前为止，再生塑料颗粒既没有企业标准，也没有国家、国际标准。可以肯定的是，只要对废旧塑料经过分类、清洗、粉碎后加工的再生颗粒，都有其一定市场价值，没有合格与不合格之分。比如，我们常见的泥灰桶，就是用杂质含量较高的聚氯、聚丙再生颗粒，加上一定比例的石灰等制成。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3403.784538.384214.214052.1316208.502主营业务收入2960.173946.893664.973524.0114096.032.1PP再生塑料(A)976.851302.471209.441162.9246

13、51.692.2PP再生塑料(B)680.84907.78842.94810.523242.092.3PP再生塑料(C)503.23670.97623.04599.082396.332.4PP再生塑料(D)355.22473.63439.80422.881691.522.5PP再生塑料(E)236.81315.75293.20281.921127.682.6PP再生塑料(F)148.01197.34183.25176.20704.802.7PP再生塑料(.)59.2078.9473.3070.48281.923其他业务收入443.62591.49549.24528.122112.47上年度主要

14、经济指标项目单位指标完成营业收入万元16208.50完成主营业务收入万元14096.03主营业务收入占比86.97%营业收入增长率（同比）18.28%营业收入增长量（同比）万元2504.76利润总额万元3375.98利润总额增长率18.87%利润总额增长量万元535.90净利润万元2531.99净利润增长率26.03%净利润增长量万元522.90投资利润率33.08%投资回报率24.81%财务内部收益率26.61%企业总资产万元26255.13流动资产总额占比万元37.43%流动资产总额万元9828.36资产负债率45.80%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米32749.7

15、049.10亩1.1容积率1.531.2建筑系数53.04%1.3投资强度万元/亩176.451.4基底面积平方米17370.441.5总建筑面积平方米50107.041.6绿化面积平方米3625.38绿化率7.24%2总投资万元10946.142.1固定资产投资万元8663.692.1.1土建工程投资万元4233.682.1.1.1土建工程投资占比万元38.68%2.1.2设备投资万元2701.742.1.2.1设备投资占比24.68%2.1.3其它投资万元1728.272.1.3.1其它投资占比15.79%2.1.4固定资产投资占比79.15%2.2流动资金万元2282.452.2.1流动

16、资金占比20.85%3收入万元15901.004总成本万元12609.015利润总额万元3291.996净利润万元2468.997所得税万元1.538增值税万元454.079税金及附加万元185.4910纳税总额万元1462.5611利税总额万元3931.5512投资利润率30.07%13投资利税率35.92%14投资回报率22.56%15回收期年5.9316设备数量台（套）8717年用电量千瓦时911461.9318年用水量立方米14011.6619总能耗吨标准煤113.2220节能率23.10%21节能量吨标准煤46.2422员工数量人295区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元1

17、16706.15同期产值万元105683.37同比增长10.43%从业企业数量家841规上企业家45从业人数人42050前十位企业产值万元56787.65去年同期50504.85万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元13912.972、xxx有限责任公司万元12493.283、xxx实业发展公司万元7382.394、xxx科技公司万元6246.645、xxx集团万元3975.146、xxx（集团）有限公司万元3691.207、xxx实业发展公司万元283.948、xxx科技公司万元2328.299、xxx集团万元2214.7210、xxx（集团）有限公司万元1703.63区域内行业营业

18、能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元32539.981.1同期增加值万元28192.671.2增长率15.42%2行业净利润万元10414.722.12016年净利润万元9134.122.2增长率14.02%3行业纳税总额万元26002.933.12016纳税总额万元23606.843.2增长率10.15%42017完成投资万元39943.654.12016行业投资万元17.31%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值136149.86154715.75175813.352利润总额38489.1143737.6249701.843净利润15874.

19、3618039.0420498.914纳税总额11373.3912924.3114686.725工业增加值41282.0646911.4353308.446产业贡献率10.00%14.00%15.75%7企业数量100912311576土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程12280.9012280.9034090.8634090.863168.471.1主要生产车间7368.547368.5420454.5220454.521964.451.2辅助生产车间3929.893929.8910909.0810909.081013.911

20、.3其他生产车间982.47982.471977.271977.27190.112仓储工程2605.572605.5710410.5210410.52703.692.1成品贮存651.39651.392602.632602.63175.922.2原料仓储1354.901354.905413.475413.47365.922.3辅助材料仓库599.28599.282394.422394.42161.853供配电工程138.96138.96138.96138.9610.573.1供配电室138.96138.96138.96138.9610.574给排水工程159.81159.81159.81159

21、.819.454.1给排水159.81159.81159.81159.819.455服务性工程1650.191650.191650.191650.19111.545.1办公用房716.88716.88716.88716.8845.425.2生活服务933.31933.31933.31933.3147.366消防及环保工程465.53465.53465.53465.5335.406.1消防环保工程465.53465.53465.53465.5335.407项目总图工程69.4869.4869.4869.48143.447.1场地及道路硬化4480.63859.80859.807.2场区围墙859

22、.804480.634480.637.3安全保卫室69.4869.4869.4869.488绿化工程1460.5451.12合计17370.4450107.0450107.044233.68节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤113.221.1年用电量千瓦时911461.931.2年用电量吨标准煤112.021.3年用水量立方米14011.661.4年用水量吨标准煤1.202年节能量吨标准煤46.243节能率23.10%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10204.921.1完成比例93.23%2完成固定资产投资万元6586.802.1完成比例64.55%3完成流

23、动资金投资万元3618.123.1完成比例35.45%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2011.2人均年工资万元4.131.3年工资额万元927.072工程技术人员工资2.1平均人数人442.2人均年工资万元5.302.3年工资额万元266.833企业管理人员工资3.1平均人数人123.2人均年工资万元6.673.3年工资额万元83.864品质管理人员工资4.1平均人数人244.2人均年工资万元5.224.3年工资额万元142.955其他人员工资5.1平均人数人145.2人均年工资万元5.745.3年工资额万元99.386职工工资总额万元1520.09固定资

24、产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4233.682701.74176.458663.691.1工程费用万元4233.682701.7410427.901.1.1建筑工程费用万元4233.684233.6838.68%1.1.2设备购置及安装费万元2701.742701.7424.68%1.2工程建设其他费用万元1728.271728.2715.79%1.2.1无形资产万元842.76842.761.3预备费万元885.51885.511.3.1基本预备费万元432.05432.051.3.2涨价预备费万元453.46453.462建设期

25、利息万元3固定资产投资现值万元8663.698663.69流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元10427.904786.627791.2810427.9010427.9010427.901.1应收账款万元3128.371251.352346.283128.373128.373128.371.2存货万元4692.561877.023519.424692.564692.564692.561.2.1原辅材料万元1407.77563.111055.831407.771407.771407.771.2.2燃料动力万元70.3928.1652.7970.39

26、70.3970.391.2.3在产品万元2158.58863.431618.932158.582158.582158.581.2.4产成品万元1055.83422.33791.871055.831055.831055.831.3现金万元2606.971042.791955.232606.972606.972606.972流动负债万元8145.453258.186109.098145.458145.458145.452.1应付账款万元8145.453258.186109.098145.458145.458145.453流动资金万元2282.45912.981711.842282.452282.4

27、52282.454铺底流动资金万元760.81304.33570.61760.81760.81760.81总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10946.14126.35%126.35%100.00%2项目建设投资万元8663.69100.00%100.00%79.15%2.1工程费用万元6935.4280.05%80.05%63.36%2.1.1建筑工程费万元4233.6848.87%48.87%38.68%2.1.2设备购置及安装费万元2701.7431.18%31.18%24.68%2.2工程建设其他费用万元842.769.73%9.7

28、3%7.70%2.2.1无形资产万元842.769.73%9.73%7.70%2.3预备费万元885.5110.22%10.22%8.09%2.3.1基本预备费万元432.054.99%4.99%3.95%2.3.2涨价预备费万元453.465.23%5.23%4.14%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8663.69100.00%100.00%79.15%5建设期间费用万元6流动资金万元2282.4526.35%26.35%20.85%7铺底流动资金万元760.828.78%8.78%6.95%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元636

29、0.4011925.7515901.0015901.0015901.001.1万元6360.4011925.7515901.0015901.0015901.002现价增加值万元2035.333816.245088.325088.325088.323增值税万元181.63340.55454.07454.07454.073.1销项税额万元2544.162544.162544.162544.162544.163.2进项税额万元836.041567.572090.092090.092090.094城市维护建设税万元12.7123.8431.7831.7831.785教育费附加万元5.4510.2213

30、.6213.6213.626地方教育费附加万元3.636.819.089.089.089土地使用税万元131.00131.00131.00131.00131.0010税金及附加万元152.79171.86185.49185.49185.49折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4233.684233.68当期折旧额3386.94169.35169.35169.35169.35169.35净值846.744064.333894.993725.643556.293386.942机器设备原值2701.742701.74当期折旧额2161.39144.091

31、44.09144.09144.09144.09净值2557.652413.552269.462125.371981.283建筑物及设备原值6935.42当期折旧额5548.34313.44313.44313.44313.44313.44建筑物及设备净值1387.086621.986308.545995.105681.665368.224无形资产原值842.76842.76当期摊销额842.7621.0721.0721.0721.0721.07净值821.69800.62779.55758.48737.415合计：折旧及摊销6391.10334.51334.51334.51334.51334.5

32、1总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7983.533193.415987.657983.537983.537983.532外购燃料动力费万元658.16263.26493.62658.16658.16658.163工资及福利费万元1520.091520.091520.091520.091520.091520.094修理费万元37.6115.0428.2137.6137.6137.615其它成本费用万元2075.11830.041556.332075.112075.112075.115.1其他制造费用万元512.79205.12384.59

33、512.79512.79512.795.2其他管理费用万元543.91217.56407.93543.91543.91543.915.3其他销售费用万元708.19283.28531.14708.19708.19708.196经营成本万元12274.504909.809205.8812274.5012274.5012274.507折旧费万元313.44313.44313.44313.44313.44313.448摊销费万元21.0721.0721.0721.0721.0721.079利息支出万元-10总成本费用万元12609.016156.369920.4112609.0112609.0112

34、609.0110.1可变成本万元10754.414301.768065.8110754.4110754.4110754.4110.2固定成本万元1854.601854.601854.601854.601854.601854.6011盈亏平衡点40.47%40.47%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元15901.006360.4011925.7515901.0015901.0015901.002税金及附加万元185.49152.79171.86185.49185.49185.493总成本费用万元12609.016156.369920.4112609.

35、0112609.0112609.015增值税万元454.07181.63340.55454.07454.07454.076利润总额万元3291.99-6823.82-9681.623291.993291.993291.998应纳税所得额万元3291.99-6823.82-9681.623291.993291.993291.999企业所得税万元823.00-1705.95-2420.41823.00823.00823.0010税后净利润万元2468.99-5117.86-7261.212468.992468.992468.9911可供分配的利润万元2468.99-5117.86-7261.212

36、468.992468.992468.9912法定盈余公积金万元246.90-511.79-726.12246.90246.90246.9013可供投资者分配利润万元2222.09-4606.07-6535.092222.092222.092222.0914应付普通股股利万元2222.09-4606.07-6535.092222.092222.092222.0915各投资方利润分配万元2222.09-4606.07-6535.092222.092222.092222.0915.1项目承办方股利分配万元2222.09-4606.07-6535.092222.092222.092222.0916息税

37、前利润万元3291.99-6823.82-9681.623291.993291.993291.9917息税折旧摊销前利润万元3626.50-6489.31-9347.113626.503626.503626.5018销售净利润率%15.53%-80.46%-60.89%15.53%15.53%15.53%19全部投资利润率%30.07%-62.34%-88.45%30.07%30.07%30.07%20全部投资利税率%35.92%35.92%35.92%35.92%21全部投资回报率%22.56%-46.75%-66.34%22.56%22.56%22.56%22总投资收益率%22.56%-46.75%-66.34%22.56%22.56%22.56%23资本金净利润率%22.56%-46.75%-66.34%22.56%22.56%22.56%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元2468.992投资利润率30.07%3投资利税率35.92%4投资回报率