长沙烟剂农药生产加工项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/长沙烟剂农药生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景2017年我国农药进出口金额达到71.71亿美元，同比增长18.6%；进出口量为150.84万吨，同比增长6.9%。贸易顺差63.5亿美元，同比增长22.4%。农药进出口结束持续两年的下降态势，不但实现进出口数量和金额的双增长，而且呈现了进出口额增长速度明显高于进出口数量增长速度的良好态势。作为农药生产大国，我国农药出口呈现回暖迹象可以从侧面证明全球农药市场在逐步回暖。烟剂农药是农药剂型之一，是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。烟剂农药又称烟熏剂、烟雾剂，是蔬菜产区普遍推广使用的一种农药剂型。农药是农业生产必不可少的药剂，极大

2、提升农作物的品质。广泛用于农林牧业生产、环境和家庭卫生除害防疫、工业品防霉与防蛀等。农药品种很多，按用途主要可分为杀虫剂、杀螨剂、杀鼠剂、杀线虫剂、杀软体动物剂、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂等.烟剂农药是农药剂型之一，是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。将原药、定量的燃烧（如木炭粉、锯末、煤粉等）、助燃剂（如氯酸钾、硝酸钾等）、发烟剂（如氯化铵等）分别磨细，通过80目筛，再按一定比例充分混合呈粉状或片状物即成。使用时，点燃导火线，农药受热气化，在空气中形成固体烟状产生药效。常用的烟剂有敌百虫、西维因以及除虫菊、蚊烟香等。很适合森林、仓库害虫的防治。烟剂农药主要是污染大气，使用时应注意风

3、向、风力，以尽量避免人、畜的伤害。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资16032.41(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5858.69万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资21891.10万元，其中：固定资产投资16032.41万元，占项目总投资的73.24%；流动资金5858.69万元，占项目总投资的26.76%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5262.06万元，占项目总投资的24.04%；设备购置费4368.05万元，占项目总投资的19.95%；其它投资6402.30万元，占项目总

4、投资的29.25%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=16032.41+5858.69=21891.10（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入19755.00万元，总成本18171.52万元，利润总额17864.80万元，净利润13398.60万元，增值税604.91万元，税金及附加299.45万元，所得税4466.20万元；第二年负荷70.00%,计划收入30730.00万元，总成本25436.39万元，利润总额28075.03万元，净利润21056.27万元，增值税940.97万元，

5、税金及附加339.78万元，所得税7018.76万元；第三年生产负荷100%，计划收入43900.00万元，总成本34154.23万元，利润总额9745.77万元，净利润7309.33万元，增值税1344.24万元，税金及附加388.17万元，所得税2436.44万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入43900.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1344.24万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能

6、力计算，本期工程项目综合总成本费用34154.23万元，其中：可变成本29059.47万元，固定成本5094.76万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加388.17万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9745.77（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=9745.7725.00%=2436.44（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9745.77（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9

7、745.7725.00%=2436.44（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额9745.77万元，缴纳企业所得税2436.44万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=9745.77-2436.44=7309.33（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=44.52%。（2）达产年投资利税率=52.43%。（3）达产年投资回报率=33.39%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入43900.00万元，总成本费用34154.23万元，税金及附加388.17万元，利润总额9745.77万元，企业所得税2436.

8、44万元，税后净利润7309.33万元，年纳税总额4168.85万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.49年。本期工程项目全部投资回收期4.49年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率44.52%，投资利税率52.43%，全部投资回报率33.39%，全部投资回收期4.49年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查

9、和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七、市场预测分析农药是农业生产必不可少的药剂，极大提升农作物的品质。广泛用于农林牧业生产、环境和家庭卫生除害防疫、工业品防霉与防蛀等。农药品种很多，按用途主要可分为杀虫剂、杀螨剂、杀鼠剂、杀线虫剂、杀软体动物剂、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂等.按原料来源可分为矿物源农药（无机农药）、生物源农药（天然有机物、微生物、等）及化学合成农药；按化学结构分，主要有有机氯、有机磷、有机氮、有机硫、氨基甲酸酯、拟除虫菊酯、酰胺类化合物、脲类化合物、醚类化合物、酚类化合物、苯氧羧酸类、脒类、三唑类、杂环类、苯甲酸类、

10、有机金属化合物类等，它们都是有机合成农药；根据加工剂型可分为粉剂、可湿性粉剂、乳剂、乳油、乳膏、糊剂、胶体剂、熏蒸剂、熏烟剂、烟雾剂、颗粒剂、微粒剂及油剂等。农业农药产业链主要由以石油产品的下游产品：苯、烯烃、醇、酯类等为上游有机原料，通过合成加工成为中游的农药中间体、农药原药和制剂，终应用于下游的农林牧业等领域。原油对于农业产业链的影响主要体现在3个方面：，作为农药的直接原料，原油价格上升直接推动了农药成本上涨；第二，原油价格抬升促进了生物能源的使用，推高生物能源的原料农作物产品价格的提升；第三，原油价格提升提高了农机的使用成本，变相增加了农作物的成本，影响到农作物价格。烟剂农药是农药剂型之

11、一，是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。将原药、定量的燃烧（如木炭粉、锯末、煤粉等）、助燃剂（如氯酸钾、硝酸钾等）、发烟剂（如氯化铵等）分别磨细，通过80目筛，再按一定比例充分混合呈粉状或片状物即成。使用时，点燃导火线，农药受热气化，在空气中形成固体烟状产生药效。常用的烟剂有敌百虫、西维因以及除虫菊、蚊烟香等。很适合森林、仓库害虫的防治。烟剂农药主要是污染大气，使用时应注意风向、风力，以尽量避免人、畜的伤害。农药，是指农业上用于防治病虫害及调节植物生长的化学药剂。广泛用于农林牧业生产、环境和家庭卫生除害防疫、工业品防霉与防蛀等。农药品种很多，按用途主要可分为杀虫剂、杀螨剂、杀鼠剂、杀线虫

12、剂、杀软体动物剂、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂等；按原料来源可分为矿物源农药（无机农药）、生物源农药（天然有机物、微生物、抗生素等）及化学合成农药；按化学结构分，主要有有机氯、有机磷、有机氮、有机硫、氨基甲酸酯、拟除虫菊酯、酰胺类化合物、脲类化合物、醚类化合物、酚类化合物、苯氧羧酸类、脒类、三唑类、杂环类、苯甲酸类、有机金属化合物类等，它们都是有机合成农药；根据加工剂型可分为粉剂、可湿性粉剂、乳剂、乳油、乳膏、糊剂、胶体剂、熏蒸剂、熏烟剂、烟雾剂、颗粒剂、微粒剂及油剂等。回顾作物保护市场的发展历史，得益于石油价格的上涨，2008年植保产业实际增长率9%，之后随着世界整体宏观环境的低迷，行业整

13、体调整了两年。2011年以后，农民收入上升伴随着供应相对缺乏，大宗商品农作物及石油价格强劲价格，行业进入快速增长阶段。2015年开始，受油价影响及之前几年高速增长导致的库存积压，草甘膦价格疲软，市场景气度持续下降。2017年开始作物保护行业略有复苏，行业库存开始下降，虽然受到天气影响以粮食作物为主的市场农业经济疲软，但是行业下行趋势已止住，有回升的趋势。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入7350.889801.179101.088751.0435004.172主营业务收入6001.318001.747430.197144.4128577.652.

14、1烟剂农药(A)1980.432640.572451.962357.669430.622.2烟剂农药(B)1380.301840.401708.941643.216572.862.3烟剂农药(C)1020.221360.301263.131214.554858.202.4烟剂农药(D)720.16960.21891.62857.333429.322.5烟剂农药(E)480.10640.14594.42571.552286.212.6烟剂农药(F)300.07400.09371.51357.221428.882.7烟剂农药(.)120.03160.03148.60142.89571.553其他业

15、务收入1349.571799.431670.901606.636426.52上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元35004.17完成主营业务收入万元28577.65主营业务收入占比81.64%营业收入增长率（同比）22.51%营业收入增长量（同比）万元6430.72利润总额万元8027.54利润总额增长率27.81%利润总额增长量万元1746.90净利润万元6020.65净利润增长率11.98%净利润增长量万元644.33投资利润率48.97%投资回报率36.73%财务内部收益率26.86%企业总资产万元40076.50流动资产总额占比万元36.60%流动资产总额万元14668.99

16、资产负债率28.34%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米56715.0185.03亩1.1容积率1.051.2建筑系数59.20%1.3投资强度万元/亩188.551.4基底面积平方米33575.291.5总建筑面积平方米59550.761.6绿化面积平方米3435.18绿化率5.77%2总投资万元21891.102.1固定资产投资万元16032.412.1.1土建工程投资万元5262.062.1.1.1土建工程投资占比万元24.04%2.1.2设备投资万元4368.052.1.2.1设备投资占比19.95%2.1.3其它投资万元6402.302.1.3.1其它投资占比29

17、.25%2.1.4固定资产投资占比73.24%2.2流动资金万元5858.692.2.1流动资金占比26.76%3收入万元43900.004总成本万元34154.235利润总额万元9745.776净利润万元7309.337所得税万元1.058增值税万元1344.249税金及附加万元388.1710纳税总额万元4168.8511利税总额万元11478.1812投资利润率44.52%13投资利税率52.43%14投资回报率33.39%15回收期年4.4916设备数量台（套）15417年用电量千瓦时681358.8818年用水量立方米25095.2619总能耗吨标准煤85.8820节能率24.61%

18、21节能量吨标准煤24.2222员工数量人900区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元113586.56同期产值万元99672.31同比增长13.96%从业企业数量家677规上企业家13从业人数人33850前十位企业产值万元49594.56去年同期43959.01万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元12150.672、xxx有限公司万元10910.803、xxx（集团）有限公司万元6447.294、xxx实业发展公司万元5455.405、xxx公司万元3471.626、xxx（集团）有限公司万元3223.657、xxx（集团）有限公司万元247.978、xxx实业发展公司万元20

19、33.389、xxx公司万元1934.1910、xxx（集团）有限公司万元1487.84区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元53051.681.1同期增加值万元47618.421.2增长率11.41%2行业净利润万元9132.792.12016年净利润万元7935.352.2增长率15.09%3行业纳税总额万元19084.813.12016纳税总额万元16013.433.2增长率19.18%42017完成投资万元39996.824.12016行业投资万元11.25%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值133098.28151248.

20、05171872.782利润总额37573.8042697.5048519.893净利润12232.2013900.2315795.724纳税总额9063.3710299.2811703.735工业增加值40793.9246356.7352678.106产业贡献率9.00%13.00%14.86%7企业数量8129911268土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程23737.7323737.7338999.0838999.083790.671.1主要生产车间14242.6414242.6423399.4523399.452350.2

21、21.2辅助生产车间7596.077596.0712479.7112479.711213.011.3其他生产车间1899.021899.022261.952261.95227.442仓储工程5036.295036.2913358.5913358.59944.322.1成品贮存1259.071259.073339.653339.65236.082.2原料仓储2618.872618.876946.476946.47491.052.3辅助材料仓库1158.351158.353072.483072.48217.193供配电工程268.60268.60268.60268.6021.363.1供配电室26

22、8.60268.60268.60268.6021.364给排水工程308.89308.89308.89308.8919.114.1给排水308.89308.89308.89308.8919.115服务性工程3189.653189.653189.653189.65225.485.1办公用房1680.121680.121680.121680.1296.485.2生活服务1509.531509.531509.531509.53115.936消防及环保工程899.82899.82899.82899.8271.566.1消防环保工程899.82899.82899.82899.8271.567项目总图工程

23、134.30134.30134.30134.3074.947.1场地及道路硬化8453.331441.731441.737.2场区围墙1441.738453.338453.337.3安全保卫室134.30134.30134.30134.308绿化工程3274.98114.62合计33575.2959550.7659550.765262.06节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤85.881.1年用电量千瓦时681358.881.2年用电量吨标准煤83.741.3年用水量立方米25095.261.4年用水量吨标准煤2.142年节能量吨标准煤24.223节能率24.61%节项目建设进度

24、一览表序号项目单位指标1完成投资万元16392.361.1完成比例74.88%2完成固定资产投资万元10792.232.1完成比例65.84%3完成流动资金投资万元5600.133.1完成比例34.16%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人6121.2人均年工资万元5.071.3年工资额万元2699.862工程技术人员工资2.1平均人数人1352.2人均年工资万元6.372.3年工资额万元881.513企业管理人员工资3.1平均人数人363.2人均年工资万元6.783.3年工资额万元265.084品质管理人员工资4.1平均人数人724.2人均年工资万元5.714

25、.3年工资额万元423.905其他人员工资5.1平均人数人455.2人均年工资万元4.435.3年工资额万元292.416职工工资总额万元4562.76固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5262.064368.05188.5516032.411.1工程费用万元5262.064368.0532591.481.1.1建筑工程费用万元5262.065262.0624.04%1.1.2设备购置及安装费万元4368.054368.0519.95%1.2工程建设其他费用万元6402.306402.3029.25%1.2.1无形资产万元3541

26、.833541.831.3预备费万元2860.472860.471.3.1基本预备费万元1224.601224.601.3.2涨价预备费万元1635.871635.872建设期利息万元3固定资产投资现值万元16032.4116032.41流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元32591.4814499.7422088.4332591.4832591.4832591.481.1应收账款万元9777.444399.856844.219777.449777.449777.441.2存货万元14666.176599.7710266.3214666.1714

27、666.1714666.171.2.1原辅材料万元4399.851979.933079.904399.854399.854399.851.2.2燃料动力万元219.9999.00153.99219.99219.99219.991.2.3在产品万元6746.443035.904722.516746.446746.446746.441.2.4产成品万元3299.891484.952309.923299.893299.893299.891.3现金万元8147.873666.545703.518147.878147.878147.872流动负债万元26732.7912029.7618712.95267

28、32.7926732.7926732.792.1应付账款万元26732.7912029.7618712.9526732.7926732.7926732.793流动资金万元5858.692636.414101.085858.695858.695858.694铺底流动资金万元1952.88878.801367.031952.881952.881952.88总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元21891.10136.54%136.54%100.00%2项目建设投资万元16032.41100.00%100.00%73.24%2.1工程费用万元9630

29、.1160.07%60.07%43.99%2.1.1建筑工程费万元5262.0632.82%32.82%24.04%2.1.2设备购置及安装费万元4368.0527.25%27.25%19.95%2.2工程建设其他费用万元3541.8322.09%22.09%16.18%2.2.1无形资产万元3541.8322.09%22.09%16.18%2.3预备费万元2860.4717.84%17.84%13.07%2.3.1基本预备费万元1224.607.64%7.64%5.59%2.3.2涨价预备费万元1635.8710.20%10.20%7.47%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元16032.

30、41100.00%100.00%73.24%5建设期间费用万元6流动资金万元5858.6936.54%36.54%26.76%7铺底流动资金万元1952.9012.18%12.18%8.92%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元19755.0030730.0043900.0043900.0043900.001.1万元19755.0030730.0043900.0043900.0043900.002现价增加值万元6321.609833.6014048.0014048.0014048.003增值税万元604.91940.971344.241344

31、.241344.243.1销项税额万元7024.007024.007024.007024.007024.003.2进项税额万元2555.893975.835679.765679.765679.764城市维护建设税万元42.3465.8794.1094.1094.105教育费附加万元18.1528.2340.3340.3340.336地方教育费附加万元12.1018.8226.8826.8826.889土地使用税万元226.86226.86226.86226.86226.8610税金及附加万元299.45339.78388.17388.17388.17折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二

32、年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5262.065262.06当期折旧额4209.65210.48210.48210.48210.48210.48净值1052.415051.584841.104630.614420.134209.652机器设备原值4368.054368.05当期折旧额3494.44232.96232.96232.96232.96232.96净值4135.093902.123669.163436.203203.243建筑物及设备原值9630.11当期折旧额7704.09443.45443.45443.45443.45443.45建筑物及设备净值1926.029186.668

33、743.218299.767856.317412.864无形资产原值3541.833541.83当期摊销额3541.8388.5588.5588.5588.5588.55净值3453.283364.743276.193187.653099.105合计：折旧及摊销11245.92532.00532.00532.00532.00532.00总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元21172.109527.4414820.4721172.1021172.1021172.102外购燃料动力费万元1588.81714.961112.171588.8115

34、88.811588.813工资及福利费万元4562.764562.764562.764562.764562.764562.764修理费万元53.2123.9437.2553.2153.2153.215其它成本费用万元6245.352810.414371.746245.356245.356245.355.1其他制造费用万元1916.84862.581341.791916.841916.841916.845.2其他管理费用万元1261.92567.86883.341261.921261.921261.925.3其他销售费用万元2968.491335.822077.942968.492968.492

35、968.496经营成本万元33622.2315130.0023535.5633622.2333622.2333622.237折旧费万元443.45443.45443.45443.45443.45443.458摊销费万元88.5588.5588.5588.5588.5588.559利息支出万元-10总成本费用万元34154.2318171.5225436.3934154.2334154.2334154.2310.1可变成本万元29059.4713076.7620341.6329059.4729059.4729059.4710.2固定成本万元5094.765094.765094.765094.76

36、5094.765094.7611盈亏平衡点43.55%43.55%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元43900.0019755.0030730.0043900.0043900.0043900.002税金及附加万元388.17299.45339.78388.17388.17388.173总成本费用万元34154.2318171.5225436.3934154.2334154.2334154.235增值税万元1344.24604.91940.971344.241344.241344.246利润总额万元9745.7717864.8028075.03974

37、5.779745.779745.778应纳税所得额万元9745.7717864.8028075.039745.779745.779745.779企业所得税万元2436.444466.207018.762436.442436.442436.4410税后净利润万元7309.3313398.6021056.277309.337309.337309.3311可供分配的利润万元7309.3313398.6021056.277309.337309.337309.3312法定盈余公积金万元730.931339.862105.63730.93730.93730.9313可供投资者分配利润万元6578.4012058.7418950.646578.406578.406578.4014应付普通股股利万元6578.4012058.7418950.646578.406578.406578.4015各投资方利润分配万元6578.4012058.7418950.646578.406578.406578.4015.1项目承办方股利分配万元6578.4012058.7418950.646578.406578.406578.4016息税前利润万元9745.7717864.8028075.039745.779745.779745.7717息税折旧摊销前利润万元10277.7718396.8028607.03