证 券现金牛集合资产管理计划第三季度资产管理报告.doc

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1、证券现金牛集合资产管理计划第三季度资产管理报告重要提示本报告依据证券公司客户资产管理业务试行办法、关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知及其他有关规定制作。中国证监会年11月24日对本集合计划（以下简称“集合计划”或“计划”）出具了批准文件关于证券股份有限公司设立证券现金牛集合资产管理计划的无异议函（证监函366号），但中国证监会对本集合计划做出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。管理人、托管人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。托管人已于年10月25

2、日复核了本报告。本报告未经审计。管理人、托管人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。本报告书中的内容由管理人负责解释。集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本集合计划的产品说明书。本报告期起止时间：年7月1日年9月30日一、集合计划产品概括（一）基本资料集合计划名称： 证券现金牛集合资产管理计划 集合计划类型： 限定性集合资产管理计划 集合计划成立日： 年1月16日集合计划成立规模： 3,484,736,233.09份 集合计划报告期末计划总份额： 2,859,441,819.67份集合计划存续期： 三年 投资目标： 在保证集合计划资产低风

3、险、安全性与充分流动性的前提下，为投资者获取稳定的投资收益，并积极参与新股与可转债一级市场申购，尽可能追求较高收益。业绩比较基准： 一年期银行定期储蓄存款的税后利率（二）管理人 名称：证券股份有限公司 设立日期：1991年7月 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼 法定代表人：宫少林 总裁：杨鶤资产管理业务批准文号：证监机构字【2002】121号 电话：0755传真：075582960494 信息披露事务负责人： 丛树文牛网网址： （三）托管人 名称：银行股份有限公司 设立日期：1987年4月8日注册地址：深圳市深南大道70

4、88号银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号银行大厦 法定代表人：秦晓 行长：马蔚华 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【2002】83 号 电话：075583195226 传真：075583195201 信息披露事务负责人：姜然 二、主要财务指标和集合计划净值表现（一）主要财务指标序号主要财务指标年7月1日年9月30日1集合计划本期净收益（元）20,173,964.332期末集合计划资产净值（元）2,859,441,819.673 本期净值收益率（按日结转）0.7395%4 累计净值收益率（按日结转）0.7575%（二）净值表现1、本报告期集合计划份额净值收益率与同期业绩比较基准

5、收益率比较阶段份额净值收益率份额净值收益率标准差业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差过去三个月0.7395%0.2188%0.4791%0.0003%0.2604%0.2185%过去258天0.7575%0.2428%1.2960%0.0002%-0.5385%0.2426%2、集合计划累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图注：中国人民银行决定，自年8月19日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由2.25%提高到2.52%，现金牛集合计划业绩比较基准自年8月19日起也进行了相应调整。三、集合计划管理人报告（一）投资经理简介申卫

6、国先生，证券高级投资经理，西南财经大学数量经济专业研究生毕业，证券从业年限8年，先后在中国建设银行四川省分行计划处、平安集团财务部、大鹏证券资产管理部任职。2001年加入证券，管理年金类帐户与定向理财帐户。（二）投资经理工作报告1、 投资回顾年三季度债券市场经历加息振荡后，资金的宽松决定了市场利率高位回落，债券短期收益率企稳。资本市场改革的不断深化，股票市场保持了良好的态势。资本市场的融资功能的恢复，为现金牛的投资带来了良好的机会。根据债券市场与股票发行市场的势态，一方面我们强化对发行公司估值、上市股价及收益率的研究与预测，合理调配资金，提高新股（可转债）申购收益率，另一方面也利用短期债券收益

7、企稳的时机，少量买入部分短期金融债以提高闲余资金的收益率。总的来说，经历估值调整后，管理人本着积极认真负责的态度，进行组合调整，渡过了存款准备金率调整与存款利率调整的冲击，同时审慎参与新股申购，为客户带好了稳定良好的收益。为了保证原有投资者的利益，在本报告期，经管理人与托管人协商，对大额申购进行了限制。2、市场展望（1）债券市场年第四季度，国家调控政策还将继续发挥作用，投资有望保持温和回落，经济增长逐步回归到良性循环轨道。市场资金面维持较宽松局面，人民币升值的预期依然强烈，我国将维持较大的外汇顺差，外汇占款增长的压力仍然较大。央行可能会对过分充裕的流动性进行监控，适时、适度、灵活地进行公开市场

8、操作，可能再次使用准备金工具，但提高利率的可能性较小。如果央行调控力度较小，在可预期的充足资金供给的支撑下，债券市场有望维持当前收益率。反之，债券市场的将有所反复。（2）新股发行市场受宏观经济平稳调整预期，股票市场依然保持良好的走势，四季度将迎来我国历史上最大的融资工商银行上市，这为现金牛提供良好的投资机会，但是我们也应看到，目前市场处于五年来最高位置，风险开始积累，这就要求我们要在参与新股申购的同时，需要更加审慎地评估风险。3、投资策略现金牛的定位是流动性管理，管理人将继续充分利用在股票估值方面的优势，认真分析新股的内在价值与未来市场走向，特别是在市场处于相对高位时，评估市场风险，合理利用资

9、金，在一定安全边际下，积极稳妥地参与新股申购，增加新股收益。同时管理人还将利用可转债等新品种推出的机会，寻求新的投资机会。（三）风险控制报告1、集合计划运作合规性声明 本报告期内，集合计划管理人严格遵守中华人民共和国证券法、证券公司客户资产管理业务试行办法、关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知及其他法律法规的规定，本着诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产，在严格控制风险的基础上，为集合计划持有人谋求最大利益。本报告期内，本集合计划运作合法合规，无损害集合计划持有人利益的行为，本集合计划的投资管理、信息披露符合有关法规和计划合同的规定。 2、风险控制报告 本报告期内，集合计

10、划管理人通过独立的风险控制部门，加强对集合资产管理业务风险的事前分析、事中监控和事后评估，并提出风险控制措施。本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险管理部风险监控的结果。 本集合计划管理人的风险控制工作主要通过资产管理业务部门内控和风险管理部外部监控来进行。投资管理部负责投资运作风险的内部控制，理财客户部负责营销推广及信息披露等环节的风险内控。风险管理部作为外部独立部门，采用授权管理、逐日监控、定期与不定期检查等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制；定期对业务授权、投资交易及合规性进行了全面细致的审查。针对本产品以短债为主要投资品种的特点，风险管理部重点关注集合计划的流动性风险

11、和影子价格偏离度，对其进行风险监控和预警。在本报告期内，本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规、公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行。本集合计划的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；本集合计划持有的证券符合规定的比例要求；相关的信息披露和财务数据皆真实、完整、准确、及时。 四、集合计划财务报表（一）集合计划资产负债表单位：人民币元项 目行次年6月30日年9月30日资 产 银行存款1138,170,470.29 1,100,648,094.70 清算备付金20.00 3,93

12、0,000.00 交易保证金30.00 0.00 应收证券清算款40.00 0.00 应收股利5655,344.33 89,728.59 应收利息611,374,556.48 11,488,588.47 应收申购款734,821,649.99 0.00 其他应收款8647,080.56 384,459.72 股票投资市值961,402,636.68 94,271,787.22 其中：股票投资成本1061,402,636.68 94,271,787.22 债券投资市值111,718,494,304.65 1,445,423,048.87 其中：债券投资成本121,718,494,304.65 1

13、,445,423,048.87 基金投资市值13995,584,678.77 221,015,407.90 其中：基金投资成本14995,584,678.77 221,015,407.90 配股权证150.00 0.00 买入返售证券160.00 0.00 待摊费用170.00 0.00 其他资产180.000.00资产合计:192,961,150,721.75 2,877,251,115.47 负债及持有人权益负债:应付证券清算款200.00 0.00 应付赎回款2123,934,666.43 5,727,540.57 应付赎回费220.00 0.00 应付管理人报酬23873,937.72

14、 779,841.16 应付托管费24317,795.55 283,578.59 应付佣金2533,768.65 7,844.99 应付销售费26662,074.03 590,788.75 应付利息270.00 0.00 应付收益280.00 0.00 其他应付款293,236,321.63 10,419,701.74 卖出回购证券款300.00 0.00 短期借款310.00 0.00 预提费用320.00 0.00 其他负债330.000.00 负债合计3429,058,564.01 17,809,295.80 持有人权益：35 实收基金362,932,092,157.74 2,859,4

15、41,819.67 未实现利得370.00 0.00 未分配收益380.00 0.00 持有人权益合计392,932,092,157.74 2,859,441,819.67 负债与持有人权益总计402,961,150,721.75 2,877,251,115.47 （二）集合计划经营业绩表单位：人民币元项目行次年7月1日至年9月30日年1月16日至年9月30日一、收入125,133,530.52 72,748,242.02 1、股票差价收入210,437,978.07 10,599,876.51 2、债券差价收入394,656.00 3,674,952.13 3、基金差价收入40.00 0.0

16、0 4、债券利息收入59,220,289.25 39,089,571.67 5、存款利息收入63,024,338.15 4,688,486.38 6、股利收入70.00 0.00 7、基金分红收入81,534,387.00 11,171,660.55 8、买入返售证券收入9599,463.52 1,115,079.96 9、其他收入10222,418.53 2,408,614.82 二、费用114,959,566.19 17,881,533.35 1、管理人报酬122,280,523.71 8,223,605.72 2、托管费13829,281.37 2,990,402.15 3、销售费用14

17、1,727,669.50 6,230,004.38 4、卖出回购证券支出150.00 0.00 5、利息支出160.00 0.00 6、其他费用17122,091.61 437,521.10 其中：回购交易费用180.00 0.00 银行费用19113,899.50 412,108.99 上市年费200.00 0.00 信息披露费210.00 0.00 委托人大会费用220.00 0.00 审计费用230.00 0.00 场内交易费用243,032.11 3,032.11 场外交易费用254,560.00 20,880.00 其 他26600.00 1,500.00 基金转换费270.00 0

18、.00 基金赎回费280.00 0.00 基金申购费290.00 0.00 三、资产计划净收益3020,173,964.33 54,866,708.67 加：未实现利得310.00 0.00 投资估值损益320.00 -27,597,326.57四、 资产计划经营业绩3320,173,964.33 27,269,382.10 五、集合计划投资组合报告（年9月30日）（一）报告期末集合计划资产组合情况项目期末市值（人民币元）占总资产比例银行存款和清算备付金1,104,578,094.70 38.39%股票94,271,787.22 3.28%债券1,445,423,048.87 50.24%基金

19、221,015,407.90 7.68%其他资产11,962,776.78 0.41%合计2,877,251,115.47 100.00%注：“其他资产”包括“交易保证金”、“应收股利”、“应收利息” 、“其他应收款”、“应收证券清算款”等项目。（二）按成本占净值比例大小排序的前十名投资明细序号名称成本（元）占期末集合计划净值比例106进出04(总价)296,509,187.5010.37%220国债(总价)132,748,234.154.64%3华夏现金增利基金110,345,503.343.86%4泰信天天收益110,023,059.753.85%5联通05(总价)108,844,115.

20、973.81%6网通05(总价)100,000,000.003.50%7网通06(总价)100,000,000.003.50%8网通07(总价)99,920,683.873.49%9联通04(总价)99,678,933.543.49%1006央票08(总价)98,924,630.883.46%（三）期末按券种分类的投资组合项目成本（元）占期末集合计划净值比例股票投资94,271,787.223.30%交易所国债132,748,234.154.64%央行票据197,719,241.666.91%金融债296,509,187.5010.37%企业债券69,663,741.152.44%资产证券化7

21、42,115,644.4125.95%货币基金221,015,407.907.73%可转换债券6,667,000.000.23%合计1,760,710,243.9961.57%(四) 集合计划份额变动 单位:份期初总份额期间参与份额期间退出份额期末总份额2,932，092，157.742,320,322,003.812,392,972,341.88 2,859,441,819.67六、重大事件揭示（一）本报告期间内，为保护本集合计划持有人的利益，防止大额资金短期套利，按照本集合计划产品说明书“第五章 委托人参与集合计划”之第八条的约定，本集合计划管理人于年8月16日起对委托人进行了限制性参与，

22、并于年9月21日变更了限制申购的限额，具体请见年8月16日的关于限制大额参与“证券现金牛集合资产管理计划”的公告和年9月21日的关于变更限制大额参与“证券现金牛集合资产管理计划”申购限额的公告相关公告。（二）本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人、财产、托管业务的诉讼事项。（三）本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更。（四）本集合计划管理人、托管人办公地址没有发生变更。（五）本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变。（六）本集合计划的管理人、托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚。七、备查文件目录（一）本集合计划备查文件目录1、中国证监会关于同意证券股份有限公司设立证券现金牛集合资产管理计划的无异议函，证监函366号2、证券现金牛集合资产管理计划说明书3、证券现金牛集合资产管理计划合同4、证券现金牛集合资产管理计划托管协议5、管理人业务资格批件、营业执照6、证券现金牛集合资产管理计划验资报告，天职京验字第001号（二）存放地点及查阅方式查阅地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人证券股份有限公司。证券股份有限公司年10月26日