财务管理公示.doc

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1、1、流动比率流动资产流动负债2、速动比率速动资产流动负债保守速动比率（现金短期证券应收票据应收账款净额）流动负债3、营业周期存货周转天数应收账款周转天数4、存货周转率（次数）销售成本平均存货其中：平均存货（存货年初数存货年末数）2存货周转天数360/存货周转率（平均存货360）销售成本5、应收账款周转率（次）销售收入平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数360应收账款周转率（平均应收账款360）销售收入净额6、流动资产周转率（次数）销售收入平均流动资产7、总资产周转率销售收入平均资产总额8、资产负债率（负债总额资产总额）100% （也

2、称举债经营比率）9、产权比率（负债总额股东权益）100% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率负债总额（股东权益无形资产净值） 100%11、已获利息倍数息税前利润利息费用长期债务与营运资金比率长期负债（流动资产流动负债）12、销售净利率（净利润销售收入）100%13、销售毛利率（销售收入销售成本）销售收入100%14、资产净利率（净利润平均资产总额）100%15、净资产收益率净利润平均净资产（或年末净资产）100%或销售净利率资产周转率权益乘数16、权益乘数资产总额所有者权益总额1（1资产负债率）1产权比率17、平均发行在外普通股股数（发行在外的普通股数发行在外的月份数）1218、每股收

3、益净利润年末普通股份总数（净利润优先股利）（年末股份总数年末优先股数）19、市盈率（倍数）普通股每市价每股收益20、每股股利股利总额年末普通股股份总数21、股票获利率普通股每股股利普通股每股市价22、市净率每股市价每股净资产23、股利支付率（每股股利每股净收益）100%股利保障倍数股利支付率的倒数24、留存盈利比率（净利润全部股利）净利润100%25、每股净资产年末股东权益（扣除优先股）年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比经营现金净流入本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）现金流动负债比经营现金净流入流动负债现金债务总额比经营现金净流入债务总额（计算公司

4、最大的负债能力）27、销售现金比率经营现金净流入销售额每股营业现金净流量经营现金净流入普通股数全部资产现金回收率经营现金净流入全部资产100%28、现金满足投资比近5年经营活动现金净流入近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数每股营业现金净流入每股现金股利29、净收益营运指数经营净收益净收益（净收益非经营收益）净收益现金营运指数经营现金净流量经营所得现金（经营所得现金经营活动净收益非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额（资产销售百分比负债销售百分比）新增销售额销售净利率计划销售额（1股利支付率）31、销售增长率新增额基期额或（计划额基期额）132、新增销售额销售增长率基期销售

5、额33、外部融资销售增长比资产销售百分比负债销售百分比销售净利率（1增长率）增长率（1股利支付率）34、可持续增长率股东权益增长率股东权益本期增加额期初股东权益销售净利率总资产周转率收益留存率期初权益期末总资产乘数或权益净利率收益留存率（1权益净利率收益留存率）财务估价（P现值 i利率 I利息 S终值 n时间 r名义利率 m每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或AS（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或 PA（P/A，i，n）39、投资回收额：或 AP（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或 SA（

6、S/A，i，n1）141、即付年金的现值：或 PA（P/A，i，n1）142、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV利息年金现值本金复利现值纯贴现债券价值PV面值（1必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PVI/M（P/A，i/M，MN）本金（P/S，i/M，MN）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率或（V股票价值 P市价 g增长率 D股利 R预期报酬率 Rs必要报酬率t第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率股利收益率资本利得收益

7、率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数标准差期望值51、证券组合的预期报酬率（某种证券预期报酬率该种证券在全部金额中的比重）即：m证券种类 Aj某证券在投资总额中的比例；j种与k种证券报酬率的协方差j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率Q风险组合期望报酬率（1Q）无风险利率总标准差Q风险组合的标准差53、资本资产定价模型： COV为协方差，其它同上直线回归法直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值现金流入现值现金流出现值现值指数现金流入现值现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐

8、步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入nn年未回收额/n1年现金流出量会计收益率（年均净收益原始投资额）100%57、投资人要求的收益率（资本成本）债务比重利率（1所得税）所有者权益比重权益成本58、固定平均年成本（原值运行成本残值）/使用年限（不考虑时间价值）或（原值运行成本现值之和残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量营业收入付现成本所得税（根据定义）税后净利润折旧（根据年末营业成果）（收入付现成本）（1所得税率）折旧税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率无风险报酬率（市场平均报酬率无

9、风险报酬率）（贝他系数）项目要求的收益率无风险报酬率项目的（市场平均报酬率无风险报酬率）62、净现值实体现金流量/实体加权平均成本原始投资净现值股东现金流量/股东要求的收益率股东投资63、权益资产（1负债/权益）资产权益（1负债/权益）流动资金管理64、现金返回线 H3R2L（上限3现金返回线2下限）65、收益增加销量增加单位边际贡献66、应收账款应计利息日销售额平均收现期变动成本率资本成本平均余额日销售额平均收现期占用资金平均余额变动成本率67、折扣成本增加（新销售水平新折扣率旧销售水平旧折扣率）享受折扣的顾客比例68、订货成本订货固定成本年需要量/每次进货量订货变动成本取得成本订货成本购置

10、成本储存成本固定成本单位变动成本每次进货量/2存货总成本取得成本储存成本缺货成本 TCTCaTCcTCs（K每次订货成本D总需量 Kc单位储存成本 N订货次数U单价 p日送货量 d日耗用量）69、经济订货量总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金70、再订货点（R）交货时间（L）平均日需求量（d）保险储备（B） RLdB（Ku单位缺货成本； S一次订货缺货量； N年订货次数； Kc单位存货成本）保险储备总成本缺货成本保险储备成本单位缺货成本缺货量年订货次数保险储备单位存货成本即：TC（S、B）Ku S N B Kc筹资管理72、实际利率（

11、短期借款）名义利率/（1补偿性余额比率）或利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例债券面值转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）发放前每股收益（市价）（1股票股利发放率）资本成本和资本结构 通用模式：资本成本资金占用费/筹资金额（1筹集费率）75、银行借款成本：（K1银行借款成本；I年利息；L筹资总额；T所得税税率；R1借款利率；F1筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P本金）税后成本（K1）：（K1）K（1T）76、债券成本：（Kb债券成本；I年利息；T所得税率；Rb债券利率；B筹资额（按发行价格）；Fb筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P面值）税后成本（K

12、b）（Kb）K（1T）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb债务成本；RPc 风险溢价）78、普通股成本：（式中：D1第1年股利；P0市价；g年增长率）优先股成本年股息率/（1筹资费率）79、筹资突破点可用某一特定成本筹集到的资金额该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 ）81、筹资突破点可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p单价 V单位变动成本 F总固定成本 S销售额 VC总变动成本 Q销售量 N普通股数）

13、经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或（D优先股息；T所得税率）总杠杆：DTLDOLDFL 或83、（EPS每股收益； SF偿债基金；D优先股息；VEPS每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。84、市场总价值（V）股票价值（S）债券价值（B）假设 B债券面值，则：S（EBITI）（1T）/Ks Ks权益资本成本（按资本资产模型计算） Kb税前债务成本加权平均资本成本 或（个别资本成本个别资本占全部资本的比重）并购与控制85、目标企业价值估价收益指标标准市盈率（市盈率模型法）资本收益率息税前利润

14、/（长期负债股东权益）每股股票内在价值每股股利现值股票出售预期价格现值（股息收益贴现模式）86、经营性现金流量营业收入营业成本费用（付现性质）所得税息税前利润折旧所得税企业自由现金流量息税前利润折旧所得税资本性支出营运资本净增加自由现金流量（CFt）税后利润新增销售额（固定资本增长率营运资本增长率）87、（V目标企业终值；WACC加权平均资本成本（目标企业贴现率）；FCFt目标企业自由现金流量）零增长模型：稳定增长模型：是指（K1）年的自由现金流量88、q比率法：q股票市值/对应的资产重置成本股票价值q资产重置成本（q市净率）89、并购价值目标公司净资产账面价值（1调整系数）拟收购的股份比例或

15、目标每股净资产（1调整系数）拟收购的股份数量90、并购企业每股收益（市价）并购后每股收益（市价）股票：）率并购后每股收益并购后净收益/并购后股本总数并购后净收益/（并购企业股数目标企业股数股票：）率）91、并购收益并购后公司价值并购前各公司价值之和 SVab（VaVb）并购完成成本并购价并购费用PbF并购溢价并购价目标公司价值 PPbVb并购净收益并购收益并购溢价并购费用 NSSPF或 NS并购后公司价值并购公司价值并购价并购费用 NSVabVa PF目标企业的价值估价收益指标标准市盈率（收益法的市盈率模型）重整与清算92、资金安全率资产变现率资产负债率（资产变现值负债额）/资产账面总额经营安

16、全率安全边际率（现有或预计销售额保本额）/现有或预计销售额判别函数值X1（营运资金/资产总额）100；X2（留存收益/资产总额）100；X3（息税前利润。资产总额）100；X4（普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额）100；X5销售收入/资产总额成本计算93、通用公式：间接费用分配率=待分配的间接费用分配标准合计某产品应分配的间接费用=间接费用分配率某产品的分配标准材料分配率材料实际总消耗量（或实际成本）各种产品材料定额销量（或定额成本）之和人工分配率生产工人工资总额各产品实用工时之和制造费用分配率制造费用总额各产品实用（定额、机器）工时之和辅助生产单位成本辅助费用总额对外提供的产品或

17、劳务总量各受益车间、产品、部门应分配的费用辅助生产的单位成本耗用量94、（约当产量法）在产品约当产量在产品数量完工程度 产成品成本单位成本产成品产量单位成本（月初在产品成本本月生产费用）（产成品产量月末在产品约当产量）月末在产品成本单位成本在产品约当产量95、（按定额成本计算）月末在产品成本在产品数量在产品定额单位成本产成品总成本（月初在产品成本本月费用）月末在产品成本产成品单位成本产成品总成本产成品产量96、（定额比例法）在产品应分配的材料（工资）成本在产品定额材料（工资）成本材料（工资）分配率完工产品应分配的材料（工资）成本完工产品定额材料（工资）成本材料（工资）分配率97、成本数量利润分

18、析98、基本方程式：利润单价销量单位变动成本销量固定成本或边际贡献固定成本销售收入边际贡献率固定成本安全边际边际贡献率99、边际贡献方程式：利润=销量单位边际贡献固定成本利润=销售收入边际贡献率固定成本边际贡献销售收入变动成本单位边际贡献销量单位边际贡献单价单位变动成本变动成本率边际贡献率1盈亏点作业率安全边际率1资金安全率资产负债率资产变现率100、加权平均边际贡献率各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和100%或（各产品边际贡献率各产品占总销售额的比重）101、盈亏点临界点作业率盈亏临界点销售量正常销售量（或销售额）102、安全边际正常销售额盈亏临界点销售额安全边际率安全边际正常销售额（或

19、实际订货额）100%销售利润率安全边际率边际贡献率（利润安全边际边际贡献率）103、敏感系数目标值（利润）变动百分比参量值变动百分比如：销量敏感系数利润变动百分比销量变动百分比销量敏感系数，也就是营业杠杆系数）成本控制104、变动成本差异分析的通用模式差异价差量差 价差实际用量（实际价格标准价格）量差（实际用量标准用量）标准价格105、直接材料成本差异材料价格差异材料数量差异材料价格差异实际数量（实际价格标准价格）材料数量差异（实际数量标准数量）标准价格105、直接人工成本差异工资率差异人工效率差异工资率差异实际工时（实际工资率标准工资率）人工效率差异（实际工时标准工时）标准工资率106、变动

20、制造费用差异变动制造费用耗费差异变动制造费用效率差异变动制造费用耗费差异实际工时（实际分配率标准分配率）变动制造费用效率差异（实际工时标准工时）标准分配率制造费用标准分配率制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本直接人工标准工时标准分配率107、固定制造费用成本固定制造费用标准分配率预算数产能标准工时二因素分析法：固定制造费用耗费差异固定制造费用实际数固定制造费用预算数固定制造费用能量差异预算数标准成本（生产能量实际产量标准工时）标准分配率三因素分析法：固定制造费用耗费差异固定制造费用实际数固定制造费用预算数固定制造费用实际数固定制造费用标准分配率生产能量固定制造费用闲置能量差异固定制造费用预算实际工时固定制造费用标准分配率（产能标准工时实际工时）标准分配率固定制造费用效率差异（实际工时实际产量标准工时）标准分配率业绩评价108、边际贡献销售收入变动成本总额 可控边际贡献边际贡献可控固定成本部门边际贡献收入变动成本可控固定成本不可控固定成本部门税前利润部门边际贡献管理费用109、投资报酬率部门边际贡献该部门所拥有的资产额剩余收益部门边际贡献部门资产资金成本率部门资产（投资报酬率资金成本率）110、营业现金流量年现金收入支出现金回收率营业现金流量平均总资产 剩余现金流量经营现金流入部门资产资金成本率