中级会计师考试科目财务管理强化预习现金管理.docx
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1、中级会计师考试科目?财务管理?强化预习:现金管理 会计职称考试?财务管理?第五章营运资金管理 知识点二 现金管理 一、现金的特征及管理目标 1.含义 1广义:生产经营过程中以货币形态存在的资金,包括库存现金、银行存款和其他货币资金等; 2狭义:库存现金。 2.特征:变现力流动性最强、收益性最差不创造价值 3.管理目标 1保证企业经营活动所需现金流动性的同时,尽量减少企业的现金数量,提高资金收益率收益性。流动性和收益性的权衡 2确定目标现金余额,使其在时间上继起,在空间上并存。时间及数量上的平衡 二、持有现金的动机 1.交易性需求:维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额,产生原因是现金收支在
2、数额和时间上不平衡。 2.预防性需求:维持充足现金,以应付突发事件。决定因素包括: 1企业愿冒缺少现金风险的程度; 2企业预测现金收支可靠的程度; 3企业临时融资的能力。 3.投机性需求:为了抓住突然出现的获利时机而持有的现金。 4.补偿性余额:企业同意保持的账户余额,对银行所提供借款或其他效劳的一种补偿。 三、目标现金余额最正确现金持有量确实定 一本钱模型 1.相关本钱 2.最正确现金持有量min管理本钱时机本钱短缺本钱 3.现金余额的调节及转换本钱 1调节现金余额,均衡时机本钱及短缺本钱 i.现金多余时,转换为有价证券; ii.现金缺乏时,将有价证券转换成现金。 2转换本钱:现金同有价证券
3、之间相互转换的本钱,分为两类: i.及委托金额转换额相关; ii.及转换次数有关:现金持有量每次有价证券变现额越少,证券变现次数越多,转换本钱越高。 二随机模型米勒奥尔模型 1.适用情况:现金流入、流出不稳定 2.模型原理确定目标现金余额的范围 1对现金持有量确定一个控制区域,定出上限H和下限L; 2当企业现金余额在上限和下限之间波动时,说明企业现金持有量处于合理水平,无需进展调整; 3当现金余额到达上限H时,将局部现金转换为有价证券,使现金余额回到回归线R; 4当现金余额下降到下限L时,卖出局部证券,使现金余额回到回归线R。 3.计算公式 1最低控制线L:取决于模型之外的因素,由现金管理部经
4、理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的根底上确定。 2回归线:R 3最高控制线:H3R2L,等价转化形式:HR2RL,即上限及回归线之间的距离,是回归线及下限之间距离的两倍。 其中:b每次证券转换为现金或现金转换为证券的本钱 i以日为根底计算的现金时机本钱有价证券的日利率 公司每日现金流变动的标准差 4.特点 1符合随机思想,适用于所有企业现金最正确持有量的测算; 2建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下,计算出来的现金持有量比拟保守。 四、现金管理模式 一收支两条线的管理模式 1.实施目的 1对企业范围内的现金进展集中管理
5、,减少现金持有本钱,加速资金周转,提高资金使用效率; 2以实施收支两条线为切入点,通过高效的价值化管理来提高企业效益。 2.管理模式的构建 资金流向1各部门或分支机构在内部银行或当地银行设立两个账户收入户和支出户;2所有收入的现金都必须进入收入户,收入户资金由企业资金管理部门内部银行或财务结算中心统一管理;3所有的货币性支出都必须从支出户里支付,支出户里的资金只能根据一定的程序由收入户划拨而来,严禁现金坐支。资金流量1收入环节:确保所有收入的资金都进入收入户,并加快资金的结算速度;2调度环节:通过动态的现金流量预算和资金收支方案实现对资金的准确调度;3支出环节:根据“以收定支和“最低限额资金占
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