5G终端大幕开启.docx

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1、目录终端产品抢先发布，5G悄然而至4华为5G终端引领国内极速风潮4终端品牌争夺5G第一桶金6换机大潮开启，2020年5G出货量有望突破亿台95G进入预商用阶段，终端出货重归增长9廉价款5G手机提前问世，出货量预期上行105G时代是智能终端裂变的时代125G终端变化应该关注什么？ 14新终端形态增强交互需求，利好三大硬件方向145G手机终端变化重点关注射频前端和天线155G驱动射频前端需求大增，国内厂商从分立产品切入15MIMO驱动连接线/天线变革，MPI/LCP有望成为主流19重点看好5G终端带来的电子全产业链机遇22图表目录图1:华为Mate20X5G版国内正式发布4图2:华为拆解红框中就是

2、巴龙5000 5G基带芯片4图3:两大7nm旗舰芯片组合4图4: eMBBs mMTC和uRLLC三大应用场景，最终实现高速率、低时延和大连接5图5:韩国5G手机平均下载速度（Mbps） 6图6:华为5G CPE Pro示意图6图7:英特尔数据业务的划分7图8:三星推出5G先锋计划7图9:截至2019年2月国内5G网络试点及5G自动驾驶实验地区情况9图10: 5G智能手机出货量预测（百万台）9图11:三星Galaxy 10 5G版实测10图 12: Galaxy Note 10+5G 版宣传海报10图13: Mate X是华为首款5G折叠屏手机10图14:华为近日发布Mate 20 X10图1

3、5:中兴天机AXON 10 Pro 5G版配置情况11图16:智能手机集成了众多产品功能12图17:全球按品牌划分的智能音箱安装基数及预测（百万台）13图18:2018年全球主要智能音箱市场比重13图19:5G加速VR/AR产品跨越升级13图20:显示交互场景丰富14图21:高阶指纹识别渗透率快速提升（百万颗）14廉价款5G手机提前问世，出货量预期上行作为安卓阵营的领头羊，三星在年初率先发布5G版本的旗舰手机Galaxy S10 5G,该 款手机起售价格139万韩元，约合人民币8222元。截至6月24号，三星已在韩国售 出100多万部Galaxy S10 5G版手机，平均每天售出15,000部

4、。下半年，三星还将推 出5G版本的Galaxy Note 10。5G手机在三星高端旗舰的占比快速提升。三星还计划 推出中高端版本的5G手机Galaxy A90,进一步拉低购置本钱。图11 ：三星Galaxy 10 5G版实测资料来源：Kenichi Yamada,图12： Galaxy Note 10+5G版宣传海报资料来源：中关村在线,Galaxy Note10+ 5G meets Verizon 5G.Pre-order today and get a NotelO free. Get it first at Verizon.Pre-order now华为作为国内快速崛起的品牌，也先后推出

5、5G折叠手机Mate X与5G手机Mate 20 X, 前者尚未大批量上市销售，后者那么于7月26日开启预约，8月16日开售，定价6199 元。Mate 20 X 5G现场实测下载速率可高达1760Mbps,上传速率那么到达220Mbps, 是同一场景下4G手机下载和上行速度的20倍以上。图14：华为近日发布Mate 20 X图13： Mate X是华为首款5G折叠屏手机资料来源：中关村在线,资料来源：中关村在线,7月18日，中兴通讯官宣旗下中兴天机Axon 10 Pro 5G版获得入网证。7月23日, 中兴天机Axon 10 Pro 5G版开启预约，线上预售价仅4999元。图15：中兴天机A

6、XON 10 Pro 5G版配置情况图15：中兴天机AXON 10 Pro 5G版配置情况超权货ai三i20MP.125度超大广角像头系校级抗老化疮冷效淤-U-MiFavor9.1 系统外观工艺光学解内播放D.272妙超像盘极速螂靛霞号声器+双Srmc1DTS:X* Ulg沉液式3D餐效Hi-Fi M8独立WR芯片反降片机锄性髓优化持久漉哮APP自助定就提升30%复合相变材售 智能温控语音助手,多轮对话交互语音石文字多琳吉实时翻译7rm工艺 独立NPU 强劲GPUF2FS73.4mm潇中田虎7 9ee杆薄机身175g轻盈质量43MP 6P舞头引用FL7大光靠,L6u不屈大健奇航小长焦裁头,20

7、倍聂含受鼐 婚缎夜景运极拍6.47*FHO(234Q*1080),AM0LED92% fl占出1H)%r色度COP工艺，超帘边植On女心ouch除授技术金场景优化.斜化 相悦鱼浮旨般网配 懵餐险置我用更惋双大版本科皴会龙855施舰处理疑 +SDX50M中兴天ilin AXON 10PKO5G 夕G为管也快不破20MP,F2O 大光 IB 其题自拍4000 mAh大零量电池Q3+藉统快比 无籍快充深曙八曲面3D装璃 星空谑霹色工公 版中大短程酸璃资料来源：Wind,这部5G手机拥有超高速下载能力，在5G网络下，下载1G1080P的高清视频仅需要4 秒。同时，AXON 10 Pro 5G搭载了时下

8、高端旗舰标配的各种硬件和功能，包括骁龙855 处理器、AI三摄+高倍变焦、柔性曲面OLED全面屏、光学屏下指纹识别等。因此，从 配置上看是比拟纯粹的高配旗舰机型。我们认为，AXON 10 Pro 5G与Mate 20 X 5G的发布，打破了 5G手机预商用期只能 生长在万元机的预期，价格定位在5,000-7000元附近的中高端旗舰手机同样可以搭载 5G功能。同时，2,000元区间的IDM智能机推出5G版本的进度加速，这将极大地加 速5G功能向下渗透。中国移动预测，5G规模商用阶段5G手机可能降至千元级别。廉 价5G手机有望显著拉动换机，新机出货量预期上行。5G时代是智能终端裂变的时代智能手机的

9、黄金十年是建立在对传统终端的强力替代基础上，换言之，智能手机实质是 功能机、MP3、数码相机、电子书、游戏机、甚至PC等一些列产品的结合体。通过高 度集成形成了算力的最高效解决方案。图16：智能手机集成了众多产品功能Conuenient Smart life资料来源：CNMO,随着智能手机内部空间与锂电池续航能力面临的瓶颈，硬件升级+性能提升与轻薄便携+ 功耗降低形成了难以协调的矛盾。而5G网络的出现，赋予智能终端未来开展的新思路， 即算力的云化。依靠5G高传输、低延时的特性，解放智能终端对于性能的需求增长。因此，我们认为，5G时代有望成为智能终端大裂变的时代，智能穿戴、智能家居、智 能汽车等

10、新智能硬件形态将迎来爆发式的增长。根据IDC预测数据，智能穿戴中智能耳 机（主要是蓝牙耳机）复合增速高达56%以上。表3：全球智能穿戴产品出货量预测（百万件）资料来源：IDC,智能穿戴产品2018 年 出货量市场占比2022 年20182022 年复合增速出货量市场占比智能服饰2.92.4%10.55.5%37.5%智能耳机2.11.7%12.36.5%56.3%智能模块0.80.6%0.70.4%-2.2%智能手表72.459.1%121.163.6%13.7%智能手环44.236.0%45.523.9%0.8%其他0.20.2%0.20.1%-2.0%总计122.6100.0%190.41

11、00.0%11.6%根据Canalys统计数据，2017年全球智能音箱安装基数约5000万台，2018年有望翻 倍增长至一亿台。按照预期的增长速度，2020年智能音箱安装基数将到达2.25亿台，2022年有望突破3亿台。IDC预测智能音箱市场规模将从2017年的44亿美元快速增 长至2022年的174亿美元。图18： 2018年全球主要智能音箱市场比重图17：全球按品牌划分的智能音箱安装基数及预测（百万台）3503002502001501005020182019E2020EAlexa 谷歌助手aSiri2021E 2022E 其他0 2017美国中国英国德国韩国其他国家资料来源：Canalys

12、,资料来源：Canalys,5G还将赋予AR/VR新的开展机遇，在于5G将突破网络传输的限制，突破AR/VR产 品计算与存储本地化的瓶颈。使用云端存储和处理，能够显著降低产品重量和体积。5G 低延时的特点能够降低VR体验的眩晕感，特别是联网VR,打破技术桎梏。同时，产 品存储和计算硬件的节省，将极大地降低产品的本钱，使用户接受度更高。图19： 5G加速VR/AR产品跨越升级进入5G融合的数字&物理世界，体验更精彩排成：AR VR设备笨.联接鲤杂， 长时的清IK度欠佳.5G : AR实物实景识鼠 值显即时St现，每用, OMTGbps 材 DmsKiB资料来源：VRPinea,5G终端变化应该关

13、注什么？新终端形态增强交互需求，利好三大硬件方向前文提到，5G时代是智能终端大裂变的时代，智能穿戴（耳机、手表、AR/VR等）、 智能家居（智能照明、智能白电、智能音箱等）以及智能汽车将呈现爆发式增长。因此， 人与智能终端的交互将由智能手机、PC和平板电脑上升为全方位的泛智能化交互。但 究其根本，人机交互的渠道依然由视觉（屏幕）、语音（麦克风）、手势（摄像头）和肢 体（生物识别）完成。显示屏：作为物联网设备的终端载体，无论是智能手机、平板电脑、显示器、电视、车载 导航仪还是数字信息显示等，这些均离不开显示器件。图20：显示交互场景丰富资料来源：BOE,生物识别：随着物联网技术与生态的成熟，这导

14、致塑造新类型的智能物品。生物识别锁、 个性化咖啡机、带人脸识别功能的智能大门、宠物食品分配器，配备语音识别功能的客户 支持系统。图21：高阶指纹识别渗透率快速提升（百万颗）资料来源：半导体产业观察，摄像头：摄像头除了在智能手机中作为拍照需求外，物联网时代下将作为重要的数据入 口端，特别是与AI的结合将形成自动数据获取+处理的能力，使传统终端拥有智能化能 力。最为典型的那么是安防视频监控与汽车自动驾驶。表4：车载摄像头产业链企业主要企业摄像头产业链镜头供应商CMOS传感器镜头供应商CMOS传感器舜宇、富士、京瓷、大立光等Sony、Samsung OmniVision、安森美、Aptin。、思比科

15、、晶方科技等DPS厂商Mobileye、德州仪器、飞思卡尔、海思等晶圆代工三星、台积电、英特尔、格罗方德、海力士、中芯国际模组制造同致电子、深圳豪恩、苏州智华、欧菲光等资料来源：前瞻产业研究院,考虑到汽车巨大的保有量，未来智能汽车的用户基础是巨大的。与现有的智能手机摄像 头市场相比，车载摄像头具有与之媲美的用量和成倍的ASP提升空间。因为车载摄像 头工作环境变化大，对帧率、稳定性和可靠性要求较高，摄像头一旦失效，将对用户生命 平安造成极大威胁。因此摄像头对模组和封装要求极为严格，供应商认证壁垒较高。相对 比10美金左右电子消费摄像头，车载摄像头价格可达30美金左右。5G手机终端变化重点关注射频

16、前端和天线5G驱动射频前端需求大增，国内厂商从分立产品切入射频前端是中频到射频的通道，其结构主要包括功率放大器、低噪声放大器、滤波器、 射频开关和双工器等。射频开关用于实现射频信号接收与发射的切换、不同频段间的切 换；射频低噪声放大器用于实现接收通道的射频信号放大；射频功率放大器用于实现发射 通道的射频信号放大；射频滤波器用于保存特定频段内的信号，而将特定频段外的信号滤除; 双工器用于将发射和接收信号的隔离，保证接收和发射在共用同一天线的情况下能正常工 作。图22：智能手机的射频前端的结构痣带芯片射频前端芯片资料来源：卓胜微招股说明书，根据Yole Development的统计，2G手机中射频

17、前端芯片的价值为0.9美元，3G智能 手机中大幅上升到3.4美元，支持区域性4G制式的智能手机中射频前端芯片的价值已 经到达6.15美元，高端LTE智能手机中为15.30美元，是2G制式智能手机中射频前 端芯片的17倍。因此，在4G制式智能手机不断渗透的背景下，射频前端芯片行业的 市场规模将持续快速增长。5G制式智能手机随着通信频段的进一步增加其射频前端芯 片芯片的价值量也将继续提升，同时物联网等新兴应用也会带来新的无线通信需求而增 加射频前端芯片的应用领域。根据QYR日ectronics Research Center的统计，从2011年至2018年全球射频前端 市场规模以年复合增长率13.

18、10%的速度增长，2018年达149.10亿美元。受到5G网 络商业化建设的影响，自2020年起，全球射频前端市场将迎来快速增长。2018年至 2023年全球射频前端市场规模预计将以年复合增长率16.00%持续高速增长，2023年 接近313.10亿美元。图23：全球射频前端市场规模（亿美元）射频前端一YOY资料来源：卓胜微招股说明书，射频前端行业内的企业一般同时向市场提供射频开关、低噪声放大器、功率放大器等多 种产品。目前在中低端手机领域，射频前端因为追求本钱更低仍然以分立器件的形式存在, 而在高端机产品中，射频前端因为追求更高的集成度使得模组化的趋势明显。表5：目前市场上的主要功能模组资料

19、来源：Yole,模块集成度功能或集成方式asm （天线开关模组）低集成开关和天线fem （前端模组）低集成开关和滤波器Div FEM （分集前端模组）中集成FEM的分集模组FEMiD （双工前端模组）中集成双工的前端模组PAID （PA和双工模组）中集成PA和双工SMMB PA （单模多频功放）中支持单模式多频带的PA模组（3G/4G）MMMB PA （多模多频功放）中支持多模式多频带的PA模组（3G/4G）RX Module （射频发射器）中调制加载数据并发射无线电波TX Module （射频接收器）中接收调制信号并解调PAMiD （PAMiD前端模组）高集成MMMB PA 和 FEMiDL

20、NA Div FEM （LNA分集前端模组）高集成Div FEM和LNA从行业格局来看，全球射频前端的头部厂商非常集中，包括Broadcom、Sky works.Qorvox NXP、Infineon、Murata等，目前模组化产品也主要由这几家厂商提供。图24：三星S10 5G手机主板拆解后主要是几个射频前端模组BROADCOM BCM47752KUB1G GNSS收发器BROADCOM BCM47752KUB1G GNSS收发器QORVO QM78077 前端模块SamsungSHANNON 5500SkyworksSKY77365-11功率放大器射频收发芯片Murata 前端模块AVAG

21、O AFEM-9100 前端模块资料来源：OFweek,国内射频前端厂还停留在做分立器件的业务层面，与海外厂商仍然有较大的差距。 在PA方面。硅工艺和GaAs工艺一直处于竞争状态，由于硅工艺的产品具备价格 更低的优势，GaAs工艺的生存空间只是在其领先硅工艺的那一局部。当前来看， 2G和3G的PA很多都可以用CMOS工艺实现，4G的主流目前仍然是GaAs工 艺，暂时来看5G的Sub 6GHz阶段GaAs的优势仍然明显，毫米波阶段有望用到 GaN PAo国内设计公司如紫光展锐、唯捷创芯、中科汉天下、广州慧智微等公司已 经有支持4G的PA产品，另外，三安光电具备GaAs PA芯片的代工能力。 在滤

22、波器方面。当前SAW滤波器是主流产品但也有缺乏的局部，一方面是高频的 选频性能变弱；另一方面是受温度的影响较大（温度升高时，其基片材料的刚度趋 于变小、声速也降低）。随着5G频率提升以及频段更加密集，很多国际传统滤波 器大厂商便开发出BAW滤波器并将重心转向BAW滤波器。表6： SAW滤波器和BAW滤波器的比照种类SAW滤波器BAW滤波器适用频段10MHz-2GHz1.5GHz以上1 .频率高：最大可以工作到20GHz,功率可以接近40dBm（10W）2 .对温度不敏感：插入损耗小，带外衰减大3 .尺寸小：尺寸随频率升高而缩小4 .本钱高5 .Q值高，量产一致性困难.性能稳定：可靠性高，抗干扰

23、能力强，不易老化1 .使用方便：装配时只需插入和焊接即可，无需调节等2 .选择性好：选择性一般可以到达140dB左右，可确保图像的清晰度 特征.频带宽：动态范围大，并且中心频率不受信号强度的影响，能确保图像、彩电、声音的正常传输，不会相互干扰.插入损耗较大：使用时需在前级加宽频带放大器，以补偿插入损耗资料来源：中国通信网,近年来，我国生产SAW的单位以研究所为主，包括德清华莹（中电55所）、中电26 所、北京航天微电科技（航天二院），中讯四方（中科院声学所背景）、中科飞鸿（中科院声学所背景）等。另外，国内涉足SAW的公司包括无锡好达、天通股份等。 在FBAR产品方面，26所、55所、13所及天

24、津大学及中科汉天下均在研究的基础上在 做产业化的工作。表7：国内厂商滤波器业务的开展情况厂商整合并购情况公司主要产品包括声外表波滤波器、双工器、谐振器，应用于手机、通信基站，LTE模块，物联网，车联网，智能家居，航天航空、无锡好达及其它射频通讯领域。公司拥有能生产0.25um微线条芯片生产线，有能生产CSP倒装产品封装的生产线，可生产产品尺寸为1.8*14的双工器、1.1 *0.9的滤波器。德清华莹公司是国内早期自主研发声外表波器件的企业之一，公司年产各类声表谐振器，声表滤波器8000万只，公司产品性能可靠，品 质精良，被广泛应用于遥控，安防，智能家居等领域，受到国内外客户的一致好评。首先，公

25、司的压电晶体材料是制造SAW滤波器的核心材料；其次，公司参股子公司瑞宏科技自主研发的第一批声外表波（SAW） 天通股份滤波器样品成功下线，并通过了客户的测试认证，准备小批量投产试用，这是瑞宏科技进军智能手机芯片领域的重要一步。26所从事压电与声光晶体的研发、生产四十多年，主要产品有锯酸锂、笆酸锂、锈镯系列、氧化硅等；在产品端，26所研制生中电26所产的SAW滤波器通常分为低损耗滤波器、窄带低损耗滤波器、宽带低损耗滤波器和常规损耗滤波器，当前主要应用在雷达装备及通信系统，前端及中频系统中。北京航天微电 公司有四大专业：微波无源（包括SAW滤波器等）、射频微波、EMC产品及服务及传感器。公司产品广

26、泛应用于雷达、飞船、运载 科技 火箭、卫星、遥感遥测、电子对抗、通信等设备，是多家军工集团合格供应商。中讯四方中科飞鸿公司是一家具有自主研发能力，专业从事声表器件、微波组件/模块、微波系统集成的国家高新技术企业。产品广泛应用于移动 通信、雷达、北斗导航、电力、物联网及消费类电子等领域。公司专注于声外表波产品，拥有国内领先水平的声表器件生产线1条，到达月产20000只器件的规模（特殊应用领域，所以量 不大）资料来源：无锡好达，德清华莹，天通股份，中电26所等, 在射频开关方面。2011年之前智能手机支持的频段数不超过10个，而随着4G通 讯技术的普及，至2016年智能手机支持的频段数已经接近40

27、个；因此，移动智 能终端中需要不断增加射频开关的数量以满足对不同频段信号接收、发射的需求。 目前上市公司卓胜微已经是三星和小米的射频开关主要供应商，后续将进入华为、 OPPO、Vivo等国产品牌终端。射频开关一YOY资料来源：卓胜微招股说明书, 在低噪声放大器方面。随着4G逐渐普及，智能手机中天线和射频通路的数量增多， 对射频低噪声放大器的数量需求迅速增加，而5G的商业化建设将推动全球射频低 噪声放大器市场在2023年市场规模到达17.94亿美元。目前低噪声放大器的生产工 艺主要包括RF CMOS和GaAs,国内卓胜微采用RF CMOS工艺实现低本钱方 案。资料来源：卓胜微招股说明书，此外，射

28、频前端因为工作在特定的频段，滤波器和功放器件模块的两端一般含有相应的电 容和电感用于阻抗匹配或扼流。因此，射频前端的大量使用也会带动被动器件的需求提 升。在射频电路中，一般电容选择MLCC,电感选择叠层电感。此外，射频前端因为工作在特定的频段，滤波器和功放器件模块的两端一般含有相应的电 容和电感用于阻抗匹配或扼流。因此，射频前端的大量使用也会带动被动器件的需求提 升。在射频电路中，一般电容选择MLCC,电感选择叠层电感。图27：射频前端中需要大量电容、电感匹配资料来源：中国报告网,MIMO驱动连接线/天线变革，MPI/LCP有望成为主流图22:智能手机的射频前端的结构15图23:全球射频前端市

29、场规模（亿美元）16图24:三星S10 5G手机主板拆解后主要是几个射频前端模组17图25:全球射频开关市场空间（亿美元）18图26:全球低噪声放大器市场空间（亿美元）19图27:射频前端中需要大量电容、电感匹配19图28:同轴线缆与天线集成可以降低整体厚度20图29: FPC相比于同轴连接线更薄20图30: iPhone X内部新增4块LCP软板20图31:几种材料S21损耗参数随频率的变化情况21表1：巴龙5000、X50、X55的比照5表2:目前5G手机的解决方案8表3:全球智能穿戴产品出货量预测（百万件）12表4:车载摄像头产业链企业15表5:目前市场上的主要功能模组16表6: SAW

30、滤波器和BAW滤波器的比照17表7:国内厂商滤波器业务的开展情况18表8: LCP与PI、MPI材料的比照20表9:拥有5G相关业务的上市公司梳理22表10:华为Mate 20 X 5G版供应链225G推动LCP/MPI天线连接线一体化：智能手机中的射频连接器及组件主要是从射频信 号模块引出信号，然后通过线缆组件实现射频信号在天线和主板之间的连接。到目前为 止，局部高端旗舰机型已经采用了 4*4MIMO方案，例如华为Mate 20 Pro,但因为整 体还是在4G频段，局部天线可以整合复用，与2*2MIMO 一样就采用了 1根射频连接 线连接上下主板。在Sub-6GHz频率下很难实现多通道天线共

31、存，单机射频连接线有望 从1根提升至3-4根。射频连接线的种类包括同轴电缆传输线、FPC连接线（包括普通PI膜、ModfiedPI膜 和Liquid Crystal Polymer膜），FPC连接线是兼具天线和射频连接功能的一体化产品。 由于手机轻薄化的趋势以及续航能力需求提升带来的电池大容量化的趋势使得手机内部 空间越来越小，天线传输线也要求越来越薄且越来越轻，占用的空间也越来越小。图28：同轴线缆与天线集成可以降低整体厚度图29： FPC相比于同轴连接线更薄主板手机中框直径0.8mm同 轴电缆：需要集成以减小空间占 用中框：轻薄趋势电池：更大容量 减小内部可用空间集成天线与同轴电缆: 减小

32、总体厚度天线软板0.80mm0.15mi氟树脂介电常数：2.1介5耗：00005、他百导体接地晨尸束3电常数绝所65%、0.29mm同轴电缆厚度刷十5% LCP城AWG36:(00 80mm core diameter) (Thickness Skyworks射频滤波器村田基带芯片华为巴龙5000RF收发芯片海思WiFi芯片博通资料来源：晶鱼观察,资料来源：华为发布会,图2：华为拆解红框中就是巴龙5000 5G基带芯片资料来源：iFixit,图3：两大7nm旗舰芯片组合资料来源：华为官网,终端产品抢先发布，5G悄然而至华为5G终端引领国内极速风潮6月初，工信部正式向中国电信、中国移动、中国联通

33、、中国广电发放5G商用牌照， 我国正式进入5G商用元年。6月25日，华为Mate 20X获得首张5G终端电信设备进 网许可证。7月26日，华为正式在国内发布了 Mate 20 X5G版，8GB+256GB版本售 价6199元，8月16日正式开售。图1：华为Mate20X5G版国内正式发布HUAWEI Mate20 X56 年为I快卡a台熄计一*61998GB+256GB华为商城/各大授权电商华为体验店/授权零售商2019.07.26 16:08 预约2019.08.16 10:08 开售华为Mate 20X 5G版搭载两大旗舰芯片7nm工艺多模5G基带芯片巴龙5000以 及智能的7nm制程So

34、C麒麟980。5G版本与普通版本的区别主要在于基带芯片巴龙 5000o巴龙5000芯片是目前业内集成度最高、性能最强的5G终端基带芯片。它不仅 是世界上首款单芯片多模5G基带芯片，同时还向下兼容2G、3G、4G,能耗更低、性 能更强。高通也发布其面向5G的X50基带芯片,与巴龙5000的性能比照情况如下:表1：巴龙5000V X50、X55的比照资料来源：华为,巴龙5000高通X50高通X55多模支持是是是支持频谱TDD/FDD全频谱TDDTDD/FDD全频谱支持架构兼容NSA及SA双架构不支持SA架构兼容NSA及SA双架构上链最高峰值2.5Gbps1.25Gpbs3Gbps下链最高峰值4.6

35、Gbps2.3Gbps-毫米波频段峰值6.5Gbps5Gbps7Gbps200M带宽支持支持支持制程工艺7nm10nm7nm华为Mate20X 5G同样是首款同时商用支持SA/NSA的双模手机。SA和NSA分别表 示5G独立组网和非独立组网。在5GNSA组网方式下，运营商可以在4G的基础上实 现5G建设，但缺点是无法支持5G全部场景。以目前已实现5G商用的韩国为例，韩 国5G采用NSA组网，而NSA组网主要针对eMBB （增强型移动宽带）和uRLLC （低 时延）应用场景，对于mMTC（海量机器类通信）尚难以支持。因此，华为巴龙5000对 于双模的支持表达了其布局的长远性。图4： eMBB、m

36、MTC和uRLLC三大应用场景，最终实现高速率、低时延和大连接资料来源：巴龙芯片为诚剜酬保驾护航，易优势深入人心。经测试，5G版Mate 20 X的下载速度可到达速度可到达H传速度可到达212 Mbps;而4G版下载速度只有94.4Mbps,上传速度仅有12.0Mbps。据OPENSIGNAL的数据显示，韩国5G网络实际的平均下行速度为111.8Mbps （14MB/S）（9.48MB/S）提升了 48%,比其它智能机那么提升了放3个多月，下载速率方面较4G已有较大提5G网络的优势会进一步表达，有望在大于懵超泯延茴用4G旗舰机能到达的75.8Mbps4%o目前|韩国的5G网络仅开G基站的广泛完

37、善，我们认为uRLLC低延时:一步提升。mMTC智慧城市、 智慧家居的实现时通信资料来源：OPENSIGNAL,（数据期间为2019年4月1日至6月12日）华为5G CPE Pro获得中国首个5G无线数据终端电信设备进网许可证。基于巴龙5000 基带芯片,华为在年初还发布了首款商用终端5G CPE Pro （将收到的5G信号转化为 Wi-Fi信号）,可看作一款具备5G网络的移动路由产品，支持4G和5G双模。5G CPE Pro采用了 Wi-Fi 6标准，下行速率高达4.8Gbps,能充分释放5G超宽带能力，在5G 网络下实现3秒下载1GB的高清视频。华为5G CPE Pro可增强室内场所的5G

38、信号， 为智能家居、智能办公等场景提供强劲的信号支持。7月26日，华为5GCPEPr。在 华为坂田基地正式发布，售价为2499元。图6：华为5GCPEPro示意图华为5G CPE Pro开启千兆无线宽带新时代全球领先5G峰值下载速度1.85Gbps资料来源：中关村在线,终端品牌争夺5G第一桶金2020年是5G换机周期的始点，苹果5G终端进度落后于竞争对手，主要受制于基带芯 片。今年4月，苹果与高通宣布和解，双方签订为期6年的、可延长的专利授权协议， 以及高通向苹果供应芯片的协议，同时苹果将向高通支付专利费。此次和解后，苹果将在新的iPhone中继续使用高通的基带芯片，这将使得苹果有望于2020

39、年发布5G手机, 缩短与其他手机厂商之间的时间差距。收购英特尔智能手机调制解调器业务有利于苹果5G终端布局。7月25日，苹果宣布已 与英特尔签署协议，苹果将收购英特尔大局部智能手机调制解调器业务。苹果向英特尔 共支付10亿美元，获得相关专利与设备，该交易预计在第四季度完成，大约2200名 英特尔员工将加入苹果公司。结合苹果现有的产品组合，苹果将拥有超过17000项无线 技术专利，从蜂窝标准协议到调制解调器架构和调制解调器操作，为立足5G时代夯实 了内部基础。图7：英特尔数据业务的划分DATACENTERNETWORKI0TAlNFVAlFPGA5GADASCONNECTIVITYMEDIAMa

40、aS/DATAOptaneFPGAVIDEO3D NANDEDGEEDGE资料来源：英特尔官网，三星搭载自家芯片，开启5G先锋计划率先引流。目前，三星的S10 5G版本已正式发 布，并推出相关换机方案。从产品配置上看，三星S10 5G版本搭载自家的Exynos Modem 5100基带芯片（10nm FinFET低功耗工艺），支持6GHz以下的频段与毫米波 频段，可提供快速、大规模和可靠的数据连接。从置换方案上看，消费者可通过购买 Galaxy S10系歹ij或Galaxy A804G手机，并支付99元加入三星5G俱乐部。当三星2019 年下半年5G手机正式上市后，消费者可以低至9元的价格换得

41、5G手机。图8：三星推出5G先锋计划0元起抢先换5G购买Goloxy SlOw | A80支付99元加入三星5G俱乐部轻松换购5国刖资料来源：三星官网，OPPOs vivo、小米、中兴等国产品牌的5G产品均已蓄势待发。目前国产品牌均开始 推出其旗舰机的5G版本，提前试水5G产品，包括OPPO Ren。5G、Vivo NEX 5G. 华为Mate X 5G、小米MIX 3 5G、中兴Axon 10 Pro 5G以及努比亚5G手机等。除华 为外，大局部国产手机厂商采用高通骁龙855+骁龙X50的方案。目前，除华为拿到5G 终端电信设备进网许可证外，OPP。、中兴均已宣布拿到许可证。表2：目前5G手机的解决方案资料来源：各手机品牌厂商,厂商5G手机解决方案中国移动先行者X1骁龙855+X50联想Z6 Pro 5G3尧龙855+X50OPPOReno 5G骁龙855+X50小米MIX3 5G骁龙855+X50VivoiQOO 5G3尧龙855+X50中兴Axon 10 Pro 5G骁龙855+X