证券分析师考试题库精选7卷.docx

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1、证券分析师考试题库精选7卷证券分析师考试题库精选7卷 第1卷依据内涵价值计算结果的不同，期权可分为（ ）。A.看涨期权和看跌期权B.商品期权和金融期权C.实值期权、虚值期权和平值期权D.现货期权和期货期权答案：C解析：依据内涵价值计算结果的不同，可将期权分为实值期权、虚值期权和平值期权。实值期权的内涵价值大于0，而虚值期权、平值期权的内涵价值均为0。当社会总供给大于社会总需求时，为实施宏观调控而选择的财政政策工具包括( )。I.减少财政支出.增加财政支出.降了税率.提高税率V.减少财政补贴 A、I.B、.VC、.D、I.V答案：C解析：当社会总供给大于社会总需求时，应采取扩张性的财政政策刺激需

2、求。扩张性财政政策的手段主要包括增加财政支出和减税。I、项均属于紧缩性的财政政策。2022年某公司支付每股股息为1.80元，预计在未来的日子里该公司股票的股息按每年5%的速率増长，假定必要收益率是11% ,当前股票的价格是 40元，则下面说法正确的是（ ）。.该股票的价值等于3150元.该股票价值被高估了.投资者应该出售该股票.投资者应当买进该股票A.B.C.D.答案：C解析：该股票的价值为：=Dn*（l+g）/（k-g）=1.8*（ 1+5% ）/（ 11%-5%）=31.5元.关于债券的即期利率，下列说法正确的有（ ）。.即期利率也称为零利率.即期利率是零息票债券到期收益率.即期利率是用来

3、进行现金流贴现的贴现率.根据己知的债券价格，能够计算出即期利率A.B.C.D.答案：A解析：即期利率也称零利率，是零息票债券到期收益率的简称.在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。反过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率.关于证券投资技术分析的要素，下冽表述正确的有（ ）。.当价格下跌时，成交量继续增加，价格的下跌趋势可能将会继续.当价格上升时，成交量不再增加，价格的上升趋势可能将会改变.当价格下跌时，成交量不再减少，价格的下跌趋势可能将会改变.当价格上升时，成交量断续增加，价格的上升趋势可能将会继续A.B.C.D.答案：C解析：当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得

4、不到买方确认，价格的上升趋势就将会改变,反之，当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变。期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由（ ）两个部分组成。.内在价值.行权价格.时间价值.历史价值A.B.C.D.答案：D解析：期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和时间价值。一个非个性化的市场，市场中的每一个买者和卖者都是市场价格的接受者，这个市场是()。A.完全竞争市场B.寡头市场C.垄断市场D.垄断竞争市场答案：A解析：完全竞争市场上有无数的买者和卖者，每一个买者的需求量相对于整个市场的总需求量而言是很小的，

5、每个卖者的供给量相对应整个市场的总供给量而言是很小的。所以买者和卖者都是既定价格接受者。微观经济学根据市场竞争程度的强弱来划分市场类型，影响市场竞争程度的因素主要有（ ）。.市场上厂商数目.厂商之间各自提供产品的差别程度.单个厂商对市场价格的控制程度.厂商进入或退出一个行业的难易程度A.B.C.D.答案：A解析：微观经济学根据市场竞争程度的强弱来划分市场类型，影响市场竞争程度的因素主要有：（1）市场上厂商数目。（2）厂商之间各自提供产品的差别程度。（3）单个厂商对市场价格的控制程度。（4）厂商进入或退出一个行业的难易程度。证券分析师考试题库精选7卷 第2卷若采用间接标价法，汇率的变化以（ ）数

6、额的变化体现。A.本币B.外币C.中间货币D.特别提款权答案：B解析：间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率的方法。其特点是:本币的数量固定不变，折合成外币的数额则随着本币和外币币值的变动而变动;汇率的涨跌都相对的外币数额的变化来表示。有关收益现值法评估资产的说法错误的是（ ）。A.与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易为买卖双方所接受B.在评估中适用范围较大C.预期收益额预测难度较大D.能真实和较准确地反映企业本金化的价格答案：B解析：采用收益现值法评估资产的优点：与投资决策相结合，用此评估法评估资产的价格，易被买卖双方接受；能真实和较准确地反映

7、企业本金化的价格。采用收益现值法评估资产的缺点：在评估中适用范围较小，一般适用于企业整体资产和可预测未来收益的单项资产评估；预期收益额预测难度较大，受较强的主观判断和未来不可预见因素的影响。ARIMA模型常应用在下列（ ）模型中。A.一元线性回归模型B.多元线性回归模型C.非平稳时间序列模型D.平稳时间序列模型答案：D解析：数据本身就是稳定的时间序列,ARIMA模型常用于平稳时间序列模型中。根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如，在其他条件相同时（ ）。.实体越长，表明多方力量越强.上影线越长，越有利于空方.下影线越短，越有利于多方.上影线长于下影线，有利于空方 A、

8、.B、.C、.D、.答案：D解析：一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优;上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优.上影线长于下影线，利于空方;下影线长于上影线，则利于多方。如果企业持有一份互换协议，过了一段时间之后，认为避险的目的或者交易的目的已经达到，企业可以通过（）方式来结清现有的互换合约头寸。 出售现有的互换合约 对冲原互换协议 解除原有的互换协议 购入相同协议A.I、B.I、IVC.、IVD.I、答案：A解析：企业持有互换协议过了一段时间之后，结清现有的互换合约头寸的主要方式有：出售现有的互换合约；对冲原互换协议；解

9、除原有的互换协议。主流的股价预测模型有( )。 神经网络预测模型 灰色预测模型 支持向量机预测模型市场预测模型A.、B.、C.、D.、 答案：A解析：主流的股价预测模型有灰色预测模型、神经网络预测模型和支持向量机预测模型。下列整理形态中，（）具有较强的上升意识。A.对称三角形B.上升三角形C.下降三角形D.矩形答案：B解析：上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。现金流贴现模型是运用收入的（）方法来决定普通股内在价值的。A.成本导向定价B.资本化定价C.转让定价D.竞争导向定价答案：B解析：现金流贴现模型(DCF)运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值。一种

10、资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。常用的现金流贴现模型有：红利贴现模型；自由现金流贴现模型。另外，还有一些分析师采用经济利率贴现法。证券分析师考试题库精选7卷 第3卷如果其他情况不变，中央银行在公开市场卖出有价证券，货币供应量将（ ）。A.减少B.增加C.不变D.先增后减答案：A解析：中央银行在公开市场上卖出有价证券，使得货币回笼，信贷规模收缩，货币供应量减少。 ()是指宏观经济均衡时决定的实际国内生产总值大于充分就业时的实际国内生产总值，实际产出超过了潜在GDP的水平，推动了价格的上升。A.充分就业均衡B.低于充分就业均衡C.失业均衡D.通货膨胀均衡 答案：D解析：通货膨胀均衡就是宏观经

11、济均衡时决定的实际国内生产总值大于充分就业时的实际国内生产总值，实际产出超过了潜在GDP的水平，推动了价格的上升。在分析关联交易时，应重点注意（ ）。.资金占用的事项.信用担保的事项.关联购销的事项.降低交易成本的事项A.B.C.D.答案：A解析：常见的关联交易主要有：关联购销；资产租赁；担保；托管经营承包经营等管理方面的合同；关联方共同投资。在分析关联交易时尤其要注意关联交易可能给上市公司带来的隐患，如资金占用、信用担保、关联购销等。证券投资分柝师在分析关联交易时，应尤其关注交易价格的公允性、关联交易占公司资产的比重、关联交易的利润占公司利润的比重以及关联交易的披露是否规范等事项。主权债务危

12、机产生的负面影响包括()。导致新的贸易保护危机国财政紧缩、税收增加危机国货币贬值危机国国债收益率上升，增加筹资成本A.、B.、C.、D.、答案：C解析：主权债务危机一般会产生以下的负面影响：导致新的贸易保护；危机国货币贬值，资金外流；危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加，社会矛盾激化；危机国国债收益率上升，增加筹资成本，甚至无法发行国债。中央银行存款准备金政策的调控作用主要表现在（ ）。.增强商业银行的存款支付与清偿能力.增强商业银行的信誉.控制商业银行的业务库存现金.影响商业银行的业务量.调控信贷规模 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：中央银行存款准备金政策的调控作用主要表现在:调节和控

13、制信贷规模，影响货币供应量;增强商业银行存款支付和资金清偿能力;增强中央银行信贷资金宏观调控能力。关于SML和CML；下列说法正确的有（ ）。.两者都表示有效组合的收益与风险的关系.SML适用于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适用于有效组合的收益风险关系.SML以描绘风险；而CML以描绘风险.SML是CML的推广A.B.C.D.答案：C解析：资本市场线（CML）表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系；而证券市场线（SML）表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。按交易的性质划分，关联交易可以划分为（）。 经营往来中的关联交易 资产重组中的关联交易 产品开发中的关联交易

14、 利润分配中的关联交易A.、B.、C.、D.、答案：A解析：关联方交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。按交易的性质划分，关联交易可以划分为经营往来中的关联交易和资产重组中的关联交易。下列关于完全竞争市场的说法中，正确的有（）。买卖人数众多买者和卖者是价格的制定者资源不可自由流动信息具有完全性A.B.C.D.答案：D解析：完全竞争市场是指竞争充分而不受任何阻碍和干扰的一种市场结构。在这种市场类型中，买卖人数众多，买者和卖者是价格的接受者，资源可自由流动，信息具有完全性。证券分析师考试题库精选7卷 第4卷国债期货价格为100，某可交割券的转换因子为10100，债券全价

15、为106，应计利息为08，持有收益为28，则净基差为()。A.22B.14C.24D.42答案：B解析：净基差=基差-持有收入+融资成本=国债现货价格-期货价格转换因子-持有收入+融资成本。因为持有收入=08+28=36，净基差=106-100101-36=14。下列关于证券市场线的叙述正确的有（ ）。.证券市场线是用标准差作为风险衡量指标.如果某证券的价格被低沽，则该证券会在证券市场线的上方.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素A.B.C.D.答案：D解析：证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收

16、益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。根据我国企业会计准则第22号金融工具确认和计量的规定，衍生工具包括（ ）。.互换和期权.投资合同.货期货合同.远期合同A.B.C.D.答案：C解析：根据我国企业会计准则第22号金融工具确认和计量的规定，衍生工具包括远期合间、期以及具有远期合同、期货合同、互换和欺权中一种成一种以上特征的工具。是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利。 A、跨品种套利B、跨期套利C、交叉套利D、跨市场套利答案：A解析：跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约

17、价格差异进行套利。凯恩斯的流动性偏好理论认为，货币的需求由( )构成。 交易需求 预防需求 投机需求货币供给A.、B.、C.、D.、 答案：A解析：凯恩斯的流动性偏好理论是根据货币市场的均衡分析利率水平。该理论认为，均衡的利率水平由货币供给和货币需求决定。交易需求、预防需求和投机需求这三种需求构成了货币的需求。下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是（ ）A：取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B：从业人员取得证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告C：机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D：协会、机构应当不定期组织取得执业证书的

18、人员进行后续执业培训答案：C解析：A项，取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书;B项，从业人员取得执业证书后,辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后十日向协会报告,由协会变更人员执行注册登记:D项，协会、机构应当走期组织取得执业证书的人员进行后期执业培训，提高从业人员的职业道德和专业素质。可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（ ）。.公司配股行为.公司增发新股行为.公司发行债券行为.公司向银行贷款行为A.B.C.D.答案：A解析：公司发行债券行为、公司向银行货款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负

19、债率提高利息保障倍数的计算中，经营业务收益是指（ ）。 A、税息前利润B、损益表中扣除利息费用之后的利润C、利息费用D、税后利润答案：A解析：己获利息倍数=税息前利润/利息费用，其中，税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。证券分析师考试题库精选7卷 第5卷目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括（ ）。?.煤气公司等公用事业?.某些资本、技术高度密集型行业?.稀有金属矿藏的开采?.计算机及相关设备制造业A.、B.、C.、D.、答案：C解析：在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本

20、、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（ ）。.信用衍生工具.股权类产品的衍生工具.货币衍生工具.利率衍生工具A：.B：.C：.D：.答案：B解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。在利率互换市场中，下列说法正确的有（ ）。I利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合

21、约的买方，也可以充当合约的卖方A.I、B.I、IVC.I、IVD.II、IV答案：C解析：项，固定利率的收取者称为互换卖方，或互换空方。股权分置改革的完成表明（ ）等一系列问题逐步得到解决.也是推动我国资本市场国际化的一个重要步骤。.囯有资产管理体制改革.历史遗留的制度性缺陷.被扭曲的证券市场定价机制.公司治理缺乏共同利益基础A.B.C.D.答案：C解析：考查股权分置改革解决的问题。A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元,经评估人员核査,发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为 0.2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该

22、企业在产品的评估值接近（ ）。A：294.2万元B：197万元C：295万元D：299.2万元答案：A解析：300-1+0.2-5=294.2万元根据其宏观经济效应，财政政策大致可以分为（ ）几种。弹性中性紧缩性扩张性A.、B.、C.、D.、答案：B解析：财政政策大致可以分为中性、紧缩性和扩张性。下列关于发布研究报告的业务管理制度的说法中，正确的有( )。 发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司 应建立健全业务管理制度 从事发布证券研究报告业务的相关人员可以同时从事证券自营业务 对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理A.、B.、C.、D.、答案：

23、B解析：发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务。系数的应用主要有以下（ ）等方面。.证券的选择.风险控制.确定债券的久期和凸性.投资组合绩效评价A.B.C.D.答案：C解析：系数的应用主要有风险控制、确定债券的久期与凸期、投资组合绩效评价等方面。证券分析师考试题库精选7卷 第6卷卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（ ）。.买入基差策略.卖出基差策略.基差多头策略.基差空头策略

24、A.B.C.D.答案：A解析：国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入（或卖出）现货国债并卖出（或买入）国债期货，以期获得套利收益的交易策略，也称国债基差交易，其策略包括：买入基差（基差多头）策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利；卖出基差（基差空头）策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。调查研究法一般通过（ ）等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。.历史资料研究.抽样调查.实地调研.深度访谈A.B.C.D.答案：A解析：调查研究法一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访

25、谈获得资讯，并对此进行研究。假定C代表消费，Y代表收入,代表投资。已知C=50+0.75Y，1=150。下列说法正确的有（ ）.当市场达到均衡时，Y、C、分别为800、650、150.若投资増加25个单位，当市场再次均衡时，Y、C、分别为900、725、175.若市场利率上升,边际成本增加，边际收益增加.若市场利率下降，边际成本减少,边际收益增加A.B.C.D.答案：D解析：项，y=C+I,C=+y.解联立方程，得到均衡收入A:y=（十）/（1-P）=（50+150）/（l-0.75）=800，均衡消费C=50+0.75800=650均衡储蓄s=y-C=800-650=150项,新的投资i=1

26、75,新的均衡下,收入y=（50+175）/（1-0.75）=900,消费C=50+0.75900=725,储蓄s=900-725=175下列说法正确的有（ ）。.批发物价指数反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况.零售物价指数又称消费物价指数(CPI)或生活费用指数，反映一国商品批发价格上升或下降的幅度.国民生产总值物价平减指数则是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率.由于以上三种指标在衡量通货膨胀时各有优缺点，且所涉及商品和劳务的范围不同，计算口径不同，即使在同一国家的同一时期，各种指数所反映的通货膨胀程度也不尽相同，所以，在衡量通货膨胀时需要选择

27、适当的指数 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：零售物价指数又称“消费物价指数(CPI)”或“生活费用指数”，反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况;批发物价指数反映一国商品批发价格上升或下降的幅度。存货周转率是衡量和评价公司（ ）等各环节管理状况的综合性指标。.购入存货.投入生产.销售收回.资产运营A.B.C.D.答案：C解析：存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产和销售收回等各环节管理状况的综合性指标。证券研究报告的发布流程通常包括的主要环节有()。选题撰写质量控制合格审查和发布A.、B.、C.、D.、答案：A解析：证券研究报告的发布流程通常包括选题、撰写、质量控制、合规审查

28、、发布五个主要环节。在理论上提供了股票的最低价值的指标是（ ）。A：每股净资产B：每股价格C：每股收益D：内在价值答案：A解析：在理论上提供了股票的最低价值的指标是每股净资产。证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是（ ）。A.持续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下GDP增长C.宏观调控下GDP减速增长D.转折性的GDP变动答案：A解析：此题考察宏观经济变动与证券市场波动的关系，第一项符合题意。证券分析师考试题库精选7卷 第7卷可转换证券的价值分为（ ）。.投资价值.理论价值.市场价值.实际价值A.B.C.D.答案：A解析：考查可转换证券的价值的分类。投资者甲持有某三年期债券，面额为10

29、0元，票面利率10%，2022年12月31日到期，到期一次还本付息。2022年6月30日，投资者甲将该债券卖给乙。若乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为（ ）元。(按单利计息复利贴现)A.10364B.10968C.11229D.11607答案：B解析：和公司营运能力有关的指标为（ ）。存货周转率流动资产周转率营业净利率营业毛利率A.B.C.D.答案：D解析：运营能力比率是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。流动资产周转率和存货周转率都是和公司营运能力有关的指标。两项反映的是公司盈利能力。国际收支的经常项目包括（ ）。.长期资本.短期资本.贸易收支.劳务收支A.B.C.D.答案：

30、D解析：.两项属于资本项目。本年末，甲公司的流动资产为820万元，流动负债为470万元，固定资产为1080万元；上年流动资产为780万元，流动负债为430万元，固定资产为1020万元。该公司的（）万元。 营运资本支出为0 营运资本支出为20 固定资本支出为0 固定资本支出为60A.、B.、C.、D.、答案：D解析：、两项，营运资本=流动资产-流动负债，所以，上年的营运资本为350万元，本年的营运资本为350万元，营运资本支出为0万元；、两项，上年的固定资产为1020万元，本年的固定资产为1080万元，所以，固定资本支出为60万元。证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明的事项包括

31、（ ）。.“证券研究报告”字样.证券公司、证券投资咨询机构名称.具备证券投资咨询业务资格的说明.发布证券研究报告的时间.证券研究报告采用的信息和资料来源A.B.C.D.答案：A解析：发布证券研究报告暂行规定编辑第八条证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明下列事项:“证必研究报告”字样证券公司、证券投资咨询机构名称；具备证券投资咨词业务资格的说明；署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码;发布证券研究报告的时间；证券研究报告采用的信息和资料来源；使用证券研究报告的风险提示。下列关于证券市场线的叙述正确的有()。证券市场线是用标准差作为风险衡量指标如果某证券的价格被低估，则该证券会在

32、证券市场线的上方如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素A.、B.、C.、D.、答案：C解析：项，证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；项，如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。关于基本分析法的主要内容,下列说法不正确的是（ ）。A.宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响B.公司分析是介于宏观经济分析、行业和区域分析之间的中观层次分析C.公司分析通过公司竞争能力等的分析，评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势D.行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响答案：B解析：B项行业和区域分忻是介于宏观经济分折与公司分析之间的中观层次分析,而公司分析是微观分析。