陶瓷地板砖生产加工项目经营分析报告.docx
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1、泓域咨询/陶瓷地板砖生产加工项目经营分析报告陶瓷地板砖生产加工项目经营分析报告规划设计 / 投资分析 第一章 项目总体情况说明一、经营环境分析随着我国改革开放的不断深入和经济转型,巨大的市场需求培育了蓬勃发展的经济,同时也造就了一大批有眼光、有魄力、有作为的陶瓷企业家。这些企业家们抓住了中国陶瓷发展过程中天时、地利、人和的良好机遇,在短短的20多年便把中国陶瓷发展推向了产量世界第一的宝座,取得了举世瞩目的成就。事实上中国陶瓷取得这样的发展与以下因素息息相关:巨大的市场需求;丰富的原材料;优秀的人力资源;中国人特有的韧性与勤劳,是这些企业家们在中国陶瓷发展过程写下的不可磨灭的历史,这是我们中国人
2、的骄傲,但也存在了现实的隐忧。据中国建筑材料工业协会信息部发布的数据,2006年全国陶瓷砖产量为50.24亿平方米,约占世界陶瓷总量的5060%,而世界陶瓷强国意大利、西班牙两国的产量加在一起也不过12亿平方米左右,但其产值却达110亿欧元。另外从2006年我国陶瓷砖进出口数据显示:出口数量为5.437亿平方米,出口金额17.09亿美元,均价3.14美元/平方米;进口数量为218.5万平方米,进口金额2784.9万美元,均价12.75美元/平方米,是我们出口均价的4倍,而国内最好的仿古砖出口价格也不过46美元/平方米,从这些数据可以看出我国建筑陶瓷产品与国外陶瓷强国同类产品之间的差距。事实上单
3、从一片瓷砖来看,我们质量并不输给别人,但为什么单价却这么低?这些就是值得我们去探讨的地方。近年来,随着中国在世界政治经济中所发挥的影响力越来越大,中国企业在国际贸易中的地位不断得到提升,有助于中国陶瓷产品在国际市场上的竞争;另一方面,我国国民经济增长迅速,连续几年以超过10%的比例增长,预计2007年的GDP增长仍将在10%左右,国内房地产发展迅速,城镇化建设不断加快,极大地拉动了国内需求,所以出现了2006年陶瓷市场的全线飘红,这些对于陶瓷业的发展是个非常好的机遇。建筑陶瓷行业的上游主要有泥砂料、化工料、色釉料等原料开采及加工行业,电力、煤炭、柴油等能源行业,陶瓷生产设备制造行业;下游行业主
4、要包括住宅和公共建筑装修装饰,公共建筑装修又分为城市轨道、商业中心、科教场馆、隧道工程、酒店、办公楼和体育馆等。2010年-2015年,建筑陶瓷企业全年主营业务收入从2900亿元增长至4354亿元,复合增长率为8.5%。同期国内建筑装修装饰工程总产值从2.28增长到3.39万亿元,复合增长率为8.3%。建筑陶瓷销售额占建筑装修装饰总产值的比例一直在13.5%左右。2016年,全国建筑装修装饰行业工程总产值为3.73万亿元,对应规模以建筑陶瓷行业市场为5036亿元陶瓷砖产量进入平稳增长阶段,增速与房屋竣工面积增速高度相关:经历十多年快速增长后,2011-2015年,我国陶瓷砖需求进入平稳增长期,
5、产量从87.1增长至101.8亿平方米,复合增长率为3.98%,其中2015年首次出现了负增长。这意味着未来陶瓷砖需求将处于微增长的平台期:绝对需求量仍会处在较高水平,但增幅会有所降低。2005-2011年间,瓷质砖产量同样经历了快速增长,之后增速放缓。2014年底瓷质砖产量为77.32亿平方米,占陶瓷砖总产量的比例为75.58%。同时,陶瓷砖产量增速与房屋竣工面积增速呈现高度相关性。定量来看,计算出每平米房屋竣工面积所对应的陶瓷砖产量为2.652.9平方米,比例较为稳定。价格方面,每平米房屋竣工面积对应建筑陶瓷销售额从2011的101元增长至2015年的124元,每平米建筑陶瓷的价格在总体上
6、升的趋势下有所波动(38.1742.77元/平方米)。从需求结构来讲,国内市场对建筑陶瓷的需求占比87%。目前我国是世界第一大建筑陶瓷出口国,2015年陶瓷砖的出口量和出口额分别为11.4亿平方米和83.3亿美元,建筑陶瓷的出口额为92.76亿美元,占规模以上总产值的13%。预计2020年我国建筑陶瓷产量保持在100亿平方米,其中国内市场需求量90亿平方米。新建住宅+二次装修带来大量需求。结合装修情况和房屋竣工面积统计数据,计算出每平米建筑业住宅房屋竣工面积的陶瓷砖需求量为1.44平方米,对应陶瓷砖需求量为40.9亿平方米,占陶瓷砖产量的比例为40%左右。二次装修方面,2017年我国二手房与新
7、房装修陶瓷砖需求比例为3:7,则二次装修对瓷砖需求至少为17.5亿平方米,占比约为17%。短期内不存在被替代风险:建筑装饰中常用的地板材料除了陶瓷砖还有木地板、大理石(天然石材)。2012年,我国地板产品中瓷砖市场规模占比达50.2%,远高于美国、日本、印度和欧盟等国家和地区,主要源于瓷砖的优异性能以及国人对陶瓷产品的喜好和长久以来形成的消费习惯。虽然近几年木地板和大理石产量的复合增长率大于陶瓷砖,但从绝对占比来讲,陶瓷砖的比例大于90%,处于绝对龙头地位,市场需求量最高。2015年全国木地板和规模以上建筑陶瓷销售收入分别为893和4354亿元,建筑陶瓷的市场规模接近木地板市场的5倍。瓷砖行业
8、格局为“大行业,小企业”,行业集中度较低。2015年我国规模以上建筑陶瓷企业1410家,主营业务收入4354亿元。目前知名度较高的企业包括东鹏瓷砖、欧神诺和蒙娜丽莎等营业收入均不超过50亿,市场占有率均不足1.15%。从零售销售额来看,2012年前十大品牌合计零售额约为326.3亿元,份额合计约为9.85%,表明瓷砖市场格局分散。瓷砖市场根据产品单价可以大致分为大众、中端和高端市场。其中高端市场集中度明显高于行业整体水平,2012年高端市场和整个市场CR5分别为33.4%和6.8%。主要因为其规模相对较小,占市场总量约20%,品牌属性强,市场竞争激烈程度有所减弱。陶瓷砖产能过剩,产能利用率不足
9、75%,且分布区域集中:我国建筑陶瓷行业总体产能特别是低端产品产能过剩。至2014年,我国陶瓷砖生产线共3440条(不含西瓦),总日产能4503.6万平方米(不含西瓦),以一年生产310天计算,陶瓷砖年产能可达139.61亿平方米。同年,陶瓷砖产量为102.3亿立方米,产能利用率仅为73.1%。2015年,陶瓷砖产量为101.8亿平方米,产能利用率为72.9%。同时,我国建筑陶瓷生产企业的区域化集中程度非常高,2014年,广东、福建、山东、江西、四川、河南和广西的总产能分别为41.19、17.34、16.18、14.29、8.27、6.88和5.38亿平方米,占总产能的比例合计达到78.45%
10、。其中广东拥有最多的抛釉砖、抛光砖和仿古砖的产线,福建外墙砖产线最多,山东拥有最多的瓷片产线。2015年,国内前六大陶瓷砖产区的产量占比达到76%。多因素驱动,行业集中度有望继续提高,品牌企业最受益消费升级、地产商集中度提高和精装修占比提升,中高端瓷砖市占率近年来逐渐提升。居民消费水平提高对瓷砖品质提出高要求:随着消费能力提升,品牌、品位、艺术、个性成为建筑陶瓷市场的潮流,高品质建筑陶瓷产品影响力不断扩大地产商集中度和精装修比例双重提升,行业龙头集中度近年来逐渐提高:大地产商具有融资和品牌优势等使得行业集中度不断提高,大地产商销售额占比在2017年迅速提升,前11月top5、10、20和50占
11、比分别为17%、25%、33%和46%,比16年底提高4.5%、6.1%、7.9%和10.7%。拿地面积作为房屋开工面积的先行指标,其集中度也有较大提高,前19家规模房企拿地建筑面积占百城总体比重提升7.4%达到25%。2013年至2016年,碧桂园合同销售面积增长率分别为108.51%、21.03%、11.67%和74.04%;恒大合同销售面积增长率分别为-3.81%、22.20%、40.20%和75.20%;万科合同销售面积增长率分别为15.00%、21.24%、14.43%和33.78%。几大地产公司2015和2016年高速增长的合同销售面积为2016和2017年为瓷砖的需求提供强有力的
12、支持。相比于毛坯房,全装修不需要二次装修,因而减少建筑垃圾,降低消耗排放、实现资源节约。2017年,国家出台的建筑业“十三五”规划鼓励和推动“装配式建筑+智能化”实现建筑节能和绿色建筑发展,明确指出到2020年,城镇绿色建筑占新建建筑比重达到50%,新开工全装修成品住宅面积达到30%,绿色建材应用比例达到40%。装配式建筑面积占新建建筑面积比例达到15%。地产商也通过提高精装房占比提升产品价值和后续增值服务,少数几家大型房企的全装修比例达到80%以上地产商集中度和精装房比例提高使地产商的采购话语权不断增强,工程端发力的瓷砖企业集中度近年来逐渐提升。2013至2016年,建筑陶瓷行业复合增长率为
13、9.54%,一半以上收入来自工程端的欧神诺和蒙娜丽莎的复合增长率分别为13.56%和23.09%;两家企业的市占率由0.65%提高至0.82%,说明行业集中度逐渐提升。前期在工程端发力且绑定大地产商的瓷砖企业将进一步深化优势促进市占率提升。国家政策大力引导和支持建筑陶瓷行业产业升级:低端瓷砖产品生产工艺成熟,进入门槛较低,市场同质化严重。国家已出台多项政策,大力引导、鼓励我国建筑陶瓷行业进行产业升级。特别是2017年6月以来,中国建筑材料联合会和中国建筑卫生陶瓷协会相继制定建筑卫生陶瓷行业淘汰落后产能指导意见和推进建筑卫生陶瓷行业供给侧结构性改革打赢“三个攻坚战”的指导与组织实施的意见,提出“
14、十三五”期间淘汰陶瓷砖产能30亿平方米,占总产能比例21.4%,陶瓷砖的产能利用率将由“十二五”末的72.9%提升至85%。同时提出,到“十三五”末,真正实现企业总数减少三分之一,前10家建陶企业生产集中度达到20%30%,培育35家销售额超百亿元国际知名企业,行业在国际的竞争力得到显著提高。这些政策的提出不仅旨在淘汰落后产能,也鼓励优秀陶瓷企业进一步做大做强。去产能与新建产线并存,瓷砖行业开始大洗牌:2017年年初至今,各地陶瓷主产区从主动压缩产能到被封查关停的陶瓷厂家数不胜数。山东淄博建陶产能从7亿平米减到2亿;山东临沂建陶行业6成产能将退出;河北高邑、赞皇陶企全线停产;河南鹤壁陶瓷全部被
15、要求企业停产整改;四川夹江未来将有约30%的产能彻底退出;福建闽清产区陶瓷厂停产,漳州8家陶瓷厂被限期整改;广东、贵州、山西等产区,各有不同程度的环保整改和停产事件。2017年受国内环保持续高压的影响,国内瓷砖主产区的一些陶瓷企业产能被迫转移,纷纷落户生产环境更稳定、原材物料更便宜、交通区位更便捷的省份,截止至2017年3月,新建的瓷砖生产线初现大扩张,东北、山东、山西、河南、重庆、江西、新疆等地累计投资额已过百亿。二、项目情况说明为了积极响应某某经济示范区关于促进陶瓷地板砖产业发展的政策要求,xxx科技公司通过科学调研、合理布局,计划在某某经济示范区新建“陶瓷地板砖项目”;预计总用地面积52
16、746.36平方米(折合约79.08亩),其中:净用地面积52746.36平方米;项目规划总建筑面积79119.54平方米,计容建筑面积79119.54平方米;根据总体规划设计测算,项目建筑系数60.96%,建筑容积率1.50,建设区域绿化覆盖率6.63%,固定资产投资强度163.70万元/亩。根据谨慎财务测算,项目总投资15975.44万元,其中:固定资产投资12945.40万元,占项目总投资的81.03%;流动资金3030.04万元,占项目总投资的18.97%。在固定资产投资中建筑工程投资5847.91万元,占项目总投资的36.61%;设备购置费7050.41万元,占项目总投资的44.13
17、%;其它投资费用47.08万元,占项目总投资的0.29%。项目建成投入正常运营后主要生产陶瓷地板砖产品,根据谨慎财务测算,预期达纲年营业收入20748.00万元,总成本费用16535.19万元,税金及附加280.72万元,利润总额4212.81万元,利税总额5074.61万元,税后净利润3159.61万元,达纲年纳税总额1915.00万元;达纲年投资利润率26.37%,投资利税率31.77%,投资回报率19.78%,全部投资回收期6.56年,提供就业职位379个,达纲年综合节能量34.41吨标准煤/年,项目总节能率22.58%,具有显著的经济效益、社会效益和节能效益。三、经营结果分析随着我国改
18、革开放的不断深入和经济转型,巨大的市场需求培育了蓬勃发展的经济,同时也造就了一大批有眼光、有魄力、有作为的陶瓷企业家。这些企业家们抓住了中国陶瓷发展过程中天时、地利、人和的良好机遇,在短短的20多年便把中国陶瓷发展推向了产量世界第一的宝座,取得了举世瞩目的成就。事实上中国陶瓷取得这样的发展与以下因素息息相关:巨大的市场需求;丰富的原材料;优秀的人力资源;中国人特有的韧性与勤劳,是这些企业家们在中国陶瓷发展过程写下的不可磨灭的历史,这是我们中国人的骄傲,但也存在了现实的隐忧。建筑陶瓷行业的上游主要有泥砂料、化工料、色釉料等原料开采及加工行业,电力、煤炭、柴油等能源行业,陶瓷生产设备制造行业;下游
19、行业主要包括住宅和公共建筑装修装饰,公共建筑装修又分为城市轨道、商业中心、科教场馆、隧道工程、酒店、办公楼和体育馆等。1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求,符合某某经济示范区行业布局和结构调整政策;项目的建设对促进某某经济示范区产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。2、项目拟建设在某某经济示范区内,工程选址符合某某经济示范区土地利用总体规划,保证项目用地要求,而且项目建设区域交通运输便利,可利用现有公用工程设施,水、电、气等能源供应有保障。3、根据谨慎财务测算,本期工程项目达纲年投资利润率26.37%,投资利税率31.77%,全部投资回报率19.78%,
20、全部投资回收期6.56年,固定资产投资回收期6.56年,因此,本期工程项目经营非常安全,说明项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。4、本期工程项目利用现有土地,计划总建筑面积79119.54平方米(计容建筑面积79119.54平方米);购置先进的技术装备共计106台(套),项目建设规模合理、经济技术实施方案可行。5、本期工程项目总投资15975.44万元,其中:固定资产投资12945.40万元,流动资金3030.04万元;经测算分析,项目建成投产后达纲年营业收入20748.00万元,总成本费用16535.19万元,年利税总额5074.61万元,其中:税后净利润3159.61万元;纳税总额1915
21、.00万元,其中:增值税581.08万元,税金及附加280.72万元,年缴纳企业所得税1053.20万元;年利润总额4212.81万元,全部投资回收期6.56年,固定资产投资回收期6.56年,本期工程项目可以取得较好的经济效益。6、推动高质量发展,要按照十九大的要求,重点抓好决胜全面建成小康社会的防范化解重大风险、精准脱贫和污染防治三大攻坚战。防范化解重大风险,重点是防控金融风险。要服务于供给侧结构性改革这条主线,促进形成金融和实体经济、金融和房地产、金融体系内部的良性循环,使系统性风险得到有效防控;打好精准脱贫攻坚战,要瞄准特定贫困群众精准帮扶,向深度贫困地区聚焦发力。当今世界,新发现、新技
22、术、新产品、新材料更新换代周期越来越短,科技创新成果层出不穷,社会经济发展的需求动力远远超出预测,人类创新潜能也远远超出想象,信息技术、生物技术、新能源技术、新材料技术等交叉融合正在引发新一轮科技革命,基于信息物理系统的智能装备、智能工厂等智能制造正在引领制造方式变革。这将给“十三五”时期的中国带来新的机遇,为我国在较短时间内走完发达国家上百年走过的工业化道路创造了条件。按照顶层设计,我国到建国100周年的时候要成为制造强国。为了实现这一梦想,国务院提出了制造强国建设三个十年、“三步走”的战略。作为第一个十年行动纲领,2015年5月印发的中国制造2025,提出了包括国家制造业创新中心建设、智能
23、制造、工业强基、绿色制造、高端装备创新在内的5项重点工程,以期解决长期制约重点领域发展的关键共性技术,突破一批标志性产品和技术,提升中国制造业的整体竞争力。第二章 经济效益分析一、投资情况说明截至目前,项目实际完成投资11116.67万元,占计划投资的69.59%。其中:完成固定资产投资7823.01万元,占总投资的70.37%;完成流动资金投资3293.66,占总投资的29.63%。二、经济评价财务测算(一)营业收入估算根据初步统计测算,该项目实际实现营业收入15384.97万元,同比增长27.28%(3297.73万元)。其中,主营业务收入为12799.07万元,占营业总收入的83.19%
24、。(二)利润及利润分配根据初步统计测算,该项目实际实现利润总额3224.68万元,较去年同期相比增长770.29万元,增长率31.38%;实现净利润2418.51万元,较去年同期相比增长460.56万元,增长率23.52%。节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11116.671.1完成比例69.59%2完成固定资产投资万元7823.012.1完成比例70.37%3完成流动资金投资万元3293.663.1完成比例29.63%三、项目盈利能力分析按照相关计算准则,该项目主要盈利分析指标如下:1、投资利润率:29.01%。2、财务内部收益率:22.82%。3、投资回报率:21.76%。
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