《财务管理与技能训练》习题答案(29页).doc

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1、-财务管理与技能训练习题答案-第 28 页财务管理与技能训练习题答案张利 主编上海财经大学出版社第一章 财务管理总论实训题一、单项选择题1.A 2.A 3.C 4.B 5.D 6.A 7.B 8.C 9.B 10.D 11.B 12.A 13.C 14.A 15.D二、多项选择题1.ACD 2.ABC 3.CD 4.BC 5.ABC 6.ABC 7.ABCD 8.ABCD 9.ABCD 10.ABC11.CD 12.BCD 13.ACD 14.AB 15.ABCD三、判断题1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.四、案例分析案例一在处理与外部环境的关系时，企业的基本方针应该

2、是“适应”，即在不断变化的环境中根据新的情况随时改变企业的经营战略与实施方案，在变化的环境中求得生存和发展，做到“适者生存”。宝钢不仅尽量开发蕴含于国有大型支柱企业特殊无形资产中的潜在价值，充分利用各种优势、优惠条件，为企业发展营造一个宽松、友好的外部环境，而且总能对各种政策变动、市场变动以及企业与环境的相对变动做出迅速反应。在宝钢的增效渠道中，小到企业会计政策的变更所带来的政策效益，大到为适应市场新变化和企业新发展进行资产重组而获得的规模效益、结构效益，都得益于企业对其外部环境的广泛适应。当然，这里的“适者生存”不是说被动地适应环境，而是要更积极、更主动地快速反应，要预测环境的各种变化，以动

3、制动，以变制变，抢先经营先机，提前变动企业外汇使用政策，先花额度，后花外汇，实现了外汇保值。仅此一项，就获得直接创汇效益达14.4亿元。企业经营不仅需要对外部环境的变化做出决策反应，积极适应，还要求企业具有一定的信息管理水平。只有这样，管理人员才能通过及时、准确地信息反馈，制定相应的对策以致能在激烈的市场竞争中拥有并维持其竞争优势，达到发展的最高层。宝钢的经营者显然也深谙此道，在预测信息的支持下来谋求企业更大的发展。这方面，宝钢的优势也很明显。它与政府、银行、财政部门、税收部门、新闻机构等的良好关系自不必说，其业务采购、销售、库存及财务管理等也早已实现计算机动态管理，及时反映市场与企业内部情况

4、，其信息管理水平在国内堪称一流。案例二1.利润最大化目标：利润额是企业在一定期间全部收入和全部费用的差额，是按照收入与费用配比原则加以计算的，在一定程度上反映了企业经济效益的高低和对社会贡献的大小。其优点是有利于企业资源的合理配置，有利于企业经济效应的提高。其缺点是利润额是一个阶段性指标，没有考虑资金的时间价值，也没有考虑投入与产出的关系。资本利润率最大化或每股利润最大化目标：把企业实现的利润额同投入的资本或股本进行对比，才能够说明企业的盈利水平。其优点是有利于把企业实现的利润同投入的资本进行对比，能够说明企业的盈利水平。其缺点是没有考虑资金的时间价值和风险价值。企业价值最大化目标：投资者投资

5、于企业的目的就在于创造或获取更多的财富。而这种财富不仅表现为企业的利润，更应该表现为企业的价值。其优点是有利于企业资源的合理配置，克服了企业管理上的短期行为，考虑资金的时间价值和风险价值。其缺点是股价受多种因素的影响，短期持有不能反映出企业价值最大化。2.绵阳绢纺厂企业经营机制、经营理念转变发生了重大变化。具体表现为实施一系列改革方案：在用工制度上，实行定岗定员负责；在分配制度上，打破平均主义，向苦、累、脏一线倾斜；在组织结构上，对管理人员进行大幅精简；在管理制度上，落实责任制，做到人人都是企业的主人。第二章 财务管理组织机构的建立答案略第三章 企业财务管理的基本价值观念实训题一、单项选择题1

6、.B 2.C 3.A 4.B 5.A 6.B 7.B 8.B 9.C 10.D 11.D 12.B 13.D 14.A二、多项选择题1.ABC 2.ABC 3.ABCD 4.ABD 5.BCD 6.BCD 7.AC 8.ABCD 9.ACD 10.ABC三、判断题1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.四、计算题1.答：本利和为：10 000（F/A(元)2.答：第一种付款方案的现值为20万元。第二种付款方案的现值为：P=4（P/A，10%,7）（万元）第三种付款方案的现值为：P=3（P/A，10%，8）+4+5（万元）所以应该选择第二种付款方式。3.答：（1）债券价值=1

7、 00010%（P/A，8%，5）+1 000（P/F，8%，5）=1003.9931 0000.681=1 080.3（元） 因为债券的价值高于债券的发行价格，所以，投资者会购买该债券。（2）1 020=100（P/A，i，5）+1 000（P/F，i，5） 当i=8%时，右边=1 080.3 大于1 020，所以i应大于8%。提高贴现率再试。当i=10%时，右边=100（P/A，10%，5）+1 000（P/F+1 0000.621=1 000.1 小于1 020，所以i应小于10%。i=9.5%4.答：（1）甲公司股票的股利预计每年均以5%的增长率增长，上年每股股利为0.2元，投资者要求

8、必要报酬率为8%，代入长期持有、股利固定增长的股票估价模型。 V（甲）=0.2（15%）/（8%-5%）=7（元） 乙公司每年股利稳定不变，每股股利0.6元，代入长期持有，股利稳定不变的股票估价模型。 V（乙）=（元） 由于甲公司股票现行市价6元，低于其投资价值7元，故该企业可以购买甲公司股票。 乙公司股票现行市价为8元，高于其投资价值7.5元，故该企业不应购买乙公司股票。 （2）假设如果企业按照6元/股的价格购入甲公司股票的，持有期收益率为i，则有： 6=0.2（15%）/（i5%），解得i=8.5%。5.答：前三年的收益现值= （元）（元）（元）P（元）案例分析案例一1.系列租金的现值=5

9、 600（P/A，5%,6）=5 6005.076=28 （元）系列租金的终值=5 600（F/A，5%，6）=5 6006.633=37 （元） 如果年租金改按每年年初支付一次：系列租金的现值=5 600（P/A，5%,5）+1=5 6005.329=29 （元） 系列租金的终值=5 600（F/A，5%，7）-1=5 2.A=10 000+5 0002+3 0003+1 0004=33 000（元）P=33 000/4%=825 000（元）即一次性存入银行825000元。3.P=20 000（P/A，6%，8）-（P/A，6%，3）=20 000（6.210-2.673）=70 740（

10、元） 即借入本金70740元。 F=20 000（F/A，6%，5）=20 0005.637=112 740（元） 即共偿还本息112 740元。案例二1.两种产品开发方案的收益与风险：（1）开发清洁纯净水：期望收益=15060%+6020%+（-10）20%=100（万元）标准离差=（万元） 2 2100%=32.56%（2）开发消渴啤酒：（万元）标准离差=（万元） 1 1100%=53.71%2.评价：第一个方案的风险小，风险报酬率也低；第二个方案的风险大，风险报酬率相应也高。方案的选择最终取决于投资者对风险的态度。第四章 筹资决策管理实训题一、单项选择题1.C 2.A 3.B 4.D 5

11、.D 6.B 7.A 8.D 9.B 10.B 11.A 12.B 13.B 14.D 15.A二、多项选择题1.ABCD 2.CD 3.ABD 4.ABCD 5.ACD 6.AC 7.AB 8.BCD 9.ABCD 10.AB三、判断题1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 四、计算题1.答：变动资产销售百分比=4 000/4 000=100% 变动负债销售百分比=400/4 000=10%销售净利率=200/4 000100%=5%收益留存比率=140/200=70% 外部补充资金=（5 000-4 000）（100%-10%）-5 0005%70%=725（万元）

12、2.答：（1）（2）（3）（4）（5）筹资总额为：100+1 200+100+6 000+600=8 000（万元）综合资本成本为：100/8 0005.66%+1 200/8 0007.22%+100/8 00010.42%+6 000/8 00025.05%+600/8 00024%=21.87%3.答：首先，计算贝尔公司筹资总额分界点，如下表所示：筹资方式目标资本结构（%）资本成本（%）新筹资的数量范围（元）筹资总额分界点筹资总额的范围长期债务405670100 000100 000500 000大于500 000100 000/0.4=250 000500 000/0.4=1 250

13、0000250 000250 0001 250 000大于1 250 000优先股10101112010 00010 00050 000大于50 00010 000/0.1=100 00050 000/0.1=500 0000100 000100 000500 000大于500 000普通股501314150100 000100 000500 000大于500 000100 000/0.5=200 000500 000/0.5=1 000 0000200 000200 0001 000 000大于1 000 000其次，计算边际资本成本，如下表所示：筹资总额的范围筹资方式资本结构（%）个别资本

14、成本（%）边际资本成本100 000元以内长期债务优先股普通股4010505101340%5%+10%10%+50%13%=9.5%100 000200 000元长期债务优先股普通股4010505111340%5%+10%11%+50%13%=9.6%200 000250 000元长期债务优先股普通股4010505111440%5%+10%11%+50%14%=10.1%250 000500 000元长期债务优先股普通股4010506111440%6%+10%11%+50%14%=10.5%500 0001 000 000元长期债务优先股普通股4010506121440%6%+10%12%+5

15、0%14%=10.6%1 000 0001 250 000元长期债务优先股普通股4010506121540%6%+10%12%+50%15%=11.1%1 250 000元以上长期债务优先股普通股4010507121540%7%+10%12%+50%15%=11.5%4.答：（1）（2）A方案：B方案：（3）A方案：DCL=31=3 B方案：DCL从复合杠杆系数可以看出，该公司的销售收入每增长1%，A、B方案下其每股收益将分别增长3%和4.41%，反之亦然。B方案每股收益受销售收入的影响更大，B方案的风险比A方案的风险大，原因是B方案采用负债筹资的方式，加大了财务风险，因此，在经营风险相同的情

16、况下，B方案的总风险大于A方案。5.答：（1）EBIT=120（万元）（2）由于预计息税前利润大于每股收益无差别点时的息税前利润，采用负债筹资的方式会增加企业的收益，因此，应选择发行债券。第五章 项目投资管理实训题一、单项选择题1.D 2.B 3.A 4.C 5.B 6.A 7.B 8.B 9.C 10.A 11.B 12.A 13.D 14.C 15.C二、多项选择题1.ABC 2.ABD 3.ABCD 4.ABCD 5.AB 6.AB 7.ABC 8.AB 9.ABD 10.AB三、判断题1. 2. 3. 4. 5. 6. 7 8. 9. 10.四、计算题1.答：（1）投资总额=原始总投资

17、建设期资本化利息=13020=150（万元）（2）由于固定资产投资和开办费投资是在建设期均匀投入的，所以，建设期净现金流量为：NCF=-(100+10)/2=-55（万元）NCF=-(100+10)/2=-55（万元）NCF=-20（万元）项目计算期n=2+10=12（年）固定资产原值=100+20=120（万元）生产经营期每年固定资产折旧=(120-10)/10=11（万元）生产经营期前4年每年贷款利息=10010%=10（万元）经营期前5年每年开办费摊销额=10/5=2（万元）投产后每年利润分别为10万元、15万元、20万元、55万元终结点回收额=10+20=30（万元）根据经营期净现金流

18、量的公式，有：NCF=1011102=33（万元）NCF=1511102=38（万元）NCF=2011102=43（万元）NCF=25+11+10+2=48（万元）NCF=30112=43（万元）NCF=3511=46（万元）NCF=4011=51（万元）NCF=4511=56（万元）NCF=5011=61（万元）NCF=55+11+30=96（万元）（3）项目的原始总投资=130万元，在项目计算期第5年的累计净现金流量=-16（万元），项目计算期第6年的累计净现金流量=32（万元），所以，包括建设期的静态投资回收期=516/48=5.33（年）。2答：（1）第0年净现金流量（NCF）=-10

19、0（万元）第1年净现金流量（NCF）=0（万元）经营期第1年的折旧额=1002/4=50（万元）经营期第2年的折旧额=（100-50）2/4=25（万元）经营期第3年的折旧额=（100-50-25-5）/2=10（万元）经营期第4年的折旧额=（100-50-25-5）/2=10（万元）经营期第1年的净现金流量（NCF）=3050=80（万元）经营期第2年的净现金流量（NCF）=3025=55（万元）经营期第3年的净现金流量（NCF）=3010=40（万元）经营期第4年的净现金流量（NCF）=30105=45（万元）（2）净现值=-10080（P/F，10%，2）55（P/F，10%，3）40（

20、P/F，10%，4）45（P/F，10%，5）= 527.32 5=（万元）净现值率=获利指数=1净现值率=（3）因为净现值大于0，故该投资方案可行。3.答：（1）计算更新改造每年增加折旧额：年折旧=（40-7.5）5=6.5（万元）（2）计算更新改造每年增加的净利润：第1年净利润=（160150）（112110）6.5 （133%）=1.005（万元）第25年净利润=（165150）（115110）6.5 （133%）=2.345（万元）（3）旧设备变价净损失抵税金额=（11.5617.5）33%=1.34（万元）（4）各年差量净现金流量为：NCF=（407.5）=32.5（万元）NCF=年

21、折旧+净利润+旧设备变价净损失抵税=6.5+1.005+1.34=8.845（万元）NCF=年折旧+净利润=6.5+2.345=8.845（万元）（5）由于该项目建设期为零，投产后各年净现金流量相等，故：（P/A，IRR，5）因为已知：（P/A，11%，5）=3.696，（P/A，12%，5）=3.605，所以：（3.696-3.674）(3.6963.605)=（11%IRR）/（11%12%）IRR=11.24%由于IRR=11.24%10%，故可以进行更新改造。4.答：（1）如果投资总额不受限制，应是按照净现值排序，所以，最佳投资组合应是C+D+B+A。（2）在资金总额受限制时，需要按照

22、净现值率或获利指数的大小，结合净现值进行各种组合排队，在保证充分利用资金的前提下，净现值之和最大的为最优组合。本题中，按照净现值率的大小排序为：A、B、D、C，但是，需要注意A与D是互斥方案，不能同时出现在同一个投资组合中，故所有可能出现的组合为A+B、A+C、B+D、B+C、D+C，投资组合的净现值之和分别为146500、178000、159500、190500、191000，所以最佳组合为D+C。5.答：（1）计算债券资金成本率。债券资金成本率=1 5008%(1-33%)1 500=5.36%（2）计算设备每年折旧额。每年折旧额=1 5003=500(万元)（3）预测公司未来3年增加的净

23、利润。2005年：(1 200-400-500-1 5008%)(1-33%)=120.6(万元)2006年：(2 000-1 000-500-1 5008%)(1-33%)=254.6(万元)2007年：(1 500-600-500-1 5008%)(1-33%)=187.6(万元)（4）预测该项目各年经营净现金流量。2005年净现金流量=120.6+500+1 5008%=740.6(万元)2006年净现金流量=254.6+500+1 5008%=874.6(万元)2007年净现金流量=187.6+500+1 5008%=807.6(万元)（5）计算该项目的净现值。净现值=-1 500+7

24、40.6（P/F，10%，1）+874.6（P/F，10%，2）+807.6（P/F，10%，3）=-1 3=502.80(万元)6.答：（1）计算甲、乙方案各年的净现金流量。甲方案各年的净现金流量。折旧=（100-5）/5=19（万元）NCF=150（万元）NCF=（9060）（1-30%）19=40（万元） NCF=4055=95（万元）乙方案各年的净现金流量。年折旧额=（12010-10）/5=24（万元）NCF=120（万元）NCF=0（万元）NCF=80（万元）NCF=（17080-5-24）（1-30%）524=71.7（万元）NCF=71.78010=161.7（万元）（2）计算

25、甲、乙方案包括建设期的静态投资回期。甲方案包括建设期的静态投资回收期=150/40=3.75（年）乙方案不包括建设期的静态投资回收期=200/71.7=2.79（年）乙方案包括建设期的静态投资回收期=22.79=4.79（年）（3）计算甲、乙方案的净现值。甲方案的净现值=40(P/A，10%，4)95(P/F，10%，5)150=35.78（万元）乙方案的净现值=71.7（P/A，10%，4）（P/F，10%，2）161.7（P/F，10%，7）80（P/F，10%，2）120=84.7（万元）（4）计算甲、乙两方案的年等额净回收额，并比较两个方案的优劣。甲方案的年等额净回收额=35.78/(

26、P/A，10%，5)=9.44（万元）乙方案的年等额净回收额=84.7/(P/A，10%，7)=17.4（万元）因为乙方案的年等额净回收额大，所以，乙方案优于甲方案。案例分析案例一项目各年的净现金流量为：第0年的现金净流量NCF=150 000100 00010 000=260 000（美元）第1年的净利=（100 000-50 000-32 000）（134%)=11 880(美元)第1年的现金净流量NCF=11 80032 000=43 800（美元）第2年的净利=（163 200-88 000-25 760）（134%）=32 630.4(美元)第2年的现金净流量NCF=32 630.4

27、25 7606 320=52 070.4（美元）第3年的净利=（249 720145 20019 200）（134%）=56 311.2(美元)第3年的现金净流量NCF=56 311.219 2008 650=66 861.2（美元）第4年的净利=（212 200133 10011 520）（134%）=44 602.8(美元)第4年的现金净流量NCF=44 602.811 5203 750=59 872.8（美元）第5年的净利=（129 90087 84011 520）（134%）=20 156.4(美元)第5年的现金净流量NCF=20 156.411 52030 000（134%）10 0

28、006 3208 6503 750150 000=222 696.4（美元）案例二（1）未来10年增加的净利润分别为:年折旧额=（1 000100）10=110（万元）第13年：（1 0001 00060%110100）（130%）=133（万元）第45年：（1 0001 00060%110）（130%）=203（万元）第610年：（80080060%110）（130%）=147（万元）（2）该项目各年的现金净流量为:NCF =1 000（万元）NCF=200（万元）NCF=133110100=343（万元）NCF=203110=313（万元）NCF=147110=257（万元）NCF=147

29、110200=457（万元）（3）项目的净现值为：净现值=1 000200（P/F，10%，1）343（P/A，10%，4）（P/F，10%，1）313（P/F，10%，5）313（P/F，10%，6）257（P/A，10%，10）（P/A，10%，6）457（P/F，10%，11）=1 0002000.9093430.9093130.621313257（6.1454.355）457=797.44（万元）第六章 流动资产运营管理实训题一、单项选择题1.C 2.B 3.D 4.A 5.A 6.A 7.D 8.B 9.D 10.C 11.B 12.B 13.B 14.B 15.D二、多项选择题1.

30、ABD 2.ABCD 3.AD 4.ABCD 5.ABD 6.AD 7.CD 8.BC 9.ABCD 10.ABCD三、判断题1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.四、计算题1.答：（1）Q= （元）（2）机会成本=（元）转换成本=1 500（元）交易次数=5（次）交易间隔期=72（天）2.答：机会成本=6060%10%=30 000（元）3.答：计算结果如下表所示：项 目现行收账政策方案甲方案乙年销售额2 4002 6002 700毛利（信用成本前收益）480520540平均应收账款400650900应收账款投资应计利息4000.810%=326500.810%=529

31、000.810%=72坏账费用2 4002%=482 6002.5%=652 7003%=81收账费用402010信用成本后收益360383377因此，应采纳甲方案。4.答：Q=（千克）每次进货800千克时的存货相关总成本为：（元）每次进货1 000千克时的存货相关总成本为：（元）每次进货2000千克时的存货相关总成本为：（元）通过比较发现，每次进货为1 000千克时的存货相关总成本最低，所以，此时的最佳经济进货批量为1 000千克。案例分析案例一（1）公司需要制定较高的信用标准，以保证未享受折扣的顾客也能在信用期内付款。另外，公司应加强努力收回欠款。（2）原信用政策下的应收账款周转率=360

32、60=6（次）原信用政策下的应收账款占用资金=10 00060.6=1 000（万元）新信用政策下的应收账款平均收账期=70%10+30%30=16（天）新信用政策下的应收账款占用资金=9 00022.50.6=240(万元)资金变动额=240-1 000-1 000=-1 760（万元）（3）收益变动额=9 000（1-60%）-9 0002%0.7-10 000（1-60%）-10 0002%=-426坏账变动额=90-500=-410（万元）利息变动额=（-1760）10%=-176（万元）收账费用变动额=40-50=-10（万元）利润变动额=-426-（-410-176-10）=170

33、（万元）（4）改变信用政策后，公司资金占用将减少1 760万元，利润增加170万元，因此，公司应改变原有的信用政策，采用新的信用政策。案例二1会计人员混淆了资金的5天使用成本与1年的使用成本。必须将时间长度转化一致，这两种成本才具有可比性。22%/（12%）360/（3010）=36.7% 3假如公司被迫必须使用推迟付款方式，则应在购货后30天付款，并非15天付款，因为15天付款和30天付款的金额是一样的，考虑到货币的时间价值，应尽量晚支付。第七章 财务预算管理实训题一、单项选择题1.A 2.B 3.D 4.B 5.C二、多项选择题1.ABC 2.ABC 3.BCD三、判断题1. 2. 3.

34、4. 5. 6. 7. 8.四、计算题1.答：（1） 计划年度甲产品销售预算 单位：元摘 要第一季度第二季度第三季度第四季度合计预计销售量（件）销售单价（元件）3 0001303 5001303 6001303 20013013 300130预计销售金额（元） 390 000455 000468 000416 0001 729 000 续表摘 要第一季度第二季度第三季度第四季度合计预计现金收计算表期初应收账款余 额150 000150 000一季度销售收 入273 000117 000390 000二季度销售收 入318 500136 500455 000三季度销售收 入327 600140

35、400468 000四季度销售收 入291 200291 200合 计423 000435 500464 100431 6001 754 200期末应收账款余 额124 800（2） 计划年度甲产品生产预算 单位：件项 目一季度二季度三季度四季度小计预计销售量3 0003 5003 6003 20013 300加：期末存货9509601 000900900合 计3 9504 4604 6004 10014 200减：期初存货9309509601 000930预计生产量3 0203 5103 6403 10013 270（3）计划年度甲材料采购预算项 目一季度二季度三季度四季度小计预计生产量（件

36、）单耗（千克/件）材料耗用量（千克）加：期末存量（千克）减：期初存量（千克）预计购料量（千克）计划单价（元千克）3 020618 1209 8009 00018 9205.63 510621 06010 0009 80021 2605.63 640621 8409 00010 00020 8405.63 100618 6008 5009 00018 1005.613 270679 6208 5009 00079 1205.6预计采购金额（元）105 952119 056116 704101 360443 072计划年度乙材料采购预算项 目一季度二季度三季度四季度小计预计生产量（件）单耗（千克/

37、件）材料耗用量（千克）加：期末存量（千克）减：期初存量（千克）预计购料量（千克）计划单价（元千克）3 0204.212 6844 0004 52012 164103 5104.214 7424 5004 00015 242103 6404.215 2884 2004 50014 988103 1004.213 0203 8004 20012 6201013 2704.255 7343 8004 52055 01410预计采购金额（元）121 640152 420149 880126 200550 140 计划年度应付账款预算 单位：元项 目金额及发生额每季度实付数1234应付账款期初余额80

38、00080 000第一季度采购额227 59213 655.291 036.8第二季度采购额271 476162 885.6108 590.4第三季度采购额266 584159 950.4106 633.6第四季度采购额227 560136 536应付账款期末余额91 024合 计216 555.2253 922.4268 540.8243 169.6（4）计划年度直接人工预算摘 要一季度二季度三季度四季度全 年预计生产量（件）标准工时（小时件）3 02023 51023 64023 100213 2702预计工时（小时）标准工资率（元小时）6 04057 02057 28056 200526

39、 5405直接人工成本总额（元）30 20035 10036 40031 000132 700（5） 计划年度制造费用预算 单位：元项 目全 年预计工时（小时）标准分配率（元/小时）26 5401.3小 计34 502固定费用131 670合计166 172减：沉没成本120 000付现费用46 172制造费用预计每季现金支出总额：46 1724=11 543（6）计划年度产品成本及期末存货预算成本项目单耗单价（元）单位成本（元）生产成本（元）(13 270件）直接材料甲材料6千克5.633.6445 872乙材料4.2千克1042557 340直接人工2小时510132 700变动制造费用2

40、小时1.32.634 502 合 计88.21 170 414期末存货预算期末存货数量（件）900标准成本（元/件）88.2期末存货金额（元）79 380（7）计划年度销售及管理费用预算摘 要全 年预计销售量（件）单位变动费用（元）13 3001预计变动费用（元）13 300预计固定费用（元）84 700续表摘 要全 年合计（元）98 000预计每季度现金支出总额：98 0004 = 24 500（元）（8） 计划年度专门决策预算 单位：元项目一季度二季度三季度四季度合计偿还借款支付利息短期投放支付所得税50 0001 25035 00051 900/85 00025 000/100 00025 000/95 00025 00050 000