东方锆业：2022年度非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）.docx

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1、广东东方错业科技股份2022年度非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）东方错亚二零二二年七月加强研发中心的投入有利于培养和引进高端人才、加强企业产学研结合、加 速科技成果转化。通过对研发中心的扩建，公司能够大力扩充研发人员、引进行 业高端人才、造就一批技术创新带头人。通过本工程的建设，公司将积极改善科 研环境，有利于吸引优秀人才，扩大科研人才队伍，培养公司人才梯队，增强公 司人才储藏的同时，为公司的持续开展夯实基础。4、工程实施的可行性(1)政策支持是工程实施的有利保障错是我国战略性储藏资源，错行业是国家重点支持、鼓励开展的高科技行业。 近年来，我国高度重视以错为代表的高性能新材料

2、产业的开展，对相关错制品的 扶持力度持续加大。为此，国家相关机构出台了一系列政策法规鼓励和支持其发 展和技术创新。在国家产业政策支持下，我国以错为代表的高性能新材料行业面 临着巨大的历史机遇，本工程可以借助国家政策的落地和行业的快速开展而顺利 实施。(2)强大技术研发实力为工程实施提供支撑公司自成立以来，十分重视工艺设备改造、人才引进和培养、新技术的运用 和新产品的开发，始终把科技创新当作公司的工作重点。截至2021年12月31 日，公司及其子公司合法拥有已授权专利45项，其中创造专利14项、实用新型 专利31项，已受理待授权专利3项。公司自主研发的“高性能A1-Y复合氧化错 粉体”是广东省重

3、点新产品，并被国家发改委列入国家高技术产业化专项工程(第 一批)，“注射成型新工艺生产氧化错结构陶瓷制品”等工程成功通过广东省科技 厅科技成果鉴定，具有国际先进水平。同时，公司还积极开展产学研方面合作，取得了众多显著成果。2000年， 公司技术中心被汕头市科技局认定为“汕头市粉体工艺工程技术研究开发中心”， 并与“清华大学新型陶瓷与精细工艺国家重点实验室”合作成立了 “钻材料开发 应用孵化中心”；2015年，公司获批设立博士后科研工作站；2017年，公司与上 海交通大学共同组建“上海交通大学一东方错业先进错材料联合研究中心”，决 定在纳米级氧化错陶瓷的粉体制备以及陶瓷烧结工艺的研发、科研开发、

4、人才培10 养和技术指导等方面建立合作关系，充分利用其研发团队和技术资源，进一步提 高公司氧化错陶瓷的研发水平；2019年公司与广东省科学院新材料研究所合作 研发“金属基复合材料用高强韧ZTA陶瓷制备技术开发与应用”工程。综上所述，公司建设形成了成熟的研发体系，为本次工程的实施提供了良好 的技术团队和经验借鉴，为工程的实施奠定了坚实基础。(三)补充流动资金工程1、工程基本情况公司综合考虑了行业现状、开展战略、财务状况以及市场融资环境等自身和 外部条件，拟将本次非公开发行股票募集资金中的20,000.00万元用于补充流动 资金，以满足公司业务不断开展对营运资金的需求，进而促进公司主营业务健康 良

5、性开展，实现战略开展目标。2、补充流动资金的必要性及可行性补充流动资金主要是为了满足公司现有的业务开展和规模扩张对流动资金 的需求。流动资金的增加将有利于公司正在或即将开发和实施的工程能够顺利推 进，同时也能提升公司净资产规模，降低公司的经营风险，增强公司资本实力， 有助于提升公司的信用等级，增强后续融资能力，拓展开展空间。公司将严格按照中国证监会、深圳证券交易所有关规定及公司募集资金管理 制度对上述流动资金进行管理，根据公司的业务开展需要进行合理运用，对于上 述流动资金的使用履行必要的审批程序。四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响(-)本次发行对公司经营管理的影响本次募集资金投资工程

6、围绕公司主营业务展开，发行前后公司的主营业务范 围保持不变。本次募投工程符合国家相关产业政策以及公司整体战略开展方向， 具有良好的市场开展前景和经济效益。本次募集资金投资工程实施后，公司产品结构将得到优化、研发实力显著增 强、资金实力将得到充实，公司将成为国内规模前列的电熔氧化错生产企业。从11 长远看，本次发行有利于进一步提高公司的盈利能力，巩固公司的行业地位，增 强市场竞争力，为公司的可持续开展奠定坚实的基础。（二）本次发行对公司财务状况的影响本次发行完成后，公司的总资产和净资产将有所增加，公司资本实力将进一 步增强，营运资金得到进一步充实。同时，公司资产负债率将相应下降，资产结 构将得到

7、优化，有利于公司提高偿债能力、降低财务风险，为持续开展提供有效 保障。五、募集资金使用可行性分析结论综上，经过审慎分析论证，公司董事会认为本次非公开发行股票募集资金使 用计划符合相关政策和法律法规，以及未来公司整体战略开展规划，具备必要性 和可行性。本次募集资金的到位和投入使用，有利于提升公司盈利能力及整体竞 争力，有利于公司的长远可持续开展，有利于增强公司的核心竞争力和抗风险能 力，从而为公司后续开展提供重要支撑和保障。符合本公司及全体股东的利益。广东东方铭业科技股份董事会2022年7月21日12为进一步做大做强公司核心业务、提升公司核心竞争力、补充公司营运资金, 广东东方错业科技股份（以下

8、简称“公司”或“东方错业”）拟非公开 发行A股股票募集资金。一、本次非公开发行募集资金的使用计划本次非公开发行股票募集资金总额不超过7（）,OOO. 0（）万元（含本数），扣除发 行费用后的募集资金净额拟全部投向以下工程：单位：万元序 号工程名称实施主体投资总额拟投入募集资金1年产3万吨电熔氧化错产业基 地建设工程云南东错63,476.8346,000.002研发中心建设工程焦作东错6,516.894,000.003补充流动资金东方铭业20,000.0020,000.00合计89,993.7270,000.00假设本次扣除发行费用后的实际募集资金少于上述工程拟使用募集资金金额， 募集资金缺乏局

9、部由公司以自筹资金解决。在本次募集资金到位前，公司将根据 募集资金投资工程实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到 位后按照相关法规规定的程序予以置换。二、本次非公开发行的背景和目的（一）本次非公开发行的背景1、国家相关产业政策支持，行业前景持续向好错材料是战略性新兴产业重点产品和服务指导目录等国家产业政策中鼓 励重点开展的高性能新材料之一，错制品具有优良的耐磨性、耐热性、抗腐蚀性， 广泛应用于电子、陶瓷、玻璃、石化、建材、医药、纺织、航空航天、核电、机 械以及日用品等行业。上述行业在国民经济中占据重要地位，随着经济的开展必 然带动对错制品需求的持续增长，未来中国错行业还有巨大开

10、展空间。2、下游产业快速开展，氧化错市场快速稳定开展电熔氧化错的下游行业主要有耐火耐磨材料、陶瓷釉用色料、先进陶瓷、核 级错材等行业。目前，错质耐火材料主要用于玻璃窑炉、钢铁窑炉的关键部位， 未来将随着窑炉技术的升级将进一步提升钻制耐火材料的使用率，并将向水泥窑 炉及其他高温工业窑炉领域扩张。新的应用领域来自于种植牙、手机背板、5G基 站滤波器、错基非晶合金等领域，市场前景巨大。此外，随着下游5G通信、电 子元器件等行业的需求开展，国产替代进程加快等，以氧化错等制成的特种陶瓷 材料在新材料中的地位越显突出，特种陶瓷的开展前景巨大。3、控股股东支持公司做大做强错产业龙佰集团入主之后，一直致力于协

11、助公司做大做强主业。龙佰集团支持公司 通过内生和外延相结合的方式，进一步优化公司的产品结构，完善公司的产业布 局，强化公司在错产业中的行业地位及综合实力，提升公司的核心竞争力。（二）本次非公开发行的目的1、优化资产负债结构，增强资金实力，助力公司持续健康开展通过2020年非公开发行股票工程，有效增强了公司资本实力，提升了公司 短期偿债能力，公司降低了资产负债率、改善了资本结构。通过归还有息负债， 降低了公司的财务风险，提高了公司经营平安性和盈利能力，使公司能够聚焦主 业。2021年度，公司实现净利润15,051.08万元，较2020年度大幅扭亏。同时，随着公司收入的持续增长，公司营运资金的需求

12、越来越大。公司具有 较强的持续盈利能力和良好的商业信用，但仅靠自身积累和银行授信仍难以满足 业务开展的全部资金需求。通过本次向特定对象发行股票，有助于缓解业务快速 开展带来的资金压力，优化资产负债结构，增强公司资金实力，提高公司的抗风 险能力，助力公司持续健康成长。2、扩大和优化主营业务，持续提升盈利能力本次非公开发行募投工程“年产3万吨电熔氧化错产业基地建设工程”采用 更为先进的设备和工艺，能有效提升公司整体电熔氧化错生产制造水平。同时， 本次工程所在云南楚雄州水电价格明显低于其他省份电力价格，有助于降低生产 本钱，提高公司盈利能力，增强公司产品竞争力。本次募投工程实施完毕后，新 增电熔氧化

13、错产能2万吨，置换耒阳东错落后产能1万吨，届时公司拥有电熔氧 化错产能3.6万吨，成为国内规模前列的电熔氧化错生产企业。本次发行是公司把握市场开展趋势，扩大业务规模、优化产品结构、提高综 合竞争力的重要战略选择。通过本次募投工程的实施，将巩固公司的市场地位， 增强市场影响力，进而提高公司核心竞争力及未来盈利能力。3、改善研发环境，开展技术研发工作，丰富技术储藏随着公司规模的不断壮大及产品结构的升级调整，现有场地、软硬件设施及 人员条件无法满足公司未来研发、测试等科研工作开展的需要。公司亟需建立完 备的开发、测试、工艺平台，引进高端的研发测试设备，增强公司技术研发的协 同性，实现快速响应市场变化

14、、解决技术难题。公司使用本次非公开发行募集资金投入研发中心建设工程，有助于提升公司 自主可控技术能力，筑高公司技术护城河，加快研发成果的产业化进程，同时， 有利于引进工程研发所需的先进技术人才，有效优化公司研发环境，是实现公司 中长期开展战略的必然要求。三、募集资金投资工程基本情况及必要性和合理性分析（一）年产3万吨电熔氧化错产业基地建设工程1、工程基本情况本次募投工程“年产3万吨电熔氧化错产业基地建设工程”由本公司全资 子公司云南东错实施，公司将通过增资的方式，将募集资金注入全资子公司云南工程名称年产3万吨电熔氧化错产业基地建设工程工程实施主体云南东错工程实施地点云南省楚雄州禄丰市2、投资概

15、算本工程总投资63,476.83万元，其中建设工程投资51,964.45万元，主要用于 工程相关硬件设备的购置和厂房及配套设施的建设，占募集资金总额的81.74%；预备费1,483.34万元，占募集资金总额的2.33%；铺底流动资金10,128.83万元， 占募集资金总额的15.93%。截至本次非公开发行的首次董事会决议公告之日，公司已投入自有资金 3,763.31万元实施工程前期建设。公司拟通过本次非公开发行股票募集资金 46,000.00万元继续投入工程建设，本工程具体投资明细如下：单位：万元序号工程投资总额比例1建设投资51,964.4581.74%1.1建筑工程及设备购置安装费47,8

16、37.8875.24%设备购置及安装费21,560.6033.91%土建工程费26,277.2841.33%1.2建设工程其它费用1,606.662.53%1.3土地购置费2,519.913.96%2预备费1,483.342.33%3铺底流动资金10,128.8315.93%4工程总投资63,476.83100.00%3、工程实施的必要性(1)扩大高附加值产品产能，优化公司产品结构报告期内，公司收入主要来源于重矿物、氯氧化错和二氧化错等，其中重矿 物和氯氧化错占比拟高，而产品附加值更高的二氧化铸和电熔氧化错占比拟低。 通过本次募投工程的实施，公司附加值更高的产品电熔氧化错的产能得到有效扩 大，

17、公司整体的产品结构将得以进一步优化，抗风险能力和盈利能力进一步增强， 为公司未来业绩增长奠定了良好基础。(2)增强规模效应，提升市场竞争力公司成立以来一直专注于错系制品等工业新材料的研发、生产和销售。公司 正通过内生和外延开展的模式，引入优质的资产和工程，不断丰富公司错产品的 品种，完善公司错产业链的业务构成。本次募投工程实施完毕后，新增电熔氧化 错产能2万吨，置换耒阳东错落后产能1万吨，公司将拥有电熔氧化错产能3.6 万吨，成为国内规模前列的电熔氧化错生产企业。通过本次非公开发行股票募投 工程的建设，公司将大幅提高电熔氧化错产能，进一步提高规模效应。同时，电熔氧化错的生产过程耗电大，电力本钱

18、占制造本钱比重较高。本募 投工程实施地位于云南省楚雄彝族自治州禄丰市，当地水电能源丰富、供给充足， 水电价格低廉，可有效降低生产本钱，从而提高公司该产品的盈利能力，进而巩 固和提高公司电熔氧化错业务的市场地位和增强核心竞争力。(3)优化生产工艺、进一步提升产品品质近年来随着行业技术迭代升级加速，结及其制品的新工艺、新技术不断涌现， 市场竞争愈发激烈，客户对错及其制品的纯度、粒径指标、辐射指标等方面的品 级指标要求不断提升，因此相关生产企业只有不断优化生产设备、工艺，提高错 及错制品产品品质，才能持续满足下游客户的需求，保持市场竞争力。目前，公 司位于河南省与湖南省的电熔氧化错生产线，生产设备及

19、工艺较为传统，且未实 现信息化、智能化。因此，公司需要通过本次非公开发行建设生产基地、产线，购置行业先进的 稳定电熔错电弧炉与单斜电熔铸电弧炉生产设备，建设集成PLC控制系统，提升 生产自动化和信息化水平，为产品品质的稳定性和一致性提供保障。(4)提升财务稳健性，优化资本结构近年来，错制品市场竞争激烈，为应对市场竞争的压力，满足公司生产经营 对资金的需求，公司最近几年债务融资规模较大。2020年公司通过非公开发行 股票方式募集资金归还了局部负债，降低了资产负债率，但随着公司经营规模的 扩大，对于营运资金的需求仍然较大。本次非公开发行完成后，公司净资产规模将得到提升，公司资本结构得到优 化，资本

20、实力得到增强，有助于提升公司的信用等级，增强后续融资能力。依托 资金优势，公司后续在业务布局、人才引进、研发投入等方面将进一步进行战略 优化，有利于公司把握行业开展机遇、推动产业升级，有利于公司未来业务健康、 长远开展，进而帮助公司实现跨越式开展。4、工程实施的可行性(1)募投工程市场容量大，为市场开拓提供强有力支撑本次募投工程为3万吨电熔氧化错工程，产品为电熔氧化错。电熔氧化错除 了耐火耐磨材料、陶瓷釉用色料等传统市场外，在种植牙、手机背板、5G基站 滤波器、错基非晶合金等新兴领域也逐步拓展。此外，电熔氧化错在刹车片、涂 层、氧化错复合材料等方面的应用研究也不断取得新进展。不断扩大的市场需求

21、和新增的应用市场使得工程产品具有良好的市场前景， 为工程的成功实施提供市场基础。(2)公司具备实施工程的经验和能力公司成立以来一直专注于错系制品等工业新材料的研发、生产和销售。在错 制品领域，公司具有丰富的人员储藏和专业技术储藏，积累了丰富的经验。本次 募投工程与公司现有业务密切相关，是公司现有业务的规模扩大，所面临的市场 环境与公司现有业务具有高度相关性。公司已有的人员储藏、技术储藏和客户储 备，公司多年积累的皓系列产品的工艺、生产制造、运营管理等方面的经验可以 借鉴和运用。5、工程经济效益本工程建设周期为24个月，计划在2023年达产。根据测算，预计工程内部 收益率(税后)为20.15%,

22、投资回收期(税后，含建设期)为8.76年，具有良 好的经济效益。6、工程备案、节能审查、土地与环评等事项(1)工程备案本工程已取得禄丰市开展和改革局出具的云南省固定资产投资工程备案 证，备案号为 2104-532331-04-01-901488o(2)节能审查本工程已取得云南省开展和改革委员会出具的云南省开展和改革委员会关 于云南东信新材料年产3万吨电熔氧化错陶瓷产业基地建设工程节能 报告的审查意见(云发改资环202268号)。（3）环境影响评价本工程已取得楚雄州生态环境局禄丰分局出具的关于云南东错新材料有限 公司年产3万吨电熔氧化错陶瓷产业基地建设工程环评表批复（禄环审20223 号）。（4

23、） 土地本工程涉及用地已取得了不动产权证书（云2021禄丰市不动产权第 0002782 号）。（二）研发中心建设工程1、工程基本情况本工程将在公司现有技术基础上，通过构建专属的研发及测试环境，完善产 品和技术的创新体系，对核心技术进行预研、技术攻关，从而紧跟业界技术开展 动态和开展趋势，提升公司核心竞争力，为公司的各个业务领域提供技术支撑， 支持公司的可持续开展。本工程由全资子公司焦作东错实施，公司将通过增资的 方式，将募集资金注入焦作东错。工程建设内容主要包括研发场地的装修、先进 研发检测设备的购置、研发人员的招聘。2、投资概算本工程总投资6,516.89万元，包括建设投资4,807.85万

24、元，房屋装修费 1,775.00万元，工程实施费用1,564.80万元，预备费144.24万元。公司拟通过本 次非公开发行股票募集资金4,000.00万元继续投入工程建设，本工程具体投资明 细如下：单位：万元8序号工程或费用名称合计占比1建设投资4,807.8573.78%1.1设备及软件投入3,032.8546.54%设备购置及安装费2,992.8545.92%软件工具购置费40.000.61%1.2场地装修投入1,775.0027.24%2预备费144.242.21%3工程实施费用1,564.8024.01%3.1人员薪酬124.801.92%3.2其他投入1,440.0022. 10%4

25、工程总投资6,516.89100.00%3、工程实施的必要性(1)巩固行业地位，确立竞争优势公司是国内错行业中技术领先，最具核心竞争力和综合竞争力的企业之一， 也是全球错产品品种最齐全的制造商之一。未来，公司要巩固目前的行业地位不 仅要加强错矿提取基础技术层面的研发能力和知识积累，而且要具备错制品应用 层面的研发和创新能力。公司研发中心工程的建设，将着重对电熔氧化钻生产、 氧化错陶瓷手机背板应用、氧化错齿科材料应用及错基固体燃料电池电解质材料 等技术应用进行重点投入，其研发成果将充实现有产品研发体系中的资源线，使 公司能够引导市场需求变化，领先竞争对手推出新产品和新技术、占据市场先机， 在巩固

26、公司行业地位的同时，确立未来的竞争优势。(2)加快技术创新，满足下游需求错制品本身具有优良的耐磨性、耐热性、抗腐蚀性等特点，除应用在传统陶 瓷、铸造等领域外，错制品还正加速渗进如3D打印、动力电池、记忆合金及光 伏发电等新兴行业。随着高新技术产业的飞速开展，新兴市场对错的需求增加将 进一步带动错市场持续扩容。通过本工程的建设，公司将聚焦错产业下游应用需 求的开展变化及趋势，拟加大在牙瓷用超透复合氧化错粉体、镒酸锂三元电池材 料用氧化错粉体、超细硅酸错粉体、粉色陶瓷用钮稳定复合氧化错等工艺技术及 产品的研发投入力度，加快相关技术创新，满足下游用户需求，以期牢牢抓住错 市场新一轮的开展机遇。(3)吸引优秀人才，增强人才储藏