自考物流企业财务管理考点.docx

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1、第一章物流企业财务管理总论多选物流企业主要功能有以下三个方面：（1）根底性效劳功能；（2）增值效劳功能；（3）物流信息效劳功能。此外，物流企业还必需要有支持物流的财务收益。名词说明根底性效劳功能：运输和仓储。名词说明增值效劳功能：流通加工、配送、产品退货管理和售后效劳等业务功能。名词说明物流信息效劳功能：物流企业要保证物流信息在相关部门及物流承运方和物流托付方之间的有效传递，因这是进步物流作业效率实现物流系统化的关键环节。简答简述物流企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。资金收支活动反映了企业全部消费经营活动的内容和本质，包括资金的筹集投放、消耗、收入和安排等一系列经济内容。

2、企业的财务活动主要包括以下四个方面：（1）筹资活动：物流企业要进展消费经营活动就必需首先筹集肯定数量的资金，并可以对其自主地支配和运用。物流企业主要可以从两方面筹资并形成两种性质的资金来源：1、企业的权益资本。它是企业通过汲取投资者的干脆投资、发行股票和企业内部留存收益等方式获得的；2、企业的负债资本。它是企业通过向银行借款、发行债券和预收款项等方式获得的。（2）投资活动：通过各种方式筹集大量的资金并不是物流企业经营的最终目的，企业筹集资金的目的是为了把资金用于消费经营活动，以便获得最大的经济利益，增加企业价值。企业把筹集到的资金用于对内固定资产投资和无形资产投资等，便形成企业的对内投资；企业

3、把筹集到的资金用于购置其他企业的股票、债券或及其他企业进展结合投资，便形成企业的对外投资。狭义的投资活动仅指对外投资。包括对外股权性投资和对外债权性投资两种。（3）资金运营活动：物流企业在日常的经营过程中，会发生一系列的资金收支活动。我们将资金占用在长期资产上的活动称为投资活动。而将资金运用在短期资产上进展运营周转称为资金运营活动。（4）利润安排活动：物流企业在经营过程中会产生利润，也可能会因为对外投资而获得投资收益。这说明企业有了资金的增值或获得了投资酬劳。企业的利润要按规定的程序进展安排。单选物流企业财务关系：就是指企业在组织财务活动过程中及各有关方面所发生的经济利益关系。单选物流企业及投

4、资者之间的关系在性质上属于经营权及全部权关系。须维护投资、受资各方的合法权益。单选物流企业及被投资单位之间的关系在性质上属于投资及受资的关系。单选物流企业及债权人之间的财务关系表达的是债务及债权关系。单选物流企业及债务人之间的财务关系表达的是债权及债务关系。单选物流企业内部各单位之间的财务关系表达着企业内部各单位之间的经济利益关系。单选物流企业及职工之间的财务关系表达着职工个人和企业在劳动成果上的安排关系。单选物流企业及税务机关之间的关系反映的是依法纳税和依法征税的权利义务关系。名词说明财务管理：是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，是

5、企业管理的一个独立方面。搞好物流企业财务管理对于改善物流企业经营管理、进步物流企业经济效益具独特作用。填空物流企业管理的目的可以概括为生存、开展和获利。多选生存是开展和获利的前提，企业只有生存才能获利。企业要想生存须满足两条件1以收抵支2归还到期债务。简答简述物流企业管理的目的及财务管理目的的区分。物流企业管理的三个目的是生存、开展和获利，三方面互相联络、密不行分。企业管理目的及财务管理目的是有差异的。尽管两个概念联络亲密但层次不同。前者是总体目的，后者是详细目的；前者是主体目的，后者是附属目的。财务管理目的是在实现企业总体目的前提下的详细运作目的，财务管理目的听从于企业管理目的。企业管理的目

6、的要求财务管理做到筹集资金并有效地进展投放和运用，同时,还要对消费、销售和利润安排的环节进展管理，使企业可以长期、稳定地生存下去，从总体上实现物流企业目的对财务管理提出的要求。多选利润最大化目的还存在如下缺点：1没有考虑货币的时间价值，没有考虑利润实现的时间。2没有考虑到预期收益的风险或不确定性。3没有反映所得利润及投入资本额之间的比例关系。4假如片面强调利润额的增加，有可能使企业产生追求短期利益的行为，导致企业只顾实现目前的短期利润最大化，而无视了企业的长远开展。多选每股利润最大化指标可克制利润最大化目的的第三个缺点，即考虑了所得及所费之间的比例关系，强调了资金运营效果。但这种观点仍存在缺陷

7、：1仍没考虑货币的时间价值，即没考虑企业实现利润的时间性。2仍没考虑获得利润时所担当的风险。3仍不能避开追求短期利益的行为。简答企业价值最大化的优点。1、扩大了其适用范围，适用于上市、非上市公司。2、兼顾了各相关利益集团的利益，分属于企业契约关系的各方（股东、债权人、职工、经理阶层等）目的都可以折中为企业总价值的不断增长和企业的长期稳定开展，各个利益集团都可以借此来实现他们的最终目的。3、符合经济规律的要求，有助于增加社会财宝。由于企业是构成整个社会经济的根本单元，假如每一个企业都以价值最大化作为目的并将其实现，则最终必定会带来整个社会经济的更大开展，加快社会财宝的增长。简答简述股东财宝最大化

8、的优缺点。优点：股东或托付人的利益目的则是使企业财宝最大化，从而要求经营者通过财务上的合理经营、为投入到企业中的股东资本创建更多价值，为股东创建更多财宝。因此，股东财宝最大化这一理财目的受到人们的普遍关注。缺点：1、适用范围有限，只适用于上市公司，而对于非上市公司来说，股东财宝无法通过股票价格来表现。2、股东财宝最大化在很大程度上不属于管理当局可控范围之内。3、它仅仅反映了企业全部者的利益和要求，而对企业其他关系人的利益重视不够，可能导致企业全部者及其他关系人的冲突，不利于企业的开展。名词说明代理：所谓“代理”关系是一种合同关系，其中托付人聘用代理人，并授予其肯定的决策权，代理人作为托付人的代

9、表进展企业的经营活动。填空代理关系是基于经营权及全部权相分别的原则而开展出来的。多选为了防止经营者及股东的目的相背离，股东通常会实行鼓励和监视两种方法来协调。这些鼓励措施主要包括股票期权，奖金和津贴以及福利待遇等，这及管理者决策是否表达了股东利益严密相关。监视是要通过及管理者签约、聘请注册会计师审计财务报表以及明确管理权限等措施来实现。填空财务管理环境涉及的范围很广，其中最主要的是金融市场环境、法律环境和经济环境。填空金融市场是资金融通的场所。简答简述金融市场的一般特征。（1）交易对象是资金，即现金或现金等价物。（2）金融市场是公开市场，买卖双方可以自由竞价，交易条件完全根据供需关系。（3）不

10、包括非正常的幕后交易行为。（4）很大程度上是无实物形态的交易。简答简述金融市场及企业理财的关系。金融市场对于商品经济的运行，具有充当金融中介，调整资金余缺的功能，及企业存在亲密的关系：（1）金融市场是企业筹资和投资的场所。（2）企业通过金融市场可以随时进展长短期资金的转化。（3）金融市场便利于企业从事财务管理活动。（4）金融市场可以为企业理财供给相关的信息。填空根据交易对象的不同金融市场可以分为资金市场、外汇市场和黄金市场。资金市场按交易的期限分为短期资本市场和长期资本市场。短期资本市场是指期限不超过一年的资金交易市场，因为短期有价证券易于变成货币或作为货币运用，所以也叫货币市场；长期资本市场

11、是指期限在一年以上的股票和债券交易市场，因为发行股票和债券所筹集的资金主要用于固定资产等资本品的购置，所以也叫资本市场。发行市场是指从事新证券和票据等金融工具买卖的市场，也叫初级市场或一级市场；流通市场是指从事已上市的旧证券或票据等金融工具买卖的转让市场。多选金融市场的组成：金融市场由主体、客体和参与人组成。主体是指银行和非银行金融机构。金融市场的主体：（1）中国人民银行。（2）商业银行。（3）国家政策银行。（4）非银行金融机构。单选国家政策银行主要有中国进出口银行、国家开发银行和农业开展银行等。多选目前，我国主要的非银行金融机构主要包括保险公司、信托投资公司、信誉合作社、邮政储蓄机构、证券公

12、司和证券交易所等机构。其中信托投资公司主要是以受托人的身份代人理财，其主要业务是经营资金和财产托付、代理资产保管、金融租赁、经济询问以及投资等。填空企业财务管理活动的法律标准主要有企业组织的法律法规、税务法律法规和财务法律法规。多选企业组织的法律法规，主要包括中华人民共和国公司法 中华人民共和国全民全部制工业企业法、中华人民共和国中外合资经营企业法、 中华人民共和国中外合作经营企业法和 中华人民共和国外资企业法 等。填空税务法律法规，国家财政收入的主要来源是企业所缴纳的各种税金。填空企业财务通则是各类企业进展财务活动、施行财务管理必需遵循的根本标准。填空一般经济周期的过程可分为四个时期：扩张期

13、、旺盛期、衰退期及萧条期。填空管理经济的手段通常分为三种：经济手段、法律手段和必要的行政手段。简答简述政府经济政策的经济特征。（1）间接性及干脆性相结合。（2）集经济、法律和行政手段于一体，管理经济的手段通常分为三种：经济手段、法律手段和必要的行政手段。（3）稳定性及变动性相统一。名词说明财务管理原则：财务管理的原则也称为理财原则，是指人们对财务管理活动共同的、理性的相识。它是从企业理财理论中抽象出来并在理论中得到证明的行为标准。名词说明企业的财务管理环境：又称理财环境，主要是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件。简答简述财务管理的原则。（1）资金优化配置原则。（2）弹性原则。（3）收支平衡

14、原则。（4）收益及风险平衡原则。（5）货币时间价值原则。名词说明资金优化配置原则：资金优化配置原则是指通过资金活动的组织和调整使各项物质资源具有最优化的比例关系，从而保证企业持续、高效地运作。名词说明收支平衡原则：是指资金的收支在数量上和时间上到达动态的协调平衡。单选资金收支的动态平衡公式为目前现金余额意料现金收入-意料现金支出=意料现金余额 名词说明弹性原则:是指财务管理理论中，在编制全部的财务预算、制定相关的财务决策时，都要力争在精确和节约的同时留有肯定合理的伸缩余地，以适应意外状况的发生。名词说明收益及风险平衡原则:又称为风险酬劳权衡原则。收益及风险平衡原则是指企业必需对每一项财务活动进

15、展收益性和平安性分析，根据收益及风险适当平衡的要求来确定实行何种行动方案，在理论中趋利避害进步效益。第二章财务管理的价值观念名词说明货币的时间价值:是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转运用后的价值增值额。填空货币的时间价值观念是现代财务管理的根底观念之一，因其特别重要并且涉及全部的理财活动，所以被称为理财的“第一原则”单选资金的循环和周转以及由此实现的资金增值都需要或多或少的时间，每完成一次循环，资金就会增加肯定数额周转的次数越多，增值额也就越大。所以，货币时间价值的本质就是资金周转运用后的增值额。填空货币时间价值可以用相对数表示，也可以用肯定数表示。相对

16、数即时间价值率，是指扣除风险酬劳率和通货膨胀贴水后的平均利润率或平均酬劳率；肯定数即时间价值额是资金周转运用后的增值额，即在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润。填空复利现值是指承受复利计息时，将来肯定数额的货币在既定的利率下的如今价值。即为了获得将来肯定的“本利和”如今所需要的资金，由终值求现值通称贴现，在贴现时所用的利息率叫贴现率。单选复利终值是指承受复利计息时，如今肯定数额的货币在既定的利率下到将来某个时点时的本利和。终值的一般计算公式为：FVn=PV0(1+i)n单选终值和现值通常是按年来计息的，每年计息1次。但也会遇到计息期短于1年的状况，有可能是季度、月或日。当利息在1年内要

17、按复利计息几次时，给出的年利率叫做名义利率。多选分期付款赊购、分期支付工程款和直线法计提折旧等都属于年金收付形式。年金按其每次收付款发生的时点不同，可分为后付年金、先付年金、递延年金和永续年金四种。填空后付年金终值如同零存整取的本利和，它是肯定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。单选年金是指肯定期间内每期相等金额的收付款项，年金的特点是“三同”，即“同距”、“同额”和“同向”。单选先付年金是指肯定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称即付年金或预付年金。先付年金及后付年金的区分仅在于收付款时间的不同。因此，计算先付年金的终值和现值时，可在后付年金计算公式的根底上进展调整。名词说明递延年金

18、是指在最初若干期没有收付款项的状况下，后面若干期每期期末发生等额的系列收付款项，为后付年金的特殊形式。名词说明永续年金是指从第一期期末开场，无限期等额收付的年金。单选递延年金终值及资金收付次数相等的后付年金终值一样。简答简述年金的概念及种类。年金按其每次收付款发生的时点不同，可分为后付年金、先付年金、递延年金和永续年金四种。后付年金是指肯定时期内每期期末等额收付的系列款项，也称为一般年金。先付年金是指肯定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称即付年金。递延年金是指在最初若干期没有收付款项的状况下，后面若干期每期期末发生等额的系列收付款项。永续年金是指从第一期期末开场，无限期等额收付的年金。 填

19、空风险一般是指某一行动的结果具有不确定性。名词说明风险：是指物流企业在各项财务活动过程中，由于各种难以意料或难以限制因素的作用，使企业的实际收益及意料收益发生背离，从而蒙受经济损失或获得收益的可能性。简答什么是物流企业面临的风险？企业面临的风险有哪几种？风险一般是指某一行动的结果具有不确定性。从物流企业财务管理的角度讲，风险是指物流企业在各项财务活动过程中，由于各种难以意料或难以限制因素的作用，是企业的实际收益及意料收益发生背离，从而蒙受经济损失或获得收益的可能性。根据来源的不同，企业面临的风险主要有：市场风险、利率风险、变现实力风险、违约风险、通货膨胀风险、经营风险名词说明通货膨胀风险：是指

20、由于通货膨胀使投资者所获收益的实际购置实力下降的可能性。多选风险酬劳有两种表示方法：风险酬劳额和风险酬劳率。所谓风险酬劳额，是指投资者因冒风险进展投资而获得的超过时间价值的那局部额外酬劳。名词说明风险酬劳率：是指投资者因冒风险进展投资而获得的超过时间价值率的那局部额外酬劳率，即风险酬劳额及原投资额的比率。单选在财务管理中讲到风险酬劳，通常是指风险酬劳率，假如不考虑通货膨胀因素，投资酬劳率就是时间价值率和风险酬劳率之和。名词说明期望酬劳率：是各种方案按其可能的酬劳率按其对应的概率计算出来的加权平均值，也称期望值，它是反映集中趋势的一种量度。单选标准离差是各种可能的酬劳率偏离期望酬劳率的综合差异，

21、是反映离散程度的一种指标。名词说明标准离差率：也称变异系数，是指标准离差同期望酬劳率的比值，其作用是用相对数来表示离散程度（即风险）的大小。单选标准离差是反映随机变量离散程度的一个指标，但它是一个肯定值，而不是一个相对量，只能用来比拟期望酬劳率一样的工程的风险程度，无法比拟期望酬劳率不同的工程的风险程度。要比照期望酬劳率不同的各个工程的风险程度，应当用标准离差率。填空无风险酬劳率就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。西方一般把投资于国库券的酬劳率视为无风险酬劳率。而风险酬劳系数是将标准离差率转化为风险酬劳的一种系数。多选影响投资酬劳率的关键性因素有三个：无风险酬劳率、标准离差率和风险酬劳系数

22、。其中，无风险酬劳率和标准离差率都有准确的数据资料，能通过计算得到。填空资金作为一种特殊商品，在市场上的买卖，是以利率作为价格的，资金的融通本质是资金通过利率这一价格体系在市场机制作用下实行的资金再安排。多选按利率之间的变动关系分类分为：（1）基准利率（基准利率又称根本利率，是指在多种利率并存的条件下起确定作用的利率，假如这种利率变动其他利率也会相应变动）（2）套算利率（套算利率是指在基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。）多选按投资者获得的酬劳状况分类分为：（1）实际利率（实际利率是指在物价程度不变从而货币购置力也不变的状况下的利率，或是指在物价有变更时，扣除

23、通货膨胀补偿后的利息率。即实际利率在数值上等于货币的时间价值率及风险酬劳率之和。）（2）名义利率（名义利率是指包含通货膨胀贴水的利率。物价上涨是一种普遍的现象，所以，名义利率一般都高于实际利率。）多选按利率在借贷期内是否不断调整分类分为：（1）固定利率（固定利率是指在借贷期内固定不变的利息率。）（2）浮动利率（浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率。根据借贷双方的协定，由一方在规定的时间根据某种市场利率进展调整。）多选 按利率变动及市场的关系分类分为：（1）市场利率（市场利率是指根据资金市场上的供求关系，随着市场资金供求变动而自由变动的利率）（2）官定利率（官定利率是指由金融管理部门或者中央银行

24、确定的利率）名词说明市场利率：（市场利率是指根据资金市场上的供求关系，随着市场资金供求变动而自由变动的利率）名词说明利息率：简称利率，是肯定时期的利息额及本金的比率，也就是资金的增值同投入资金的价值之比。名词说明市场利率：市场利率是指根据资金市场上的供求关系，随着市场资金供求变动而自由变动的利率。多选资金的利率由三局部内容组成：（1）纯利率；（2）通货膨胀补偿率；（3）风险酬劳率。其中风险酬劳率又分为违约风险酬劳率、流淌性风险酬劳率和期限风险酬劳率三种。单选国库券、公债等证券由政府发行，违约风险接近于零，其违约风险酬劳率程度一般也很低。而企业债券则视企业信誉程度不同分为很多等级，信誉越好，违约

25、风险越低，违约风险酬劳率程度也越低；信誉不好，违约风险高，违约风险酬劳率程度自然也高。简答如何利用标准离差和标准离差率指标进展风险决策？标准离差的计算公式为=ni=1(Ki-K)2Pi，标准离差越小，说明离散程度越小，风险也越小；反之，风险越大。标准离差是反映随机变量离散程度的一个指标，但它是一个肯定值，而不是一个相对量，只能用来比拟期望酬劳率一样的工程的风险程度，无法比拟期望酬劳率不同的工程的风险程度。要比照期望酬劳率不同的各个工程的风险程度，应当用标准离差率。其计算公式为：V=K100%第三章筹资管理单选企业全部者投入的资本金以及企业在持续经营过程中形成的留存收益（资本公积、盈余公积和未安

26、排利润）称为权益资本，亦称股权资本或自有资本。筹集权益资本简称权益融资，权益融资可承受投入资本、发行股票等筹资方式，权益融资的凭证一般表现为出资证明或股票。名词说明权益资本：企业全部者投入的资本金以及企业在持续经营过程中形成的留存收益（资本公积、盈余公积和未安排利润）称为权益资本。名词说明债务资本：企业以在肯定时期内归还本息为条件筹集的资本称为负债资本，又称债权资本，由于资金的出借者对企业拥有债权，因此有时也叫做债务资本。单选筹集负债资本简称债务融资。债务融资可通过发行债券、向银行借款、商业信誉和票据贴现等方式获得。填空企业资本总额由权益资本和负债资本组成，权益资本及负债资本的比例，叫做企业的

27、资本构造或资金构造。单选短期资本是指企业运用期限在1年以内的资本。短期资本一般包括短期借款、应付账款和应付票据等工程，通常承受银行短期借款和商业票据等方式来筹集。多选 长期资本是指企业运用期限在1年以上的资本。企业的长期资本通常包括各种权益资本和长期借款、应付债券等负债资本。企业的长期资本一般承受投入资本、发行股票、发行债券和银行长期借款等方式筹集。单选而间接筹资是指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。间接筹资的根本方式是银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式多选 干脆筹资是指企业不借助银行等金融机构，干脆及资本全部者协商，融通资本的一种筹资活动。干脆筹资主要有汲取干脆投资、发行股票、发行

28、债券和商业信誉等筹资方式。填空在一个企业的资原来源中，短期资本和长期资本的比例关系叫做资金的长短期构造，又叫筹资组合。简答简述干脆筹资及间接筹资的区分。干脆筹资及间接筹资的区分表如今以下三个方面。第一，筹资效率和筹资费用凹凸不同。干脆筹资效率较低，筹资费用较高；而间接筹资过程简洁，筹资效率高，筹资费用低。第二，筹资范围不同。干脆筹资可利用的筹资渠道和筹资方式比拟多，而间接筹资的筹资渠道和筹资方式比拟少。第三，筹资效应不同。干脆筹资可使企业最大限度地筹集社会资本，并有利于进步企业的知名度和资信度，改善企业的资本构造；而间接筹资有时主要是为了满足企业资本周转的需要。填空物流企业筹资的详细动机归纳起

29、来有四类：新建筹资动机、扩张筹资动机、偿债筹资动机和混合筹资动机。名词说明新建筹资动机：是指企业在新建时为满足正常消费经营活动所需的铺底资金而产生的筹资动机。单选扩张性筹资动机导致的筹资行为将干脆扩大企业的资产总额。多选偿债筹资动机有两种状况：一是调整性偿债筹资，二是恶化性偿债筹资。名词说明调整性偿债筹资：即企业具有足够的实力支付到期旧债，但为了调整原有的资本构造，举借一种新债务，从而使资本构造更加合理。单选混合筹资动机是指企业既为扩张规模又为偿债而产生的筹资动机。这种筹资包含扩张筹资和偿债筹资两种动机，其结果既会增大企业资产总额，又能调整企业的资本构造。简答简述企业筹资的渠道及方式。企业筹资

30、需要通过肯定的筹资渠道，运用肯定的筹资方式来进展。资金的筹集渠道（简称筹资渠道）是指企业资金的来源。目前，我国物流企业筹资渠道主要包括政府财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、职工和民间资金、企业内部资金以及国外和港澳台资金。资金的筹措方式（简称筹资方式）是指物流企业筹措资金所承受的详细形式，我国物流企业筹资方式主要有以下几种：汲取干脆投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、发行公司债券和融资租赁。多选 我国物流企业筹资方式主要有以下几种：汲取干脆投资、发行股票、利用留存收益向银行借款、发行公司债券和融资租赁。其中，利用前三种方式筹集的资金为权益资金，利用后三种方式筹集的

31、资金为负债资金。填空权益资本代表了企业全部者对企业享有的权益，其内容包括投资者投入的资本金和留存收益。填空汲取干脆投资是非股份制企业筹集资金的根本方式。简答简述汲取干脆投资的优缺点。汲取干脆投资的优点:（1）汲取干脆投资所筹的资金属于物流企业的权益资本，及负债资本相比拟，它能进步企业的资信和借款实力。（2）及负债资本相比，汲取干脆投资所筹的资金不需要归还，并且没有固定的利息负担，因此财务风险较低。（3）汲取干脆投资不仅可以筹取现金，而且可以干脆获得所需的先进设备和技术，及仅筹取现金的筹资方式相比拟，它能较快地形成消费经营实力。汲取干脆投资的缺点:（1）汲取干脆投资通常资本本钱较高。由于向投资者

32、支付的酬劳是根据其出资比例和企业实现利润的多少来计算的。因此汲取干脆投资的资本本钱一般都比拟高，特殊是企业经营状况较好、盈利较多时，更是如此。（2）汲取干脆投资由于没有证券作为媒介，因此产权关系有时不够明晰，不便于产权交易。填空发行股票筹资是股份筹措权益资本的根本方式。多选 一般股在权利义务方面的特点是：（1）一般股股东对公司有经营管理权。（2）一般股股利安排在优先股之后进展。（3）公司解散清算时，一般股股东对公司剩余财产的恳求权位于各种债权人和优先股股东之后。（4）公司增发新股时，一般股股东具有认购优先权。优先股的优先权表如今：（1）优先安排股利。（2）优先安排剩余财产。多选股票按投资主体不

33、同，可分为国家股、法人股、个人股和外资股。填空我国股票按币种和上市地区不同，可分为A股、B股、H股、N股填空上市股票是可以在证券交易所挂牌交易的股票。单选股票发行方式指的是公司发行股票的途径，主要有以下两类：（1）公募发行；（2）私募发行。填空我国股份承受发起方式设立以及不向社会公开募集新股时，即属于私募发行。单选股票发行价格通常由发行公司根据股票面额、股市行情和其他有关因素确定。在设立时发行股票发行价格由发起人确定；在公司成立以后增发新股时，发行价格由股东大会或董事会确定。股票发行价格通常有等价、市价和中间价三种。单选我国 公司法规定：股票发行价格可以是票面金额（即等价），也可以超过票面金额

34、（即溢价），但不得低于票面金额（即折价），并且同次发行的同类别的股票发行价格要一样。简答简述一般股筹资的优缺点。 一般股筹资的优点：（1）没有固定的利息负担。及债券的利息不同，公司没有必需定期支付股息的约束。（2）没有固定的到期日，不用归还。一般股所筹集的资金，可供公司长期占有和运用，是公司的永久性资金。（3）能进步公司的信誉。一般股筹资的缺点：（1）资本本钱较高，一般股的发行费用也较高。（2）简洁分散限制权。（3）一般股股票筹资虽无财务风险，但也享受不到财务杠杆。单选利用留存收益这种筹资方式，不必办理各种手续，简便易行，而且不用支付筹资、用资的费用，经济合理。单选政策性银行贷款一般是指执行国

35、家政策性贷款业务的银行向企业发放的贷款，如国家开发银行为满足企业承建国家重点建立工程的资金需要而供给的贷款。名词说明信贷额度亦即贷款限额：是借款人及银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。名词说明周转信贷协定：是指银行具有法律义务地供给不超过某最高限额的贷款的协定。在协定的有效期内，只要企业借款总额未超过最高限额，银行必需满足企业任何时候提出的借款要求。协议费的费率及利息率有关但一般收取周转贷款限额内未运用局部的0.5%。名词说明补偿性余额：是贷款机构要求借款企业将借款的10%20%的平均余额留存在贷款机构。这种措施主要是为了降低贷款的风险，进步贷款的实际利率。简答简述长期借款筹资的优缺点

36、。优点：（1）长期借款的资本本钱，筹资费用极少。（2）长期借款的筹资速度快。长期借款的程序较为简洁，可以快速获得资金。（3）长期借款的筹资弹性较大，对企业具有较大的敏捷性。（4）长期借款有利于保持股东限制权。缺点：（1）长期借款的财务风险较高。（2）长期借款的限制较多。（3）长期借款的筹资数量有限。简答简述债券的种类。（1）按债券是否记名分类可分为记名债券和无记名债券。（2）债券按本金的归还方式不同，可分为一次性归还债券、分期归还债券、通知归还债券和延期归还债券。（3）按债券有无抵押品分类可分为信誉债券和抵押债券。（4）按利率是否固定分类可分为固定利率债券和浮动利率债券。（5）按是否参及公司盈

37、余安排，债券可分为参及公司债券和非参及公司债券。（6）按是否上市分类债券可分为上市债券和非上市债券。名词说明通知归还债券：是指债券发行单位在发行债券时附有条款，条款规定发行单位可随时提早还本付息的债券。单选发行浮动利率债券可使债券购置者在市场利率上下波动的状况下避开其收益受通货膨胀的影响。填空按借款条件分类，长期借款可分为信誉贷款、担保贷款和票据贴现。填空我国的有关法律规定，公司债券的发行承受公募发行。多选 债券的发行价格是公司将债券出售给投资者的价格，从货币时间价值考虑，债券的发行价格就是它的现值，它由两个局部构成：一是各期利息按发行时市场利率折现的年金现值，二是到期归还本金（面值）按发行时

38、市场利率折现的现值。简答简述票面利率及市场利率的关系如何影响债券发行价格。影响债券发行价格的一个重要因素是票面利率及市场利率的关系。当票面利率及市场利率一样时，债券发行价格等于票面金额，这叫平价发行。当票面利率低于市场利率时，债券发行价格低于票面金额，这叫折价发行。当票面利率高于市场利率时，债券发行价格高于票面金额，这叫溢价发行。简答简述债券筹资优缺点。债券筹资的优点：（1）资本本钱较低。（2）可以发挥财务杠杆作用。（3）有利于保持股东限制权。（4）筹资范围较广。债券筹资的缺点：（1）财务风险较高。（2）由于受承销协议的限制，发行债券的限制条件一般比长期借款、租赁融资的限制条件要多且严格，从而

39、影响发行公司的筹资实力。单选承租企业承受融资租赁方式的主要目的是为了融通资金，是承租企业筹集长期债权性资金的一种特殊方式。简答简述融资租赁的特点。第一，一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司购进设备，租给承租企业运用。第二，租赁合同比拟稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的权益。第三，租赁期限较长，大多为设备运用年限的一半以上。第四，由承租企业负责设备的修理保养和保险，但无权自行拆卸改装。第五，租赁期满时，按事先约定的方法处置设备，通常由承租企业留购。填空干脆租赁是指承租人干脆向租赁公司租入所需要的资产。它是融资租赁的典型形式。名词说明售后租回：企

40、业先将资产卖给租赁公司，再作为承租企业将所售资产租回运用，并按期向租赁公司支付租金。名词说明累积优先股：是指当企业不能正常支付股利时，未付的股利可以加在一起或累积在一起，当企业复原优先股股利的支付实力时，一起予以如数补偿。填空杠杆租赁一般要涉及承租人、出租人 即租赁公司）和贷款人三方当事人。这种形式下，租赁公司既是出租人又是借款人，既要收取租金又要支付利息，但租赁收益一般高于借款本钱，简答融资租赁筹资的优缺点。融资租赁筹资的优点：（1）限制条件少。（2）筹资速度快。（3）设备淘汰风险小。（4）到期还本负担轻。融资租赁筹资的缺点：最主要缺点就是资本本钱较高。填空可转换优先股是股东可在肯定时期内按

41、肯定比例把优先股转换成一般股的股票。转换的比例是事先确定的，其数值大小取决于优先股及一般股的现行价格。单选按能否参及安排企业盈余分类优先股分为参及优先股和非参及优先股。单选可收回优先股对发行企业有利，而累积优先股、参及优先股和可转换优先股则对优先股股东有利。名词说明转换债券：是债券持有人在约定的期限内可将其转换为一般股的债券。单选从投资者角度看，可转换债券可以看作是一般债券加上一个相关选择权的投资。从筹资企业的角度来看，可转换债券具有债务和权益筹资的双重特性，属于混合型筹资。多选 在我国，只有上市公司和重点国有企业才有资格发行可转换债券。填空可转换债券的转换涉及转换期限、转换价格和转换比率。填

42、空我国规定，上市公司发行可转换债券的，以发行可转换债券前1个月该公司股票的平均价格为基准，上浮肯定幅度作为转换价格。简答可转换债券筹资的优缺点。可转换债券筹资的优点：（1）有利于降低资本本钱。（2）有利于筹集更多资金。（3）有利于调整资本构造。可转换债券筹资的缺点：（1）可转换债券转换后，股东增加，会分散公司原有股东的限制权。（2）若发行可转换债券公司的业绩不佳，股价无法到达促使债券转换的价格程度，持有者将不会行使转换权利，从而使可转换债券被“悬挂”起来。（3）可转换债券转换后，会失去低利率筹资的好处。 简答简述认股权证筹资的优缺点。认股权证筹资的优点：（1）有利于吸引投资者。这是发行认股权证

43、的主要优点。（2）有利于降低资本本钱。认股权证筹资的缺点：（1）当认股权行使后，公司股东数增加这就会分散原有股东对公司的限制权。（2）在认股权行使时，如股票价格大大高于认股权证约定的价格，则事实上加大了公司的资本本钱，出现筹资损失。名词说明认股权证：是由股份公司发行的可以在肯定时期内认购其股份的买入期权。它给予持有者在肯定时期内以约定的价格购置发行公司肯定股份的权利。第四章资本本钱及资本构造名词说明资本本钱：是指企业为筹集和运用资金而付出的代价。填空货币的时间价值是资本本钱的根底，而资本本钱既包括货币的时间价值，又包括投资的风险价值。填空资本本钱从肯定量的构成来看，包括资本筹集费用和资本占用费

44、用两局部。多选 资本筹集费用是指企业在筹集资本过程中所花费的各项有关开支，主要包括手续费、代理发行费、印刷费、律师费和广告费等。它的大小主要取决于企业筹资环境及财务关系的优劣。资本筹集费用一般是一次性发生的，所以在计算资本本钱时可以作为筹资金额的抵减项予以扣除。多选 资本占用费用是指资本运用者支付给全部者的运用酬劳，如支付的股利、贷款利息等，资本占用费用一般及所筹资本数额的大小以及资本运用时间的长短有关，它是资本本钱的主要内容。填空资本本钱率是指企业实际的资本占用费及实际有效筹资额之间的比率。单选个别资本本钱包括股票资本本钱、债券资本本钱、长期借款资本本钱和留存收益资本本钱。名词说明边际资本本

45、钱：是指企业追加长期资本的本钱率。名词说明综合资本本钱：也叫加权平均资本本钱，是在个别资本本钱的根底上根据各种资本在总资本中所占的比重，承受加权平均的方法计算企业全部长期资本的本钱率，它一般在进展资本构造决策时运用。单选企业在追加筹资方案的选择中，需要运用边际资本本钱。前述企业的个别资本本钱和综合资本本钱，是企业过去筹集的或目前运用的资本的本钱。简答简述资本本钱的作用。1、选择筹资方式、进展资本构造决策、确定追加筹资方案的根据。2、投资决策的根据。3、可用来评价企业经营业绩。单选企业长期借款的资本本钱是由借款利息和筹资费用构成的，由于长期借款的利息允许从税前利润中扣除，从而具有抵减企业所得税的

46、作用。单选企业发行优先股股票，同发行债券和长期借款一样需要支付筹资费用，如注册费、代销费等。其股息也要定期支付，但由于股息是税后支付的，没有抵减所得税的作用，所以其资本本钱的计算及债券和长期借款不同。填空由于筹资者的资本本钱事实上就是投资者的必要酬劳率，因此可以借用计算投资酬劳率的资本资产定价模型来计算筹资的资本本钱。填空一般而言，一般股投资的风险高于债券投资，因此一般股投资的必要酬劳率通常高于债券投资的必要酬劳率。单选一般股投资的必要酬劳率可以在债券投资酬劳率的根底上加上一般股投资高于债券投资的额外风险酬劳率，相应的，一般股资本本钱就等于债券资本本钱加上一般股额外风险酬劳率。单选企业在清算时，一般股股东的索偿权不仅在债券持有人之后，而且也在优先股股东之后，其投资风险最大，因此一般股股利率比债券利息率、贷款利率和优先股股利率都高。另外，其股利率还将随企业经营状况而逐年变更。一般而言，假如企业的收益逐年增加，则企业支付的股利也将逐年增长，所以一般股资本本钱最高。单选留存收益是所得税后形成的其全部权属于股东，本质上相当于股东对公司的追加投资，股东将保存盈余用于公司，是想从中获得投资酬劳，所以留存收益也有资本本钱。它的资本本钱是股东进展其他投资的时机本钱，因此，留存收益资本本钱及一般股资本本钱的计算根本一样，只是不存在筹资费用