交易第三章特别交易事项及其监管.docx

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1、第三章 特别交易事项及其监管大纲要求掌握上海证券交易所大宗交易和深圳证券交易所综合协议交易平台业务的有关规定；熟悉回转交易制度；熟悉股票交易特别处理的规定；熟悉中小企业板股票暂停上市，终止上市特别规定；掌握开盘价，收盘价的产生方式；熟悉证券交易所上市证券挂牌，摘牌，停牌与复牌的规则；掌握证券除权的处理办法和除权价的计算方法；熟悉证券交易异常情况的处理规定；熟悉固定收益证券综合电子平台的交易规定.熟悉证券交易所交易信息发布及管理规则；掌握证券交易所关于交易行为监督的规定；熟悉合格境外投资机构者证券交易管理的有关规定。第一节 特别交易规定和交易事项考点一：大宗交易考点解析：1.大宗交易针对的是一笔

2、数额较大的证券买卖，我国现行有关交易制度规定，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行交易。按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。2.上交所接受大宗交易的时间为每个交易日：，：，深交所接受的时间为每个交易日：，：但如果在交易日：前处于停牌状态的证券，上交所不受理其大宗交易的申报；而如果在交易日全天停牌的证券，深交所也不受理大宗交易的蝇报；每个交易日：，证券交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。3.大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。意向申报的内容有：证券代码、证券账号、买卖方向、证券交易所规定的其他内容。意向申报中是否明确交易价格

3、和交易数量，由申报方决定。申报方价格不明确的，上交所规定将视为至少愿以规定的最低价格买入或最高价格卖出；申报方数量不明确的，上交所规定将视为至少愿以大宗交易单笔买卖最低申报数量成交。上交所还规定，当意向申报被其他参与者接受时，申报方应当至少与一个接受意向申报的参与者进行成交申报。4.有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在当日涨跌幅价格限制范围内确定。无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。大宗交易的成交申报须经证券交易所确认。交易所确认后，买方和卖方不得撤销或变更成交申报，并必须承认交易结果、履行相关的清算交收义务。大

4、宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。上交所，每个交易日大宗交易结束后，属于股票和基金大宗交易的，上交所公告证券名称、成交价、成交量及买卖双方所在会员营业部的名称等信息；属于债券和债券回购大宗交易的，上海证券交易所公告证券名称、成交价和成交量等信息。深交所规定，每个交易日大宗交易结束后，深圳证券交易所公布大宗交易的证券名称、成交量、成交价以及买卖双方所在会员营业部或席位名称。根据上交所交易规定，以下可以采用大宗交易：、 A股单笔买卖申报数量应当不低于万股，或者交易金额不低于万人民币；、 B股单笔买卖申报数量应当不低于万股，或者交易金额不低于万

5、美元。、 基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于万份，或者交易金额不低于万元。、 国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于万手或者交易金额不低于万元；、 其他债券单笔买卖申报数量应当不低于手，或者交易金额不低于万元。根据深交所规定，以下可以采用大宗交易：、A股单笔交易数量不低于万股，或者交易金额不低于万元人民币。、B股单笔交易数量不低于万股，或者交易金额不低于万元港币。、基金单笔交易数量不低于万份，或者交易金额不低于万人民币、债券单笔交易数量不低于万张（以人民币元面额为张），或者交易金额不低于万元人民币；、债券质押式回购单笔交易数量不低于万张（以人民币元面额为张），或者交易金额不低

6、于万元人民币；、多只A股合计单向买入或卖出的交易金额不低于万元人民币，且其中单只A股的交易数量不低于万股；、多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不低于万元人民币，且其中单只基金的交易数量不低于万份。、多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于万元人民币，且其中单只债券的交易数量不低于1.5万张考点二：回转交易考点解析1. 证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交手前全部或部分卖出2. 过去，我国B股曾静实行T+0回转交易制度。而根据我国现行有关交易制度，债券和权证实行当日回转交易，B股则实行次交易日其回转交易考点三：股票的特别处理考点解析1. 股票交易特别处理为警示存在终止上市风

7、险的特别处理和其他特别处理。退市风险警示的处理措施包括。1，在公司股票简称前*ST，股票报价的日涨跌幅度为5%2. 其他特别处理的措施包括，在公司股票前加ST，股票报价的日涨跌幅度为5%3. 特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示考点四：中小企业版股票暂停上市，终止上市特别规定考点解析1. 为了租金中小企业版上市公司规范发展，保护投资者合法权益，深圳证券交易所根据相关法律和规则制度，与2006.11指定了，中小企业板股票暂停，终止上市特别规定2. 中小企业板股票退市风险警示，暂停上市，恢复上市，终止上市的情形考点五：开盘价与收盘价考点解析1. 开盘价由集合竞价产生。集合

8、竞价的方式是：每一交易日开市前5分钟内，前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，产生的开盘价随即在行情栏中显示。2. 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。3. 交易系统分别对所有有效的买人申报按申报价由高到低的顺序排列，申报价相同的按照进入系统的时间先后排列；所有有效的卖出申报按申报价由低到高的顺序排列，申报价相同的按照进入系统的时间先后排列。4. 交易系统依此逐步将排在前面的买人申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止。如最后一笔成交是全部成交的，取最后一笔成交的买人申报价和卖出申报价的算术平均价为集合竞价产生的价格，该价格按各期货合约

9、的最小变动价位取整；考点六：挂牌，摘牌，停牌，复牌考点解析1. 证券交易所对上市证券实施挂牌交易。证券上市期届满或依法不再具备上市条件的，终止其上市，予以摘牌。股票，封闭式基金交易出现异常波动的，证券交易所可以决定停牌2. 证券停牌时，证券交易所发布的行情中包括该证券的信息：证券摘牌后，行情信息中无该证券信息3. 对于开始期间停牌的申报问题，我国证券交易所的规定是，开始停牌，停牌前的申报参加复牌后的交易；停牌期间，可以继续申报，也可以撤销；复牌时对已接受的进行集合竞价4. 根据规定，上市公司披露定期报告，临时公告例行停牌时间为，上午开始停牌1个小时，10：30恢复考点七：除权与除息考点解析：1

10、. 如果上市证券发生权益分派，公积金转增股份，配股等，就要进行除息处理2. 我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日对该证券做除权除息处理，除权日证券价格改为除权后的价格3. 除权的证券买卖，除了证券交易所另有规定外，按除权价计算涨跌幅度考点八：交易异常情况的处理考点解析：1. 在证券交易所的交易期间，如果发生异常情况，导致部分或全部交易不能进行的，证券交易所可以决定临时停市或技术性停牌2. 出现无法申报的交易席位数量超过已开通的总数的10%以上的异常情况，或者行情传输中断的营业部数量超过总数的10%以上，证券交易所要实施临时停市考点九：固定收益证券综合电子平台考点解析：1. 在固定收益平台进

11、行的固定收益类证券交易，实行净价交易，价格变动为0.001，申报单位为手。交易价格实行涨跌幅限制，比例为10%。2. 固定收益平台主要进行固定收益证券的交易，包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易两种。报价交易中，交易商可以匿名或实名申报；询价交易中，交易商必须实名申报第二节 交易信息与交易行为的监督与管理考点一：交易信息考点解析1. 即时行情 上交所规定，开盘集合竞价期间，即时行情内容包括：证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量。2. 证券指数的编制遵循公开透明的原则3. 根据现行有关制度的规定，上海证券交易所和深圳证券交易所对于有价格涨跌幅限制的证

12、券，对于无价格涨跌幅限制的证券，对于证券交易异常波动，对于证券实施特别停牌将公布相关信息，有利于证券市场的风险防范考点二：合格境外机构投资者证券交易管理考点解析1. 合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产，委托境内证券公司办理再境内的证券交易活动2. 合格投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人名币金融工具，包括股票，债券，基金，权证，中国证监会允许的其他金融工具。合格投资者可以参与新股发行，可转换债券发行，股票增发和配股的申购3. 单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总

13、和不得超过20%；所有合格投资者持有同一上市公司A股，合计达到该公司总股本16%，其后每增加2%时，证券交易所与该交易日结束后通过交易所网站公布，公布合格投资者持有该公司的总数比例。超比例持股的，应在接到通知后5日内予以处理章节测试一，单项选择1，根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价首先通过（）产生A. 集合竞价的加权平均价B.询价C连续竞价D.集合竞价2，根据上海证券交易所的规定，一下情形中，不能采取大宗交易的是（）A. A股单笔买卖达到60万股B.B股单笔交易金额为35万美元C.基金单笔申报数量为200万份D.债券回购交易单笔买卖申报数量为1.5万手3，目前，我国权证交易实行

14、（）回转交易A. T+0B.T+1C.T+2DT+34，某A股的股权登记日收盘价为30元，送配股方案每10股送5股，每10股配5股，配股价为10元，则除权价为A.16.25元B.17.5元C.20元D.25元5，（）指特定试点按照虚拟开盘参考价格成交并予以即时揭示的申报数量A. 虚拟未匹配量B.虚拟匹配剩余量C.虚拟匹配量D.虚拟开盘参考价格6，上市公司披露定期报告，临时公告的理性停牌时间，自上午开盘期停盘（）小时A.2B.1C.0.5D.37，出现无法申报的交易席位数量超过已开通席位总数的10%以上的交易异常情况，或者行情传输中断的营业部数量超过营业部总数的10%以上的交易异常情况，证券交易

15、所要实行（）A. 临时停市B.临时停牌C.技术性停市D.技术性停牌8，固定收益平台的交易时间为（）A.9：30-11：30，13：00-14：00B.9：30-11：30，13：00-15：00C.9：30-11：30，13：30-：15：30D.9：30-11：30，13：30-14：309，上海证券交易所大宗交易成交申报进行成交确认的时间（）A.13:00-15:00B.15:00-15:15C15:15-15:30D15:00-15:3010，每个合格境外机构投资者可分别在上海深圳证券交易所委托（）家境内证券公司进行证券交易A.1B.2C.3D.4二，多项选择1，上海交易所进行的证券买卖

16、符合以下哪些条件的，可以采用大宗交易（）A. B股单笔交易金额不低于30万美元B. A股单笔买卖申报数量不低于50万股，或者金额不低于300万人民币C. B股单笔买卖申报数量不低于50万股D. 基金单笔买卖申报数量不低于300万份2，下列有关我国股票出席报价的说法，正确的有（）A. A,B股出息交易的操作方法相同B. A,B股出息交易的操作方法不同C. B股除息报价等于股权登记日的收盘价减去每股现金股利D. B股除息报价等于最后交易日的收盘价减去每股现金股利3，对情节严重的异常交易行为，证券交易所可以根据情况采取措施包括（）A. 限制相关证券账户交易B. 报请中国证监会冻结相关证券账户C. 报

17、请中国证监会冻结相关资金账户D. 强行平仓4，上海证券交易所目前公布的指数包括（）A. 上证A股指数B. 上证国债指数C. 上证100指数D. 中小企业板指数5，根据深圳证券交易所的有关规定，以下交易中，可通过协议平台进行的有（）A. A股大宗交易B. 可转换债券大宗交易C. 债券质押式回购大宗交易D. 专项资产管理计划协议交易6，连续竞价其间，上海证券交易所和深圳证券交易所即时行情内容包括（）A. 证券代码B. 前收盘价格C. 当日累计成交金额D. 当日累计成交数量7，根据深圳证券交易所的有关规定，权益类证券大宗交易，价格确定方法为（）A. 有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在当

18、日涨跌幅价格限制范围内确定B. 无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%自行协商确定C. 有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在当日已成交的最高，最低价格之间自行协商确定确定D. 有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下50%自行协商确定8，上市公司出现（）之一的，证券交易所对其股票交易实行退市风险警示A. 最近2年连续亏损B. 因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，被中国证监会责令改正，在规定期限内未改正，且公司股票已停牌1个月C. 处于股票恢复上市交易日到恢复上市后收割年度报告披露日期间D. 法院受理公司破产案件，可能依法宣告

19、公司破产9，股票，封闭式基金竞价交易出现（）等情形之一的，属于异常波动A. 连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到20%B. ST股票连续3个交易日内日收益价格涨跌幅偏离累计达到15%C. 连续3个交易日内日收盘价格丈夫偏离值累计达到15%D. 连续3个交易日内日军换手率与前5个交易日的日军换手率的比值达到30倍，并且该股票，封闭式基金连续3个交易日内的累计换手率达到20%10，交易商在固定收益平台进行固定收益证券交易，下列说法正确（）A. 交易商当日买入的固定收益证券当日可以卖出B. 当日被待交收处理的固定收益证券当日可以卖出C. 一级交易商履行做市义务，可以在交易所规定的额度内申报

20、卖出固定收益类证券D. 交易申报卖出固定收益类证券的数量不得超过其证券账户内的可交易余额三，判断题1. 合格境外机构投资者从事境内证券交易的持股比例，每一合格境外机构投资者持有单个上市公司挂牌交易的A股数额不得高于该公司总股本的10%2. 根据现行规定，证券交易所证券交易的开盘价为当日该证券的第一笔成交价3. 目前，我国可视性回转交易的瓶中包括A股，B股,权证，债券以及专项资产管理计划收益权份额协议交易4. 特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资住注意风险5. 回转交易是指投资者可以讲当日买进的证券全部或部分卖出6. 根据现行交易制度，集合竞价不能产生开盘

21、价的，以前收盘价作为当天的开盘价7. 根据市场发展需要，证券公司可以调整即时行情发布的方式和内容8. 深证证券交易所在连续竞价其间发布的即时行情中有实时最高5个价位的买入申报和数量9. 证券交易所交易主机在技术性停牌或临时停市其间继续接受申报，再回复交易时对已接受的申报实行连续竞价10. 我国证券指数的编制采取高效原则参考答案一，单项选择1.D 2.C 3.A 4.B 5.C 6.B 7.A 8.A 9.D 10.C二，多项选择1.ABCD 2.BD 3.ABC 4.AB 5.ABCD 6.ABCD 7.ABC 8.ACD 9.ABD 10.ACD三，判断1.对 2.对 3.错 4.对 5.错

22、 6.错 7错 8.对 9.错 10.错 出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰

23、“能”，是以众议举宠为督：愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。 亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝，攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都。此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。至于斟酌损益，进尽忠言，则攸之、祎、允之任也。愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效，则治臣之罪，以告先帝之灵。若无兴德之言，则责攸之、祎、允等之慢，以彰其咎；陛下亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏。臣不胜受恩感激。今当远离，临表涕零，不知所言。