供应链金融的优势与风险研究.docx
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1、供给链金融的优势与风险研究 侯磊 131813摘要:供给链金融是通过分析企业所处的整个供给链交易构造,针对每笔具体业务授信,通过管理供给链企业中相关企业的物流、信息流、资金流上午方式来实现风险的可控性。在降低风险的根底上为中小企业提供融资,结算、理财等综合金融效劳。文中通过介绍供给链金融在国内外的开展历程,使读者初步了解供给链金融模式给供给链开展带来的优势与风险。关键词:供给链金融 优势 风险 融资引言:当今市场的竞争不再是企业与企业之间的竞争,而是供给链与供给链之间的竞争。因次,必须从供给链的高度来考虑整体效益,解决供给链中中小企业资金链薄弱的问题,降低供给链的融资本钱,从而提高整个供给链的
2、整体效益。供给链金融这一金融创新的产物应运而生,有效解决了这一问题,带来了供给链多方面共赢的局面。对于供给链金融的开展的原因和历程我们做一下简单的介绍。近年来,银行业的竞争形势不断的发生变化,传统商业银行的收入来源利差不断的缩小,这就直接导致了商业银行要开拓新的市场,以增加自身的利润。另一方面,很大一局部中小企业正在为融资困难而烦恼,这就为他们的合作提供了可能。充分利用供给链和中小企业的特点开发而成的“供给链金融模式正成为解决中小企业融资难的一个新模式。中小企业获得银行融资难的主要原因是财务信息透明度较低,财务指标难以符合财务标准还有就是可抵押资产较少,而供给链金融模式刚好解决了这个问题。在供
3、给链金融模式下银行更关注的是整个供给链的交易风险,对于风险的评价不只是对主体的评估而更多的对交易进展评估,通过依赖交易对手核心企业的信用,实力和对整个供给链整体的实力,使中小企业的信用获得提升。这样可以使更多的中小企业进入银行的效劳范畴,同时也使整个供给链的实力得到提升。国内外银行在此领域展开了剧烈的竞争。国际上银行巨头已经采取了一系列金融创新和业务运作手段。2005年JP摩根收购了美国物流公司Vastera,以期完善其在供给链上的金融效劳。渣打银行用自己开发的模型给供给商和买方直接设置信用值,无需传统担保就可向企业及供给商提供融资效劳。有报告中提到,美洲银行、德意志银行、汇丰银行等国际巨头也
4、在积极开展供给链金融方面的效劳。在全球化时代我国银行在融入世界经济时面临着国际银行巨头的竞争。为了应对国际银行的强力竞争。我国银行也在大力拓展供给链金融效劳,以求增强自身的竞争能力及实力,于是供给链金融效劳在国内随之兴起。国内供给链的开展和国外有很大的不同,表达在以下方面:一是国内银行的供给链金融开展初始动因是银行将该业务作为一项有效的缓解中小企业融资难的新方法,以中小企业的业务合作为切入点,从而引入与中小企业供给链密切相关的大型核心企业在供给链金融方面的合作。国内的这种合作模式是只是“N+1的模式,即由N到1。但是由于习惯我们仍然称为“1+N模式;二是供给链金融开展的业务品种方面主要是在存货
5、和预付款融资领域。从目前的实践来看,我国的供给链金融开展还是非常迅速的。其中“深圳开展银行是国内最早一家涉及供给链金融的银行。2001年“深圳开展银行开场试点,到2006年率先推出一系列供给链金融产品,取得了巨大的成功。数据显示,近2006年一年时间深开展的贸易融资的客户和业务量均取得50%的增长,全国累计融资近3000亿,而不良贷款率仅为0.4%。不仅成功的解决了中国众多中小企业的贷款问题,将银行不愿承受的动产作为抵押物,解决了中小企业的融资问题。同时自身的业务规模,利润也取得了突破性的进展,为国内商业银行在此领域开展业务树立了良好的示范作用,并于2006年推出一系列金融效劳。目前除了深圳开
6、展银行的“1+N模式外,各大商业银行纷纷效仿,光大银行在汽车、钢铁等行业做得有声有色;四大行中中国银行那么在尝试贸易链金融。一、 供给链金融的理念剖析信息不对称理论、供给链管理理论、交易本钱理论和委托代理理论是供给链金融体系的四大理论基石。信息不对称理论是供给链金融产生的理论根底,供给链金融正是因为其大大降低了信息不对称度提高了资金的运作效率而广受欢送;供给链管理理论为供给链金融找到了需求市场,管理重心由物流层面向资金流层面的转换是供给链金融成长的土壤;交易本钱理论帮助构建供给链金融的运作模式的流程与组织构造;而委托代理理论那么为控制金融效劳中的各类风险出谋划策。在本文的后局部我们将详细的介绍
7、这四大理论基石的作用。二、 供给链金融的定义及其有机构成供给链金融的定义有很多种,从不同的视角也可以有不同的定义。下面我们采用的是胡跃飞、黄少卿2021所提出的代表性的定义。众所周知,金融是指人们围绕货币、资金和资本资产所从事的定价与市场交易活动。完整的金融体系包括金融产品、金融市场、金融主体和金融制度。我们可以基于对金融的上述理解,相对应的给出“供给链金融的定义,即供给链金融是指人们为了适应供给链生产组织体系的资金需要而开展的资金与相关效劳定价与市场交易活动。第一、 从广义上讲,供给链金融是指对供给链金融资源的整合,它是由供给链中特定的金融组织者为供给链资金流管理提供的一整套解决方案。在静态
8、上,他包含了供给链中的参与方之间的各种错综复杂的资金关系,更为重要的是在动态上,它倾向于只由特定的金融机构或其他供给链管理上午参与者如第三方物流、核心企业充当组织者为特定供给链的特定环节或全链条提供定制化的财务管理解决效劳。供给链金融活动必须能够实现通过整合信息、资金、物流等资源来到达提高资金使用效率并为各方创造价值,降低风险的作用。第二,从供给链金融具体产品来看,它主要是第三方金融机构提供的信贷类产品,包括对供给商的信贷产品,如存货质押贷款、应收账款质押贷款、保理等,也包括对购置商的信贷产品,如仓单融资(供给商管理库存融资)、原材料质押融资。此外,还包括供给链上下游企业相互之间的资金融通,比
9、方购置商向供给商提供的“提前支付折扣,供给商向购置商提供的“延长支付期限等产品。除了资金的融通,金融机构还提供财务管理咨询、现金管理、应收账款清收、结算、资信调查等中间业务产品。随着供给链金融的开展,目前还不断有新的产品被开发出来。第三,从供给链金融市场来看,根据上述产品列表,它根本上属于短期的货币(资金)市场,其供求双方或者是商业银行或金融公司和工商业企业;或者是供给链上下游企业。第四,从供给链金融体系中的参与主体来看,它大致包括以下四类主体:(1)资金的需求主体,即供给链上的生产和销售企业; (2)资金的供给主体,主要是商业银行和金融公司,有的国家还包括开发性银行;(3)供给链金融业务的支
10、持型机构,包括物流公司、仓储公司、担保物权登记机构、保险公司,等等;(4)监管机构,各国的银行业务监管机构设置不一而足,在中国,目前主要是指各级银监会。最后,从供给链金融制度来看,它涉及三方面的内容:(1)相关法律法规,包括担保物范围与担保物权登记公示的法律规定、企业破产清算中不同权利的优先顺序,等等。(2)司法体制,包括供给链金融业务出现纠纷时司法部门的判决机制、裁决公正程度与裁决的执行效率。(3)银行业务监管制度,包括监管的具体方法、对象、政策等方面。以上方面结合在一起,便组成了一个完整的供给链金融体系。三、 供给链金融与传统银行融资区别供给链金融与传统银行融资区别在于:供给链金融对供给链
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- 关 键 词:
- 供应 金融 优势 风险 研究
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