中小企业融资困境与对策研究.docx

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1、中小企业融资困境及对策研究 Study on Small and Medium-Sized Enterprises Financing Difficulty and Decision 学院名称：专业班级：学生姓名： 指导教师姓名：指导教师职称： 2013 年 5 月摘要 中小企业是国民经济的重要组成部分，在促进经济增长、稳定社会秩序、提供就业机会、促进技术创新等方面都发挥着极其重要的作用，但是随着经济的发展，中小企业在发展中的一些问题也逐渐显现出来，其中最为突出的就是融资问题。如何解决中小企业的融资困难，从而为中小企业的持续发展创造健康的氛围，已经成为一个关系到我国经济稳定增长的迫在眉睫的难题

2、。因此，研究我国中小企业融资困境并给出对策研究具有重要的理论意义及现实意义。本文阐述了研究的目的、意义、方法和结果，首先,分析了我国中小企业发展对国民经济的重要意义；其次，主要分析了我国中小企业融资的现状和特点；再次，对我国中小企业融资困难的自身原因和外部环境进行分析；最后，提出解决中小企业融资难问题的可行性对策。本文结合我国目前的经济特点及现状，尝试性地找出一些现实对策，以期能够对根本解决这一难题，使我国中小企业真正摆脱融资困境，从而为我国经济发展作出力所能及的贡献，实现我们的“中国梦”。关键词 中小企业 融资困境 融资对策Abstract AS an important part of t

3、he national economy , Small and medium-sized enterprises(SMEs) play an extremely important role in promoting economic growth,stabling social order,providing employment opportunities,promoting technological innovation and so onBut with the development of economy, some problems in the development of s

4、mall and medium-sized enterprises have gradually emerged, the most prominent is the financing problem.HOW to solve the financing difficulties of SMEs,so as to create a healthy atmosphere for the continued development of SMEs, has become a matter of the pressing problems Chinas steady economic growth

5、.For these,researching these problems and giving solutions are theoretically and realistically important This paper describes the research purpose, significance, methods and results.Firstly,to analyzes the important significance of the development of small and medium-sized enterprises of our country

6、 to the national economy;Second,the author mainly analysis of the status and characteristics of SMEs financing in ChinaThirdly, to analyze its causes of the financing difficulties of small and medium-sized enterprises of our country and the external environment;Third,to give some solutions on the di

7、fficultiesWe tried to bring out some realistic solutions to fundamentally solve the difficulties with the understanding of our nations economic conditions and factsTherefore the medium and small enterprises Can change their condition.Do everything in ones power to make a contribution to Chinas econo

8、mic development, the realization of our China dream.Keywords：small and medium-sized enterprises(SMEs) Financing difficulties Financing Countermeasure 目录引言 4第一章概述41.1中小企业的界定4 1.1.1中小企业的界定原则及界定标准 4 1.1.2国外中小企业界定标准 5 1.1.3国内中小企业界定标准 61.2中小企业在国民经济中的重要地位及作用7 1.2.1中小企业是国民经济发展的中坚力量 7 1.2.2中小企业是科技创新的重要力量 7第

9、二章 我国中小企业的融资现状及其特点 82.1我国中小企业的融资现状分析8 2.1.1融资现状总体数据调查 82.2对我国中小企业融资能力的特点9 2.2.1源性融资能力低 9 2.2.2融资渠道狭窄 9 2.2.3获得银贷款难10 2.2.4在一定程度上依赖非正规金融借贷渠道10第三章 我国中小企业融资困境的自身原因和外部环境分析103.1中小企业融资困境的内部成因 10 3.1.1中小企业在内部治理结构上存在问题10 3.1.2中小企业抵押式担保能力不足10 3.1.3规模小，盈利能力差，经营风险高113.2中小企业融资困境的外部成因 11 3.2.1我国尚未形成完整的扶持中小企业政策发展

10、的政策体系11 3.2.2资本市场体系尚不健全11 3.2.3法律法规及管理机构不健全，缺乏政策支持12第四章 解决中小企业融资困境的对策12 4.1强化自身素质建设，全面提升中小企业融资能力12 4.1.1加大对中小企业家的智力扶持力度12 4.1.2加强企业自身信用建设12 4.1.3积极拓宽中小企业融资渠道13 4.2加大银行等金融机构的改革力度，优化中小企业金融服务13 4.2.1发展面向中小企业的中小型金融机构13 4.2.2发展中小企业网络融资服务13 4.2.3业务创新13结论14致谢15参考文献 16 引言 资金是经济发展的一个决定性因素，是企业的血液，资金的数量、结构等状况直

11、接制约着各类企业的运行和能否可持续发展。中小企业规模较小，难以获得银行和其他金融机构的支持是世界各国中小企业发展过程中普遍面临的问题。因此，西方经济学家在对该问题的研究颇多。20世纪80年代后期，我国学者对中小企业资金短缺问题给予了极大关注，在评介和引进国外融资理论的基础上，从不同角度进行了中小企业融资理论的探索，但直到21世纪初，我国理论界对中小企业的讨论才初具规模，争论开始激烈，理论框架越来越明晰，内容也越来越充实。 第一章发展中小企业对国民经济发展的重要性1.1中小企业的界定 目前，全球并无唯一准则去划分企业规模大小，大型企业及小型企业只是以规模大小为基础的相对概念；另外，中小企业也是一

12、个变动的概念，首先，界定标准以各国情况的不同而不同，例如：经济发展阶段、社会形态等；其次，在相同国家，标准也会因为历史阶段的变化而产生变化；最后，行业差异也会造成标准差异。1.1.1中小企业的界定原则中小企业是一个相对于大企业的概念，所以在界定中小企业时必须坚持一个基本原则，即相对性原则。每个国家因历史条件、社会形态、自然资源、产业结构、经济发展水平与状况的不同，使得各国中小企业概念不尽相同。地域性相对原则相对性原则任何国家或地区对企业规模的界定标准都不是一成不变的，而是随着经济及社会的发展而不断变化。时间性相对原则行业相对性原则是指即使处于同一时期，同一国家的不同行业对中小企业的界定标准也各

13、不相同。行业性相对原则 图2-1中小企业界定相对性原则1.1.2国外中小企业界定标准 表2-1部分国家中小企业界定标准国家中小企业界定标准界定标准特征 美国雇员人数不超过500人按从业人员数量界定日本制造业等：从业人员在300人以下或资本数额在3亿日元以下；批发业：从业人员在100人以下或资本数额在1亿日元以下；零售业：从业人员在50人以下或资本额5000万日元以下；服务业：从业人员100人以下或资本额在5000万日元以下。分行业界定标准：体现不同行业资本有机构成，技术特征等方面的不同，日本对制造业等、批发业、零售业和服务业分别制定了中小企业界定标准复合界定标准：从业人员和资本额的复合，使得政

14、府制定政策时有较大的弹性。该表反映出各国或地区都有各自不同的中小企业界定标准和特征，即使在相同国家，界定标准的数量设定也会因产业区别而有差异。1.1.3国内中小企业界定标准 2001年1月1日起实施的由九届人代会常务委员会通过的中华人民共和国中小企业促进法中，中小企业的划分标准以雇员人数销售额总资产这三面的指标为基础，并结合行业差别因素作出规定，报由有关部门核型51】。该法的制定，是我国中小企业发展迈向标准化，规范化，法制化阶段的里程碑。2003年2月19日，由国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局四家单位一起提出了中小企业标准暂行规定。规定从确定了中小企业及大型企业定量标准的分界点。明确规

15、范了工业、建筑业、交通运输、仓储和邮政业、批发和零售业、住宿和餐饮业的企业界定标准。以下以工业、零售业、建筑业、批发行业为例： 表2-2不同行业划分标准行业名称指标名称 大型 中型 小型 工业从业人员销售额资本总额2000人及以上30000万元及以上40000万元及以上300-2000人3000-30000万元4000-40000万元300人以下3000万元以下4000万元以下 零售业从业人员销售额500人及以上15000万元及以上100-500人1000-15000万元100人以下1000万元以下 建筑业从业人员销售额3000人及以上30000万元及以上600-3000人3000-30000

16、万元600人以下3000万元以下 批发业从业人员销售额200人及以上30000万元及以上100-200人3000-30000万元100人以下3000万元以下1.2中小企业在国民经济中的重要地位及作用121中小企业是国民经济发展的中坚力量 中小企业在各国的经济发展中，其战略地位都不是大型企业所能代替的。中小企业作为一个整体，越是在恶劣的社会环境下，越能体现出去优势出来。中小企业都是国民经济高速增长的推动力量虽然各国大型企业已为世人所瞩目，但是各国都无回避这样一个事实，就是中小企业无论是在数目上还是在对经济的贡献上，成为了经济发展和人民安定生活的“大半壁江山”。首先，从中小企业数目占比来看，欧美及

17、亚洲经济发达的国家如同本，企业总数的98是中小企业，在我国这样不发达的国家其比率更是高达998，所以中小企业在数量上具有不可超越的优势。其次，中小企业的作用及市场地位还取决于它们对国家国民财富BPGDP的贡献作用。即使是捌有着世界上最多的跨国集团的美国，中小企业仍然贡献了45以上的GDP。中小企业创造了意大利一个国家30的工业总产值。同本非常注重发展本国的中小企业，在同本全国制造业生产额中，中小企业占了50左右，同时中小企业在商业销售额的分量也超过了35，国民的衣食住部分中小企业提供分别提供了80、90矛U30以上。而我国，截止2011年5月为止，中小企业在工业总产值和销售收入都占总量的50以

18、上，利税也达到40左右。中小企业已成为出口创汇生力军世界范围内，资金不足成为了发展中国家经济持续稳定增长道路上的巨大障碍。及发达国家相比，发展中国家经济水平低下，劳动力素质不高，科技水平落后，赚取外汇特别困难。在世界市场需求瞬息万变，国内企业若能快速转产，适应市场的需要，生产出对路的出口产品，就能为国家赢得可观的外汇，加强国家在国际上的话语权，中小企业由于“船小好掉头”的优势，这种情况下是一支重要力量。据国际贸易中心统计，截至2011年5月为止，印度中小企业和手工业行业完成了大约45左右的出口总量；泰国中小型工业企业完成了工业制造品出口总量的30以上；韩国中小型企业出口占出口总量的比重也已经超

19、过了一半以上；中国全国进出口贸易总额的70以上是由中小企业对外贸易贡献的。1.2.2中小企业是科技创新的重要力量 科技是第一生产力，因此当今社会各个国家都很重视科技的发展和应用。在发达国家，每年都有大量以创新为主要竞争力的企业成立，且中小型企业时这类企业的基础。中小企业要想在激烈的竞争中利于不败之地，就需要在同常管理和技术上不断推陈出新。中小企业在人才、资金都不能及大型企业相匹敌，基础研究、应用研究更不在一个层次上，但中小企业的灵活性强、思维丌放，能利用大型企业已研究出的技术丌发出贴近居民同常生活的新产品、新用途。尤其是在科技高速发展的今天，中小企业已经成为实用化技术丌发的生力军。例如，在德国

20、，中小型企业申请并注册了23的专利技术；美国这一比例也达到一半以上。中小企业创新能力强，主要体现在以下三个方面：技术创新。中小企业完成了世界上不少的发明创造，比如飞机、PC机、扫描仪、心脏起博器等等。管理创新。有组织有目标的创新活动是可以通过分析、整合以期达到创新的目的。比如互联网购物、电视直销、邮购等很多管理新形式都是由中小企业首创的。因此，中小企业可持续发展的努力方向就是如何充分发挥管理创新的功能。制度创新。（一）虚拟公司：平时公司只需一两个员工联系业务，一旦有业务马上招募员工；业务结束后有辞退员工。这样在没有业务是公司的劳务费用大大减小。这种虚拟化公司众多优点中最大优点是机动灵活且成本低

21、。近些年，这种新的公司制度在法国、德国等欧洲国家十分流行。（二）虚拟经营：适应多变的需求及竞争环境的一种动态企业的经营观的产物，是以内外部资源的合理整合及善用为宗虚拟经营旨，以内部机构的精简和外部协作的强化为目标，以灵活及适应性为原则，把企业的供应商、生产商、顾客或竞争对手等建立起来的动态合作网络作为新型财富创造的方式。虚拟经营以其鲜明的时代特色为国际上的知名企业所广泛采用。第二章 我国中小企业的融资现状及其特点2.1我国中小企业的融资现状分析要对我国中小企业融资难的现状作出客观分析，必须首先对目前中小企业融资渠道，融资结构有定量的认识。本文对总体数据统计的同时，运用典型调查，对我国中小企业融

22、资困境做出大概描述，从而对中国中小企业融资困境进行了解。2.1.1融资现状总体数据调查 表2-1中美融资方式对比分析中国美国结果分析内源融资中国私营公司的发展资金，绝大部分来自于内源融资业主资本和内部留存收益。美国中小企业的资金来源中，内源融资(业主资本)人约占30左右，显著低于中国中小企业的比率。中国中小企业的融资难现象是总体上的外部融资难即不仅是银行贷款难还表现在了其债券、股票的融资渠道不畅。外援融资 直接融 资中国中小企业的直接融资一一即债券和股票融资之和，不到整个融舞结构的1。美国中小企业的直接融资总量占到了总体融资结构的23。西国相差了22个百分点可谓差距巨大。这一差距明显反映了中国

23、中小企业的直接融资渠道不畅。间接融资(1) 中国中小企业所得到的银行贷款的比例20表明了我国中小企业的银行贷款存在巨大难度(2)融资结构中“其他”项占比19.1(1)美国中小企业得到的银行存款比例为40(2)融资结构中“其他”项占比3。从这一角度而言我国中小企业的融资难问题，不应简单地归结为银行贷款 以上分析总结如下：我国中小企业的融资难，深刻的反映在整体外源融资难，这里不能简单归结为间接融资的银行贷款不易，还表现在直接融资渠道的不畅通债权融资，股权融资两个渠道失效。这就是造成我国中小企业融资困境的实质。2.2对我国中小企业融资能力的特点当前，国内的中小企业刚刚进入到一个规模扩张，生机勃勃的上

24、升期，但是中小企业自身筹资效率低下，仅仅依靠内源融资方式的投资当然不能满足企业扩张的速度。已经严重影响到中小企业的持续快速发展，必须拓展融资渠道，依靠直接、间接融资方式来解决。然而从有效需求来看，占全国企业总数90以上的中小企业占有的金融资源非常有限，其它融资方式几乎及中小企业无缘。对我国的中小企业融资问题主要表现在：2.2.1内源性融资能力低内部融资对于中小企业的生产经营具有重大影响，对于中小企业，内源融资相对外源融资优势在于：首先可以减小因信息不对称导致的不良影响，其次可以降低融资成本。观察上节总体数据及典型调查分析，可以得出：虽然内源融资是中小企业的主要融资渠道，但其自身筹资的效率很低。

25、美国的中小企业内源融资最高可达80，我国中小企业多数管理水平低、面临市场不确定等多方面的风险，同时我国政府对中小企业的相关税率及税收优惠政策不尽合理，其自身积累不足是不争的事判。2.2.2融资渠道狭窄我国中小企业外源融资直接融资渠道(包括债券融资和股权融资)占比到1，银行贷款为20，对比美国中小企业，外部融资比例来源显然比我国中小企业高出很多。我国中小企业的融资困境，不仅仅是从银行贷款困难，更表现在了债券、股票的融资渠道失灵：公司债发行准入障碍，中小企业难以通过债券市场公开筹集资金。我国的间接融资方式的商业信用和票据市场尚未发展起来，通过设备融资租赁进行融资的数量更微小。2.2.3获得银贷款难

26、获得银行贷款难体现在中小企业对GDP的贡献率及银行贷款的支持不成比例，国有商业银行是国家的大型金融机构，其市场定位主要集中在大型的存贷款业务上：中小企业融资业务的特点是风险高，收益低，流动性管理困难。商业银行经营的原则之一是安全性，而中小企业由于市场风险大，企业倒 闭率高，财务制度不健全，资信状况堪忧，缺乏足额的财产抵押，银行考对中小企业惜贷、惧贷。大型银行对中小银行实施收购兼并，恶化了中小企业金触服务环境。 2.2.4在一定程度上依赖非正规金融借贷渠道由于前述的种种原因，中小企业从银行等正规金融机构获得融资面临较大的约束。由于企业的对融资有及时性的要求，使得申请程序更为简便的商业信用和民间借

27、贷等非正规金融成为中小企业重要的应急资金需求渠道。这类渠道的融资成本更高的同时，也拥有更适应中小企业经营的简便灵活。除商业信用外，民间借贷等各种非正规金融活动也是中小企业融资的重要补充。第三章 我国中小企业融资困境的自身原因和外部环境分析中小企业融资难问题是世界性难题，国内外专家学者都进行过相应的研究。造成中小企业融资难的原因可以从企业自身原因和外部环境的影响两个方面来研究。3.1中小企业融资困境的内部成因 及大型企业相比较，中国中小企业具有优胜劣汰机制明显、对地方税收贡献大、市场适应力强等优势，但是其运作不规范，人员素质差、产品技术含量低、市场竞争实力弱、资产质量差、破产率高等问题也不容忽视

28、。3.1.1中小企业在内部管理结构上存在问题目前我国中小企业公司治理结构非常落后。要扩张各种融资渠道，首先健全治理结构。财务制度政策不完善，财务报告缺乏真实性及准确性，无法保障投资者权益，这些往往都是企业治理结构不健全所致。大多数中小企业属于“家族式管理”，虽然有些民营企业家已经开始实践现代企业管理制度的建设，引进了现代化的管理模式，但由于管理者素质无法跟上这种进步，使得该设想没有很好的收效。规范成熟的现代企业治理结构使企业经营者有合适的控制权，有利于所有权的保护。在中小企业的创建初期，所有者及经营者通常是统一的，自我资金积累是企业发展所需资金的主要来源。在家族企业向外部诉诸融资要求的时期，它

29、们开始意识到为了保障股东的平等权益，要求股东作为一个集体决策，这就需要所有权及经营权分离，建立规范的公司制度。这样的体制限制了经营者的控制权，限制了股权融资的代理成本，而股权就成为企业剩余索取权的凭证。3.1.2中小企业抵押式担保能力不足中小企业普遍具有规模小、固定资产少、土地、房产等抵押物不足的特点，提供一定数量和质量的抵押物用于贷款抵押的难度较大，拥有较大规模厂房和先进设备的个体、私营企业更是微乎其微，有的企业甚至只是租赁经营，更没有有效的资产可用于贷款抵押。评估登记部门分散、手续繁琐、收费高昂。企业资产评估登记要涉及土地、房产、机动车、工商行政及税务等众多管理部门，而且各个部门都要收费、

30、收税，如果再加上正常贷款利息，所需费用几乎及民间借贷利率相近，普通中小企业难以承受。另外，很多银行在不动产抵押各个环节收费要求很高，并且标准不一致，增加企业额外负担。从担保贷款来看，由于中小企业自身资信较差，效益好的单位不愿意为其担保，而一般企业担保银行又不认可，从而导致银行对中小企业贷款抵押率较低，使中小企业通过抵押实际得到的贷款数额相对较小。3.1.3规模小，盈利能力差，经营风险高我国资本市场仍处于发展的初级阶段，企业无论发行公司债还是上市直接融资有收到十分严格的限制，资本市场对中小企业具有“规模歧视，所以对大多数中小企业扩大再生产高度依赖于自我积累。自我积累的主要来源是企业发展中积累的利

31、润，由于中小企业的利润水平远低于大型企业，同时其初始创业资金规模也较小，所以资本从速度和数量上的增长都不可能满足企业发展的需要。企业的经营风险可以转化为财务风险，所以经营风险的大小影响企业的融资，安全性、流动性、盈利性是商业银行放贷的基本原则，面对可能会转化为财务风险的企业经营风险，为了避免风险、遵循安全性原则，优化资产质量，拒绝中小企业贷款要求的情况经常发生。3.2中小企业融资困境的外部成因 健全的国家金融体系不只需要一个及经济发展相适应的间接融资市场(银行系统为主)，也离不开一个完善的，有结构，有层次的直接融资市场。就目前来看，我国宏观环境对中小企业扩张发展的金融支持明显远远不足。3.2.

32、1我国尚未形成完整的扶持中小企业政策发展的政策体系我国现在对中小企业的贷款技术，主要财务报表型贷款、抵押担保型贷款、信用评分技术和关系贷款四种。其中对中小企业的贷款技术主要是抵押和担保贷款形式。银行因为它繁琐层级结构使代理成本过高，这点体现在监督成本过高而激励不足，一直贷款技术创新缺乏动力。银行工作开展程序化以减少监督、考察职员的成本，从而减少代理成本。为达到强化监督目的，银行审贷的过程是严格据定义指标化和程序化。这些流程由于缺乏灵活性很难适应我国中小企业融资。我国金融体制始终保持着国有经济导向，信贷决策上偏离商业原则，现行的融资体制主要是为了适应国有企业外源融资需要而建立的。对中小企业而言，

33、这在政策支配下成长起来的金融机构难以提供及其匹配的金融服务。在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，除城市商业银行明确规定为中小企业服务外，其他国有银行在扶持中小企业方而都没有硬性的规定。3.2.2资本市场体系尚不健全 在美国，股权投资体系包括风险投资、店头交易市场及二板市场等，这些形成了制度完备程度不等的近乎连续的体系。在我国，公司法规定申请股票上市的条件：股份有限公司注册资本大于等于人民币500万元，上市公司股东总额大于等于人民币3000万元，公开发行的股份比例不得少于公司股份总数的25，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份不得少于10等。对于公司债发

34、行，我国公司法还规定有限责任公司发行债券其净资产不得少于6000万元，股份有限公司净资产不得少于3000万元，具有实力雄厚的企业担保，不允许企业私募发行。对于中小企业来说这些苛刻条件都成为其通过资本市场进行融资的障碍。虽然目前国内的资本市场除了主要是主板市场外，已在深圳设立中小企业板，但是在证券法的实行核准发行制下，主板市场和中小企业版的上市公司均为大型企业，整个资本市场距离完善，多结构的要求相差甚远。中小企业。毕竟中小企业板只是创业板的雏形，中小企业上市发行股票是非常艰难的。而且针对中小企业特别是高科技中小企业的“二板市场缺失，其他途径的融资尚在初始发展阶段，使中小企业直接融资渠道不畅。3.

35、2.3法律法规及管理机构不健全，缺乏政策支持长久以来，我国相关部门并没有对中小企业的金融支持的重要做出清晰认识，在制定中小企业各项法规、合理设置管理机构等方面都不完善。目前为止，还没有一部完整的有关中小企业的法律法规，尤其相关于如何有效融资的法规还是一项空白，法律法规还不能很好的为中小企业发展、保障中小企业融资顺畅提供有效服务。此外，我国还未成立专业的中小企业管理机构，负责中小企业政策的制定和实施。 第四章解决中小企业融资困境的对策4.1强化自身素质建设，全面提升中小企业融资能力 中小企业家的素质直接决定企业的发展水平,为此，不断提高中小企业家的素质，才能实现中小企业的发展壮大。4.1.1加大

36、对中小企业家的智力扶持力度。 政府可以通过行政手段，挂靠省市党校举办类似各级干部培训班，并鼓励各大专院校及科研机构对中小企业家在发展中遇到的问题进行专项研究。加强中小企业家之间的交流互动。工商联组织和各行业商会可以充分利用自身优势，通过举办会议、论坛及培训，加强中小企业家在企业管理等方面的经验交流等。4.1.2加强企业自身信用建设对于中小企业自身而言，在目前直接融资渠道还不畅通的情况下，要想通过间接融资解决资本不足的问题，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市场经济是信用经济，市场竞争是公平竞争。它拒绝欺诈，排斥投机取巧，鄙视一切不讲信誉的行为。作为中小企业，要相互信任、恪守信用、以诚为本

37、。4.1.3积极拓宽中小企业融资渠道目前，我国中小企业融资主要是通过银行机构来实现的，渠道单一。企业过度依赖银行贷款不仅会产生资金来源不足和资金紧张的后果，而且也不符合市场经济发展的要求。因此，应积极发展资本市场，并鼓励和引导中小企业直接融资，以改变企业主要依赖银行获得资金的现状。4.2加大银行等金融机构的改革力度，优化中小企业金融服务4.2.1发展面向中小企业的中小型金融机构我国应大力发展中小型金融机构，在股份制商业银行、地方性商业银行、城市信用社或商业银行、农村信用社及未来的社区银行中扩充针对中小企业的金融业务，以满足广大中小企业的需要。4.2.2发展中小企业网络融资服务 近年来，中小企业

38、网络融资服务领域的大型商业银行扩大了电子商务合作平台的数量，不断优化和完善网络银行业务模式，使电子商务及小企业金融进一步融合。4.2.3业务创新 产品创新方面，银行可开发针对中小企业的专向贷款，或者依据国家有关政策，开辟专门用于扶植高新产业、低碳行业的贷款，在贷款利率、贷款成数以及申请条件上给予适当的放宽；服务方面，银行可改进现有的短期贷款的还款方式，增加随借随还的功能，在较大程度上令贷款周期及资金需求周期趋于一致，同时可以降低融资成本；担保方式创新，银行可在最基本的抵押、担保方式的基础上，增加诸如联合担保、供应链融资等新兴担保方式，既可以降低贷款风险，又可以使信用不完全满足贷款条件的企业获得

39、需要的资金。银行在进行这些创新时，可能会增加管理上的成本，但从另一个角度来看，这样做既可以缓解中小企业贷款难的问题，又可以拓宽贷款市场，更重要的是，顺应宏观政策导向，为银行自身树立了良好的社会形象，有助于银行今后的发展。 结论对我国中小企业融资困境及对策进行研究，有助于中小企业应对融资难的问题，增进其成长和壮大。本文通过中外中小企业融资结构的对比，得出我国中小企业普遍存在的融资困境问题。进而分析其特点以及产生的原因，在此基础上提出一些对策。本文的研究思路总结如下：(1) 本文通过分析我国中小企业融资结构以及及美国融资结构进行比较，得出了我国中小企业的融资难，深刻的反映在整体外源融资难；(2)

40、我国中小企业融资困境的成因从理论上讲主要有内因及外因两个方面。内部原因主要有中小企业在内部管理结构上存在问题，中小企业抵押式担保能力不足，规模小，盈利能力差，经营风险高等。外部环境因素主要有我国尚未形成完整的扶持中小企业政策发展的政策体系，资本市场体系尚不健全，法律法规及管理机构不健全，缺乏政策支持等。这两方面因素共同导致了我国中小企业融资困境问题；(3)针对我国中小企业融资困境问题，提出了强化自身素质建设，全面提升中小企业融资能力和加大银行等金融机构的改革力度，优化中小企业金融服务来解决融资困境问题。 综上所述，本文的探讨还存在一定程度的局限性，我希望有机会能在以后的进一步研究中得到补充，并

41、加以完善。 致 谢在这里，要衷心感谢我的论文指导老师，虽然老师的工作非常繁忙，但对学生的关心和教导丝毫不懈怠。在本文的写作过程中，康老师在选题、思路和框架等方面都给予我很多宝贵的指导和帮助，使我能够顺利的完成论文，老师对我的教诲和关心将永远铭记于心。还要感谢参及论文审核、答辩的各位老师，感谢您们对论文提出的宝贵意见，使得我的论文能得到进一步完善。最后，衷心感谢所有关心和帮助过我的师长和同学，谢谢！ 2013年5月 参考文献1黄孟复，中国民营企业发展报告，中国工业经济出版社，2005(3).2陈学俊，国内外发展中小企业的经验和启示J，经济学家，2004（7）.3杨俊龙我国中小企业融资问题新探J经

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