个人理财(真题加答案)(24页).doc
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1、-个人理财(真题加答案)-第 23 页一、单选题(以下各小题所给出的四个选项中,只有一项最符合题目的要求,请选择相应选项)。1. 下列关于黄金理财产品的特点,说法不正确的是( )。A 抗系统风险的能力弱B 具有内在价值和实用性C 存在市场不充分风险和自然风险D 收益和股票市场的收益负相关解析 A项的错误在于抗系统风险的能力强。2. 以下国内机构中无法提供理财服务的是( )。A 银行B 保险公司C 依托公司D 律师事务所3. 关于债券,以下说法正确的是( )。A 一般来说,企业债券的收益率低于政府债券B 附息债券的息票利率是固定的,所以不存在利率风险C 市场利率下降时,短期债券的持有人若进行再投
2、资,将无法获得原有的较高息票率,这就是债券的利率风险D 可以用发行者的信用等级来衡量债券的信用风险,债券的信用等级越高,债券的发行价格就越高解析 A项的错误在于企业债券的收益率高于政府债券。B项的错误在于付息债券依然存在利率风险。C项的错误在于并不是债权的利率风险。4. 下列关于货币市场及货币市场工具的说法不正确的是( )。A 货币市场是指专门融通短期资金和交易期限在1年以内(包括1年)的有价证券市场B 在期限相同的情况下,短期政府债券利率回购协议利率、银行承兑汇票利率同业拆借利率C 在回购市场上,回购价格与回购证券的种类无关D 货币市场工具又被称为“准货币”答案:C5. 对追求高投资回报的投
3、资者来说,比较适合的基金类型是( )。A 收入型基金B 成长型基金C 债券型基金D 封闭型基金6. 远期利率协议交易中,若参照利率为5.37%,协议利率为5.36%,利息支付天数为90天,假定天数基数为360天,名义借贷本金为1 000万元,则现金结算额为( )元。7. 以下关于债券的分类不正确的是(C)。A 按债券发行主体可分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等B 按债券期限可分为短期债券、中期债券和长期债券等C 按利息支付方式可分为附息债券、一次还本付息债券、贴现债券和可赎回债券等D 按债券性质可分为信用债券、不动产抵押债券、担保债券等解析 可赎回债券不是按利息支付方式划分的,而是按
4、债券发行人的赎回权利划分的。它的发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回,可认为是债券与看涨期权的结合体。8. 金融市场常被称为“资金的蓄水池”和“国民经济的晴雨表”,分别指的是金融市场的(C )。A 集聚功能,资源配置功能B 财富功能,资源配置功能C 集聚功能,反映功能D 财富功能,反映功能解析 资金的蓄水池就是引导众多分散的小额资金汇聚成投入社会再生产的资金,即集聚功能。国民经济的晴雨表是指金融市场是国民经济景气度指标的重要信号系统,即反映功能。9. 已知某债券折价发行,票面利率8%,则实际的到期收益率可能为( )。A 7.5% B 8% C 9.1%解析 折价发行的
5、债券,其实际到期收益率高于票面利率。估算题,记住结论直接到选项中找符合条件的选项。10. 已知某只基金的投资资产中现金持有量较小,则该只基金最有可能是一只( )。A 开放式基金B 公募基金C 国际基金D 成长型基金解析 成长型基金是以资本长期增值作为投资目标的基金,其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。这类基金一般很少分红,经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资,以实现资本增值。现金是增值价值较小的资产,因此成长型基金一般很少持有现金。其他项都不是按照投资对象分类的,因此无法判断其现金持有量。11. 以下关于外汇市场及外汇产品的说法正确的是(D )。A 目前
6、,外汇市场交易以远期外汇交易占主要地位B 为稳定汇价,当外汇市场的外汇供给持续大于需求时,中央银行应在外汇市场上卖出外汇C 远期外汇交易的交割期一般按周计算D 国际货币市场外汇期货合约的交割月份为每年的3月、6月、9月和12月解析 本题考查外汇市场的交易机制。外汇市场交易以即期外汇交易占主要地位。中央银行应当在外汇市场上买入外汇,以增加外汇需求。远期外汇交易的交割期一般按月计算。12. 一般情况下,可转换债券的风险( )。A 高于股票B 低于普通债券C 高于国债D 低于储蓄产品答案:C解析 可转换债券是可转换公司债券的简称。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的企业债券。可转换债券
7、兼有债券和股票的特征。可转换债券的风险主要有:(一)可转债的投资者要承担股价波动的风险。(二)利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时,可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率,所以会给投资者带来利息损失。(三)提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后,以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后,强制转换风险。综合来看,可转换债券的风险高于普通债券,但低于股票。国债是债券中风险最低的,储蓄产品的风险低于债券。13. 房地产投资者以所购买的房地产为抵押,借入相当于其购买成本的绝大部分款项。这被称为房地产投资的(B )。A 价值
8、升值效应B 财务杠杆效应C 现金流和税收效应D 风险效应解析 本题考查房地产投资的特点。财务杠杆效应是指通过借入资金,用较少的自有资金投入获得数倍于自有资金的收益。当房地产收益高于借款成本时,杠杆投资的价值优势十分明显。价值升值效应是指某些房地产,特别是土地,升值非常快。在很多情况下,房地产升值对房地产回报率的影响要大大高于年度净现金流的影响。其他两项不是房地产投资的特点。14. 金融市场可以按照( )分为发行市场、二级市场、第三市场和第四市场。A 金融市场的重要性B 金融产品的期限C 金融产品交易的交割方式D 金融工具发行和流通特征答案:D解析 发行市场是首次出售的市场。二级市场是交易已发行
9、证券的市场,包括交易所市场、场外市场、第三市场和第四市场。第三市场是指在场外交易已在交易所上市的股票的市场。第四市场是指投资者不通过经纪人直接进行交易的市场。15. 将金融产品以某种标准进行通常状况下的排序,则下列说法正确的是( )。A 按金融产品的风险由大到小排序为:衍生品、股票、储蓄产品、可转换债券B 按金融产品的流动性由大到小排序为:国库券、定期存款、大额可转让存单C 按金融产品的收益率由大到小排序为:外币理财计划、期货、储蓄产品D 按金融产品的利率由大到小排序为:定期存款、定活两便储蓄存款、活期存款答案:D解析 可转换债券的风险大于储蓄产品。定期存款的流动性小于大额可转让存单。期货和外
10、币理财计划的收益不确定,无法比较大小。16. 注重基金的长期成长,强调为投资者带来经常性收益的是( )。A 收入型基金B 指数型基金C 成长型基金D 平衡型基金解析 本题考查不同基金的特点。收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券,以获取当期的最大收入为目的,以追求基金当期收入为投资目标的基金,这类基金的成长性较弱,但风险相应也较低。指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。平衡型基金以兼顾长期资本和稳定收益为目标。通常有一定比重资金投资于固定收益的工具,如债券、可转换公司债券等,以获取稳定的利息收益,控制风险,其他的部分则投资股票,以追求资本
11、利得。概念描述题。关键字对应法,“长期成长”对应“成长型基金”。17. 某投资者购买了50000美元利率挂钩外汇结构性理财产品(一年按360天计算),该理财产品与LIBOR挂钩,协议规定,当LIBOR处于2%2.75%区间时,给予高收益率6%;若任何一天LIBOR超出2%2.75%区间,则按低收益率2%计算。若实际一年中LIBOR在2%2.75%区间为90天,则该产品投资者的收益为( )美元。 1500答案:B18. 下列描述中,适于描述开放式基金的有( )个,适于描述封闭式基金的有( )个。 基金的资金规模具有可变性; 在证券交易所按市价买卖; 所募集到的资金可全部用于投资; 受益凭证可赎回
12、; 依据公司法组建,并依据公司章程经营基金资产; 投资者欲买入基金时,只有向基金管理公司或销售机构申购这一种渠道。B 3,2解析 适于描述开放式基金。开放式基金是指基金的总份额不固定,基金发行以后基金持有者可随时向基金管理公司或销售机构申购或要求赎回基金份额,即基金的份额始终处于一种开放的状态。适于描述封闭型基金。封闭型基金已经发售完毕,基金总额就确定了,基金份额不可赎回也不接受申购。但投资者可以在证券交易所交易已发行的基金份额。由于基金总额不变,筹集到的资金可全部用于投资。描述的是公司型基金的特点。19. 下列关于黄金理财产品的特点,说法不正确的是(D )。A 抗系统风险的能力强B 具有内在
13、价值和实用性C 存在市场不充分风险和自然风险D 收益和股票市场的收益正相关解析 黄金的收益和股票的收益不相关甚至负相关。20. 下列不属于人身保险的是(:D )。A 人寿保险B 意外伤害保险C 健康保险D 责任保险解析 责任保险的保障对象是投保人按照法律应当承担的损害赔偿责任。21. 保险产品具有其他投资理财工具不可替代的(C )。A 投资功能B 套利功能C 保障功能D 储蓄功能解析 保险产品最显著的特点是具有其他投资理财工具不可替代的保障功能。购买保险产品,一方面消除风险的不确定性给个人和家庭带来的忧虑和恐惧,促使人们有计划的安排家庭生活;另一方面,一旦保险事故发生,个人和家庭可以及时得到保
14、险公司的补偿或给付,迅速恢复安定的生活。分析题干,这个问题可以分为两部分,首先应该是保险产品具有的功能,再则这个功能应该是保险所特有的,其他产品无法替代的,根据这两个原则,选项中排除即可。实际上,本题用第二个条件排除就可以了。黄金、房地产、证券等具有投资功能;衍生品有套利功能;储蓄存款有储蓄功能;只有保障功能是保险产品独有的。22. 假定从某一股市采样的股票为A、B、C、D四种,在某一交易日的收盘价分别为5元、16元、24元和35元,基期价格分别为4元、10元、16元和28元,基期交易量分别为100、80、150和50,用加权股价平均法(以基期交易量为权数,基期市场股价指数为100)计算的该市
15、场股价指数为( )。1426解析 根据加权股价平均法的计算公式:23. (A)是指如果期权立即执行,买方具有正的现金流(这里暂不考虑期权费因素)。A 溢价期权B 平价期权C 折价期权D 货币期权解析 溢价期权又叫实值期权或正值期权,是指内在价值大于。的期权。买权时,指协议价格低于市场买入价格。卖权时,指协议价格高于市场卖出价格。折价期权的含义正好相反。平价期权的协议价格与市场价格相等。24. 我国公司法规定,公司本次发行债券后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的(40%)。解析 见公司法对于发行债券的规定。25. 金融中介可以分为交易中介和服务中介,下列属于交易中介的是(D)。A 会计
16、师事务所B 投资顾问咨询公司C 律师事务所D 有价证券承销入解析 交易中介是通过市场为买卖双方成交撮合,并从中收取佣金的金融机构。服务中介本身不是金融机构,但却是金融市场上不可或缺的,其他几项都是服务中介。注意区分交易中介和服务中介。26. 下列关于债券赎回的说法,不正确的是(C )。A 有的债券契约赋予发行人在到期日前全部或部分赎回已发行债券的权利B 附有赎回权的债券的潜在资本增值有限C 在保护期内,发行人可以行使赎回权D 发行人可以通过使用这项权利以更低的利率筹集资金解析 可赎回债券在发行时就约定发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回。在市场利率跌至比可赎回债券的票
17、面利率低得多的时候,债务人如果认为将债券赎回并且按照较低的利率重新发行债券,比按现有的债券票面利率继续支付利息要合算,就会将其赎回。因此可赎回债券的资本增值有限,发行人行使赎回权就可以按照较低的市场利率筹集资金。可赎回条款通常在债券发行几年之后才开始生效,生效前的这段时间称为保护期,保护期内发行人不能行使赎回权。27. 一张5年期,票面利率10%,市场价格950元,面值1 000元的债券,若债券发行人在发行1年后将债券赎回,赎回价格为1100元,且投资者在赎回时获得当年的利息收入,则提前赎回收益率为(26.3%)。答案:C解析 根据可赎回收益率的计算公式,950=(1 00010%+1 100
18、)(1+r),r即为提前赎回的收益率。r=12009501=26.3%。28. 在外汇理财产品中,(A )是指将基础产品如储蓄、浮动收益产品等,与利率期权、汇率期权等相结合,并在合约中体现这种期权的复合产品。A 结构类投资工具B 浮动收益类产品C 实盘外汇买卖D 期权类产品解析 结构类外汇理财产品的定义。其特点就是基础工具与衍生工具的结合。29. 下列关于债务管理的说法中,不正确的是(B )。A 总负债一般不应超过净资产C 当债务问题出现危机的时候,可以通过债务重组来实现财务状况的改善D 还贷款的期限不要超过退休的年龄解析 短期债务和长期债务的合理比例没有一定之规,要充分考虑债务的时间特性和客
19、户生命周期以及家庭财务资源的时间特性要匹配。30. 一般而言,按收益率从小到大顺序排列正确的是( )。A 普通债券普通股票国债B 国债普通债券普通股票C 普通股票国债普通债券D 普通股票普通债券国债答案:B解析 一般而言,高风险总是伴随着高收益。国债的风险最小,其收益也最低;股票风险最大,收益最高。31. 下列属于金融市场客体的是(C)。A 居民个人B 金融机构C 货币头寸D 会计师事务所解析 金融客体是指金融市场交易的对象,即金融工具。居民和金融机构是金融主体,会计师事务所是金融市场上的服务中介。32. 下列不是现货期权的是(D)。A 外汇期权B 利率期权C 股指期权D 股指期货期权解析 现
20、货期权是以现货为标的物的期权。D是期货期权。答案非常明显,D项已经明确说了是期货期权,当然就不是现货期权。33. 下列关于可转换债券收益的说法,不正确的是( )。A 可转换债券转换为股票前,持有人只享有利息B 可转换债券转换为股票后,持有人成为公司股东C 可转换债券转换为股票后,其收益水平与债券类似D 可转换债券适合在低风险一低收益与高风险一高收益这两种不同收益结构之间作出灵活选择的投资者答案:C解析 可转换债券转换为股票后就具备了股票的一切特点,获得股票的收益。34. 假定年利率为10%,某投资者欲在5年后获得本利和61 051元,则他需要在接下来的5年内每年年末存入银行(10000)元。(
21、不考虑利息税)解析 本题考查普通年金的计算。根据普通年金终值计算公式,61051=A(1+10%)T, T=0,1,2,3,4,其中A就是每年末存入银行的金额,计算得A=10000。35. 用现金偿还债务与用现金购买资产反映在资产负债表上的相同变化是(B )。A 总资产都不变B 净资产都不变C 资产负债率都不变D 都不改变资产负债表中的项目解析 用现金偿还债务,资产负债表上现金资产减少,负债减少,且二者金额相同;用现金购买资产,资产负债表上负债不变,现金资产减少,其他资产增加,总资产不变。净资产=资产负债,两种情况下的净资产都不发生改变。36. 一般来说,处于(D )的投资入的理财理念是避免财
22、富的快速流失,承担低风险的同时获得有保障的收益。A 少年成长期B 青年成长期C 中年稳健期D 退休养老期解析 本题考查生命周期理论在个人理财中的应用。最好结合实际理解记忆各阶段人群的投资理念和投资策略。少年成长期,顾名思义,这个人群的特点是没有或有较低的收入,富余的一点钱就都存到银行里,基本没有理财需求;而青年人收入上升,年少气盛,追求快速增加资本积累,愿意承担高风险,获得高收益;人到中年,开始追求稳定,风险厌恶程度提高;退休养老,没有收入来源。当然要尽力保全已有财产,高度厌恶风险。37. 张先生打算分5年偿还银行贷款,每年末偿还100000元,贷款利率为10%,则等价于在第一年年初一次性偿还
23、( )元。D 379079解析 本题考查普通年金现值的计算。根据公式,现值=100 000(1+10%)T, T=1,2,3,4,5。计算得现值为379079元。38. 某企业有流动资产200万元,其中现金50万元,应收款60万元,有价证券40万元,存货50万元,而其流动负债为150万元。则该企业的速动比率为(1 )。39. 企业经营活动现金流出不包括( )。A 支付供应商的货款B 支付雇员的工资C 支付的股利D 支付的税款答案:C解析 支付的股利属于筹资活动现金流量。40. 各资产收益的相关性( )影响组合的预期收益,( )影响组合的风险。 B 不会,会解析 预期收益率等于各资产收益率以所占
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