山东精油生产制造项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/精油生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景随着我国综合实力的不断提升，人们生活水平也在不断进步，在经历了羊胎素时代、纯植物时代、本草时代之后，越来越多的人开始追求一种小众的享受方式：芳香疗法，实际上就是西方的草药学。用植物精油为媒介进行推拿治疗或者保健美容，如今，精油产品因其涵盖美容护肤、情绪调节、促进身体健康等各个方面的综合特点，正在成为整个化妆品市场的新宠。精油已经出现两千多年了,由于其昂贵的价格、神秘而美妙的功用,一直都是皇室贵族们专享的奢侈品,因此被人们称作“软黄金”。香薰精油的主要市场在北美、西欧及日本,这几个市场约占全球市场的80%,销售额高达136亿美元左右,其它的国

2、家和地区消费量很少。中国目前化妆品市场容量高达800亿,而这其中香薰精油连1%的份额都不到。实际上,中国历来都是世界芳香产业中的重要供应者,然而在香薰精油的生产及消费方面一直都处于缺失状态,众多小型厂家急于抢夺短期利益,造成中国香薰精油市场混乱。而反观消费市场,尽管潜力巨大,但形式单一,且品牌消费意识不强。一段时间以来,消费者对于精油产品的消费大多集中于专业的SPA馆、美容护肤场所等,而相关精油品牌也大多依托于这些专业场所进行销售。从这个角度来看,精油产品由于其本身的产品特性以及消费者对其认知的有限造成了中国消费市场的现状。香薰精油是从具有香味的植物中，萃取出的植物精华，也就是常说的植物荷尔蒙

3、。近代欧洲发展出的香薰疗法是利用香薰精油呵护身心的方法。萃取植物之精华的香薰精油不仅具有特殊的香味，而且具有神奇的药效。通过沐浴、按摩等方式可以平衡及舒缓身体和精神。香薰精油具有完全的挥发性，能完全溶于酒精和油。对皮肤有很好的渗透性，易于被皮肤吸收。对人体产生间接性的促进、提升，改善人体本身正向功能的加强。中国历来都是世界芳香产业中的重要供应者，然而在香薰精油的生产及消费方面一直都处于缺失状态，众多小型厂家急于抢夺短期利益，造成中国香薰精油市场混乱,市场集中度低，无明显的品牌效应。中国内地市场，精油护肤品所占市场份额不足2%，精油护肤品行业还有巨大的市场空间可供挖掘。2015年，我国香薰精油市

4、场零售额达33亿元。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2179.19(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金403.51万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资2582.70万元，其中：固定资产投资2179.19万元，占项目总投资的84.38%；流动资金403.51万元，占项目总投资的15.62%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资831.86万元，占项目总投资的32.21%；设备购置费1164.45万元，占项目总投资的45.09%；其它投资182.88万元，占项目总投资的7.08%。3、总投资

5、及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2179.19+403.51=2582.70（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入1613.70万元，总成本1412.81万元，利润总额-4849.95万元，净利润-3637.46万元，增值税52.17万元，税金及附加41.82万元，所得税-1212.49万元；第二年负荷75.00%,计划收入2200.50万元，总成本1783.25万元，利润总额-6056.40万元，净利润-4542.30万元，增值税71.14万元，税金及附加44.10万元，所得税-1514.10

6、万元；第三年生产负荷100%，计划收入2934.00万元，总成本2246.31万元，利润总额687.69万元，净利润515.77万元，增值税94.85万元，税金及附加46.95万元，所得税171.92万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入2934.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=94.85万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用2246.31万元，其中：可变成本1

7、852.22万元，固定成本394.09万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加46.95万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=687.69（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=687.6925.00%=171.92（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=687.69（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=687.6925.00%=171.92（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额687.6

8、9万元，缴纳企业所得税171.92万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=687.69-171.92=515.77（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=26.63%。（2）达产年投资利税率=32.12%。（3）达产年投资回报率=19.97%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入2934.00万元，总成本费用2246.31万元，税金及附加46.95万元，利润总额687.69万元，企业所得税171.92万元，税后净利润515.77万元，年纳税总额313.72万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=

9、6.51年。本期工程项目全部投资回收期6.51年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率26.63%，投资利税率32.12%，全部投资回报率19.97%，全部投资回收期6.51年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资

10、金的压力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析香薰精油是从具有香味的植物中，萃取出的植物精华，也就是常说的植物荷尔蒙。近代欧洲发展出的香薰疗法是利用香薰精油呵护身心的方法。萃取植物之精华的香薰精油不仅具有特殊的香味，而且具有神奇的药效。通过沐浴、按摩等方式可以平衡及舒缓身体和精神。香薰精油具有完全的挥发性，能完全溶于酒精和油。对皮肤有很好的渗透性，易于被皮肤吸收。对人体产生间接性的促进、提升，改善人体本身正向功能的加强。精油可以清热解毒，清洁皮肤，控制油分，祛斑美白，祛皱嫩肤、祛除眼袋黑眼圈，还可促进受损组织再生恢

11、复等护肤功能。使用淑兰雅精油调理的方法，对付皮肤问题效果非常显著，而且是纯天然无副作用，成了众多皮肤问题朋友的首选。特别是淑兰雅精油的研发进步，推动了目前精油护肤的流行。精油在欧美国家使用率比较高。在化妆品、护肤品发达的法国，几乎每一位女性身边都伴有精油香薰美容护肤品;在东方的日本、韩国，女性们都有每周做一二次古云草精油香薰美容护理的习惯。香薰精油的主要市场也是在西方发达国家。北美、西欧及日本这几个市场约占全球香薰精油市场的80%，其它的国家和地区消费量很少。精油类产品在欧美等成熟的化妆品市场，香薰精油类产品一般占到整个化妆品市场30%以上的份额。根据一家国际知名的香薰精油品牌最新针对中国市场

12、的研究，中国目前化妆品市场容量高达800亿，而这其中香薰精油连1%的份额都不到。实际上，中国历来都是世界芳香产业中的重要供应者，然而在香薰精油的生产及消费方面一直都处于缺失状态，众多小型厂家急于抢夺短期利益，造成中国香薰精油市场混乱。而反观消费市场，尽管潜力巨大，但形式单一，且品牌消费意识不强。据了解，一段时间以来，消费者对于精油产品的消费大多集中于专业的SPA馆、美容护肤场所等，而相关精油品牌也大多依托于这些专业场所进行销售。从这个角度来看，精油产品由于其本身的产品特性以及消费者对其认知的有限造成了中国消费市场的现状。中国历来都是世界芳香产业中的重要供应者，然而在香薰精油的生产及消费方面一直

13、都处于缺失状态，众多小型厂家急于抢夺短期利益，造成中国香薰精油市场混乱,市场集中度低，无明显的品牌效应。中国内地市场，精油护肤品所占市场份额不足2%，精油护肤品行业还有巨大的市场空间可供挖掘。2015年，我国香薰精油市场零售额达33亿元。香薰精油是由植物提炼而来，具有天然的性质，更符合未来消费者对以后护肤保养产品的特点。随着居民购买力的提升，保养意识的增强，香薰精油产品在未来将会受到消费者的推崇。随着中国经济的不断持续发展，特别是国内众多一二线城市的不断成长，造就了一大批高收入阶层、拥有强大消费能力的中产阶级。由于工作压力的剧增、消费意识的转换以及生活品质提升的需求等因素影响，精油消费已经开始

14、走出传统的专业场所，在商场专柜、专卖店乃至精品小店里，精油产品也触手可及，从而更加促进了消费者对于精油产品的了解。从欧美市场的经验来看，香薰精油类产品一般占到化妆品市场30%左右。由此推测中国香薰精油市场潜力巨大，并且随着中国经济持续高速增长这个市场将会以5%的增长率持续发展。中国香薰精油市场的快速成长自然引起了国际知名品牌的关注，它们先后进入中国市场，FENNI(芬旎)、欧舒丹、嘉贝诗等，都寄望在中国消费者刚刚形成消费意识的时候就抢先占据国际名牌形象，抢占最大的市场份额。预计到2021年，我国香薰精油零售额将突破160亿元。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度

15、合计1营业收入620.57827.42768.32738.772955.082主营业务收入586.34781.79725.95698.022792.102.1精油(A)193.49257.99239.56230.35921.392.2精油(B)134.86179.81166.97160.55642.182.3精油(C)99.68132.90123.41118.66474.662.4精油(D)70.3693.8187.1183.76335.052.5精油(E)46.9162.5458.0855.84223.372.6精油(F)29.3239.0936.3034.90139.602.7精油(.)1

16、1.7315.6414.5213.9655.843其他业务收入34.2345.6342.3740.75162.98上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元2955.08完成主营业务收入万元2792.10主营业务收入占比94.48%营业收入增长率（同比）13.15%营业收入增长量（同比）万元343.53利润总额万元688.43利润总额增长率26.28%利润总额增长量万元143.26净利润万元516.32净利润增长率26.21%净利润增长量万元107.22投资利润率29.29%投资回报率21.97%财务内部收益率24.89%企业总资产万元6004.18流动资产总额占比万元25.03%流动资产

17、总额万元1502.74资产负债率44.30%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米8891.1113.33亩1.1容积率1.251.2建筑系数58.50%1.3投资强度万元/亩163.481.4基底面积平方米5201.301.5总建筑面积平方米11113.891.6绿化面积平方米673.43绿化率6.06%2总投资万元2582.702.1固定资产投资万元2179.192.1.1土建工程投资万元831.862.1.1.1土建工程投资占比万元32.21%2.1.2设备投资万元1164.452.1.2.1设备投资占比45.09%2.1.3其它投资万元182.882.1.3.1其它投资

18、占比7.08%2.1.4固定资产投资占比84.38%2.2流动资金万元403.512.2.1流动资金占比15.62%3收入万元2934.004总成本万元2246.315利润总额万元687.696净利润万元515.777所得税万元1.258增值税万元94.859税金及附加万元46.9510纳税总额万元313.7211利税总额万元829.4912投资利润率26.63%13投资利税率32.12%14投资回报率19.97%15回收期年6.5116设备数量台（套）10417年用电量千瓦时935383.5418年用水量立方米1551.1819总能耗吨标准煤115.0920节能率26.54%21节能量吨标准

19、煤32.4622员工数量人54区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元186132.66同期产值万元163331.57同比增长13.96%从业企业数量家989规上企业家39从业人数人49450前十位企业产值万元80910.44去年同期73242.00万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元19823.062、xxx公司万元17800.303、xxx有限责任公司万元10518.364、xxx有限责任公司万元8900.155、xxx公司万元5663.736、xxx公司万元5259.187、xxx有限责任公司万元404.558、xxx有限责任公司万元3317.339、xxx公司万元315

20、5.5110、xxx公司万元2427.31区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元63997.631.1同期增加值万元57577.711.2增长率11.15%2行业净利润万元20640.582.12016年净利润万元18414.292.2增长率12.09%3行业纳税总额万元55505.163.12016纳税总额万元49762.563.2增长率11.54%42017完成投资万元52491.604.12016行业投资万元14.83%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值218711.84248536.18282427.482利润总额72278

21、.5482134.7193334.903净利润23839.6827090.5530784.724纳税总额19154.5821766.5724734.745工业增加值72509.7082397.3993633.406产业贡献率11.00%14.00%16.01%7企业数量118714481853土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程3677.323677.327780.907780.90640.631.1主要生产车间2206.392206.394668.544668.54397.191.2辅助生产车间1176.741176.74248

22、9.892489.89205.001.3其他生产车间294.19294.19451.29451.2938.442仓储工程780.20780.202166.442166.44129.722.1成品贮存195.05195.05541.61541.6132.432.2原料仓储405.70405.701126.551126.5567.452.3辅助材料仓库179.45179.45498.28498.2829.843供配电工程41.6141.6141.6141.612.803.1供配电室41.6141.6141.6141.612.804给排水工程47.8547.8547.8547.852.514.1给排

23、水47.8547.8547.8547.852.515服务性工程494.12494.12494.12494.1229.595.1办公用房233.08233.08233.08233.0814.835.2生活服务261.04261.04261.04261.0412.416消防及环保工程139.39139.39139.39139.399.396.1消防环保工程139.39139.39139.39139.399.397项目总图工程20.8120.8120.8120.81-2.487.1场地及道路硬化1345.75290.64290.647.2场区围墙290.641345.751345.757.3安全保卫

24、室20.8120.8120.8120.818绿化工程562.8819.70合计5201.3011113.8911113.89831.86节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤115.091.1年用电量千瓦时935383.541.2年用电量吨标准煤114.961.3年用水量立方米1551.181.4年用水量吨标准煤0.132年节能量吨标准煤32.463节能率26.54%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2350.431.1完成比例91.01%2完成固定资产投资万元1758.482.1完成比例74.82%3完成流动资金投资万元591.953.1完成比例25.18%人力资

25、源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人371.2人均年工资万元4.051.3年工资额万元186.492工程技术人员工资2.1平均人数人82.2人均年工资万元5.672.3年工资额万元52.573企业管理人员工资3.1平均人数人23.2人均年工资万元7.623.3年工资额万元15.264品质管理人员工资4.1平均人数人44.2人均年工资万元5.564.3年工资额万元20.545其他人员工资5.1平均人数人35.2人均年工资万元4.625.3年工资额万元21.776职工工资总额万元296.63固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1

26、项目建设投资万元831.861164.45163.482179.191.1工程费用万元831.861164.451905.791.1.1建筑工程费用万元831.86831.8632.21%1.1.2设备购置及安装费万元1164.451164.4545.09%1.2工程建设其他费用万元182.88182.887.08%1.2.1无形资产万元83.2783.271.3预备费万元99.6199.611.3.1基本预备费万元54.6854.681.3.2涨价预备费万元44.9344.932建设期利息万元3固定资产投资现值万元2179.192179.19流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二

27、年第三年第四年第五年1流动资产万元1905.791206.921320.681905.791905.791905.791.1应收账款万元571.74314.46428.80571.74571.74571.741.2存货万元857.61471.68643.20857.61857.61857.611.2.1原辅材料万元257.28141.51192.96257.28257.28257.281.2.2燃料动力万元12.867.089.6512.8612.8612.861.2.3在产品万元394.50216.98295.88394.50394.50394.501.2.4产成品万元192.96106.1

28、3144.72192.96192.96192.961.3现金万元476.45262.05357.34476.45476.45476.452流动负债万元1502.28826.251126.711502.281502.281502.282.1应付账款万元1502.28826.251126.711502.281502.281502.283流动资金万元403.51221.93302.63403.51403.51403.514铺底流动资金万元134.5073.98100.88134.50134.50134.50总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元258

29、2.70118.52%118.52%100.00%2项目建设投资万元2179.19100.00%100.00%84.38%2.1工程费用万元1996.3191.61%91.61%77.30%2.1.1建筑工程费万元831.8638.17%38.17%32.21%2.1.2设备购置及安装费万元1164.4553.43%53.43%45.09%2.2工程建设其他费用万元83.273.82%3.82%3.22%2.2.1无形资产万元83.273.82%3.82%3.22%2.3预备费万元99.614.57%4.57%3.86%2.3.1基本预备费万元54.682.51%2.51%2.12%2.3.2

30、涨价预备费万元44.932.06%2.06%1.74%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2179.19100.00%100.00%84.38%5建设期间费用万元6流动资金万元403.5118.52%18.52%15.62%7铺底流动资金万元134.506.17%6.17%5.21%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元1613.702200.502934.002934.002934.001.1万元1613.702200.502934.002934.002934.002现价增加值万元516.38704.16938.88938.88938.88

31、3增值税万元52.1771.1494.8594.8594.853.1销项税额万元469.44469.44469.44469.44469.443.2进项税额万元206.02280.94374.59374.59374.594城市维护建设税万元3.654.986.646.646.645教育费附加万元1.572.132.852.852.856地方教育费附加万元1.041.421.901.901.909土地使用税万元35.5635.5635.5635.5635.5610税金及附加万元41.8244.1046.9546.9546.95折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构

32、)筑物原值831.86831.86当期折旧额665.4933.2733.2733.2733.2733.27净值166.37798.59765.31732.04698.76665.492机器设备原值1164.451164.45当期折旧额931.5662.1062.1062.1062.1062.10净值1102.351040.24978.14916.03853.933建筑物及设备原值1996.31当期折旧额1597.0595.3895.3895.3895.3895.38建筑物及设备净值399.261900.931805.551710.171614.791519.414无形资产原值83.2783.2

33、7当期摊销额83.272.082.082.082.082.08净值81.1979.1177.0274.9472.865合计：折旧及摊销1680.3297.4697.4697.4697.4697.46总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元1452.22798.721089.161452.221452.221452.222外购燃料动力费万元104.3857.4178.28104.38104.38104.383工资及福利费万元296.63296.63296.63296.63296.63296.634修理费万元11.456.308.5911.4511

34、.4511.455其它成本费用万元284.17156.29213.13284.17284.17284.175.1其他制造费用万元119.4365.6989.57119.43119.43119.435.2其他管理费用万元46.9825.8435.2346.9846.9846.985.3其他销售费用万元115.2563.3986.44115.25115.25115.256经营成本万元2148.851181.871611.642148.852148.852148.857折旧费万元95.3895.3895.3895.3895.3895.388摊销费万元2.082.082.082.082.082.089

35、利息支出万元-10总成本费用万元2246.311412.811783.252246.312246.312246.3110.1可变成本万元1852.221018.721389.161852.221852.221852.2210.2固定成本万元394.09394.09394.09394.09394.09394.0911盈亏平衡点45.89%45.89%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2934.001613.702200.502934.002934.002934.002税金及附加万元46.9541.8244.1046.9546.9546.953总成本费

36、用万元2246.311412.811783.252246.312246.312246.315增值税万元94.8552.1771.1494.8594.8594.856利润总额万元687.69-4849.95-6056.40687.69687.69687.698应纳税所得额万元687.69-4849.95-6056.40687.69687.69687.699企业所得税万元171.92-1212.49-1514.10171.92171.92171.9210税后净利润万元515.77-3637.46-4542.30515.77515.77515.7711可供分配的利润万元515.77-3637.46-

37、4542.30515.77515.77515.7712法定盈余公积金万元51.58-363.75-454.2351.5851.5851.5813可供投资者分配利润万元464.19-3273.71-4088.07464.19464.19464.1914应付普通股股利万元464.19-3273.71-4088.07464.19464.19464.1915各投资方利润分配万元464.19-3273.71-4088.07464.19464.19464.1915.1项目承办方股利分配万元464.19-3273.71-4088.07464.19464.19464.1916息税前利润万元687.69-4849.95-6056.40687.69687.69687.6917息税折旧摊销前利润万元785.15-4752.49-5958.94785.15785.15785.1518销售净利润率%17.58%-225.41%-206.42%17.58%17.58%17.58%19全部投资利润率%26.63%-187.79%-234.50%26.63%26.63%26.63%20全部投资利税率%32.12%32.12%32.12%32.12%21全部投资回