供应链金融风险管理原则.docx

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1、供应链金融风险管理原那么原那么之一行为场景化行为场景化指的是在特定的时间和特定的地点，由一组特定的主体，形成了 特定的关系，例如，在商业领域，企业围绕用户的价值诉求，设计和开发产品和业 务，通过特定的互动方式，将产品和服务传递给用户，形成相互之间融合的社群效 应。为了有效地控制信用风险，需要综合运用数据分析和信息处理，对供应链网 络上下游企业结构进行刻画，从而真实地反映核心企业、借方以及相关利益方在 业务场景中的位置和状态。原那么之二资产穿透化资产穿透化就是要借助于大数据、人工智能等手段清晰地刻画和反映供应链 运营中的资产和资产的流动状态。具体讲，对资产的把握主要是能清晰地反映资 产的结构以及

2、资产的价值状态，并且能够渗透到资产的细颗粒度管理。资产结构反映的是各类资产占总资产的比重，诸如不同类型的固定资产、其 他资产以及流动资产投放的比例等，流动资产和固定资产的比例结构往往决定了 企业的收益和风险。资产价值反映的是资产在交易市场的价格，它是买卖双方在 公开市场竞价和交易过程中均能接受的价格水平。原那么之三管理精细化一个组织供应链运营管理的效率越高，说明其竞争力越强，从而极大降低了 供应链金融风险。尽管有很多方面能够表达供应链管理的水平和状况，然而，最 为直接的指标仍然是企业的现金流量周期（即CCC）。目前有很多研究认为现金 流量周期是反映组织供应链管理水平的重要因素。一是企业的供应链

3、运营管理能力，即库存天数或者库存周转率。二是商业信 用的表达，即应收账款的天数减去应付账款的天数，这一指标直接反映的是一个企 业为其客户提供的信用水平。原那么之四经营预警化经营预警化是从收入自偿的角度而言，收入自偿反映的是供应链金融中所有 潜在的风险能够以未来确定的收益所覆盖。要能预见性地判断一个企业的经营状态，就需要从多方面衡量和反映其经营 绩效，这包括交易的历史盈利率、品类覆盖程度，利息保障倍数，进项出项的状况 等以税务为基础的财务数据。原那么之五信息治理化有效的信息治理，需要解决好四个问题：第一，如何建立起有效的信息源和信 息结构。也就是说在价值链建设的过程中，要考虑为了实现整个价值链的

4、效率，并且 为利益各方产生协同价值，需要什么样的信息？这些信息与大家共同追寻的目标是 什么关系？这类信息从何而来？运用什么手段可以获得？第二，如何保障信息的可 靠、平安和运用。第三，如何实现信息的持续与全生命周期管理，亦即信息能否持续 地产生、推进和应用，并且能有更多的利益相关方参与到信息生成、提供的过程中。 第四，如何实现信息获取、处理的代价或本钱可控。原那么之六声誉资产化对于声誉的界定，学术界有两个不同的维度，一是认为声誉是利益相关者对 企业能力的认同；二是认为声誉是对企业可能性的认知。显然，这两个维度的侧 重点是不尽一致的，前者更倾向于对企业现实的客观认知，后者是对企业行为的 预期性判断。在供应链金融风险控制中，通过人工智能和大数据分析，需要充分刻画这两 类构成声誉的维度。具体讲，客观能力性的声誉刻画可以反响为银行信用、业界资质、交易性行为等，而预测性的声誉刻画可以表现在通过工商、税务、反洗钱等第三方数据基础上的主体画像，两者结合运用，就能更为全面地把握借方的整 体信用程度。