供水管道项目财务分析报告.docx

《供水管道项目财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《供水管道项目财务分析报告.docx（25页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域咨询/供水管道项目财务分析报告一、项目发展背景近年来，随着经济持续快速发展和人口规模的不断扩大，我国用水需要也在同步增长。根据数据显示，2017年我国用水总量为6,043.4亿立方米，较上年略有增长。其中农业用水总量3,766.4亿立方米，工业用水总量1,277.0亿立方米，生活用水总量838.1亿立方米，生态用水总量161.9亿立方米。在2017薄壁不锈钢管道市场应用和普及过程中可以发现，供水二次改造乃至家装领域已经越来越青睐于薄壁不锈钢供水管，而且这种需求和趋势都随时间正被无限的放大！当然，这仅仅是薄壁不锈钢管道市场，如果扩大到整个供水管道市场，那么存量利润潜力不言而喻。细心的你会发现

2、有一个奇特的景象：在各地，上到水务企业，下到装潢公司，再到普通安装工人，都对薄壁不锈钢管道情有独钟，其中并不是因为夸赞口传而青睐，大多是因为被政策、理念以及薄壁不锈钢管道实打实的优势所吸引！从水厂送水泵至用水户总表之间管道的长度为供水管道长度，近年来城市供水管道长度逐年增加，2018年全国城市供水管道长度为86.50万公里，同比增长8.49%，其中，公共供水管道的长度为82.6万公里，占全国城市供水管道长度的95.5%。水务行业是中国乃至世界上所有国家和地区最重要的城市基本服务行业之一，日常的生产、生活都离不开城市供水。我国水务主要分水供应与污水处理两大方面。二、项目总投资估算（一）固定资产投

3、资估算本期项目的固定资产投资4299.62(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1067.00万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5366.62万元，其中：固定资产投资4299.62万元，占项目总投资的80.12%；流动资金1067.00万元，占项目总投资的19.88%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1983.46万元，占项目总投资的36.96%；设备购置费1451.29万元，占项目总投资的27.04%；其它投资864.87万元，占项目总投资的16.12%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。

4、项目总投资=4299.62+1067.00=5366.62（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入5730.00万元，总成本5003.93万元，利润总额2503.89万元，净利润1877.92万元，增值税162.69万元，税金及附加79.42万元，所得税625.97万元；第二年负荷80.00%,计划收入7640.00万元，总成本6294.03万元，利润总额3632.30万元，净利润2724.22万元，增值税216.92万元，税金及附加85.93万元，所得税908.08万元；第三年生产负荷100%，计划收入9550.00万元

5、，总成本7584.14万元，利润总额1965.86万元，净利润1474.39万元，增值税271.15万元，税金及附加92.43万元，所得税491.46万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入9550.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=271.15万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用7584.14万元，其中：可变成本6450.53万元，固定成本1133.61万元，具

6、体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加92.43万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1965.86（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1965.8625.00%=491.46（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1965.86（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1965.8625.00%=491.46（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1965.86万元，缴纳企业所得税491.46万

7、元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1965.86-491.46=1474.39（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=36.63%。（2）达产年投资利税率=43.41%。（3）达产年投资回报率=27.47%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入9550.00万元，总成本费用7584.14万元，税金及附加92.43万元，利润总额1965.86万元，企业所得税491.46万元，税后净利润1474.39万元，年纳税总额855.04万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.14年。本期工程项目全部

8、投资回收期5.14年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率36.63%，投资利税率43.41%，全部投资回报率27.47%，全部投资回收期5.14年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析从

9、水厂送水泵至用水户总表之间管道的长度为供水管道长度，近年来城市供水管道长度逐年增加，2018年全国城市供水管道长度为86.50万公里，同比增长8.49%，其中，公共供水管道的长度为82.6万公里，占全国城市供水管道长度的95.5%。供水量是指供水企业（单位）的水厂供出的全部水量，近年来我国城市供水总量总体呈现上升态势，2018年城市供水总量为614.6亿m，较2017年593.8亿m增长3.51%。在全国城市供水总量中公共供水的供水量居主导地位，2018年为559.41亿m，占全国城市供水总量的91.02%。按区域来看，2018年华东、中南地区城市供水量分别为213.9亿立方米和189.8亿立

10、方米，分别位列第一和第二，占全国城市供水总量的34.8%和30.9%。用水人口包括农业用水人口、非农业用水人口，是指城镇供水设施供给居民家庭用水的服务人口，2018年全国城市用水人口5.03亿人，同比增长4.16%。用水普及率是指城市用水人口与城区人口的比值，2018年城市用水普及率为98.36%，比2007年增加了4.53个百分点。水务行业是中国乃至世界上所有国家和地区最重要的城市基本服务行业之一，日常的生产、生活都离不开城市供水。我国水务主要分水供应与污水处理两大方面。2013年我国用水量进入巅峰期，达6183.45亿立方米，是近年全国用水量最高的一年。随着国家出台多项严格水资源管理制度政

11、策，各省及县级全覆盖的“三条红线”控制指标体系基本建立。2014年后，全国用水量开始下降，到2018年全国用水量为6010亿立方米。根据中国供水管道长度及供水总量情况来看，数据显示，2010年，我国供水总量为507.9亿立方米，2018年上升到602亿立方米，同比增长1.38%；2010年，我国供水管道长度为54公里，2018年上升到83公里，同比增长4.14%。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1001.261335.011239.651191.974767.902主营业务收入857.451143.271061.611020.774083.10

12、2.1供水管道(A)282.96377.28350.33336.861347.422.2供水管道(B)197.21262.95244.17234.78939.112.3供水管道(C)145.77194.36180.47173.53694.132.4供水管道(D)102.89137.19127.39122.49489.972.5供水管道(E)68.6091.4684.9381.66326.652.6供水管道(F)42.8757.1653.0851.04204.162.7供水管道(.)17.1522.8721.2320.4281.663其他业务收入143.81191.74178.05171.206

13、84.80上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元4767.90完成主营业务收入万元4083.10主营业务收入占比85.64%营业收入增长率（同比）11.16%营业收入增长量（同比）万元478.52利润总额万元1120.01利润总额增长率23.41%利润总额增长量万元212.49净利润万元840.01净利润增长率16.18%净利润增长量万元117.00投资利润率40.29%投资回报率30.22%财务内部收益率22.56%企业总资产万元8474.14流动资产总额占比万元35.14%流动资产总额万元2977.60资产负债率31.82%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米14

14、974.1522.45亩1.1容积率1.611.2建筑系数71.67%1.3投资强度万元/亩191.521.4基底面积平方米10731.971.5总建筑面积平方米24108.381.6绿化面积平方米1440.27绿化率5.97%2总投资万元5366.622.1固定资产投资万元4299.622.1.1土建工程投资万元1983.462.1.1.1土建工程投资占比万元36.96%2.1.2设备投资万元1451.292.1.2.1设备投资占比27.04%2.1.3其它投资万元864.872.1.3.1其它投资占比16.12%2.1.4固定资产投资占比80.12%2.2流动资金万元1067.002.2.

15、1流动资金占比19.88%3收入万元9550.004总成本万元7584.145利润总额万元1965.866净利润万元1474.397所得税万元1.618增值税万元271.159税金及附加万元92.4310纳税总额万元855.0411利税总额万元2329.4412投资利润率36.63%13投资利税率43.41%14投资回报率27.47%15回收期年5.1416设备数量台（套）8817年用电量千瓦时1060849.9118年用水量立方米10746.5419总能耗吨标准煤131.3020节能率25.12%21节能量吨标准煤37.0322员工数量人208区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元1

16、18033.54同期产值万元100308.95同比增长17.67%从业企业数量家550规上企业家33从业人数人27500前十位企业产值万元49328.82去年同期41666.37万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元12085.562、xxx（集团）有限公司万元10852.343、xxx科技公司万元6412.754、xxx有限责任公司万元5426.175、xxx投资公司万元3453.026、xxx投资公司万元3206.377、xxx科技公司万元246.648、xxx有限责任公司万元2022.489、xxx投资公司万元1923.8210、xxx投资公司万元1479.86区域内行业营业能力分析

17、序号项目单位指标1行业工业增加值万元30076.161.1同期增加值万元26449.881.2增长率13.71%2行业净利润万元14557.102.12016年净利润万元12719.182.2增长率14.45%3行业纳税总额万元23199.943.12016纳税总额万元20631.343.2增长率12.45%42017完成投资万元32277.004.12016行业投资万元10.71%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值138210.64157057.55178474.492利润总额38725.8444006.6450007.553净利润14043.951

18、5959.0318135.264纳税总额10795.4912267.6013940.465工业增加值52348.4259486.8467598.686产业贡献率6.00%10.00%11.96%7企业数量6608051030土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程7587.507587.5016461.1316461.131489.731.1主要生产车间4552.504552.509876.689876.68923.631.2辅助生产车间2428.002428.005267.565267.56476.711.3其他生产车间607.00

19、607.00954.75954.7589.382仓储工程1609.801609.804970.714970.71327.162.1成品贮存402.45402.451242.681242.6881.792.2原料仓储837.10837.102584.772584.77170.122.3辅助材料仓库370.25370.251143.261143.2675.253供配电工程85.8685.8685.8685.866.363.1供配电室85.8685.8685.8685.866.364给排水工程98.7398.7398.7398.735.694.1给排水98.7398.7398.7398.735.69

20、5服务性工程1019.541019.541019.541019.5467.105.1办公用房610.87610.87610.87610.8739.895.2生活服务408.67408.67408.67408.6729.646消防及环保工程287.62287.62287.62287.6221.306.1消防环保工程287.62287.62287.62287.6221.307项目总图工程42.9342.9342.9342.9330.947.1场地及道路硬化2970.18593.19593.197.2场区围墙593.192970.182970.187.3安全保卫室42.9342.9342.9342.

21、938绿化工程1005.2635.18合计10731.9724108.3824108.381983.46节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤131.301.1年用电量千瓦时1060849.911.2年用电量吨标准煤130.381.3年用水量立方米10746.541.4年用水量吨标准煤0.922年节能量吨标准煤37.033节能率25.12%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2779.561.1完成比例51.79%2完成固定资产投资万元1919.762.1完成比例69.07%3完成流动资金投资万元859.803.1完成比例30.93%人力资源配置一览表序号项目单位指标

22、1一线产业工人工资1.1平均人数人1411.2人均年工资万元5.531.3年工资额万元567.432工程技术人员工资2.1平均人数人312.2人均年工资万元6.502.3年工资额万元202.093企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元6.053.3年工资额万元58.874品质管理人员工资4.1平均人数人174.2人均年工资万元5.264.3年工资额万元88.435其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元4.825.3年工资额万元49.296职工工资总额万元966.11固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1

23、983.461451.29191.524299.621.1工程费用万元1983.461451.297344.541.1.1建筑工程费用万元1983.461983.4636.96%1.1.2设备购置及安装费万元1451.291451.2927.04%1.2工程建设其他费用万元864.87864.8716.12%1.2.1无形资产万元430.31430.311.3预备费万元434.56434.561.3.1基本预备费万元240.32240.321.3.2涨价预备费万元194.24194.242建设期利息万元3固定资产投资现值万元4299.624299.62流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第

24、一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7344.544233.775865.077344.547344.547344.541.1应收账款万元2203.361322.021762.692203.362203.362203.361.2存货万元3305.041983.032644.033305.043305.043305.041.2.1原辅材料万元991.51594.91793.21991.51991.51991.511.2.2燃料动力万元49.5829.7539.6649.5849.5849.581.2.3在产品万元1520.32912.191216.251520.321520.321520.

25、321.2.4产成品万元743.63446.18594.91743.63743.63743.631.3现金万元1836.131101.681468.911836.131836.131836.132流动负债万元6277.543766.525022.036277.546277.546277.542.1应付账款万元6277.543766.525022.036277.546277.546277.543流动资金万元1067.00640.20853.601067.001067.001067.004铺底流动资金万元355.66213.40284.53355.66355.66355.66总投资构成估算表序号项

26、目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5366.62124.82%124.82%100.00%2项目建设投资万元4299.62100.00%100.00%80.12%2.1工程费用万元3434.7579.88%79.88%64.00%2.1.1建筑工程费万元1983.4646.13%46.13%36.96%2.1.2设备购置及安装费万元1451.2933.75%33.75%27.04%2.2工程建设其他费用万元430.3110.01%10.01%8.02%2.2.1无形资产万元430.3110.01%10.01%8.02%2.3预备费万元434.5610.11%10

27、.11%8.10%2.3.1基本预备费万元240.325.59%5.59%4.48%2.3.2涨价预备费万元194.244.52%4.52%3.62%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4299.62100.00%100.00%80.12%5建设期间费用万元6流动资金万元1067.0024.82%24.82%19.88%7铺底流动资金万元355.678.27%8.27%6.63%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5730.007640.009550.009550.009550.001.1万元5730.007640.009550.00955

28、0.009550.002现价增加值万元1833.602444.803056.003056.003056.003增值税万元162.69216.92271.15271.15271.153.1销项税额万元1528.001528.001528.001528.001528.003.2进项税额万元754.111005.481256.851256.851256.854城市维护建设税万元11.3915.1818.9818.9818.985教育费附加万元4.886.518.138.138.136地方教育费附加万元3.254.345.425.425.429土地使用税万元59.9059.9059.9059.9059

29、.9010税金及附加万元79.4285.9392.4392.4392.43折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1983.461983.46当期折旧额1586.7779.3479.3479.3479.3479.34净值396.691904.121824.781745.441666.111586.772机器设备原值1451.291451.29当期折旧额1161.0377.4077.4077.4077.4077.40净值1373.891296.491219.081141.681064.283建筑物及设备原值3434.75当期折旧额2747.80156.7

30、4156.74156.74156.74156.74建筑物及设备净值686.953278.013121.272964.532807.792651.054无形资产原值430.31430.31当期摊销额430.3110.7610.7610.7610.7610.76净值419.55408.79398.04387.28376.525合计：折旧及摊销3178.11167.50167.50167.50167.50167.50总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4837.732902.643870.184837.734837.734837.732外购燃料动

31、力费万元337.46202.48269.97337.46337.46337.463工资及福利费万元966.11966.11966.11966.11966.11966.114修理费万元18.8111.2915.0518.8118.8118.815其它成本费用万元1256.53753.921005.221256.531256.531256.535.1其他制造费用万元568.53341.12454.82568.53568.53568.535.2其他管理费用万元322.69193.61258.15322.69322.69322.695.3其他销售费用万元649.27389.56519.42649.27

32、649.27649.276经营成本万元7416.644449.985933.317416.647416.647416.647折旧费万元156.74156.74156.74156.74156.74156.748摊销费万元10.7610.7610.7610.7610.7610.769利息支出万元-10总成本费用万元7584.145003.936294.037584.147584.147584.1410.1可变成本万元6450.533870.325160.426450.536450.536450.5310.2固定成本万元1133.611133.611133.611133.611133.611133.

33、6111盈亏平衡点42.55%42.55%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9550.005730.007640.009550.009550.009550.002税金及附加万元92.4379.4285.9392.4392.4392.433总成本费用万元7584.145003.936294.037584.147584.147584.145增值税万元271.15162.69216.92271.15271.15271.156利润总额万元1965.862503.893632.301965.861965.861965.868应纳税所得额万元1965.8625

34、03.893632.301965.861965.861965.869企业所得税万元491.46625.97908.08491.46491.46491.4610税后净利润万元1474.391877.922724.221474.391474.391474.3911可供分配的利润万元1474.391877.922724.221474.391474.391474.3912法定盈余公积金万元147.44187.79272.42147.44147.44147.4413可供投资者分配利润万元1326.951690.132451.801326.951326.951326.9514应付普通股股利万元1326.9

35、51690.132451.801326.951326.951326.9515各投资方利润分配万元1326.951690.132451.801326.951326.951326.9515.1项目承办方股利分配万元1326.951690.132451.801326.951326.951326.9516息税前利润万元1965.862503.893632.301965.861965.861965.8617息税折旧摊销前利润万元2133.362671.393799.802133.362133.362133.3618销售净利润率%15.44%32.77%35.66%15.44%15.44%15.44%19全部投资利润率%36.63%46.66%67.68%36.63%36.63%36.63%20全部投资利税率%43.41%43.41%43.41%43.41%21全部投资回报率%27.47%34.99%50.76%27.47%27.47%27.47%22总投资收益率%27.47%34.99%50.76%27.47%27.47%27.47%23资本金净利润率%27.47%34.99%50.76%27.47%27.47%27.47%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元1474.392投资利润率36.63%3投资利税率43.41%4投资回报率27.47%5回收期年5.14