【食品饮料研报】主动基金季报分析2021Q2：基金二季度增持电气设备减持食品饮料宁德时代成为公募第.docx

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1、H仅供机构投资者使用证券研究报告I基金研究报告仅供机构投资者使用证券研究报告I基金研究报告华西证券股份HUAXI SECURITIES CO.fLTD.2021年7月22日基金二季度增持电气设备减持食品饮料，宁德 时代成为公募第二大重仓股分析师分析师：曹春晓由箱:caocxhx168. com. cn联系 ： 23948362分析师：杨国平由，箱:yanggphx168. com. cn联系 :主动基金季报分析2021Q22021年二季度主动权益基金仓位小幅提升，新发规模 下降明显。2021年二季度，主动权益类基金（普通股票型+偏股混合型+ 灵活配置型，下同）发行速度下降明显，新成立主动权益基

2、金 295只，发行份额合计1971亿份，相较于一季度减少4923亿份。 随着市场逐渐企稳反弹，6月份以来基金发行缓慢升温。截至2021年二季度末，主动偏股型基金整体仓位小幅提升， 处于历史相对较高水平，其中，普通股票型+偏股混合型基金平均 仓位为84. 85%,中位数90. 10% （剔除二季度新成立基金）。灵 活配置型基金平均仓位为65. 44%,中位数80.30%。 2021年二季度基金增持创业板科创板，成长板块受青 昧。基金重仓股一定程度上代表了基金的风格偏好，我们统计 所有主动权益类基金季报披露的前十大重仓股信息，可以看 到，2021年二季度基金重仓股中，创业板股票占比大幅提升 6.

3、08个百分点，提升至21.61%,同时科创板股票占比拟一季 度上升1. 12个百分点，至3. 24%,主板股票占比那么大幅下降 6. 43个百分点，降至62.31%,此外，港股占比也小幅下降 0.76个百分点，至12.85%。从风格板块来看，二季度市场风格切换较为明显，成长板 块受到基金欢迎。截至二季度末主动基金重仓股中成长板块占 比提升最为明显，约提升6. 22个百分点至33.84%,周期板块 也小幅提升，上升0.21个百分点至22.28%,与此同时，消费 及金融板块占比那么下降较为明显，分别下降3.87个百分点和 2.57个百分点。 二季度基金净增持电气设备、医药生物、化工等行业， 减持食

4、品饮料、家用电器、银行等。从重仓股行业分布来看，二季度基金重仓股中医药生物、 食品饮料、电气设备等行业相对于各行业流通市值占比超配最 为明显,超配比例分别为7.29%、6. 70%和6. 61%。目前非银金 融、家用电器行业的配置比例仍接近其历史最低水平。剥离行业涨跌影响后，主动权益类基金在电气设备、医药 生物、化工等行业上净增持最为明显，分别增持3.27、0.69、 0.64个百分点，同时在食品饮料、家用电器、银行等行业上分 别减持2. 22、1. 15和0.57个百分点。 风险提示：市场出现超预期波动。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告|基金研究报告证券研究报告|基金研究报告

5、M华西证券 HUMISEQIMIKS表4二季度二级行业超低配幅度及历史分位数二级行业饮料制造超配匹例7. 25%电源设备医疗服务II半导体电子制造II医疗器械II化学制品旅游综合II稀有金属历史分位数83.06%二级行业超配比例 历史分位数100.00%100.00%100. 00%行商险银券保生物制品II化学纤维0元件IID航空装备II其他建材II营销传播E饲料iiI综合HI专用设备I橡胶I把气自动化设备I0. 76%0.49%0.45%0.42%0.38%0.29%0.20%0. 18%0. 10%0. 08%0.06%72. 89%91.53%83.06%93.23%91.53%45.

6、77%98.31%74. 58%98. 31%79. 67%54. 24%72.89%98.31%66. 11%96.62%30.51%房地产开发II石油开采II中药II屎炭开采II钢铁II基础建设汽车整车石油化工-6. 26%-2.85%-2.-2.05匚-1.42% 匚-1. 24% M-1.06% 口-0. 90% -0. 74%-0. 70% -0. 69% -0. 65%71. 19%16. 95%10. 17%45. 77%18. 65%67. 80%1. 70%71. 19%84. 75%64. 41%37. 29%91.53%工业金属食品加工文化传媒航运II通信设备港口 II水

7、泥制造II多元金融II-0. 60%-0. 55%-0. 51%-0. 49% I-0. 47%-0. 47%-0. 45%-0. 45%83. 06%1. 70%23, 73%33. 90%15. 26%96. 62%23. 73%16. 95%,截至2021年6月30日2. 3.剥离行业涨跌影响，基金二季度明显增持了电气设备、医药、化工等行业考虑行业本身涨跌分化非常明显，占比上升局部原因是上市公司本身市值增长, 因此我们通过如下方法估算基金在个行业上的净增减持比例。假设每个季度末节点k,主动权益类基金在行业i上的仓位占比为pos冬季度k内 行业i的涨跌幅为巧，那么基金在季度k内仓位上的净变

8、动可近似认为pOSclumge = p。%- EWF y 1 posk 1(r/c4-l)0i i剥离行业涨跌影响后，可以看到主动权益类基金在电气设备、医药生物、化工等 行业上净增持最为明显，分别增持3.27. 0.69. 0. 64个百分点，同时在食品饮料、 家用电器、银行等行业上分别减持2. 22. 1. 15和0.57个百分点。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告I基金研究报告图12银行、化工、医药生物等行业基金净增持最多3.00%2.00%-2.00%-2.00%二季度各行业净增减持比例二季度重仓股行业占比变动,截至2021年6月30日.重仓个股：宁德时代跻身公募第二大

9、重仓股根据主动权益基金一季报披露的前十大重仓股信息，截至2021年二季度末，基金 持有市值最高的公司是贵州茅台、宁德时代、五粮液，分别有1111只、1036只、864 只基金重仓持有，持有市值分别为1260. 87亿元、1213.89亿元、1021.44亿元。前十 大重仓股来自于食品饮料、电气设备、医药生物、银行、电子、休闲服务、传媒等行业。表5二季度主动权益基金前十大重仓股股票代码股票名称申万行业持有基金数持有公司数重仓持有市值 （亿元）A股总市值 （亿元）市盈率市净率600519. SH贵州茅台食品饮料11111241260. 8725836. 2254. 3317. 11300750.S

10、Z宁德时代电气设备10361131213.8912455.53183.2918. 98000858. SZ五粮液食品饮料8641141021.4411562.9253. 6012. 17603259.SH药明康德医药生物691112673. 344617.81111.0913.40600036. SH招商银行银行577116357. 1613666. 6313.462. 04601012. SH隆基股份电气设备571112565. 494808.8752. 3211.72002415. SZ海康威视电子47988695.936026. 5042. 8712.43300760.SZ迈瑞医疗医药生

11、物45395532. 315835.9382. 6726. 57601888.SH中国中免休闲服务44891445. 495859. 3864. 3325.210700.HK腾讯控股传媒41372896. 3356036. 0126. 500. 00,截至2021年6月30日从基金持股比例来看，截至二季度末，圣邦股份、振华科技、博腾股份等公司基 金重仓持股比例最高，分.甦觊20. 68%和20. 10%o请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11证券研究报告|基金研究报告M华西证券 HUMISEQIMIKS表6二季度主动权益基金重仓股持股比例排名前十股票代码股票名称申万行业重仓基金数量重仓持有市

12、值 （亿元）A股总市值（亿元）重仓股持股 比例市盈率市净率300661.SZ圣邦股份电子70154. 46593. 2626. 04%177. 6939.56000733.SZ振华科技电子6265.03314. 3920. 68%42.405.05300363.SZ博腾股份医药生物7792. 00457. 7020. 10%125.6213. 30300037. SZ新宙邦化工5580. 15411.2019.49%71.578. 27002568.SZ百润股份食品饮料64138. 19710.7219.44%117. 5223.08600763.SH通策医疗医药生物139246. 59131

13、7. 8318. 71%195.0656. 94603308.SH应流股份机械设备2124. 52141.0717. 38%63.073.74300014. SZ亿纬锂能电气设备323338. 791962.6817. 26%95.9112.90300012. SZ华测检测综合4386. 70532.7716. 27%80. 1813.94002821.SZ凯莱英医药生物132143. 77904. 0315.90%117. 6514. 68,截至2021年6月30日二季度新进重仓股中，中国宝安、华利集团持股市值最高，分别为22. 33亿元、 12.73亿元。表7二季度主动权益基金新进重仓股前

14、十,截至2021年6月30日股票代码股票名称申万行业重仓基金 数量重仓持有市值 （亿元）总市值 （亿元）重仓股持股 比例市盈率市净率000009. SZ中国宝安综合1922. 33471.224. 74%58.046. 65300979.SZ华利集团纺织服装2412. 731329.210.96%64. 8413. 29688018.SH乐鑫科技电子249. 67187. 005. 17%145.3511.33601567. SH三星医疗电气设备339.45295.343. 20%32.093.62600905. SH三峡能源公用事业1517. 671817. 120. 42%44. 122.

15、76688356.SH键凯科技医药生物97. 40197. 103. 75%177. 9722. 64300346. SZ南大光电电子17. 19157. 394. 57%166. 1211.63002386.SZ天原股份化工96. 6080.438.21%31.521.56300604. SZ长川科技机械设备85.96214. 042. 79%171.4918. 681368. HK特步国际纺织服装45. 92384. 861.54%63. 140. 00.风险提示市场出现超预期波动。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告|基金研究报告M华西证券 HUMISEQIMIKS分析师

16、与研究助理简介杨国平：复旦大学博士，华西证券研究所副所长，金融工程首席分析师。曾任申万研究所董事总经 理，金融工程部总监，首席分析师，24年证券从业经验。曹春晓：南京大学硕士，华西证券研究所金融工程高级分析师。曾任申万研究所金融工程部权益 量化组主管，资深高级分析师，6年金融工程研究经验，在多因子选股、风格轮动与行业配置、 基金研究等领域具有丰富的研究经验。分析师承诺作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采 用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、 公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。评级说明公

17、司评级标准越女说明买入 分析师预测在此期间股价相对强于上证指数到达或超过15% 以报告发布日后的6个 增持 分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在5%15%之间 月内公司股价相对上证 中性 分析师预测在此期间股价相对上证指数在-5%5%之间 指数的涨跌幅为基准。减持 分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数5%15%之间卖出 分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数到达或超过15% 行业评级标准 以报告发布日后的6个 推荐 分析师预测在此期间行业指数相对强于上证指数到达或超过10% 月内行业指数的涨跌幅中性 分析师预测在此期间行业指数相对上证指数在-10%10%之间为基准。回避 分析师预测在此期

18、间行业指数相对弱于上证指数到达或超过10%华西证券研究所：地址：北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层 :/7iwwv. hx168. can cn/hxz(yhxindex html请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13证券研究报告|基金研究报告M华西证券 HUMISEQIMIKS华西证券免责声明华西证券股份（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公 司签约客户使用。本公司不会因接收人收到或者经由其他渠道转发收到本报告而直接视其为本公司 客户。本报告基于本公司研究所及其研究人员认为的已经公开的资料或者研究人员的实地调研资料， 但本公司对该等信息的准确性、

19、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载资料、意见以及推测仅 于本报告发布当日的判断，且这种判断受到研究方法、研究依据等多方面的制约。在不同时期，本 公司可发出与本报告所载资料、意见及预测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息始终保持 在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者需自行关 注相应更新或修改。在任何情况下，本报告仅提供给签约客户参考使用，任何信息或所表述的意见绝不构成对任何 人的投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告视为做出投资决策的惟一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在任何情况下，本报告均未考虑到个别客户的特殊投资

20、目 标、财务状况或需求，不能作为客户进行客户买卖、认购证券或者其他金融工具的保证或邀请。在 任何情况下，本公司、本公司员工或者其他关联方均不承诺投资者一定获利，不与投资者提供投资 收益，也不对任何人因使用本报告而导致的任何可能损失负有任何责任。投资者因使用本公司研究 报告做出的任何投资决策均是独立行为，与本公司、本公司员工及其他关联方无关。本公司建立起信息隔离墙制度、跨墙制度来规范管理跨部门、跨关联机构之间的信息流动。务 请投资者注意，在法律许可的前提下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发 行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问

21、 或者金融产品等相关服务。在法律许可的前提下，本公司的董事、高级职员或员工可能担任本报告 所提到的公司的董事。所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复 制、转发或公开传播本报告的全部或局部内容，如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为华西 证券研究所，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14证券研究报告I基金研究报告正文目录1 .二季度主动权益基金仓位小幅提升，新发规模下降明显1.1. 2021年二季度主动权益基金新发规模1971亿31.2. 2021年二季度权益市场企稳反弹，主动基金整体表现较好31.

22、3. 股票型基金仓位小幅提升，处于历史较高水平52. 2021年二季度主动基金增持创业板减持主板，电气设备、医药行业获净增持最为明显72. 1.二季度基金增持创业板科创板，成长板块受青睐72. 2.二季度末基金超配医药生物、食品饮料和电气设备行业82 . 3.剥离行业涨跌影响，基金二季度明显增持了电气设备、医药、化工等行业103 .重仓个股：宁德时代跻身公募第二大重仓股114 .风险提示12图表目录图1主动权益类基金季度发行规模与数量3图22021年二季度主要宽基指数涨跌幅4图3普通股票型基金二季度收益分布4图4偏股混合+灵活配置型基金二季度收益分布4图5普通股票型+偏股混合型基金仓位变化6图

23、6灵活配置型基金仓位变化6图7普通股票型基金绝大多数仓位位于90%以上6图8偏股混合型基金绝大多数基金仓位高于85%6图9灵活配置型基金仓位低于50%的占31%7图10二季度基金加仓创业板减仓主板8图11成长板块重仓股占比大幅提升8图12银行、化工、医药生物等行业基金净增持最多11表1二季度普通股票型基金收益前十5表2二季度混合型基金收益前十5表3二季度申万一级行 业超低配幅度 及历史 分位数9表4二季度二级行业超低配幅度及历 史分位数10表5二季度主动权益基金前十大重仓股11表6二季度主动权益基金重仓股持股比例排名前十12表7二季度主动权益基金新进重仓股前十12请仔细阅读在本报告尾部的重要法

24、律声明华西证券HUNaSECURnKS证券研究报告I基金研究报告1 .二季度主动权益基金仓位小幅提升，新发规模下降明显年二季度主动权益基金新发规模1971亿2021年二季度，主动权益类基金（普通股票型+偏股混合型+灵活配置型，下同） 发行速度下降明显，新成立主动权益基金295只，发行份额合计1971亿份，相较于 一季度减少4923亿份。随着市场逐渐企稳反弹，6月份以来基金发行缓慢升温。图1主动权益类基金季度发行规模与数量基金发行份额（亿份，左轴） 基金发行数量（只，右轴）450400350300250200150100500800070006000S000400020003000,截至2021

25、年6月30日1.2. 2021年二季度权益市场企稳反弹，主动基金整体表现较好2021年二季度，权益市场企稳反弹，主要宽基指数中，中证1000指数累计上涨12.56%,表现最正确，同期上证50指数下跌1. 15%,表现最差。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明“华西证券 HUMISEQIRnKS证券研究报告|基金研究报告图2 2021年二季度主要宽基指数涨跌幅14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00%14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00%-1.15% 上证50-0.25%中证100

26、沪深300上证指数中证500深证成指中证1000,截至2021年6月30日二季度主动权益基金表现整体较好，其中普通股票型基金中，收益率超过20%的 基金占比26%,收益率超过10%的基金占比到达59%,而混合型基金中，收益率超过 20%的基金占比18%,收益率超过10%的基金占比为49%o图3普通股票型基金二季度收益分布图4偏股混合+灵活配置型基金二季度收益分布,截至2021年6月30日,截至2021年6月30日二季度收益率排名靠前的普通股票型基金中，前海开源公用事业、泰达宏利转型 机遇A、长信低碳环保行业量化表现最正确，季度收益分别为60.71%. 59. 53%. 46.49%。 混合型基

27、金中，金信稳健策略、前海开源新经济、泰达宏利高研发创新6个月A表现相 对较好，季度收益分别为60.88%、58. 05%和5747%。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告I基金研究报告表1二季度普通股票型基金收益前十基金代码基金名称成立日期近三月 收益率近一年 收益率近三年. 收益率.基金资产 净值（亿元）资产净值 变动（亿元）005669. 0F前海开源公用事业2018/3/2360. 71%139. 18%143.05%27. 5624. 02000828. OF泰达宏利转型机遇A2014/11/1859. 53%117. 96%288.73%15.5412. 37004925

28、. OF长信低碳环保行业量化2017/11/946. 49%110. 34%176. 67%2.471.73003853. OF金鹰信息产业A2017/3/1042. 85%86. 79%314. 47%24. 388. 97005927.OF创金合信新能源汽车A2018/5/842. 56%112.91%187. 02%5.560. 10004784. OF招商稳健优选2017/9/2041.63%81.76%243.01%1.610.91001245. OF工银瑞信生态环境2015/6/240.51%99. 44%231.27%18. 005. 32001404. OF招商移动互联网201

29、5/6/1940. 28%24. 23%104. 26%7. 852. 19009147. OF建信新能源2020/6/1739.99%116. 76%28. 572.07006692. OF金信消费升级A2019/1/3139.42%63. 00%1.22-0.77,截至2021年6月30日表2二季度混合型基金收益前十基金代码基金名称成立日期类型近三月 收益率近一年 收益率近三年 收益率基金资产 净值（亿元）资产净值 变动（亿元）007872.0F金信稳健策略2019/12/13灵活配置型60.88%80.51%11.8611.12000689.OF前海开源新经济2014/8/20灵活配置型

30、58.05%96. 70%172. 27%14. 0213.09010135. OF泰达宏利高研发创新2020/9/24偏股混合型57. 47%3.580. 69002296.OF长城行业轮动2016/1/12灵活配置型57. 08%73. 05%99. 32%3.913.43002256.OF金信行业优选2016/4/1灵活配置型53. 56%79. 49%188. 69%0.400. 27002083. OF新华鑫动力A2016/6/8灵活配置型53. 26%118. 09%240. 88%37. 1613. 13001298.OF金鹰民族新兴2015/6/2灵活配置型53.21%110.

31、 83%273. 16%3.952.84162201. OF泰达宏利成长2003/4/25偏股混合型53. 11%25. 71%126.51%7. 202.46400015.OF东方新能源汽车主题2011/12/28偏股混合型52.70%129.68%180. 41%102. 1739.69005412.OF金信民长A2020/5/21灵活配置型51.48%55. 15%2.422.04,截至2021年6月30日1.3.股票型基金仓位小幅提升，处于历史较高水平截至2021年二季度末，主动偏股型基金整体仓位小幅提升，处于历史相对较高 水平，其中，普通股票型+偏股混合型基金平均仓位为84. 85%

32、,中位数90.10% （剔除 二季度新成立基金）。灵活配置型基金平均仓位为65. 44%,中位数80.30%。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5图5普通股票型+偏股混合型基金仓位变化95.00%70.00%平均值中位数,截至2021年6月30日图6灵活配置型基金仓位变化,截至2021年6月30日证券研究报告I基金研究报告具体来看，在普通股票型基金中，仓位在90%以上的基金占比62%,仓位在85%- 90%之间的股票型基金占比24%,仅14%的基金仓位处于85%以下。偏股混合型基金中，仓位90%以上的基金占比47%,仓位在85%-90%之间的基金 占比24%,仓位位于80%-85%之间的基金

33、占比8%,仓位低于80%的基金占比21%。图7普通股票型基金绝大多数仓位位于90%以上图8偏股混合型基金绝大多数基金仓位高于85%仓位75%-80%仓位75%以下仓位75%-80%仓位75%以下仓位 80%-85% 8%,截至2021年6月30日,截至2021年6月30日灵活配置型基金中，仓位超过90%的基金占比30%,仓位80%-90%之间的基金占 比12%,低于50%的基金占31%o请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6华西证券HUNaSECURnKS证券研究报告I基金研究报告图9灵活配置型基金仓位低于50%的占31%50%-70%7%50%-70%7%70%-75%4%50%以下31%-

34、80% 8%90%以上 30%_80%-85% 8%,截至2021年6月30日2. 2021年二季度主动基金增持创业板减持主板，电气设备、医药行业获净增持最为明二医药行业获净增持最为明二二季度基金增持创业板科创板，成长板块受青睐基金重仓股一定程度上代表了基金的风格偏好，我们统计所有主动权益类基金季 报披露的前十大重仓股信息，可以看到，2021年二季度基金重仓股中，创业板股票 占比大幅提升6. 08个百分点，提升至21.61%,同时科创板股票占比拟一季度上升 1.12个百分点，至3.24%,主板股票占比那么大幅下降6. 43个百分点，降至62.31%, 此夕卜,港股占比也小幅下降0. 76个百分

35、点，至12.85%。从风格板块来看，二季度市场风格切换较为明显，成长板块受到基金欢迎。截至 二季度末主动基金重仓股中成长板块占比提升最为明显，约提升6. 22个百分点至 33.84%,周期板块也小幅提升，上升0.21个百分点至22.28%,与此同时，消费及金 融板块占比那么下降较为明显，分别下降3.87个百分点和2.57个百分点。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7M华西证券 HUMISEQIMIKS证券研究报告|基金研究报告图10二季度基金加仓创业板减仓主板图11成长板块重仓股占比大幅提升二季度末基金超配医药生物、食品饮料和电气设备行业从重仓股行业分布来看，二季度基金重仓股中医药生物、食品

36、饮料、电气设备等 行业相对于各行业流通市值占比超配最为明显，超配比例分别为7. 29%. 6.70%和 6. 61%o目前非银金融、家用电器行业的配置比例仍接近其历史最低水平。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8华西证券HUNaSECURnKS证券研究报告I基金研究报告表3二季度申万一级行业超低配幅度及历史分位数行业医药生物食品饮料电气设备电子化工休闲服务综合 国防军工 建筑材料 有色金属 轻工制造 纺织服装传媒农林牧渔家用电器机械设备通信钢铁计算机商业贸易汽车建筑装饰房地产交通运输采掘公用事业非银金融银行729%59. 33%670%I55.94%661 % _100. 00%6 104%

37、I84. 75%114%89. 84%。P4%84. 75%。p%98. 31%。D3%74. 58%-012%61.02%-014%84. 75%-026%59.33%-030%69. 50%-038%25.43%-042%33. 90%-044%10. 17%-056%38. 99%-o!164%13.56%-0.74%84. 75%-0.75%11.87%-0.85%25. 43%-1.04%35.60%-1. 39%38. 99%65%20. 34%cz21| 30%59.33%-2,i 47% 69. 50%-2.78%38. 99%I ,44%10. 17%-6.26%71. 19

38、%超配比例 历史分位数重仓股行业分布16. 72%16.93%12.80%13.90%7. 25%2.07%0.49%1.95%1.08%2.93%1.10%0.29%1.52%1.17%1.74%3.43%0. 62%0. 35%2.89%0. 05%2. 53%0. 35%0. 77%1.03%0.51%0.44%1.29%3. 79%流通市值行业分布9.43%10. 23%6. 19%86%6. 11%1. 14%0. 31%1.92%1.20%3.06%1. 36%0. 59%1.90%1.59%2. 18%3.98%1.26%1.09%3. 63%0.91%3.57%1.74%2.42%3. 33%2.98%3. 22%6. 74%10.05%,截至2021年6月30日相比于2021年一季度，电气设备、电子、医药生物行业的重仓股市值占比提升最 为明显，分别提升了 4.73、1.71和1.17个百分点，与此同时食品饮料、家用电器、银 行等行业占比分别下降2.46、1.76和1.22个百分点。从二级行业来看，二季度超配最明显的行业包括饮料制造、电源设备、医疗服务 等，超配比例到达历史新高的行业包括电源设备、医疗服务II、半导体等。超低配处 于历史低位的行业包括食品加工、中药II等。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9