南京淡化海砂生产加工项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/南京淡化海砂生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景海砂淡化的主要目的，就是要将海砂中的氯离子降低到0.01%以下，并且永久不会产生氯离子缓释，符合国家建设用砂的标准。然而达到这样的要求，就必须将海砂表面的氯化物彻底分解，与之将海砂分离，才能从根本上达到去除氯离子的目的。海沙中富含负价氯离子，具有较强的侵蚀性，其生成的氯化盐会降低结构物的强度、刚度和稳定性。因此在用海沙之前，首先需要对海沙中的盐分、杂质等用洗沙机反复的冲洗，直至可以达到符合建筑用砂的标准，这就是海砂淡化技术。随着我国城市化进程的快速推进，市场对建筑用砂需求急剧增加，有序开采的河砂和质量达标的机制砂已远远不能满足市场需

2、求，供需矛盾加剧，价格飞涨。海砂淡化是一项技术含量很高的工艺，不需要添加任何化学药剂，不会对环境造成二次污染。海砂淡化的主要目的，就是要将海砂中的氯离子降低到0.01%以下，并且永久不会产生氯离子缓释，符合国家建设用砂的标准。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资10465.80(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3441.87万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13907.67万元，其中：固定资产投资10465.80万元，占项目总投资的75.25%；流动资金3441.87万元，占项目总投资的24.75%。2、固定资产投资及其构

3、成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3813.55万元，占项目总投资的27.42%；设备购置费3838.13万元，占项目总投资的27.60%；其它投资2814.12万元，占项目总投资的20.23%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10465.80+3441.87=13907.67（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入15618.20万元，总成本13434.68万元，利润总额7599.46万元，净利润5699.60万元，增值税456.57万元，税金及附加216.76万元，所

4、得税1899.87万元；第二年负荷70.00%,计划收入16819.60万元，总成本14220.52万元，利润总额8288.16万元，净利润6216.12万元，增值税491.69万元，税金及附加220.98万元，所得税2072.04万元；第三年生产负荷100%，计划收入24028.00万元，总成本18935.53万元，利润总额5092.47万元，净利润3819.35万元，增值税702.41万元，税金及附加246.26万元，所得税1273.12万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入2

5、4028.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=702.41万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用18935.53万元，其中：可变成本15716.71万元，固定成本3218.82万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加246.26万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5092.47（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5092.4725.00%=1273.12（万元）。（六）利润及利润分配1、本

6、期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5092.47（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5092.4725.00%=1273.12（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5092.47万元，缴纳企业所得税1273.12万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5092.47-1273.12=3819.35（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=36.62%。（2）达产年投资利税率=43.44%。（3）达产年投资回报率=27.46%。5、根

7、据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入24028.00万元，总成本费用18935.53万元，税金及附加246.26万元，利润总额5092.47万元，企业所得税1273.12万元，税后净利润3819.35万元，年纳税总额2221.79万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.14年。本期工程项目全部投资回收期5.14年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率36.62%，投资利税率43.44%，全部投资回报率27.46%，全部投资回收期5.14年（含建设期），表明本期工程项目利润空间

8、较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析随着我国城市化进程的快速推进，市场对建筑用砂需求急剧增加，有序开采的河砂和质量达标的机制砂已远远不能满足市场需求，供需矛盾加剧，价格飞涨

9、。建筑用砂紧缺的现象在2018年尤其突出，基建规模较大的地区如海南、广东等价格已上涨了3-5倍，很多重点工程被迫停工，一些工程用砂以次充好，埋下质量隐患,建筑用砂短缺已经严重制约了基础设施领域的有序发展。我国大陆海岸线长达18000多千米，有着丰富的海砂资源。但我国海砂淡化产业化发展相对较晚，海砂淡化技术尚不成熟，生产企业良莠不齐，淡化海砂质量难以保证，甚至已严重影响工程质量。虽然住建部出台了有关政策规范海砂产业，但由于目前我国海砂开采、运输、淡化等企业呈现“小、散、乱”的特点，未形成规模化和集约化生产，治理难度较大。应当科学规划，有序开采，积极利用河口航道、海港的疏浚物进行海砂淡化，一举两得

10、，同时必须按规划取得海砂开采权方可开采，有关部门需加强监管，严厉打击非法开采、超范围开采。应通过适当财税政策，扶持和培育大型、正规的海砂淡化开发利用企业；通过使用大型设备进行深远海开采，防止造成对近岸或岛屿的破坏；为节约淡水资源，建议沿海地区通过使用海水淡化水进行海砂淡化，充分利用海水和海砂资源。同时，充分认识违法违规海砂给建筑工程质量和结构安全带来的隐患，加强对海砂开采、运输、淡化、销售和使用环节的监督管理，各职能部门协作配合，建立健全信息通报机制，严厉打击违法违规行为，确保海砂淡化产业有序规范发展。海砂淡化是一项技术含量很高的工艺，不需要添加任何化学药剂，不会对环境造成二次污染。海砂淡化的

11、主要目的，就是要将海砂中的氯离子降低到0.01%以下，并且永久不会产生氯离子缓释，符合国家建设用砂的标准。海砂，海洋矿产资源的一种，即海中的砂石，海砂正成为仅次于石油天然气的第二大海洋矿产。海砂，是指受海水浸泡侵蚀而没有经过淡化处理的砂，含有其他的有害杂质，如：淤泥、贝壳、云母、轻物质、有机物。贝壳、云母和轻物质能降低混凝土中骨料与水泥和石料的黏结力，有机物对水泥和钢筋有侵蚀作用。海砂淡化是一项技术含量很高的工艺，海砂淡化不需要添加任何化学药剂，不会对环境造成二次污染。想要淡化海砂首先要弄清楚氯离子跟海砂的关系，海砂淡化的目的是分解附着在海砂表层的这层氯离子有机化合物，电反应分解后的氯离子无机

12、盐比重较轻，会漂浮在清洗水的表面上（即灰色的泡沫状物质），再经过淡水清洗把分解后的氯化物经过洗砂机的溢流口排走，得到合格的建设用砂。目前市场上的海砂大部分并非淡化砂而是水洗海砂，水洗海砂只能去除海砂中的淤泥，起不到海砂氯离子去除的目的，水洗后的海砂氯离子具有极强的缓释能力，短则三五天、长则几个月水洗后的海砂氯离子又跟原海砂相差无几。海砂淡化技术从外表看来是使用淡水清洗，其实则不然。海砂淡化是电化学反应的一种，使清洗水具有强渗透和强氧化能力，在自然环境下短时间内分解海砂中的氯化物并能够还原为H2O和CO2以及无机盐。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收

13、入2709.383612.503354.473225.4512901.792主营业务收入2546.833395.783153.223031.9512127.782.1淡化海砂(A)840.461120.611040.561000.544002.172.2淡化海砂(B)585.77781.03725.24697.352789.392.3淡化海砂(C)432.96577.28536.05515.432061.722.4淡化海砂(D)305.62407.49378.39363.831455.332.5淡化海砂(E)203.75271.66252.26242.56970.222.6淡化海砂(F)127

14、.34169.79157.66151.60606.392.7淡化海砂(.)50.9467.9263.0660.64242.563其他业务收入162.54216.72201.24193.50774.01上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12901.79完成主营业务收入万元12127.78主营业务收入占比94.00%营业收入增长率（同比）32.86%营业收入增长量（同比）万元3191.04利润总额万元3085.35利润总额增长率21.91%利润总额增长量万元554.53净利润万元2314.01净利润增长率19.91%净利润增长量万元384.21投资利润率40.28%投资回报率30.21

15、%财务内部收益率23.90%企业总资产万元32304.42流动资产总额占比万元39.87%流动资产总额万元12880.18资产负债率22.66%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米40493.5760.71亩1.1容积率1.311.2建筑系数65.41%1.3投资强度万元/亩172.391.4基底面积平方米26486.841.5总建筑面积平方米53046.581.6绿化面积平方米3225.14绿化率6.08%2总投资万元13907.672.1固定资产投资万元10465.802.1.1土建工程投资万元3813.552.1.1.1土建工程投资占比万元27.42%2.1.2设备投资

16、万元3838.132.1.2.1设备投资占比27.60%2.1.3其它投资万元2814.122.1.3.1其它投资占比20.23%2.1.4固定资产投资占比75.25%2.2流动资金万元3441.872.2.1流动资金占比24.75%3收入万元24028.004总成本万元18935.535利润总额万元5092.476净利润万元3819.357所得税万元1.318增值税万元702.419税金及附加万元246.2610纳税总额万元2221.7911利税总额万元6041.1412投资利润率36.62%13投资利税率43.44%14投资回报率27.46%15回收期年5.1416设备数量台（套）1031

17、7年用电量千瓦时429531.1118年用水量立方米24391.3419总能耗吨标准煤54.8720节能率24.36%21节能量吨标准煤20.2922员工数量人512区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元144580.48同期产值万元130759.23同比增长10.57%从业企业数量家880规上企业家36从业人数人44000前十位企业产值万元64075.98去年同期57185.17万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元15698.622、xxx实业发展公司万元14096.723、xxx实业发展公司万元8329.884、xxx有限公司万元7048.365、xxx科技发展公司万元448

18、5.326、xxx科技发展公司万元4164.947、xxx实业发展公司万元320.388、xxx有限公司万元2627.129、xxx科技发展公司万元2498.9610、xxx科技发展公司万元1922.28区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元49850.651.1同期增加值万元45211.911.2增长率10.26%2行业净利润万元18738.542.12016年净利润万元16550.562.2增长率13.22%3行业纳税总额万元33230.453.12016纳税总额万元29277.933.2增长率13.50%42017完成投资万元46490.504.12016行业投资万元

19、14.59%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值168148.82191078.21217134.332利润总额58124.6566050.7475057.663净利润16795.4919085.7821688.394纳税总额13122.6414912.0916945.565工业增加值52497.9759656.7867791.796产业贡献率12.00%15.00%17.08%7企业数量105612881649土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18726.2018726.2040251.

20、7840251.783183.101.1主要生产车间11235.7211235.7224151.0724151.071973.521.2辅助生产车间5992.385992.3812880.5712880.571018.591.3其他生产车间1498.101498.102334.602334.60190.992仓储工程3973.033973.038316.628316.62478.312.1成品贮存993.26993.262079.162079.16119.582.2原料仓储2065.982065.984324.644324.64248.722.3辅助材料仓库913.80913.801912.8

21、21912.82110.013供配电工程211.89211.89211.89211.8913.713.1供配电室211.89211.89211.89211.8913.714给排水工程243.68243.68243.68243.6812.264.1给排水243.68243.68243.68243.6812.265服务性工程2516.252516.252516.252516.25144.725.1办公用房1286.481286.481286.481286.4884.965.2生活服务1229.771229.771229.771229.7762.706消防及环保工程709.85709.85709.8

22、5709.8545.936.1消防环保工程709.85709.85709.85709.8545.937项目总图工程105.95105.95105.95105.95-159.647.1场地及道路硬化7368.481091.431091.437.2场区围墙1091.437368.487368.487.3安全保卫室105.95105.95105.95105.958绿化工程2718.8395.16合计26486.8453046.5853046.583813.55节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤54.871.1年用电量千瓦时429531.111.2年用电量吨标准煤52.791.3年用水

23、量立方米24391.341.4年用水量吨标准煤2.082年节能量吨标准煤20.293节能率24.36%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7660.151.1完成比例55.08%2完成固定资产投资万元5040.552.1完成比例65.80%3完成流动资金投资万元2619.603.1完成比例34.20%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3481.2人均年工资万元4.181.3年工资额万元1736.872工程技术人员工资2.1平均人数人772.2人均年工资万元6.202.3年工资额万元500.053企业管理人员工资3.1平均人数人203.2人均年工资

24、万元6.703.3年工资额万元148.944品质管理人员工资4.1平均人数人414.2人均年工资万元5.534.3年工资额万元240.345其他人员工资5.1平均人数人265.2人均年工资万元6.665.3年工资额万元196.476职工工资总额万元2822.67固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3813.553838.13172.3910465.801.1工程费用万元3813.553838.1317990.731.1.1建筑工程费用万元3813.553813.5527.42%1.1.2设备购置及安装费万元3838.133838.1

25、327.60%1.2工程建设其他费用万元2814.122814.1220.23%1.2.1无形资产万元1556.321556.321.3预备费万元1257.801257.801.3.1基本预备费万元589.94589.941.3.2涨价预备费万元667.86667.862建设期利息万元3固定资产投资现值万元10465.8010465.80流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元17990.7312256.1812407.0317990.7317990.7317990.731.1应收账款万元5397.223508.193778.055397.22539

26、7.225397.221.2存货万元8095.835262.295667.088095.838095.838095.831.2.1原辅材料万元2428.751578.691700.122428.752428.752428.751.2.2燃料动力万元121.4478.9385.01121.44121.44121.441.2.3在产品万元3724.082420.652606.863724.083724.083724.081.2.4产成品万元1821.561184.021275.091821.561821.561821.561.3现金万元4497.682923.493148.384497.68449

27、7.684497.682流动负债万元14548.869456.7610184.2014548.8614548.8614548.862.1应付账款万元14548.869456.7610184.2014548.8614548.8614548.863流动资金万元3441.872237.222409.313441.873441.873441.874铺底流动资金万元1147.28745.74803.101147.281147.281147.28总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13907.67132.89%132.89%100.00%2项目建设投资万

28、元10465.80100.00%100.00%75.25%2.1工程费用万元7651.6873.11%73.11%55.02%2.1.1建筑工程费万元3813.5536.44%36.44%27.42%2.1.2设备购置及安装费万元3838.1336.67%36.67%27.60%2.2工程建设其他费用万元1556.3214.87%14.87%11.19%2.2.1无形资产万元1556.3214.87%14.87%11.19%2.3预备费万元1257.8012.02%12.02%9.04%2.3.1基本预备费万元589.945.64%5.64%4.24%2.3.2涨价预备费万元667.866.3

29、8%6.38%4.80%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10465.80100.00%100.00%75.25%5建设期间费用万元6流动资金万元3441.8732.89%32.89%24.75%7铺底流动资金万元1147.2910.96%10.96%8.25%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元15618.2016819.6024028.0024028.0024028.001.1万元15618.2016819.6024028.0024028.0024028.002现价增加值万元4997.825382.277688.967688.9676

30、88.963增值税万元456.57491.69702.41702.41702.413.1销项税额万元3844.483844.483844.483844.483844.483.2进项税额万元2042.352199.453142.073142.073142.074城市维护建设税万元31.9634.4249.1749.1749.175教育费附加万元13.7014.7521.0721.0721.076地方教育费附加万元9.139.8314.0514.0514.059土地使用税万元161.97161.97161.97161.97161.9710税金及附加万元216.76220.98246.26246.2

31、6246.26折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3813.553813.55当期折旧额3050.84152.54152.54152.54152.54152.54净值762.713661.013508.473355.923203.383050.842机器设备原值3838.133838.13当期折旧额3070.50204.70204.70204.70204.70204.70净值3633.433428.733224.033019.332814.633建筑物及设备原值7651.68当期折旧额6121.34357.24357.24357.24357.243

32、57.24建筑物及设备净值1530.347294.446937.206579.966222.725865.484无形资产原值1556.321556.32当期摊销额1556.3238.9138.9138.9138.9138.91净值1517.411478.501439.601400.691361.785合计：折旧及摊销7677.66396.15396.15396.15396.15396.15总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11456.127446.488019.2811456.1211456.1211456.122外购燃料动力费万元112

33、0.53728.34784.371120.531120.531120.533工资及福利费万元2822.672822.672822.672822.672822.672822.674修理费万元42.8727.8730.0142.8742.8742.875其它成本费用万元3097.192013.172168.033097.193097.193097.195.1其他制造费用万元1466.25953.061026.381466.251466.251466.255.2其他管理费用万元420.73273.47294.51420.73420.73420.735.3其他销售费用万元1041.95677.2772

34、9.371041.951041.951041.956经营成本万元18539.3812050.6012977.5718539.3818539.3818539.387折旧费万元357.24357.24357.24357.24357.24357.248摊销费万元38.9138.9138.9138.9138.9138.919利息支出万元-10总成本费用万元18935.5313434.6814220.5218935.5318935.5318935.5310.1可变成本万元15716.7110215.8611001.7015716.7115716.7115716.7110.2固定成本万元3218.8232

35、18.823218.823218.823218.823218.8211盈亏平衡点51.33%51.33%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元24028.0015618.2016819.6024028.0024028.0024028.002税金及附加万元246.26216.76220.98246.26246.26246.263总成本费用万元18935.5313434.6814220.5218935.5318935.5318935.535增值税万元702.41456.57491.69702.41702.41702.416利润总额万元5092.477599

36、.468288.165092.475092.475092.478应纳税所得额万元5092.477599.468288.165092.475092.475092.479企业所得税万元1273.121899.872072.041273.121273.121273.1210税后净利润万元3819.355699.606216.123819.353819.353819.3511可供分配的利润万元3819.355699.606216.123819.353819.353819.3512法定盈余公积金万元381.94569.96621.61381.94381.94381.9413可供投资者分配利润万元3437

37、.415129.645594.513437.413437.413437.4114应付普通股股利万元3437.415129.645594.513437.413437.413437.4115各投资方利润分配万元3437.415129.645594.513437.413437.413437.4115.1项目承办方股利分配万元3437.415129.645594.513437.413437.413437.4116息税前利润万元5092.477599.468288.165092.475092.475092.4717息税折旧摊销前利润万元5488.627995.618684.315488.625488.625488.6218销售净利润率%15.90%36.49%36.96%15.90%15.90%15.90%19全部投资利润率%36.62%54.64%59.59%36.62%36.62%36.62%20全部投资利税率%43.44%43.44%43.44%43.44%21全部投资回报率%27.46%40.98%44.70%27.46%27.46%27.46%22总投资收益率%27.46%