南昌麻织品生产加工项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/南昌麻织品生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景我国麻纺织行业分为亚麻、苎麻、黄麻和大麻几个分行业，近年来出现了发展不平衡的现象：亚麻纺织行业快速发展壮大，苎麻纺织行业快速萎缩，黄麻纺织行业举步维艰，大麻纺织行业平稳蓄势。各细分行业发展的不均衡直接影响到我国麻纺织行业的整体发展。麻纺是利用麻类纤维制造纺织品的技术，把麻纤维加工成纱线的各种纺纱工艺过程。麻类纤维资源丰富，具有纤维长、强度高、伸长小、吸湿放湿快等特点，所纺纱线可以制成各种麻织物、水龙带、传送带以及各类缝纫用麻线等，供衣着、装饰、工农业生产和国防建设多方面使用。在天然纤维原料用量中，黄麻仅次于棉纤维占第二位，所以麻纺在纺

2、织工业中占有重要的地位。麻纺织行业是中国具有资源、生产和国际贸易比较优势的特色产业，苎麻基本属于中国特有的植物种类，苎麻纺织、亚麻纺织的生产和贸易居世界首位。麻纺织行业是一个具有古老传统和特色的加工产业，是我国纺织行业中具有国际竞争优势的产业，是一个具有时尚文化内涵的产业。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12355.71(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5015.45万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17371.16万元，其中：固定资产投资12355.71万元，占项目总投资的71.13%；流动资金5015.45万元，占

3、项目总投资的28.87%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5554.75万元，占项目总投资的31.98%；设备购置费4090.23万元，占项目总投资的23.55%；其它投资2710.73万元，占项目总投资的15.60%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12355.71+5015.45=17371.16（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入22273.90万元，总成本18501.66万元，利润总额-1900.74万元，净利润-1425.56万元，增

4、值税747.58万元，税金及附加259.50万元，所得税-475.19万元；第二年负荷80.00%,计划收入32398.40万元，总成本25247.12万元，利润总额-37.66万元，净利润-28.25万元，增值税1087.39万元，税金及附加300.28万元，所得税-9.41万元；第三年生产负荷100%，计划收入40498.00万元，总成本30643.49万元，利润总额9854.51万元，净利润7390.88万元，增值税1359.24万元，税金及附加332.90万元，所得税2463.63万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当

5、年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入40498.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1359.24万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用30643.49万元，其中：可变成本26981.84万元，固定成本3661.65万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加332.90万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9854.51（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=9854.5125.00%=

6、2463.63（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9854.51（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9854.5125.00%=2463.63（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额9854.51万元，缴纳企业所得税2463.63万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=9854.51-2463.63=7390.88（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=56.73%。（2）达产年投资利税率=66.4

7、7%。（3）达产年投资回报率=42.55%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入40498.00万元，总成本费用30643.49万元，税金及附加332.90万元，利润总额9854.51万元，企业所得税2463.63万元，税后净利润7390.88万元，年纳税总额4155.77万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.85年。本期工程项目全部投资回收期3.85年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率56.73%，投资利税率66.47%，全部投资回报率42.55%，全部投资回收

8、期3.85年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七、市场预测分析麻纺织行业是中国具有资源、生产和国际贸易比较优势的特色产业，苎麻基本属于中国特有的植物种类，苎麻纺织、亚麻纺织的生产和贸易居世界首位。当前中国苎麻生产量和

9、加工量占全世界苎麻生产量、加工量的九成，亚麻加工量占全世界亚麻加工量的七成。麻纺织业的发展对于改善纺织纤维原料结构、丰富纺织品品种市场、扩大出口等方面都有着重要的积极作用。随着纺织工业市场化进程的不断加快，市场在资源配置中的基础性作用越来越明显，对改善产业布局产生了积极的效果。形成了江西、四川、湖北、湖南及重庆等苎麻资源产区及苎麻纺织聚集地；同时形成了江西新余“中国苎麻纺织名城”、“中国夏布之乡”等六大具有专业特色的麻纺产业集群，显示出旺盛的竞争力。新余是中国重要的苎麻生产基地，不仅针对性地对麻纺原料进行种植布局，还在传统麻纺手工艺基础上创新运用微生物脱胶技术，生态环保可持续性发展，极大提升了

10、产品竞争力。麻纺织行业是一个具有古老传统和特色的加工产业，是我国纺织行业中具有国际竞争优势的产业，是一个具有时尚文化内涵的产业。麻纤维是最早用于纺织服装的天然纤维，以韧皮纤维和叶纤维为主，按照品种分类可分为亚麻、苎麻、黄（红）麻、大麻、罗布麻、剑麻等等。麻纺织行业是我国具有资源、生产和国际贸易比较优势的特色产业，亚麻纺织、苎麻纺织、大麻纺织等生产和贸易量均居世界首位。麻类纤维在种植、纺织加工、综合利用的整个过程中，具有鲜明的生态产业的特征，苎麻植物具有良好的水土保持功能和对土壤重金属修复功能，有利于促进生态环境保护和循环经济的发展。同时麻纺织终端产品涵盖了日常生活的方方面面，并融入更多的文化创

11、意元素，使消费者生活更加多姿多彩。国家产业结构调整指导目录中已明确将“符合生态、资源综合利用与环保要求的特种天然纤维产品加工”列入纺织行业鼓励类条目，认为麻纺织业的发展对于改善纺织纤维原料结构，丰富纺织品品种市场、扩大出口等方面有着重要积极作用。面对国民经济和社会快速发展以及当前国际经济贸易形势变化的新形势，全面落实科学发展观，坚持自主创新，调整优化经济结构，转变经济增长方式，是麻纺织行业今后发展的迫切任务。“十三五”期间麻纺织行业按照建设纺织强国的战略目标和走新型工业化道路要求，认清发展形势，理清发展思路，明确发展方向和重点，积极引导市场主体行为，促进麻纺织行业实现全面、稳定、协调的可持续发

12、展。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入8778.1211704.1710868.1510450.1541800.592主营业务收入7741.0410321.399584.159215.5236862.102.1麻织品(A)2554.543406.063162.773041.1212164.492.2麻织品(B)1780.442373.922204.352119.578478.282.3麻织品(C)1315.981754.641629.301566.646266.562.4麻织品(D)928.921238.571150.101105.864423.

13、452.5麻织品(E)619.28825.71766.73737.242948.972.6麻织品(F)387.05516.07479.21460.781843.112.7麻织品(.)154.82206.43191.68184.31737.243其他业务收入1037.081382.781284.011234.624938.49上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元41800.59完成主营业务收入万元36862.10主营业务收入占比88.19%营业收入增长率（同比）25.36%营业收入增长量（同比）万元8456.97利润总额万元9932.98利润总额增长率23.07%利润总额增长量万元18

14、61.69净利润万元7449.73净利润增长率13.29%净利润增长量万元873.73投资利润率62.40%投资回报率46.80%财务内部收益率24.27%企业总资产万元39669.64流动资产总额占比万元25.96%流动资产总额万元10299.03资产负债率28.62%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米42447.8863.64亩1.1容积率1.531.2建筑系数68.07%1.3投资强度万元/亩194.151.4基底面积平方米28894.271.5总建筑面积平方米64945.261.6绿化面积平方米3289.79绿化率5.07%2总投资万元17371.162.1固定资产

15、投资万元12355.712.1.1土建工程投资万元5554.752.1.1.1土建工程投资占比万元31.98%2.1.2设备投资万元4090.232.1.2.1设备投资占比23.55%2.1.3其它投资万元2710.732.1.3.1其它投资占比15.60%2.1.4固定资产投资占比71.13%2.2流动资金万元5015.452.2.1流动资金占比28.87%3收入万元40498.004总成本万元30643.495利润总额万元9854.516净利润万元7390.887所得税万元1.538增值税万元1359.249税金及附加万元332.9010纳税总额万元4155.7711利税总额万元11546

16、.6512投资利润率56.73%13投资利税率66.47%14投资回报率42.55%15回收期年3.8516设备数量台（套）9917年用电量千瓦时1194371.5118年用水量立方米20562.6719总能耗吨标准煤148.5520节能率22.48%21节能量吨标准煤60.6822员工数量人568区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元115198.95同期产值万元97626.23同比增长18.00%从业企业数量家512规上企业家15从业人数人25600前十位企业产值万元56426.62去年同期48740.28万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元13824.522、xxx有限

17、公司万元12413.863、xxx（集团）有限公司万元7335.464、xxx（集团）有限公司万元6206.935、xxx科技发展公司万元3949.866、xxx科技公司万元3667.737、xxx（集团）有限公司万元282.138、xxx（集团）有限公司万元2313.499、xxx科技发展公司万元2200.6410、xxx科技公司万元1692.80区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元24058.201.1同期增加值万元20208.481.2增长率19.05%2行业净利润万元10516.802.12016年净利润万元8788.172.2增长率19.67%3行业纳税总额万元

18、32648.303.12016纳税总额万元29381.123.2增长率11.12%42017完成投资万元45329.784.12016行业投资万元11.13%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值133832.68152082.59172821.122利润总额36280.6941228.0646850.073净利润12489.9214193.0916128.514纳税总额8851.0510058.0111429.565工业增加值45923.2552185.5159301.726产业贡献率5.00%9.00%10.94%7企业数量614749959土建工程投

19、资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程20428.2520428.2543033.3343033.334048.691.1主要生产车间12256.9512256.9525820.0025820.002510.191.2辅助生产车间6537.046537.0413770.6713770.671295.581.3其他生产车间1634.261634.262495.932495.93242.922仓储工程4334.144334.1414242.7514242.75974.542.1成品贮存1083.541083.543560.693560.69243

20、.632.2原料仓储2253.752253.757406.237406.23506.762.3辅助材料仓库996.85996.853275.833275.83224.143供配电工程231.15231.15231.15231.1517.793.1供配电室231.15231.15231.15231.1517.794给排水工程265.83265.83265.83265.8315.924.1给排水265.83265.83265.83265.8315.925服务性工程2744.962744.962744.962744.96187.825.1办公用房1465.291465.291465.291465.2

21、9102.975.2生活服务1279.671279.671279.671279.6776.066消防及环保工程774.37774.37774.37774.3759.616.1消防环保工程774.37774.37774.37774.3759.617项目总图工程115.58115.58115.58115.58145.737.1场地及道路硬化7287.501726.371726.377.2场区围墙1726.377287.507287.507.3安全保卫室115.58115.58115.58115.588绿化工程2990.07104.65合计28894.2764945.2664945.265554.7

22、5节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤148.551.1年用电量千瓦时1194371.511.2年用电量吨标准煤146.791.3年用水量立方米20562.671.4年用水量吨标准煤1.762年节能量吨标准煤60.683节能率22.48%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元15917.721.1完成比例91.63%2完成固定资产投资万元11793.652.1完成比例74.09%3完成流动资金投资万元4124.073.1完成比例25.91%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3861.2人均年工资万元4.571.3年工资额万元2160.

23、862工程技术人员工资2.1平均人数人852.2人均年工资万元5.822.3年工资额万元458.953企业管理人员工资3.1平均人数人233.2人均年工资万元6.193.3年工资额万元151.024品质管理人员工资4.1平均人数人454.2人均年工资万元5.174.3年工资额万元246.215其他人员工资5.1平均人数人295.2人均年工资万元7.365.3年工资额万元170.066职工工资总额万元3187.10固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5554.754090.23194.1512355.711.1工程费用万元5554.7

24、54090.2327188.791.1.1建筑工程费用万元5554.755554.7531.98%1.1.2设备购置及安装费万元4090.234090.2323.55%1.2工程建设其他费用万元2710.732710.7315.60%1.2.1无形资产万元1368.561368.561.3预备费万元1342.171342.171.3.1基本预备费万元697.35697.351.3.2涨价预备费万元644.82644.822建设期利息万元3固定资产投资现值万元12355.7112355.71流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元27188.79160

25、74.7624715.5827188.7927188.7927188.791.1应收账款万元8156.644486.156525.318156.648156.648156.641.2存货万元12234.966729.239787.9612234.9612234.9612234.961.2.1原辅材料万元3670.492018.772936.393670.493670.493670.491.2.2燃料动力万元183.52100.94146.82183.52183.52183.521.2.3在产品万元5628.083095.444502.475628.085628.085628.081.2.4产成

26、品万元2752.871514.082202.292752.872752.872752.871.3现金万元6797.203738.465437.766797.206797.206797.202流动负债万元22173.3412195.3417738.6722173.3422173.3422173.342.1应付账款万元22173.3412195.3417738.6722173.3422173.3422173.343流动资金万元5015.452758.504012.365015.455015.455015.454铺底流动资金万元1671.80919.501337.451671.801671.8016

27、71.80总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17371.16140.59%140.59%100.00%2项目建设投资万元12355.71100.00%100.00%71.13%2.1工程费用万元9644.9878.06%78.06%55.52%2.1.1建筑工程费万元5554.7544.96%44.96%31.98%2.1.2设备购置及安装费万元4090.2333.10%33.10%23.55%2.2工程建设其他费用万元1368.5611.08%11.08%7.88%2.2.1无形资产万元1368.5611.08%11.08%7.88%2.

28、3预备费万元1342.1710.86%10.86%7.73%2.3.1基本预备费万元697.355.64%5.64%4.01%2.3.2涨价预备费万元644.825.22%5.22%3.71%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元12355.71100.00%100.00%71.13%5建设期间费用万元6流动资金万元5015.4540.59%40.59%28.87%7铺底流动资金万元1671.8213.53%13.53%9.62%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元22273.9032398.4040498.0040498.0040498.0

29、01.1万元22273.9032398.4040498.0040498.0040498.002现价增加值万元7127.6510367.4912959.3612959.3612959.363增值税万元747.581087.391359.241359.241359.243.1销项税额万元6479.686479.686479.686479.686479.683.2进项税额万元2816.244096.355120.445120.445120.444城市维护建设税万元52.3376.1295.1595.1595.155教育费附加万元22.4332.6240.7840.7840.786地方教育费附加万元1

30、4.9521.7527.1827.1827.189土地使用税万元169.79169.79169.79169.79169.7910税金及附加万元259.50300.28332.90332.90332.90折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5554.755554.75当期折旧额4443.80222.19222.19222.19222.19222.19净值1110.955332.565110.374888.184665.994443.802机器设备原值4090.234090.23当期折旧额3272.18218.15218.15218.15218.152

31、18.15净值3872.083653.943435.793217.652999.503建筑物及设备原值9644.98当期折旧额7715.98440.34440.34440.34440.34440.34建筑物及设备净值1929.009204.648764.308323.967883.627443.284无形资产原值1368.561368.56当期摊销额1368.5634.2134.2134.2134.2134.21净值1334.351300.131265.921231.701197.495合计：折旧及摊销9084.54474.55474.55474.55474.55474.55总成本费用估算一览

32、表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元19506.1910728.4015604.9519506.1919506.1919506.192外购燃料动力费万元1352.07743.641081.661352.071352.071352.073工资及福利费万元3187.103187.103187.103187.103187.103187.104修理费万元52.8429.0642.2752.8452.8452.845其它成本费用万元6070.743338.914856.596070.746070.746070.745.1其他制造费用万元2109.311160.1216

33、87.452109.312109.312109.315.2其他管理费用万元612.66336.96490.13612.66612.66612.665.3其他销售费用万元3354.061844.732683.253354.063354.063354.066经营成本万元30168.9416592.9224135.1530168.9430168.9430168.947折旧费万元440.34440.34440.34440.34440.34440.348摊销费万元34.2134.2134.2134.2134.2134.219利息支出万元-10总成本费用万元30643.4918501.6625247.12

34、30643.4930643.4930643.4910.1可变成本万元26981.8414840.0121585.4726981.8426981.8426981.8410.2固定成本万元3661.653661.653661.653661.653661.653661.6511盈亏平衡点47.88%47.88%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元40498.0022273.9032398.4040498.0040498.0040498.002税金及附加万元332.90259.50300.28332.90332.90332.903总成本费用万元30643.4

35、918501.6625247.1230643.4930643.4930643.495增值税万元1359.24747.581087.391359.241359.241359.246利润总额万元9854.51-1900.74-37.669854.519854.519854.518应纳税所得额万元9854.51-1900.74-37.669854.519854.519854.519企业所得税万元2463.63-475.19-9.412463.632463.632463.6310税后净利润万元7390.88-1425.56-28.257390.887390.887390.8811可供分配的利润万元73

36、90.88-1425.56-28.257390.887390.887390.8812法定盈余公积金万元739.09-142.56-2.83739.09739.09739.0913可供投资者分配利润万元6651.79-1283.00-25.426651.796651.796651.7914应付普通股股利万元6651.79-1283.00-25.426651.796651.796651.7915各投资方利润分配万元6651.79-1283.00-25.426651.796651.796651.7915.1项目承办方股利分配万元6651.79-1283.00-25.426651.796651.796

37、651.7916息税前利润万元9854.51-1900.74-37.669854.519854.519854.5117息税折旧摊销前利润万元10329.06-1426.19436.8910329.0610329.0610329.0618销售净利润率%18.25%-6.40%-0.09%18.25%18.25%18.25%19全部投资利润率%56.73%-10.94%-0.22%56.73%56.73%56.73%20全部投资利税率%66.47%66.47%66.47%66.47%21全部投资回报率%42.55%-8.21%-0.16%42.55%42.55%42.55%22总投资收益率%42.55%-8.21%-0.16%42.55%42.55%42.55%23资本金净利润率%42.55%-8.21%-0.16%42.55%42.55%42.55%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元7390.882投资利润率56.73%3投资利税率66.47%4