太原瓜子加工建设项目财务分析报告.docx

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1、泓域咨询/瓜子加工建设项目财务分析报告一、项目发展背景瓜子是指被子类植物的种子，其中的子叶部分含有较为丰富的营养，可以用于食用、加工为食用油或是作为种子。瓜子主要包括葵花籽，白瓜子和甜瓜子。白瓜子中主要是南瓜子、瓢瓜子，甜瓜子中主要产品是西瓜子。瓜子是指被子类植物的种子，其中的子叶部分含有较为丰富的营养，可以用于食用、加工为食用油或是作为种子。瓜子主要包括葵花籽，白瓜子和甜瓜子。白瓜子中主要是南瓜子、瓢瓜子，甜瓜子中主要产品是西瓜子。吃瓜子，一直以来都是闲暇时刻主流的消遣方式之一。近两年，随着市场环境不断发生变化，瓜子品类在口味、工艺、包装、渠道以及与消费者的情感连接方面，也都有了新变化。白瓜

2、子是南瓜的籽实，我国大部分地区均有种植，以东北地区的白瓜子大且饱满*为著名。据现代营养医学研究分析，蛋白质、脂肪、碳水化合物、膳食纤维、胡萝卜素、视黄醇当量、硫胺素、核黄素、烟酸、维生素E、钾、钠、硒、铜、锌、锰、铁、镁、钙等成分。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14987.90(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5108.75万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资20096.65万元，其中：固定资产投资14987.90万元，占项目总投资的74.58%；流动资金5108.75万元，占项目总投资的25.42%。2、固定资产投资

3、及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5286.28万元，占项目总投资的26.30%；设备购置费4284.03万元，占项目总投资的21.32%；其它投资5417.59万元，占项目总投资的26.96%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14987.90+5108.75=20096.65（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入27073.80万元，总成本22782.84万元，利润总额18250.51万元，净利润13687.88万元，增值税899.48万元，税金及附加324.5

4、8万元，所得税4562.63万元；第二年负荷75.00%,计划收入33842.25万元，总成本27084.61万元，利润总额23315.40万元，净利润17486.55万元，增值税1124.36万元，税金及附加351.56万元，所得税5828.85万元；第三年生产负荷100%，计划收入45123.00万元，总成本34254.23万元，利润总额10868.77万元，净利润8151.58万元，增值税1499.14万元，税金及附加396.54万元，所得税2717.19万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计

5、每年可实现营业收入45123.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1499.14万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用34254.23万元，其中：可变成本28678.48万元，固定成本5575.75万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加396.54万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10868.77（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=10868.7725.00%=2717.19（万元）。

6、（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10868.77（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10868.7725.00%=2717.19（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额10868.77万元，缴纳企业所得税2717.19万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=10868.77-2717.19=8151.58（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=54.08%。（2）达产年投资利税率=63.52%。（3）达产

7、年投资回报率=40.56%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入45123.00万元，总成本费用34254.23万元，税金及附加396.54万元，利润总额10868.77万元，企业所得税2717.19万元，税后净利润8151.58万元，年纳税总额4612.87万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.97年。本期工程项目全部投资回收期3.97年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率54.08%，投资利税率63.52%，全部投资回报率40.56%，全部投资回收期3.97年（

8、含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析吃瓜子，一直以来都是闲暇时刻主流的消遣方式之

9、一。近两年，随着市场环境不断发生变化，瓜子品类在口味、工艺、包装、渠道以及与消费者的情感连接方面，也都有了新变化。据统计，从2005年2017年，炒货类整体市场规模从120亿元增长到1327亿元，保持每年15%左右的速度持续递增。其中，“洽洽”更是在瓜子品类一骑绝尘，成为当仁不让的品类代表，洽洽蓝袋系列自投放以来不断激活瓜子市场，上市至今总营收已突破11亿元。口味创新是瓜子品类的主要创新方式，风味化、跨品类、突破传统印象，是目前的创新着力点。2015年以前，消费者过年过节购买的瓜子大多是五香味、奶油味、原味，代表品牌是金鸽、洽洽。2015年以后，仿佛一夜之间，焦糖瓜子红遍全国，零食店柜台上、街

10、边小摊上、同事办公桌上、休闲零食袋里，到处都有它的身影。除了在线下备受欢迎，焦糖瓜子在线上销售更加火爆，网友们争相推荐，将其奉为“新一代国民零食”，更是引发相关行业的配料公司业绩翻番增长。今年，消费者对无添加口味日益青睐，原味瓜子在市场上格外活跃，三胖蛋、嗑余时间、徽记、洽洽等都在发力。作为瓜子市场的一颗新星，三胖蛋专业生产原味瓜子，以其粒大饱满酥脆醇香的特点迅速占领各大商超卖场货架。不过有业内人士指出，原味瓜子保质期短，最好在半个月内吃掉，否则会影响原味瓜子的香气。截至目前，瓜子口味非常多元化，不仅有传统五香、水果、奶、茶等口味，也有一些企业在推广咖啡味、椒盐味，但是没有成为主流。此外，麻、

11、辣口味瓜子销量喜人。这是由于生活节奏加快，年轻人不规律作息和焦虑等负面情感，都会加速他们味觉感官退化，而重口味瓜子因吃起来爽快，可起到排解压力的效果。未来，瓜子口味将针对不同的消费群体，产生定制化效果，如爱喝茶的中老年消费者喜欢吃原味瓜子，而习惯刷抖音、看爱奇艺视频的年轻消费者则会青睐奇特口味的瓜子。从产品形态来看，葵花籽依然是瓜子品类的主流，西瓜子和南瓜子销量紧随其后，此外还有吊瓜子和白瓜子等小品种布局。一直以来，瓜子工艺的创新度并没有很高。具体到市场上不同的瓜子细分品类来看，工艺略有不同。瓜子从采摘到成品大多离不开清选、过筛、比重、试选、打包、发到工厂，然后清洗、煮制、烘烤、炒制、包装，这

12、样几个步骤。西瓜子由于坚硬不易开口，发货到生产工厂以后，还需要浸泡和去表皮粘膜的程序。南瓜子则根据口味不同在工艺上有蒸煮入味和覆压入味两种。从工艺变革来看，洽洽将传统炒瓜子改为煮瓜子，减少吃炒瓜子上火的成分，算是瓜子品类较大的一次工艺变革。变革的结果是中草药的香味更能进入到瓜子仁里面，吃起来味道独特。当年火爆的焦糖瓜子，正是抓住了消费者“怕上火”的心理，主打煮工艺、不上火诉求，在炒制之前先将瓜子、红糖（或黑糖）、大料、茴香等煮一段时间用来入味，之后再炒制。正是这道煮的工序，让焦糖瓜子比传统的瓜子多了几分润口与健康。除了煮瓜子以外，有些瓜子企业在采用蒸工艺来加工瓜子。如沙土瓜子采用卤煮入味，蒸汽

13、慢烘，降低消费者吃炒瓜子的火气，保留瓜子的鲜香，而且湿瓜子可以冰冻冷藏。借助口味、工艺、包装、营销等方面的创新，瓜子品类再次焕发新活力。不断更新市场格局的同时，增强终端的竞争力，也势必在推动市场扩容之余，驱动行业的又一次升级。白瓜子是南瓜的籽实，我国大部分地区均有种植，以东北地区的白瓜子大且饱满*为著名。据现代营养医学研究分析，蛋白质、脂肪、碳水化合物、膳食纤维、胡萝卜素、视黄醇当量、硫胺素、核黄素、烟酸、维生素E、钾、钠、硒、铜、锌、锰、铁、镁、钙等成分。南瓜子还含有丰富的氨基酸、不饱和脂肪酸、维生素及胡萝卜素等营养成分。经常吃南瓜子不但可以预防肾结石的发生，还可促进已有结石的排出。更重要的

14、是，南瓜子中的活性成分和丰富的锌元素，对前列腺有保健作用。每天坚持吃一把南瓜子，可防治前列腺肥大。南瓜子含有丰富的磷，磷对男性前列腺也有好处，一些前列腺疾病就是因为缺磷造成的。南瓜子以口感好，营养价值高为人们所喜爱。纵观世界白瓜子加工业的发展历程，结合我国白瓜子加工业发展所走过的道路，可以看出，该行业要发展，实现贸工农一体化是首要问题，提高种植、加工技术水平是关键。我国的白瓜子产业已经逐渐由原来单一的加工部门向综合性的生产经营系统转变。该产业的发展，是解决“三农”问题的有效途径，具有良好的经济和社会效益。黑龙江省处我国东北部边境地区，生态环境良好，人均耕地、草原占有量和农产品产量均居全国前列，

15、具有开发白瓜子产业得天独厚的自然资源优势。但是由于目前省内的白瓜子产业大多仍处于分散种植、无序加工的状态，品种差，加工技术落后，所以多为初级产品，质量和档次上不去，资源优势并未得到有效利用，直接导致了种植户效益较差、农民收入较低的结果。产业结构的调整，如果没有加工业的引入和发展，就上升不到战略性调整的高度。因此，以白瓜子加工为龙头，采用产业化的经营模式，通过“公司+农户”、“订单”种植的方式，与农户建立稳定的产销关系，可以带动千家万户按照市场需求进行专业化、集约化和规模化生产，避免分散农户自发调整结构所带来的盲目性和趋同性，形成“政府调控市场、市场引导企业、企业带动农户”的结构调整新机制，全面

16、推进现阶段我国特色经济作物种植业的技术创新、组织创新和制度创新。加工业是推进白瓜子产业化的主体产业，加工业的发展又必然对种植业的结构和产品质量提出新的要求。要加强加工业与种植业的密切结合，促进种植业产业化发展，促进种植业实现基地化、良种化、区域化；要扩大对农产品的加工深度和广度，提高农产品的附加值，带动农业和农村经济的发展，提高农民收入。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5480.577307.436785.476524.4926097.972主营业务收入4835.326447.105986.595756.3423025.352.1瓜子加工(A)

17、1595.662127.541975.581899.597598.372.2瓜子加工(B)1112.121482.831376.921323.965295.832.3瓜子加工(C)822.001096.011017.72978.583914.312.4瓜子加工(D)580.24773.65718.39690.762763.042.5瓜子加工(E)386.83515.77478.93460.511842.032.6瓜子加工(F)241.77322.35299.33287.821151.272.7瓜子加工(.)96.71128.94119.73115.13460.513其他业务收入645.2586

18、0.33798.88768.163072.62上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元26097.97完成主营业务收入万元23025.35主营业务收入占比88.23%营业收入增长率（同比）22.60%营业收入增长量（同比）万元4811.22利润总额万元7418.56利润总额增长率33.46%利润总额增长量万元1859.87净利润万元5563.92净利润增长率26.98%净利润增长量万元1182.25投资利润率59.49%投资回报率44.62%财务内部收益率20.81%企业总资产万元41415.04流动资产总额占比万元37.38%流动资产总额万元15478.88资产负债率27.17%主要经

19、济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米54160.4081.20亩1.1容积率1.211.2建筑系数74.73%1.3投资强度万元/亩184.581.4基底面积平方米40474.071.5总建筑面积平方米65534.081.6绿化面积平方米3684.25绿化率5.62%2总投资万元20096.652.1固定资产投资万元14987.902.1.1土建工程投资万元5286.282.1.1.1土建工程投资占比万元26.30%2.1.2设备投资万元4284.032.1.2.1设备投资占比21.32%2.1.3其它投资万元5417.592.1.3.1其它投资占比26.96%2.1.4固定资产投

20、资占比74.58%2.2流动资金万元5108.752.2.1流动资金占比25.42%3收入万元45123.004总成本万元34254.235利润总额万元10868.776净利润万元8151.587所得税万元1.218增值税万元1499.149税金及附加万元396.5410纳税总额万元4612.8711利税总额万元12764.4512投资利润率54.08%13投资利税率63.52%14投资回报率40.56%15回收期年3.9716设备数量台（套）17617年用电量千瓦时1013088.0718年用水量立方米33420.5919总能耗吨标准煤127.3620节能率23.20%21节能量吨标准煤52

21、.0222员工数量人909区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元182565.77同期产值万元154756.10同比增长17.97%从业企业数量家602规上企业家42从业人数人30100前十位企业产值万元84119.05去年同期75565.08万元。1、xxx投资公司（AAA）万元20609.172、xxx有限责任公司万元18506.193、xxx科技发展公司万元10935.484、xxx实业发展公司万元9253.105、xxx有限责任公司万元5888.336、xxx有限责任公司万元5467.747、xxx科技发展公司万元420.608、xxx实业发展公司万元3448.889、xxx有

22、限责任公司万元3280.6410、xxx有限责任公司万元2523.57区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元30830.041.1同期增加值万元27239.831.2增长率13.18%2行业净利润万元16475.322.12016年净利润万元14892.272.2增长率10.63%3行业纳税总额万元43969.153.12016纳税总额万元38831.713.2增长率13.23%42017完成投资万元45307.684.12016行业投资万元13.15%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值213428.09242531.9227560

23、4.452利润总额73564.5683596.0994995.563净利润21250.8624148.7027441.704纳税总额14759.9116772.6319059.815工业增加值84798.5896362.02109502.306产业贡献率9.00%13.00%14.72%7企业数量7228811128土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程28615.1728615.1742245.1742245.173748.461.1主要生产车间17169.1017169.1025347.1025347.102324.051.2辅

24、助生产车间9156.859156.8513518.4513518.451199.511.3其他生产车间2289.212289.212450.222450.22224.912仓储工程6071.116071.1115137.7915137.79976.872.1成品贮存1517.781517.783784.453784.45244.222.2原料仓储3156.983156.987871.657871.65507.972.3辅助材料仓库1396.361396.363481.693481.69224.683供配电工程323.79323.79323.79323.7923.513.1供配电室323.793

25、23.79323.79323.7923.514给排水工程372.36372.36372.36372.3621.034.1给排水372.36372.36372.36372.3621.035服务性工程3845.043845.043845.043845.04248.135.1办公用房2101.752101.752101.752101.75106.995.2生活服务1743.291743.291743.291743.29133.726消防及环保工程1084.711084.711084.711084.7178.756.1消防环保工程1084.711084.711084.711084.7178.757项目

26、总图工程161.90161.90161.90161.9051.037.1场地及道路硬化10733.981623.191623.197.2场区围墙1623.1910733.9810733.987.3安全保卫室161.90161.90161.90161.908绿化工程3957.09138.50合计40474.0765534.0865534.085286.28节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤127.361.1年用电量千瓦时1013088.071.2年用电量吨标准煤124.511.3年用水量立方米33420.591.4年用水量吨标准煤2.852年节能量吨标准煤52.023节能率23.

27、20%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12470.111.1完成比例62.05%2完成固定资产投资万元9682.742.1完成比例77.65%3完成流动资金投资万元2787.373.1完成比例22.35%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人6181.2人均年工资万元4.191.3年工资额万元3252.772工程技术人员工资2.1平均人数人1362.2人均年工资万元6.312.3年工资额万元946.053企业管理人员工资3.1平均人数人363.2人均年工资万元6.693.3年工资额万元279.774品质管理人员工资4.1平均人数人734.2人均年

28、工资万元5.554.3年工资额万元368.695其他人员工资5.1平均人数人465.2人均年工资万元6.505.3年工资额万元221.446职工工资总额万元5068.72固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5286.284284.03184.5814987.901.1工程费用万元5286.284284.0332155.651.1.1建筑工程费用万元5286.285286.2826.30%1.1.2设备购置及安装费万元4284.034284.0321.32%1.2工程建设其他费用万元5417.595417.5926.96%1.2.1无

29、形资产万元2684.152684.151.3预备费万元2733.442733.441.3.1基本预备费万元1393.881393.881.3.2涨价预备费万元1339.561339.562建设期利息万元3固定资产投资现值万元14987.9014987.90流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元32155.6517567.6624862.5332155.6532155.6532155.651.1应收账款万元9646.695788.027235.029646.699646.699646.691.2存货万元14470.048682.0310852.531

30、4470.0414470.0414470.041.2.1原辅材料万元4341.012604.613255.764341.014341.014341.011.2.2燃料动力万元217.05130.23162.79217.05217.05217.051.2.3在产品万元6656.223993.734992.166656.226656.226656.221.2.4产成品万元3255.761953.462441.823255.763255.763255.761.3现金万元8038.914823.356029.188038.918038.918038.912流动负债万元27046.9016228.142

31、0285.1827046.9027046.9027046.902.1应付账款万元27046.9016228.1420285.1827046.9027046.9027046.903流动资金万元5108.753065.253831.565108.755108.755108.754铺底流动资金万元1702.901021.751277.191702.901702.901702.90总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元20096.65134.09%134.09%100.00%2项目建设投资万元14987.90100.00%100.00%74.58%2.

32、1工程费用万元9570.3163.85%63.85%47.62%2.1.1建筑工程费万元5286.2835.27%35.27%26.30%2.1.2设备购置及安装费万元4284.0328.58%28.58%21.32%2.2工程建设其他费用万元2684.1517.91%17.91%13.36%2.2.1无形资产万元2684.1517.91%17.91%13.36%2.3预备费万元2733.4418.24%18.24%13.60%2.3.1基本预备费万元1393.889.30%9.30%6.94%2.3.2涨价预备费万元1339.568.94%8.94%6.67%3建设期利息万元4固定资产投资现

33、值万元14987.90100.00%100.00%74.58%5建设期间费用万元6流动资金万元5108.7534.09%34.09%25.42%7铺底流动资金万元1702.9211.36%11.36%8.47%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元27073.8033842.2545123.0045123.0045123.001.1万元27073.8033842.2545123.0045123.0045123.002现价增加值万元8663.6210829.5214439.3614439.3614439.363增值税万元899.481124.36

34、1499.141499.141499.143.1销项税额万元7219.687219.687219.687219.687219.683.2进项税额万元3432.324290.405720.545720.545720.544城市维护建设税万元62.9678.70104.94104.94104.945教育费附加万元26.9833.7344.9744.9744.976地方教育费附加万元17.9922.4929.9829.9829.989土地使用税万元216.64216.64216.64216.64216.6410税金及附加万元324.58351.56396.54396.54396.54折旧及摊销一览表

35、序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5286.285286.28当期折旧额4229.02211.45211.45211.45211.45211.45净值1057.265074.834863.384651.934440.484229.022机器设备原值4284.034284.03当期折旧额3427.22228.48228.48228.48228.48228.48净值4055.553827.073598.593370.103141.623建筑物及设备原值9570.31当期折旧额7656.25439.93439.93439.93439.93439.93建筑物及设备净值1

36、914.069130.388690.458250.527810.597370.664无形资产原值2684.152684.15当期摊销额2684.1567.1067.1067.1067.1067.10净值2617.052549.942482.842415.742348.635合计：折旧及摊销10340.40507.03507.03507.03507.03507.03总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元20863.3312518.0015647.5020863.3320863.3320863.332外购燃料动力费万元1662.60997.561

37、246.951662.601662.601662.603工资及福利费万元5068.725068.725068.725068.725068.725068.724修理费万元52.7931.6739.5952.7952.7952.795其它成本费用万元6099.763659.864574.826099.766099.766099.765.1其他制造费用万元2486.031491.621864.522486.032486.032486.035.2其他管理费用万元1441.68865.011081.261441.681441.681441.685.3其他销售费用万元2561.591536.951921.

38、192561.592561.592561.596经营成本万元33747.2020248.3225310.4033747.2033747.2033747.207折旧费万元439.93439.93439.93439.93439.93439.938摊销费万元67.1067.1067.1067.1067.1067.109利息支出万元-10总成本费用万元34254.2322782.8427084.6134254.2334254.2334254.2310.1可变成本万元28678.4817207.0921508.8628678.4828678.4828678.4810.2固定成本万元5575.755575.755575.755575.755575.755575.7511盈亏平衡点51.66%51.66%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元45123.0027073.8033842.2545123.0045123.0045123.002税金及附加万元396.54324.58351.56396.54396.54396.543总成本费用万元34254.23227