吉林省供水管道项目财务分析报告.docx

《吉林省供水管道项目财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《吉林省供水管道项目财务分析报告.docx（26页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域咨询/供水管道项目财务分析报告一、项目发展背景近年来，随着经济持续快速发展和人口规模的不断扩大，我国用水需要也在同步增长。根据数据显示，2017年我国用水总量为6,043.4亿立方米，较上年略有增长。其中农业用水总量3,766.4亿立方米，工业用水总量1,277.0亿立方米，生活用水总量838.1亿立方米，生态用水总量161.9亿立方米。在2017薄壁不锈钢管道市场应用和普及过程中可以发现，供水二次改造乃至家装领域已经越来越青睐于薄壁不锈钢供水管，而且这种需求和趋势都随时间正被无限的放大！当然，这仅仅是薄壁不锈钢管道市场，如果扩大到整个供水管道市场，那么存量利润潜力不言而喻。细心的你会发现

2、有一个奇特的景象：在各地，上到水务企业，下到装潢公司，再到普通安装工人，都对薄壁不锈钢管道情有独钟，其中并不是因为夸赞口传而青睐，大多是因为被政策、理念以及薄壁不锈钢管道实打实的优势所吸引！从水厂送水泵至用水户总表之间管道的长度为供水管道长度，近年来城市供水管道长度逐年增加，2018年全国城市供水管道长度为86.50万公里，同比增长8.49%，其中，公共供水管道的长度为82.6万公里，占全国城市供水管道长度的95.5%。水务行业是中国乃至世界上所有国家和地区最重要的城市基本服务行业之一，日常的生产、生活都离不开城市供水。我国水务主要分水供应与污水处理两大方面。二、项目总投资估算（一）固定资产投

3、资估算本期项目的固定资产投资5631.10(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2075.57万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7706.67万元，其中：固定资产投资5631.10万元，占项目总投资的73.07%；流动资金2075.57万元，占项目总投资的26.93%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2462.79万元，占项目总投资的31.96%；设备购置费1951.65万元，占项目总投资的25.32%；其它投资1216.66万元，占项目总投资的15.79%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金

4、。项目总投资=5631.10+2075.57=7706.67（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入7893.60万元，总成本7601.94万元，利润总额-8435.44万元，净利润-6326.58万元，增值税229.75万元，税金及附加103.50万元，所得税-2108.86万元；第二年负荷70.00%,计划收入13813.80万元，总成本11585.83万元，利润总额-11316.87万元，净利润-8487.65万元，增值税402.07万元，税金及附加124.18万元，所得税-2829.22万元；第三年生产负荷100%

5、，计划收入19734.00万元，总成本15569.72万元，利润总额4164.28万元，净利润3123.21万元，增值税574.38万元，税金及附加144.86万元，所得税1041.07万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入19734.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=574.38万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用15569.72万元，其中：可变成本13279

6、.64万元，固定成本2290.08万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加144.86万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4164.28（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4164.2825.00%=1041.07（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4164.28（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4164.2825.00%=1041.07（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额

7、4164.28万元，缴纳企业所得税1041.07万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4164.28-1041.07=3123.21（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=54.03%。（2）达产年投资利税率=63.37%。（3）达产年投资回报率=40.53%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入19734.00万元，总成本费用15569.72万元，税金及附加144.86万元，利润总额4164.28万元，企业所得税1041.07万元，税后净利润3123.21万元，年纳税总额1760.31万元。五、项目盈

8、利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.97年。本期工程项目全部投资回收期3.97年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率54.03%，投资利税率63.37%，全部投资回报率40.53%，全部投资回收期3.97年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相

9、关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。七、市场预测分析从水厂送水泵至用水户总表之间管道的长度为供水管道长度，近年来城市供水管道长度逐年增加，2018年全国城市供水管道长度为86.50万公里，同比增长8.49%，其中，公共供水管道的长度为82.6万公里，占全国城市供水管道长度的95.5%。供水量是指供水企业（单位）的水厂供出的全部水量，近年来我国城市供水总量总体呈现上升态势，2018年城市供水总量为614.6

10、亿m，较2017年593.8亿m增长3.51%。在全国城市供水总量中公共供水的供水量居主导地位，2018年为559.41亿m，占全国城市供水总量的91.02%。按区域来看，2018年华东、中南地区城市供水量分别为213.9亿立方米和189.8亿立方米，分别位列第一和第二，占全国城市供水总量的34.8%和30.9%。用水人口包括农业用水人口、非农业用水人口，是指城镇供水设施供给居民家庭用水的服务人口，2018年全国城市用水人口5.03亿人，同比增长4.16%。用水普及率是指城市用水人口与城区人口的比值，2018年城市用水普及率为98.36%，比2007年增加了4.53个百分点。水务行业是中国乃至

11、世界上所有国家和地区最重要的城市基本服务行业之一，日常的生产、生活都离不开城市供水。我国水务主要分水供应与污水处理两大方面。2013年我国用水量进入巅峰期，达6183.45亿立方米，是近年全国用水量最高的一年。随着国家出台多项严格水资源管理制度政策，各省及县级全覆盖的“三条红线”控制指标体系基本建立。2014年后，全国用水量开始下降，到2018年全国用水量为6010亿立方米。根据中国供水管道长度及供水总量情况来看，数据显示，2010年，我国供水总量为507.9亿立方米，2018年上升到602亿立方米，同比增长1.38%；2010年，我国供水管道长度为54公里，2018年上升到83公里，同比增长

12、4.14%。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4427.095902.785481.165270.3421081.372主营业务收入4117.675490.235098.074901.9919607.962.1供水管道(A)1358.831811.781682.361617.666470.632.2供水管道(B)947.061262.751172.561127.464509.832.3供水管道(C)700.00933.34866.67833.343333.352.4供水管道(D)494.12658.83611.77588.242352.962.5

13、供水管道(E)329.41439.22407.85392.161568.642.6供水管道(F)205.88274.51254.90245.10980.402.7供水管道(.)82.35109.80101.9698.04392.163其他业务收入309.42412.55383.09368.351473.41上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元21081.37完成主营业务收入万元19607.96主营业务收入占比93.01%营业收入增长率（同比）28.26%营业收入增长量（同比）万元4644.56利润总额万元4118.07利润总额增长率26.85%利润总额增长量万元871.66净利润万元

14、3088.55净利润增长率15.32%净利润增长量万元410.38投资利润率59.44%投资回报率44.58%财务内部收益率26.25%企业总资产万元15613.33流动资产总额占比万元37.42%流动资产总额万元5842.57资产负债率45.51%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米18982.8228.46亩1.1容积率1.641.2建筑系数53.27%1.3投资强度万元/亩197.861.4基底面积平方米10112.151.5总建筑面积平方米31131.821.6绿化面积平方米1952.54绿化率6.27%2总投资万元7706.672.1固定资产投资万元5631.102

15、.1.1土建工程投资万元2462.792.1.1.1土建工程投资占比万元31.96%2.1.2设备投资万元1951.652.1.2.1设备投资占比25.32%2.1.3其它投资万元1216.662.1.3.1其它投资占比15.79%2.1.4固定资产投资占比73.07%2.2流动资金万元2075.572.2.1流动资金占比26.93%3收入万元19734.004总成本万元15569.725利润总额万元4164.286净利润万元3123.217所得税万元1.648增值税万元574.389税金及附加万元144.8610纳税总额万元1760.3111利税总额万元4883.5212投资利润率54.03

16、%13投资利税率63.37%14投资回报率40.53%15回收期年3.9716设备数量台（套）12517年用电量千瓦时1027733.9518年用水量立方米16316.2019总能耗吨标准煤127.7020节能率23.92%21节能量吨标准煤38.1422员工数量人372区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元119826.00同期产值万元100197.34同比增长19.59%从业企业数量家643规上企业家23从业人数人32150前十位企业产值万元59275.53去年同期51737.39万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元14522.502、xxx科技公司万元13040.623、x

17、xx有限公司万元7705.824、xxx集团万元6520.315、xxx科技公司万元4149.296、xxx集团万元3852.917、xxx有限公司万元296.388、xxx集团万元2430.309、xxx科技公司万元2311.7510、xxx集团万元1778.27区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元30179.721.1同期增加值万元27272.471.2增长率10.66%2行业净利润万元12425.532.12016年净利润万元11131.992.2增长率11.62%3行业纳税总额万元34028.143.12016纳税总额万元30447.513.2增长率11.76%4

18、2017完成投资万元31104.354.12016行业投资万元16.64%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值140225.19159346.81181075.922利润总额44277.5850315.4357176.633净利润13400.0915227.3817303.844纳税总额12470.0814170.5516102.905工业增加值48604.9955232.9462764.716产业贡献率10.00%13.00%15.11%7企业数量7729421206土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）

19、1主体生产工程7149.297149.2921133.8721133.871839.051.1主要生产车间4289.574289.5712680.3212680.321140.211.2辅助生产车间2287.772287.776762.846762.84588.501.3其他生产车间571.94571.941225.761225.76110.342仓储工程1516.821516.826498.676498.67411.282.1成品贮存379.20379.201624.671624.67102.822.2原料仓储788.75788.753379.313379.31213.872.3辅助材料仓库

20、348.87348.871494.691494.6994.593供配电工程80.9080.9080.9080.905.763.1供配电室80.9080.9080.9080.905.764给排水工程93.0393.0393.0393.035.154.1给排水93.0393.0393.0393.035.155服务性工程960.65960.65960.65960.6560.805.1办公用房479.83479.83479.83479.8327.955.2生活服务480.82480.82480.82480.8231.296消防及环保工程271.01271.01271.01271.0119.306.1消

21、防环保工程271.01271.01271.01271.0119.307项目总图工程40.4540.4540.4540.4587.397.1场地及道路硬化2797.97453.78453.787.2场区围墙453.782797.972797.977.3安全保卫室40.4540.4540.4540.458绿化工程973.2434.06合计10112.1531131.8231131.822462.79节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤127.701.1年用电量千瓦时1027733.951.2年用电量吨标准煤126.311.3年用水量立方米16316.201.4年用水量吨标准煤1.39

22、2年节能量吨标准煤38.143节能率23.92%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6928.321.1完成比例89.90%2完成固定资产投资万元4258.192.1完成比例61.46%3完成流动资金投资万元2670.133.1完成比例38.54%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2531.2人均年工资万元4.941.3年工资额万元1362.572工程技术人员工资2.1平均人数人562.2人均年工资万元6.432.3年工资额万元301.123企业管理人员工资3.1平均人数人153.2人均年工资万元7.463.3年工资额万元112.714品质管理人

23、员工资4.1平均人数人304.2人均年工资万元5.014.3年工资额万元163.955其他人员工资5.1平均人数人185.2人均年工资万元6.255.3年工资额万元132.156职工工资总额万元2072.50固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2462.791951.65197.865631.101.1工程费用万元2462.791951.6515774.751.1.1建筑工程费用万元2462.792462.7931.96%1.1.2设备购置及安装费万元1951.651951.6525.32%1.2工程建设其他费用万元1216.661

24、216.6615.79%1.2.1无形资产万元599.17599.171.3预备费万元617.49617.491.3.1基本预备费万元333.58333.581.3.2涨价预备费万元283.91283.912建设期利息万元3固定资产投资现值万元5631.105631.10流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元15774.755949.2410608.2115774.7515774.7515774.751.1应收账款万元4732.431892.973312.704732.434732.434732.431.2存货万元7098.642839.45496

25、9.057098.647098.647098.641.2.1原辅材料万元2129.59851.841490.712129.592129.592129.591.2.2燃料动力万元106.4842.5974.54106.48106.48106.481.2.3在产品万元3265.371306.152285.763265.373265.373265.371.2.4产成品万元1597.19638.881118.041597.191597.191597.191.3现金万元3943.691577.482760.583943.693943.693943.692流动负债万元13699.185479.679589

26、.4313699.1813699.1813699.182.1应付账款万元13699.185479.679589.4313699.1813699.1813699.183流动资金万元2075.57830.231452.902075.572075.572075.574铺底流动资金万元691.85276.74484.30691.85691.85691.85总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7706.67136.86%136.86%100.00%2项目建设投资万元5631.10100.00%100.00%73.07%2.1工程费用万元4414.447

27、8.39%78.39%57.28%2.1.1建筑工程费万元2462.7943.74%43.74%31.96%2.1.2设备购置及安装费万元1951.6534.66%34.66%25.32%2.2工程建设其他费用万元599.1710.64%10.64%7.77%2.2.1无形资产万元599.1710.64%10.64%7.77%2.3预备费万元617.4910.97%10.97%8.01%2.3.1基本预备费万元333.585.92%5.92%4.33%2.3.2涨价预备费万元283.915.04%5.04%3.68%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5631.10100.00%100.00

28、%73.07%5建设期间费用万元6流动资金万元2075.5736.86%36.86%26.93%7铺底流动资金万元691.8612.29%12.29%8.98%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7893.6013813.8019734.0019734.0019734.001.1万元7893.6013813.8019734.0019734.0019734.002现价增加值万元2525.954420.426314.886314.886314.883增值税万元229.75402.07574.38574.38574.383.1销项税额万元3157.

29、443157.443157.443157.443157.443.2进项税额万元1033.221808.142583.062583.062583.064城市维护建设税万元16.0828.1440.2140.2140.215教育费附加万元6.8912.0617.2317.2317.236地方教育费附加万元4.608.0411.4911.4911.499土地使用税万元75.9375.9375.9375.9375.9310税金及附加万元103.50124.18144.86144.86144.86折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2462.792462.7

30、9当期折旧额1970.2398.5198.5198.5198.5198.51净值492.562364.282265.772167.262068.741970.232机器设备原值1951.651951.65当期折旧额1561.32104.09104.09104.09104.09104.09净值1847.561743.471639.391535.301431.213建筑物及设备原值4414.44当期折旧额3531.55202.60202.60202.60202.60202.60建筑物及设备净值882.894211.844009.243806.643604.043401.444无形资产原值599.1

31、7599.17当期摊销额599.1714.9814.9814.9814.9814.98净值584.19569.21554.23539.25524.275合计：折旧及摊销4130.72217.58217.58217.58217.58217.58总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元10579.764231.907405.8310579.7610579.7610579.762外购燃料动力费万元717.89287.16502.52717.89717.89717.893工资及福利费万元2072.502072.502072.502072.502072.

32、502072.504修理费万元24.319.7217.0224.3124.3124.315其它成本费用万元1957.68783.071370.381957.681957.681957.685.1其他制造费用万元603.38241.35422.37603.38603.38603.385.2其他管理费用万元579.84231.94405.89579.84579.84579.845.3其他销售费用万元866.84346.74606.79866.84866.84866.846经营成本万元15352.146140.8610746.5015352.1415352.1415352.147折旧费万元202.6

33、0202.60202.60202.60202.60202.608摊销费万元14.9814.9814.9814.9814.9814.989利息支出万元-10总成本费用万元15569.727601.9411585.8315569.7215569.7215569.7210.1可变成本万元13279.645311.869295.7513279.6413279.6413279.6410.2固定成本万元2290.082290.082290.082290.082290.082290.0811盈亏平衡点59.61%59.61%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元19

34、734.007893.6013813.8019734.0019734.0019734.002税金及附加万元144.86103.50124.18144.86144.86144.863总成本费用万元15569.727601.9411585.8315569.7215569.7215569.725增值税万元574.38229.75402.07574.38574.38574.386利润总额万元4164.28-8435.44-11316.874164.284164.284164.288应纳税所得额万元4164.28-8435.44-11316.874164.284164.284164.289企业所得税万元

35、1041.07-2108.86-2829.221041.071041.071041.0710税后净利润万元3123.21-6326.58-8487.653123.213123.213123.2111可供分配的利润万元3123.21-6326.58-8487.653123.213123.213123.2112法定盈余公积金万元312.32-632.66-848.76312.32312.32312.3213可供投资者分配利润万元2810.89-5693.92-7638.892810.892810.892810.8914应付普通股股利万元2810.89-5693.92-7638.892810.892

36、810.892810.8915各投资方利润分配万元2810.89-5693.92-7638.892810.892810.892810.8915.1项目承办方股利分配万元2810.89-5693.92-7638.892810.892810.892810.8916息税前利润万元4164.28-8435.44-11316.874164.284164.284164.2817息税折旧摊销前利润万元4381.86-8217.86-11099.294381.864381.864381.8618销售净利润率%15.83%-80.15%-61.44%15.83%15.83%15.83%19全部投资利润率%54.03%-109.46%-146.85%54.03%54.03%54.03%20全部投资利税率%63.37%63.37%63.37%63.37%21全部投资回报率%40.53%-82.09%-110.13%40.53%40.53%40.53%22总投资收益率%40.53%-82.09%-110.13%40.53%40.53%40.53%23资本金净利润率%40.53%-82.09%-110.13%40.53%40.53%40.53%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元3123.212投资利润率54.03%3投资利税率63.37%4投资回报率40.53%5回收期年3.97