呼和浩特陶瓷地板砖项目经营分析报告.docx
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1、泓域咨询/呼和浩特陶瓷地板砖项目经营分析报告呼和浩特陶瓷地板砖项目经营分析报告规划设计 / 投资分析 第一章 项目总体情况说明一、经营环境分析瓷砖在国内基础建设中大有可为:我国基建规模近年来发生了快速扩张,2010-2016年,全社会固定资产投资总额从25.17增长到60.65万亿元,复合增长率达15.79%。2016年,国内基建增速有所放缓,但固定资产投资总额仍位于较高水平,大批工程性项目开工建设。城市轨道交通、棚户改造、地下综合性管廊等国家政策给予较大支持的项目,更是获得了新的发展机遇。预计未来固定资产投资规模增速仍将保持在8.5%左右的增速。瓷砖作为耐用、美观的装饰材料,在轨道交通、城市
2、隧道、民用机场等众多基建工程中得到广泛的应用,在基建投资带动下需求将获得稳步增长。建筑装饰中常用的地板材料除了陶瓷砖还有木地板、大理石(天然石材),其中瓷砖具有防火、防水、辐射性较小、防腐蚀、使用寿命长、易清洁等优势,被广泛应用在住宅和公共建筑装修装饰中。源于国人对陶瓷产品的喜好以及长久以来形成的消费习惯,陶瓷砖在我国装修中的使用比例远高于其他国家和地区。2012年,我国地板产品中瓷砖市场规模占比达50.2%,远高于美国、日本、印度和欧盟等国家和地区。虽然近几年木地板和大理石产量的复合增长率大于陶瓷砖,但从绝对占比来讲,陶瓷砖的比例大于90%,处于绝对龙头地位,市场需求量最高。2015为年全国
3、木地板和规模以上建筑陶瓷销售收入分别为893和4354亿元,建筑陶瓷的市场规模接近木地板市场的5倍。随着我国经济的快速发展,中产阶级日益壮大,并成为了中高端产品的主要消费群体。这部分消费群体在家居生活中会有自己的选择,他们会对所需的产品进行详细比较,不计较大牌与否,只在乎品质好坏。事实上,一个新的消费市场概念已在目前的瓷砖行业中悄然流行,即在满足中等收入但追求时尚的消费者心理的同时又符合其购买能力的市场。我国陶瓷砖行业的发展大致经历了萌芽、快速发展、产品竞争及品牌竞争共四个阶段。萌芽阶段为上世纪40年代至上世纪80年代。这一阶段,由于受社会经济及政治发展状况的影响,我国陶瓷砖行业发展缓慢,以手
4、工作坊为主要的生产方式,生产企业少且产量低。快速发展阶段为上世纪80年代初期至90年代中期。这一阶段,由于我国开始实行改革开放政策,国内陶瓷砖生产企业开始引进国外先进生产设备和科学理理念,陶瓷砖的产量及生产工艺均得到了较大幅度的提升,整个行业进入了快速发展阶段。产品竞争阶段为上世纪90年代中期至21世纪初。这一阶段,在消费需求的引领下,陶瓷砖产品更新换代加快,先后出现了渗花砖、颗粒抛光砖、超亮白、微粉砖及仿古砖等新型产品,产品需求呈现多样化和个性化。与此同时,中小企业厂商之间相互模仿,产品同质化严重,竞争日益激烈。品牌竞争阶段为21世纪初至今。这一阶段,一些实力较强的厂商开始注重品牌宣传、服务
5、提升和产品创新及渠道终端建设,消费者对品牌的认知度逐渐提高,我国陶瓷砖产业进入了以品牌竞争为主的新阶段。近年来,我国陶瓷砖产量保持稳定增长。据中国建筑卫生陶瓷协会统计,2011年至2015年,我国陶瓷砖产量由87.00亿平方米增长至101.80亿平方米2。我国陶瓷砖的原有产区主要集中在唐山、佛山、博山、上海及江浙地区、四川夹江和福建晋江地区。随着我国陶瓷砖行业的不断发展,陶瓷砖的主要产区逐渐向江西、湖南、湖北、辽宁等新产区转移,产区由过去的块状向碎片点状发展。目前,除了西藏外,几乎所有的省份都新建了陶瓷砖生产线,尤其是江西高安和辽宁法库,成为传统六大产区之外最大的新产区。随着我国改革开放的不断
6、深入和经济转型,巨大的市场需求培育了蓬勃发展的经济,同时也造就了一大批有眼光、有魄力、有作为的陶瓷企业家。这些企业家们抓住了中国陶瓷发展过程中天时、地利、人和的良好机遇,在短短的20多年便把中国陶瓷发展推向了产量世界第一的宝座,取得了举世瞩目的成就。事实上中国陶瓷取得这样的发展与以下因素息息相关:巨大的市场需求;丰富的原材料;优秀的人力资源;中国人特有的韧性与勤劳,是这些企业家们在中国陶瓷发展过程写下的不可磨灭的历史,这是我们中国人的骄傲,但也存在了现实的隐忧。据中国建筑材料工业协会信息部发布的数据,2006年全国陶瓷砖产量为50.24亿平方米,约占世界陶瓷总量的5060%,而世界陶瓷强国意大
7、利、西班牙两国的产量加在一起也不过12亿平方米左右,但其产值却达110亿欧元。另外从2006年我国陶瓷砖进出口数据显示:出口数量为5.437亿平方米,出口金额17.09亿美元,均价3.14美元/平方米;进口数量为218.5万平方米,进口金额2784.9万美元,均价12.75美元/平方米,是我们出口均价的4倍,而国内最好的仿古砖出口价格也不过46美元/平方米,从这些数据可以看出我国建筑陶瓷产品与国外陶瓷强国同类产品之间的差距。事实上单从一片瓷砖来看,我们质量并不输给别人,但为什么单价却这么低?这些就是值得我们去探讨的地方。近年来,随着中国在世界政治经济中所发挥的影响力越来越大,中国企业在国际贸易
8、中的地位不断得到提升,有助于中国陶瓷产品在国际市场上的竞争;另一方面,我国国民经济增长迅速,连续几年以超过10%的比例增长,预计2007年的GDP增长仍将在10%左右,国内房地产发展迅速,城镇化建设不断加快,极大地拉动了国内需求,所以出现了2006年陶瓷市场的全线飘红,这些对于陶瓷业的发展是个非常好的机遇。二、项目情况说明为了积极响应某经济技术开发区关于促进陶瓷地板砖产业发展的政策要求,xxx投资公司通过科学调研、合理布局,计划在某经济技术开发区新建“陶瓷地板砖项目”;预计总用地面积56494.90平方米(折合约84.70亩),其中:净用地面积56494.90平方米;项目规划总建筑面积5931
9、9.65平方米,计容建筑面积59319.65平方米;根据总体规划设计测算,项目建筑系数50.29%,建筑容积率1.05,建设区域绿化覆盖率6.95%,固定资产投资强度174.60万元/亩。根据谨慎财务测算,项目总投资18874.08万元,其中:固定资产投资14788.62万元,占项目总投资的78.35%;流动资金4085.46万元,占项目总投资的21.65%。在固定资产投资中建筑工程投资4964.22万元,占项目总投资的26.30%;设备购置费5531.29万元,占项目总投资的29.31%;其它投资费用4293.11万元,占项目总投资的22.75%。项目建成投入正常运营后主要生产陶瓷地板砖产品
10、,根据谨慎财务测算,预期达纲年营业收入30030.00万元,总成本费用22705.10万元,税金及附加347.22万元,利润总额7324.90万元,利税总额8682.45万元,税后净利润5493.67万元,达纲年纳税总额3188.77万元;达纲年投资利润率38.81%,投资利税率46.00%,投资回报率29.11%,全部投资回收期4.94年,提供就业职位600个,达纲年综合节能量29.01吨标准煤/年,项目总节能率29.01%,具有显著的经济效益、社会效益和节能效益。三、经营结果分析瓷砖在国内基础建设中大有可为:我国基建规模近年来发生了快速扩张,2010-2016年,全社会固定资产投资总额从2
11、5.17增长到60.65万亿元,复合增长率达15.79%。2016年,国内基建增速有所放缓,但固定资产投资总额仍位于较高水平,大批工程性项目开工建设。城市轨道交通、棚户改造、地下综合性管廊等国家政策给予较大支持的项目,更是获得了新的发展机遇。预计未来固定资产投资规模增速仍将保持在8.5%左右的增速。瓷砖作为耐用、美观的装饰材料,在轨道交通、城市隧道、民用机场等众多基建工程中得到广泛的应用,在基建投资带动下需求将获得稳步增长。随着我国改革开放的不断深入和经济转型,巨大的市场需求培育了蓬勃发展的经济,同时也造就了一大批有眼光、有魄力、有作为的陶瓷企业家。这些企业家们抓住了中国陶瓷发展过程中天时、地
12、利、人和的良好机遇,在短短的20多年便把中国陶瓷发展推向了产量世界第一的宝座,取得了举世瞩目的成就。事实上中国陶瓷取得这样的发展与以下因素息息相关:巨大的市场需求;丰富的原材料;优秀的人力资源;中国人特有的韧性与勤劳,是这些企业家们在中国陶瓷发展过程写下的不可磨灭的历史,这是我们中国人的骄傲,但也存在了现实的隐忧。1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求,符合某经济技术开发区行业布局和结构调整政策;项目的建设对促进某经济技术开发区产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。2、项目拟建设在某经济技术开发区内,工程选址符合某经济技术开发区土地利用总体规划,保证项目用
13、地要求,而且项目建设区域交通运输便利,可利用现有公用工程设施,水、电、气等能源供应有保障。3、根据谨慎财务测算,本期工程项目达纲年投资利润率38.81%,投资利税率46.00%,全部投资回报率29.11%,全部投资回收期4.94年,固定资产投资回收期4.94年,因此,本期工程项目经营非常安全,说明项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。4、本期工程项目利用现有土地,计划总建筑面积59319.65平方米(计容建筑面积59319.65平方米);购置先进的技术装备共计154台(套),项目建设规模合理、经济技术实施方案可行。5、本期工程项目总投资18874.08万元,其中:固定资产投资14788.62万元
14、,流动资金4085.46万元;经测算分析,项目建成投产后达纲年营业收入30030.00万元,总成本费用22705.10万元,年利税总额8682.45万元,其中:税后净利润5493.67万元;纳税总额3188.77万元,其中:增值税1010.33万元,税金及附加347.22万元,年缴纳企业所得税1831.22万元;年利润总额7324.90万元,全部投资回收期4.94年,固定资产投资回收期4.94年,本期工程项目可以取得较好的经济效益。6、贯彻稳中求进工作总基调,根本点在于稳定大局、不断进取。稳,首先是宏观政策要稳,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策;稳,关键是市场预期要稳,预期稳,市场才能稳
15、,大局才能稳,才能增强企业家信心、提高政府公信力。正所谓“明者远见于未萌而智者避危于无形”,稳中求进同样意味着更加积极主动地防范风险,坚决守住金融风险、社会民生、生态环境等底线,真正做到防患未然、未雨绸缪。我国正处在转型升级、动能转换的关键阶段,结构调整阵痛仍在持续,稳增长的基础尚不牢固,新动能成长之势仍显不足。一方面,面临错综复杂的国际形势,低迷的国际贸易对我国进出口负面影响加大,并伴生诸多不确定性因素,我们必须增强风险防范意识,牢牢把握对外开放的主动权;另一方面,国内去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板任务艰巨,面临诸多现实挑战,我们必须加大供给侧结构性改革力度,继续扩大有效需求,以加强
16、新经济创新人才培养和高新技术企业创新能力储备为重点,加快培育新动能。归根结底一句话,就要坚持以创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念为引领,努力把经济向好之势转化为推动经济增长之能,确保实现“十三五”经济社会发展良好开局。强化供给侧结构性改革,推进技术创新,强化优势传统产业的两化融合和低碳发展。建设省级循环化改造试点园区,培育国家级循环化改造试点,贯彻落实国家和省有关产业结构调整政策。严格控制新上高耗能、高污染和资源性项目,鼓励优势传统产业应用资源节约和替代技术、能量梯级利用技术、环保与资源再利用等共性技术,积极开展废水、废气、固体废弃物等资源综合利用。加快传统产业构建新型研发、生产、管理和
17、服务模式,促进技术产品创新和经营管理优化,提升企业整体技术创新能力和水平。推进“互联网+”行动,积极发展面向制造环节的分享经济,提升中小企业快速响应和柔性高效的供给能力。加强节能技术装备的推广应用,加大对重点耗能设备节能改造的支持力度。第二章 经济效益分析一、投资情况说明截至目前,项目实际完成投资10485.68万元,占计划投资的55.56%。其中:完成固定资产投资8057.79万元,占总投资的76.85%;完成流动资金投资2427.89,占总投资的23.15%。二、经济评价财务测算(一)营业收入估算根据初步统计测算,该项目实际实现营业收入15489.97万元,同比增长9.93%(1398.7
18、6万元)。其中,主营业务收入为13742.29万元,占营业总收入的88.72%。(二)利润及利润分配根据初步统计测算,该项目实际实现利润总额4476.36万元,较去年同期相比增长340.10万元,增长率8.22%;实现净利润3357.27万元,较去年同期相比增长537.81万元,增长率19.07%。节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10485.681.1完成比例55.56%2完成固定资产投资万元8057.792.1完成比例76.85%3完成流动资金投资万元2427.893.1完成比例23.15%三、项目盈利能力分析按照相关计算准则,该项目主要盈利分析指标如下:1、投资利润率:4
19、2.69%。2、财务内部收益率:29.51%。3、投资回报率:32.02%。第三章 经营分析一、运营情况说明截至目前,该项目(公司)总资产规模达到37497.79万元,其中流动资产总额14335.34万元,占资产总额的38.23%,资产负债率26.80%,运营情况良好。建筑陶瓷行业的上游主要有泥砂料、化工料、色釉料等原料开采及加工行业,电力、煤炭、柴油等能源行业,陶瓷生产设备制造行业;下游行业主要包括住宅和公共建筑装修装饰,公共建筑装修又分为城市轨道、商业中心、科教场馆、隧道工程、酒店、办公楼和体育馆等。2010年-2015年,建筑陶瓷企业全年主营业务收入从2900亿元增长至4354亿元,复合
20、增长率为8.5%。同期国内建筑装修装饰工程总产值从2.28增长到3.39万亿元,复合增长率为8.3%。建筑陶瓷销售额占建筑装修装饰总产值的比例一直在13.5%左右。2016年,全国建筑装修装饰行业工程总产值为3.73万亿元,对应规模以建筑陶瓷行业市场为5036亿元陶瓷砖产量进入平稳增长阶段,增速与房屋竣工面积增速高度相关:经历十多年快速增长后,2011-2015年,我国陶瓷砖需求进入平稳增长期,产量从87.1增长至101.8亿平方米,复合增长率为3.98%,其中2015年首次出现了负增长。这意味着未来陶瓷砖需求将处于微增长的平台期:绝对需求量仍会处在较高水平,但增幅会有所降低。2005-201
21、1年间,瓷质砖产量同样经历了快速增长,之后增速放缓。2014年底瓷质砖产量为77.32亿平方米,占陶瓷砖总产量的比例为75.58%。同时,陶瓷砖产量增速与房屋竣工面积增速呈现高度相关性。定量来看,计算出每平米房屋竣工面积所对应的陶瓷砖产量为2.652.9平方米,比例较为稳定。价格方面,每平米房屋竣工面积对应建筑陶瓷销售额从2011的101元增长至2015年的124元,每平米建筑陶瓷的价格在总体上升的趋势下有所波动(38.1742.77元/平方米)。从需求结构来讲,国内市场对建筑陶瓷的需求占比87%。目前我国是世界第一大建筑陶瓷出口国,2015年陶瓷砖的出口量和出口额分别为11.4亿平方米和83
22、.3亿美元,建筑陶瓷的出口额为92.76亿美元,占规模以上总产值的13%。预计2020年我国建筑陶瓷产量保持在100亿平方米,其中国内市场需求量90亿平方米。新建住宅+二次装修带来大量需求。结合装修情况和房屋竣工面积统计数据,计算出每平米建筑业住宅房屋竣工面积的陶瓷砖需求量为1.44平方米,对应陶瓷砖需求量为40.9亿平方米,占陶瓷砖产量的比例为40%左右。二次装修方面,2017年我国二手房与新房装修陶瓷砖需求比例为3:7,则二次装修对瓷砖需求至少为17.5亿平方米,占比约为17%。短期内不存在被替代风险:建筑装饰中常用的地板材料除了陶瓷砖还有木地板、大理石(天然石材)。2012年,我国地板产
23、品中瓷砖市场规模占比达50.2%,远高于美国、日本、印度和欧盟等国家和地区,主要源于瓷砖的优异性能以及国人对陶瓷产品的喜好和长久以来形成的消费习惯。虽然近几年木地板和大理石产量的复合增长率大于陶瓷砖,但从绝对占比来讲,陶瓷砖的比例大于90%,处于绝对龙头地位,市场需求量最高。2015年全国木地板和规模以上建筑陶瓷销售收入分别为893和4354亿元,建筑陶瓷的市场规模接近木地板市场的5倍。瓷砖行业格局为“大行业,小企业”,行业集中度较低。2015年我国规模以上建筑陶瓷企业1410家,主营业务收入4354亿元。目前知名度较高的企业包括东鹏瓷砖、欧神诺和蒙娜丽莎等营业收入均不超过50亿,市场占有率均
24、不足1.15%。从零售销售额来看,2012年前十大品牌合计零售额约为326.3亿元,份额合计约为9.85%,表明瓷砖市场格局分散。瓷砖市场根据产品单价可以大致分为大众、中端和高端市场。其中高端市场集中度明显高于行业整体水平,2012年高端市场和整个市场CR5分别为33.4%和6.8%。主要因为其规模相对较小,占市场总量约20%,品牌属性强,市场竞争激烈程度有所减弱。陶瓷砖产能过剩,产能利用率不足75%,且分布区域集中:我国建筑陶瓷行业总体产能特别是低端产品产能过剩。至2014年,我国陶瓷砖生产线共3440条(不含西瓦),总日产能4503.6万平方米(不含西瓦),以一年生产310天计算,陶瓷砖年
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