眼镜架项目分析调研（范文）.docx

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1、泓域咨询 /眼镜架项目分析调研眼镜架项目分析调研xxx（集团）有限公司报告说明眼镜是以矫正视力或保护眼睛而制作的简单光学器件，主要由镜片和镜架组成。眼镜可矫正多种视力问题，包括近视、远视、散光、老花、斜视、弱视等多种眼科疾病。近年来，随着我国近视人口的不断增加，眼镜行业产量持续增长，眼镜架作为眼镜的重要组成部分，其产量也不断增长。根据谨慎财务估算，项目总投资14790.64万元，其中：建设投资11639.84万元，占项目总投资的78.70%；建设期利息238.99万元，占项目总投资的1.62%；流动资金2911.81万元，占项目总投资的19.69%。项目正常运营每年营业收入26500.00万元

2、，综合总成本费用21431.69万元，净利润3704.52万元，财务内部收益率17.46%，财务净现值3873.16万元，全部投资回收期6.38年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。目录一、 项目概述5二、 项目提出的理由5三、 研究结论5四、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表6五、 项目选址综合评价

3、7六、 项目工程设计总体要求7七、 劣势分析（W）8八、 各部门职责及权限9九、 劳动安全分析12十、 项目实施保障措施15十一、 设备选型方案16主要设备购置一览表16十二、 环境影响合理性分析17十三、 建设投资估算17建设投资估算表18十四、 建设期利息19建设期利息估算表19十五、 流动资金20流动资金估算表21十六、 项目总投资22总投资及构成一览表22十七、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十八、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28十九、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表30二十、 财务

4、生存能力分析31二十一、 偿债能力分析31借款还本付息计划表33二十二、 经济评价结论33二十三、 项目招标范围34二十四、 项目风险对策34二十五、 总结36一、 项目概述1、项目名称：眼镜架项目2、承办单位名称：xxx（集团）有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xx（待定）5、项目联系人：贺xx二、 项目提出的理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。三、 研究结论此项目

5、建设条件良好，可利用当地丰富的水、电资源以及便利的生产、生活辅助设施，项目投资省、见效快；此项目贯彻“先进适用、稳妥可靠、经济合理、低耗优质”的原则，技术先进，成熟可靠，投产后可保证达到预定的设计目标。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积24667.00约37.00亩1.1总建筑面积45060.621.2基底面积14306.861.3投资强度万元/亩309.822总投资万元14790.642.1建设投资万元11639.842.1.1工程费用万元10363.382.1.2其他费用万元983.722.1.3预备费万元292.742.2建设期利息万元238.992

6、.3流动资金万元2911.813资金筹措万元14790.643.1自筹资金万元9913.233.2银行贷款万元4877.414营业收入万元26500.00正常运营年份5总成本费用万元21431.696利润总额万元4939.367净利润万元3704.528所得税万元1234.849增值税万元1074.5610税金及附加万元128.9511纳税总额万元2438.3512工业增加值万元8633.6113盈亏平衡点万元9737.90产值14回收期年6.3815内部收益率17.46%所得税后16财务净现值万元3873.16所得税后五、 项目选址综合评价项目选址区域地势平坦开阔，四周无污染源、自然景观及保

7、护文物。供电、供水可靠，给、排水方便，而且，交通便利、通讯便捷、远离居民区，所以，从项目选址周围环境概况、资源和能源的利用情况以及对周围环境的影响分析，拟建工程的项目选址选择是科学合理的。六、 项目工程设计总体要求（一）设计原则本设计按照国家及行业指定的有关建筑、消防、规划、环保等各项规定，在满足工艺和生产管理的条件下，尽可能的改善工人的操作环境。在不额外增加投资的前提下，对建筑单体从型体到色彩质地力求简洁、鲜明、大方，突出现代化工业建筑的个性。在整个建筑设计中，力求采用新材料、新技术，以使建筑物富有艺术感，突出时代特点。（二）设计规范、依据1、建筑设计防火规范2、建筑结构荷载规范3、建筑地基

8、基础设计规范4、建筑抗震设计规范5、混凝土结构设计规范6、给排水工程构筑物结构设计规范七、 劣势分析（W）（一）资本实力相对不足近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品市场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升，公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模和业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需改变以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种融资方式相结合模式，以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展。（二）规模效益不明显历经多年发展，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂

9、商相比，公司的规模效益仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。八、 各部门职责及权限（一）销售部职责说明1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管

10、理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进

11、销售人才，建设高素质的销售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同。6、协助销售部门开展销售人员

12、技能培训；协助销售部门对未及时收到的款项查找原因进行催款。7、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。8、协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况及处理结果。9、负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。（三）行政部主要职责1、负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。2、根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流程、方法及执行标准。3、依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部门规范业务

13、流程及操作规程，降低管理风险。4、定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。5、负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行情况。6、负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。九、 劳动安全分析（一）设计依据1、中华人民共和国劳动法（1995年1月1日施行）。2、中华人民共和国安全生产法（2002年11月1日施行）。3、中华人民共和国消防法（2009年月5月1日施行）。4

14、、中华人民共和国职业病防治法（2002年月5月1日施行）。5、中华人民共和国特种设备安全法（2014年1月1日起施行）。6、特种设备安全监察条例（国务院令549号，2009年）。7、使用有毒物品作业场所劳动保护条例（国务院令第352号）。8、安全生产许可证条例（国务院令第397号）。9、危险化学品安全管理条例（国务院令第591号）。（二）采用的标准1、生产过程安全卫生要求总则（GB/T12801-2008）。2、工业企业设计卫生标准（GBZ1-2010）。3、建筑设计防火规范（GB50016-2006）。4、建筑灭火器配置设计规范（GB50140-2005）。5、危险货物分类和品名编号（GB6

15、944-2012）。6、供配电系统设计规范（GB50052-2009）。7、危险化学品重大危险源辨识（GB18218-2009）。8、建筑设计防雷设计规范（GB50057-2010）。9、职业性接触毒物危害程度分级（GBZ230-2010）。10、爆炸危险环境电力设备设计规范（GB50058-2014）。11、工业企业噪声控制设计规范（GB/T50087-2013）。12、火灾自动报警系统设计规范（GB50116-2013）。13、工业企业总平面设计规范（GB50187-2012）。14、建筑抗震设计规范（GB50011-2010）。15、低压配电设计规范（GB50054-2011）。16、防

16、止静电事故通用导则（GB12158-2006）。17、20KV及以下变电所设计规范（GB50053-2013）。18、泡沫灭火系统设计规范（GB50151-2010）。19、消防给水及消火栓系统技术规范（GB50974-2014）。20、个体防护装备选用规范（GB/T11651-2008）。21、安全标志及其使用导则（GB2894-2008）。（三）生产过程不安全因素识别生产过程中可能产生的危险有害因素主要有：自然危害、火灾爆炸、中毒、粉尘、噪声、机械伤害、灼伤等，具体情况如下：1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、火灾爆炸：火灾爆炸危险物质，生产过程中易发生火灾爆炸事故。3

17、、中毒：有毒物质在生产过程中发生泄漏，易造成操作工中毒事故。4、噪声：罗茨风机、空压机及各种泵类等设备在运转过程中产生较大噪声，会对操作工造成危害。5、灼伤：在生产过程中发生喷溅，会造成操作工灼伤事故。6、机械伤害：机泵转动设备会对人体造成机械伤害。7、触电：电气设备老化、腐蚀均能造成漏电而发生触电事故。8、高温烫伤：高温的设备和管道若无适当的防烫保温措施，生产过程中会发生高温烫伤事故。9、低温冻伤：操作工接触低温设备或管道，可能发生冻伤事故。10、高处坠落：生产过程中有位于高处的操作平台，在操作及检修过程中会造成高处坠落事故。十、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了

18、确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与

19、计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十一、 设备选型方案选用生产设备厂家具有国内一流技术装备，企业管理科学达到国际认证标准要求。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计68台（套），设备购置费4601.72万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备483221.202辅助生成设备5368.143研发设备6414.154检测设备4276.103环保设备3230.093其它设备192.03合计684601.72十二、 环境影响合理性分析根据环境保护部关于印发“十三五”环境影响

20、评价改革实施方案的通知，以“改善环境质量为核心，以全面提高环评有效性为主线，以创新体制机制”为动力，以“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”为手段，强化空间、总量、准入环境管理，划框子、定规则、查落实、强基础，不断改进和完善依法、科学、公开、廉洁、高效的环评管理体系。建设项目不在生态保护红线范围内，项目所在区域大气、地表水、噪声等环境质量良好，均能满足相应功能区标准，当地环境有一定容量，项目建设运营后对排放的废气、废水、噪声等采取相应的污染防治措施，污染物达标排放，不会降低当地的水、气、声、土壤的环境功能类别。十三、 建设投资估算本期项目建设投资11639.84万元，包

21、括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计10363.38万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为5520.60万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4601.72万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为241.06万元。（二）工程建设其他费用本期项目

22、工程建设其他费用为983.72万元。（三）预备费本期项目预备费为292.74万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用5520.604601.72241.0610363.381.1建筑工程费5520.605520.601.2设备购置费4601.724601.721.3安装工程费241.06241.062其他费用983.72983.722.1土地出让金415.65415.653预备费292.74292.743.1基本预备费147.72147.723.2涨价预备费145.02145.024投资合计11639.84十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设

23、期为24个月，其中申请银行贷款4877.41万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息238.99万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息238.9959.75179.241.1.1期初借款余额2438.7051.1.2当期借款4877.412438.702438.701.1.3当期应计利息238.9959.75179.241.1.4期末借款余额2438.7054877.411.2其他融资费用1.3小计238.9959.75179.242债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他

24、融资费用2.3小计3合计238.9959.75179.24十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2911.81万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0014479.4316547.9220684.901.1应收账款0.006515.75744

25、6.579308.211.2存货0.005067.805791.787239.721.2.1原辅材料0.001520.341737.542171.921.2.2燃料动力0.0076.0286.88108.601.2.3在产品0.002331.192664.223330.271.2.4产成品0.001140.261303.151628.941.3现金0.001158.351323.831654.791.4预付账款0.001737.531985.752482.192流动负债0.0012441.1614218.4717773.092.1应付账款0.004478.825118.656398.312.2

26、预收账款0.007962.359099.8211374.783流动资金0.002038.272329.452911.814流动资金增加0.002038.27291.18582.365铺底流动资金0.004343.834964.386205.47十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资14790.64万元，其中：建设投资11639.84万元，占项目总投资的78.70%；建设期利息238.99万元，占项目总投资的1.62%；流动资金2911.81万元，占项目总投资的19.69%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资14

27、790.64100.00%1.1建设投资11639.8478.70%1.1.1工程费用10363.3870.07%1.1.1.1建筑工程费5520.6037.32%1.1.1.2设备购置费4601.7231.11%1.1.1.3安装工程费241.061.63%1.1.2工程建设其他费用983.726.65%1.1.2.1土地出让金415.652.81%1.1.2.2其他前期费用568.073.84%1.2.3预备费292.741.98%1.2.3.1基本预备费147.721.00%1.2.3.2涨价预备费145.020.98%1.2建设期利息238.991.62%1.3流动资金2911.811

28、9.69%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资14790.64万元，其中申请银行长期贷款4877.41万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资14790.64100.00%1.1建设投资11639.8478.70%1.2建设期利息238.991.62%1.3流动资金2911.8119.69%2资金筹措14790.64100.00%2.1项目资本金9913.2367.02%2.1.1用于建设投资6762.4345.72%2.1.2用于建设期利息238.991.62%2.1.3用于流动资金2911.8119.69%2.2债务资金487

29、7.4132.98%2.2.1用于建设投资4877.4132.98%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入26500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0018550.0021200.0026500.002增值税0.00839.38959.291074.562.1销项税0.002411.502756.003445.002.2进项税0.001572.121796.71237

30、0.443税金及附加0.00100.73115.12128.953.1城建税0.0058.7667.1575.223.2教育费附加0.0025.1828.7832.243.3地方教育附加0.0016.7919.1921.49（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1074.56万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销

31、费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用21431.69万元，其中：可变成本18487.27万元，固定成本2944.42万元。达产年项目经营成本20563.21万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0012093.2213820.8217276.032工资及福利费0.001211.241211.241211.243修理费0.00411.02411.02411.024其他

32、费用0.001664.921664.921664.924.1其他制造费用0.00139.19139.19139.194.2其他管理费用0.00134.20134.20134.204.3其他营业费用0.001391.531391.531391.535经营成本0.0015380.4017108.0020563.216折旧费0.00621.18621.18621.187摊销费0.008.318.318.318利息支出0.00238.99238.99238.999总成本费用0.0016248.8817976.4821431.699.1其中：固定成本0.002944.422944.422944.429.

33、2可变成本0.0013304.4615032.0618487.27（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加128.95万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4939.36（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4939.3625.00%=1234.84（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额4939.

34、36万元，缴纳企业所得税1234.84万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=4939.36-1234.84=3704.52（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0018550.0021200.0026500.002税金及附加0.00100.73115.12128.953总成本费用0.0016248.8817976.4821431.694利润总额0.002200.393108.404939.365应纳所得税额0.002200.393108.404939.366所得税0.00550.10777.101234.847净利润0

35、.001650.292331.303704.528期初未分配利润0.000.001485.263434.909可供分配的利润0.001650.293816.567139.4210法定盈余公积金0.00165.03381.66713.9411可供分配的利润0.001485.263434.906425.4812未分配利润0.001485.263434.906425.4813息税前利润0.002989.484124.496413.19十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益

36、率为：财务内部收益率（FIRR）=17.46%。本期项目投资财务内部收益率17.46%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3873.16（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3873.16万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部

37、投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.38年。本期项目全部投资回收期6.38年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0018550.0021200.0026500.001.1营业收入0.000.0018550.0021200.0026500.002现金流出5819.925819.9217519.4017

38、514.3023312.792.1建设投资5819.925819.922.2流动资金0.002038.27291.182620.632.3经营成本0.0015380.4017108.0020563.212.4税金及附加0.00100.73115.12128.953所得税前净现金流量-5819.92-5819.921030.603685.703187.214累计所得税前净现金流量-5819.92-11639.84-10609.24-6923.54-3736.335调整所得税0.00747.371031.121603.306所得税后净现金流量-5819.92-5819.92480.502908.6

39、01952.377累计所得税后净现金流量-5819.92-11639.84-11159.34-8250.74-6298.37计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.44%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.46%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：8707.61万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：3873.16万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.64年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.38年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所

40、需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为26.83。本期项目实施后各年的利息备付率

41、均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为24.30。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2438.7054877.414877.414877.411.2当期还本付息59.75418