黄茶项目经济效益分析（模板参考）.docx

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1、泓域咨询 /黄茶项目经济效益分析目录一、 公司基本信息3二、 项目名称及项目单位4三、 项目建设地点4四、 编制依据和技术原则4主要经济指标一览表6五、 主要结论及建议7六、 产业发展方向7七、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表9八、 高级管理人员10九、 保障措施12十、 能源消费种类和数量分析14能耗分析一览表15十一、 劳动安全分析15十二、 人力资源配置18劳动定员一览表18十三、 项目进度安排19项目实施进度计划一览表19十四、 环境保护综述20十五、 项目总投资20总投资及构成一览表20十六、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十七、 经济评价财务测算22营

2、业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十八、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28十九、 财务生存能力分析29二十、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十一、 经济评价结论31二十二、 招标要求32二十三、 项目总结32报告说明黄茶是中国独有茶类。独特的“闷黄”工艺所造就的“黄叶黄汤、口感醇爽”的典型品质特征，使其在六大茶类中独树一帜。根据现行国家标准，黄茶分为黄芽茶（芽型黄茶）、黄小茶（芽叶型黄茶）和黄大茶（多叶型黄茶）。黄茶的历史名茶较多，君山银针、蒙顶黄芽、霍山黄芽、莫干黄芽等单芽茶是黄芽茶的主要代表；沩山毛尖、北港毛尖、远安鹿苑、平

3、阳黄汤是黄小茶的主要代表；霍山黄大茶、广东大叶青和金寨黄大茶则是黄大茶的主要代表。根据谨慎财务估算，项目总投资27735.14万元，其中：建设投资22260.43万元，占项目总投资的80.26%；建设期利息321.51万元，占项目总投资的1.16%；流动资金5153.20万元，占项目总投资的18.58%。项目正常运营每年营业收入47400.00万元，综合总成本费用42258.03万元，净利润3717.41万元，财务内部收益率6.09%，财务净现值-7352.19万元，全部投资回收期8.13年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 公司基本信息1、公司名称：xx

4、x投资管理公司2、法定代表人：蒋xx3、注册资本：1170万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-8-87、营业期限：2013-8-8至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事黄茶相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、 项目名称及项目单位项目名称：黄茶项目项目单位：xxx投资管理公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约62.00亩。项目拟定建设区

5、域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、承办单位关于编制本项目报告的委托；2、国家和地方有关政策、法规、规划；3、现行有关技术规范、标准和规定；4、相关产业发展规划、政策；5、项目承办单位提供的基础资料。（二）技术原则1、项目建设必须遵循国家的各项政策、法规和法令，符合国家产业政策、投资方向及行业和地区的规划。2、采用的工艺技术要先进适用、操作运行稳定可靠、能耗低、三废排放少、产品质量好、安全卫生。3、以市场为导向，以提高竞争力为出发点，产品无论在质量性能上，还是在价格上均应具有较强的竞争力。4、项目建

6、设必须高度重视环境保护、工业卫生和安全生产。环保、消防、安全设施和劳动保护措施必须与主体装置同时设计，同时建设，同时投入使用。污染物的排放必须达到国家规定标准，并保证工厂安全运行和操作人员的健康。5、将节能减排与企业发展有机结合起来，正确处理企业发展与节能减排的关系，以企业发展提高节能减排水平，以节能减排促进企业更好更快发展。6、按照现代企业的管理理念和全新的建设模式进行规划建设，要统筹考虑未来的发展，为今后企业规模扩大留有一定的空间。7、以经济救益为中心，加强项目的市场调研。按照少投入、多产出、快速发展的原则和项目设计模式改革要求，尽可能地节省项目建设投资。在稳定可靠的前提下，实事求是地优化

7、各成本要素，最大限度地降低项目的目标成本，提高项目的经济效益，增强项目的市场竞争力。8、以科学、实事求是的态度，公正、客观的反映本项目建设的实际情况，工程投资坚持“求是、客观”的原则。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积41333.00约62.00亩1.1总建筑面积69228.391.2基底面积26866.451.3投资强度万元/亩346.852总投资万元27735.142.1建设投资万元22260.432.1.1工程费用万元19431.312.1.2其他费用万元2116.262.1.3预备费万元712.862.2建设期利息万元321.512.3流动资金万元5153.203资金筹措

8、万元27735.143.1自筹资金万元14612.183.2银行贷款万元13122.964营业收入万元47400.00正常运营年份5总成本费用万元42258.036利润总额万元4956.557净利润万元3717.418所得税万元1239.149增值税万元1545.2110税金及附加万元185.4211纳税总额万元2969.7712工业增加值万元11281.2013盈亏平衡点万元27532.59产值14回收期年8.1315内部收益率6.09%所得税后16财务净现值万元-7352.19所得税后五、 主要结论及建议项目产品应用领域广泛，市场发展空间大。本项目的建立投资合理，回收快，市场销售好，无环境

9、污染，经济效益和社会效益良好，这也奠定了公司可持续发展的基础。六、 产业发展方向以“中国制造2025”和“互联网+”行动计划为引领，实施产业强县战略，推进新型工业化进程，实现工业率先发展。着力建设一流的经济开发区，打造现代制造业先进配套基地。以开发区和特色产业基地为发展平台，以项目建设为发展支撑，深入推进传统特色产业转型升级和新兴产业率先发展，形成先进制造业主导的工业发展格局。到“十三五”末，力争全部工业总产值突破500亿元；规模以上企业数量每年新增15家以上，达到220家以上，规上工业增加值增速达到9%以上。（一）着力推进园区率先发展以规划为引领，完善基础设施建设，加快招商引资进度，以“工业

10、新城生态园区”为目标，助力产业转型发展、率先发展。（二）加快传统产业转型升级“十三五”期间，配合产业转型升级，逐步淘汰低端钢铁压延、低端零配件加工制造等技术含量低、高耗能低产出行业，实现传统特色制造业高端化发展。（三）推动新兴产业发展壮大坚持传统产业与新兴产业双轮驱动，大力培育壮大新能源车辆制造、汽车零部件生产、数控设备生产等新兴产业，为经济发展提供新的支撑。力争到“十三五”末，新兴产业产值占工业总产值的比重达到30%以上。七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积69228.39，其中：生产工程47932.44，仓储工程8336.66，行政办公及生活服务设施9112.01，公共工程3847.28

11、。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程15313.8847932.445917.601.11#生产车间4594.1614379.731775.281.22#生产车间3828.4711983.111479.401.33#生产车间3675.3311503.791420.221.44#生产车间3215.9110065.811242.702仓储工程7791.278336.66749.022.11#仓库2337.382501.00224.712.22#仓库1947.822084.16187.252.33#仓库1869.902000.80179.762.44#仓

12、库1636.171750.70157.293办公生活配套1638.859112.011432.483.1行政办公楼1065.255922.81931.113.2宿舍及食堂573.603189.20501.374公共工程2149.323847.28374.46辅助用房等5绿化工程6447.95108.45绿化率15.60%6其他工程8018.6022.207合计41333.0069228.398604.21八、 高级管理人员1、公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司可设副总经理，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书为公司高级管理人员。董事可受聘兼任总经理、副总经理或

13、者其他高级管理人员。财务总监是公司的财务负责人。董事会秘书负责信息披露事务，是公司的信息披露负责人。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。财务负责人作为高级管理人员，除符合前款规定外，还应当具备会计师以上专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会计工作三年以上。本章程关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理和其他高级管理人员每届任期3年，连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2

14、）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和解聘；（9）本章程或董事会授予的其他职权。6、总经理应当列席董事会会议。非董事总经理在董事会上没有表决权。7、总经理应当制定总经理工作细则，报董事会批准后实施。8、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工

15、；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。9、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体程序和办法由总经理与公司之间的劳动合同规定。10、公司副总经理、财务总监由总经理提名，董事会聘任，副总经理、财务总监对总经理负责，向其汇报工作，并根据分派业务范围履行相关职责。11、总经理及其他高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 保障措施(一)营造良好信息环境深入开展宣传，建设区域产业网络频道，加大媒体对产业建设宣传报道力度。建设区域产业体验中心，积极

16、推广产业最新研究成果、产品和成功应用案例。充分利用产业论坛、信息技术博览会、各类创业大赛、众创空间等平台，开展多种形式宣传体验，扩大示范带动效应。(二)政策法规鼓励支持加大财政扶持力度。积极寻求国家支持产业产业发展的相关资金，对于国家级大型产业项目建设、国家积极支持的产业项目建设等，积极申请国家相关对口资金支援。搭建融资平台。探索建立产业发展基金，积极发挥融资平台的作用，鼓励社会资本以多种形式进入产业业发展。优化产业用地政策。结合实际情况，多途径优化产业用地政策，解决产业发展用地的瓶颈问题。(三)增强企业自主创新能力引导企业发挥其创新主体作用，加大自主研发的力度。推动企业技术中心、工程中心和行

17、业产学研联盟建设，提高研发投入水平，加强重点领域核心技术和共性技术攻关。积极引导市场新需求，挖掘行业发展新空间。构建科技创新体系，建立产学研结合机制和产业技术联盟，研究解决产业的共性技术和关键技术难题，增强产业自主创新能力。依靠经营管理创新，提升行业、企业的运营水平，规范市场竞争秩序，提升区域产业整体协同能力和整体竞争力。(四)做好项目建设服务新建项目向重点区域集聚，建立项目跟踪服务制度，健全事中事后监管制度。推行全天候、多方位的一站式服务，对产业项目实行能办即办、急事急办、特事特办、繁事简办。(五)健全监管体系，加大监管力度完善产业发展机构配置，进一步健全产业监督体系，切实加大监管力度，严格

18、产业的监督检查，对违反相关法律、法规及强制性标准的项目，坚决予以查处。(六)深化产业体制改革推动产业综合改革试点，形成一批有推广价值的改革成果。加快推进重点领域各项制度改革创新，形成有利于服务经济发展的制度环境，做好产业升级试点的全面推开工作。十、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量713.60万kwh，折合877.01tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项

19、目实施后总用水量12636.00/a，折合1.08tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量878.09tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229713.60877.01当量值2水mkgce/m0.085712636.001.08工质合计tce878.09十一、 劳动安全分析（一）设计依据1、中华人民共和国劳动法（1995年1月1日施行）。2、中华人民共和国安全生产法（2002年11月1日施行）。3、中华人民共和国消防法（2009年月5月1日施行）。4、中华人民共和国职业病防治

20、法（2002年月5月1日施行）。5、中华人民共和国特种设备安全法（2014年1月1日起施行）。6、特种设备安全监察条例（国务院令549号，2009年）。7、使用有毒物品作业场所劳动保护条例（国务院令第352号）。8、安全生产许可证条例（国务院令第397号）。9、危险化学品安全管理条例（国务院令第591号）。（二）采用的标准1、生产过程安全卫生要求总则（GB/T12801-2008）。2、工业企业设计卫生标准（GBZ1-2010）。3、建筑设计防火规范（GB50016-2006）。4、建筑灭火器配置设计规范（GB50140-2005）。5、危险货物分类和品名编号（GB6944-2012）。6、供

21、配电系统设计规范（GB50052-2009）。7、危险化学品重大危险源辨识（GB18218-2009）。8、建筑设计防雷设计规范（GB50057-2010）。9、职业性接触毒物危害程度分级（GBZ230-2010）。10、爆炸危险环境电力设备设计规范（GB50058-2014）。11、工业企业噪声控制设计规范（GB/T50087-2013）。12、火灾自动报警系统设计规范（GB50116-2013）。13、工业企业总平面设计规范（GB50187-2012）。14、建筑抗震设计规范（GB50011-2010）。15、低压配电设计规范（GB50054-2011）。16、防止静电事故通用导则（GB1

22、2158-2006）。17、20KV及以下变电所设计规范（GB50053-2013）。18、泡沫灭火系统设计规范（GB50151-2010）。19、消防给水及消火栓系统技术规范（GB50974-2014）。20、个体防护装备选用规范（GB/T11651-2008）。21、安全标志及其使用导则（GB2894-2008）。（三）生产过程不安全因素识别生产过程中可能产生的危险有害因素主要有：自然危害、火灾爆炸、中毒、粉尘、噪声、机械伤害、灼伤等，具体情况如下：1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、火灾爆炸：火灾爆炸危险物质，生产过程中易发生火灾爆炸事故。3、中毒：有毒物质在生产过程

23、中发生泄漏，易造成操作工中毒事故。4、噪声：罗茨风机、空压机及各种泵类等设备在运转过程中产生较大噪声，会对操作工造成危害。5、灼伤：在生产过程中发生喷溅，会造成操作工灼伤事故。6、机械伤害：机泵转动设备会对人体造成机械伤害。7、触电：电气设备老化、腐蚀均能造成漏电而发生触电事故。8、高温烫伤：高温的设备和管道若无适当的防烫保温措施，生产过程中会发生高温烫伤事故。9、低温冻伤：操作工接触低温设备或管道，可能发生冻伤事故。10、高处坠落：生产过程中有位于高处的操作平台，在操作及检修过程中会造成高处坠落事故。十二、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工

24、人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx投资管理公司规划，达产年劳动定员351人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位228正常运营年份2技术指导岗位353管理工作岗位354质量检测岗位53合计351十三、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建

25、工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十四、 环境保护综述本项目平面布局紧凑，功能分区明显，艺流向顺畅。该厂区总图布置方案较为合理，是可行的。十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资27735.14万元，其中：建设投资22260.43万元，占项目总投资的80.26%；建设期利息321.5

26、1万元，占项目总投资的1.16%；流动资金5153.20万元，占项目总投资的18.58%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资27735.14100.00%1.1建设投资22260.4380.26%1.1.1工程费用19431.3170.06%1.1.1.1建筑工程费8604.2131.02%1.1.1.2设备购置费10119.5536.49%1.1.1.3安装工程费707.552.55%1.1.2工程建设其他费用2116.267.63%1.1.2.1土地出让金1077.293.88%1.1.2.2其他前期费用1038.973.75%1.2.3预备费712.862.57

27、%1.2.3.1基本预备费337.501.22%1.2.3.2涨价预备费375.361.35%1.2建设期利息321.511.16%1.3流动资金5153.2018.58%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资27735.14万元，其中申请银行长期贷款13122.96万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资27735.14100.00%1.1建设投资22260.4380.26%1.2建设期利息321.511.16%1.3流动资金5153.2018.58%2资金筹措27735.14100.00%2.1项目资本金14612.1852.6

28、8%2.1.1用于建设投资9137.4732.95%2.1.2用于建设期利息321.511.16%2.1.3用于流动资金5153.2018.58%2.2债务资金13122.9647.32%2.2.1用于建设投资13122.9647.32%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入47400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入28440.0035550.0040290.004740

29、0.002增值税800.691079.891266.021545.212.1销项税3697.204621.505237.706162.002.2进项税2896.513541.613971.684616.793税金及附加96.08129.59151.92185.423.1城建税56.0575.5988.62108.163.2教育费附加24.0232.4037.9846.363.3地方教育附加16.0121.6025.3230.90（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=

30、销项税额-进项税额=1545.21万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用42258.03万元，其中：可变成本35132.20万元，固定成本7125.83万元。达产年项目经营成本40400.55万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3

31、年第4年第5年1原材料、燃料费19849.3124811.6428119.8633082.192工资及福利费2050.012050.012050.012050.013修理费686.53686.53686.53686.534其他费用4581.824581.824581.824581.824.1其他制造费用304.60304.60304.60304.604.2其他管理费用421.01421.01421.01421.014.3其他营业费用3856.213856.213856.213856.215经营成本27167.6732130.0035438.2240400.556折旧费1192.901192.9

32、01192.901192.907摊销费21.5521.5521.5521.558利息支出643.03643.03643.03643.039总成本费用29025.1533987.4837295.7042258.039.1其中：固定成本7125.837125.837125.837125.839.2可变成本21899.3226861.6530169.8735132.20（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加185.42万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：

33、利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4956.55（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4956.5525.00%=1239.14（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额4956.55万元，缴纳企业所得税1239.14万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=4956.55-1239.14=3717.41（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入28440.0035550.0040290.0047400.002税

34、金及附加96.08129.59151.92185.423总成本费用29025.1533987.4837295.7042258.034利润总额-681.231432.932842.384956.555应纳所得税额-681.231432.932842.384956.556所得税-170.31358.23710.601239.147净利润-510.921074.702131.783717.418期初未分配利润0.00-459.83553.382416.659可供分配的利润-510.92614.872685.166134.0610法定盈余公积金-51.0961.49268.52613.4111可供分配

35、的利润-459.83553.382416.655520.6512未分配利润-459.83553.382416.655520.6513息税前利润-208.512434.194196.016838.72十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=6.09%。本期项目投资财务内部收益率6.09%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净

36、现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-7352.19（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-7352.19万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=8.13年。本期项目全部投资回收期8.13年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能

37、力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0028440.0035550.0040290.0047400.001.1营业收入0.0028440.0035550.0040290.0047400.002现金流出22260.4330355.6733032.5739197.3842131.932.1建设投资22260.430.002.2流动资金3091.92772.983607.241545.962.3经营成本27167.6732130.0035438.2240400.552

38、.4税金及附加96.08129.59151.92185.423所得税前净现金流量-22260.43-1915.672517.431092.625268.074累计所得税前净现金流量-22260.43-24176.10-21658.67-20566.05-15297.985调整所得税-52.13608.551049.001709.686所得税后净现金流量-22260.43-1745.362159.20382.024028.937累计所得税后净现金流量-22260.43-24005.79-21846.59-21464.57-17435.64计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：10.11

39、%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：6.09%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：-3296.83万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：-7352.19万元；5、项目投资回收期（所得税前）：7.25年；6、项目投资回收期（所得税后）：8.13年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务

40、资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为10.64。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为10.60。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额13122.9613122.9613122.9613122.961.2当期还本付息321.51643.03643.03643.0364