十大经典反转形态(7页).doc

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1、-十大经典反转形态-第 - 7 - 页十大经典反转形态形态分析是技术分析领域中比较简明实用的分析方法，把股价走势中若干典型的形态作出归纳，并命名之。被分为两大类：反转形态和中继形态。我们先说说反转形态。反转形态表示趋势有重要的反转现象，整理形态则表示市场正逢盘整，也许在修正短线的超卖或超买之后，仍往原来的趋势前进。反转形态：头肩型,三重顶与底,双重顶与底,V型顶与底,圆型,还有三角形,菱形,楔形,矩形等整理形态：三角型,对称三角型,上升三角型,下降三角型,扩散三角形,菱型,旗型,楔型,矩型等反转形态1、头肩型绝大多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，不论是由涨至跌还是由跌至涨，图表上都会呈

2、现一个典型的“区域”或“形态”，这就被称为反转形态。一个大的反转形态会带来一轮幅度大的运动，而一个小的反转形态就伴随一轮小的运动。反转形态的特性1、反转形态的形成在于先有一个主要趋势的存在2、趋势即将反转的第一个信号通常也表示重要趋势线的突破3、图形愈大，价格移动愈大4、顶部形态形成的时间较底部图形短，且震荡较大5、底部形态的价格幅度较小，形成的时间则较长。头肩顶底是最为人熟知而又最可靠的主要反转形态，其它的反转形态大都仅是头肩型的变化形态。形成的时候，通常在最强烈的上涨下降趋势中形成左肩，小幅回调后再次上行下降形成头部，再次回调（幅度可能略大些）后的上行下降，形成右肩。两次回调，通常为简单的

3、而急促形态（该形态，常常反映了市场急于完成回调）。头肩顶/底形态在实际中，并不都是很完整的，也不一定很标准。然而，在形成的时候，成交量/动量都相应地表现出某种共同的特征。即：在左肩形成时，由于通常伴随在最强烈的上涨下降趋势中（第三浪特征）形成，动量最大，市场交投活跃，充斥着大量的各种利好传言，动量/成交量达到最大高峰状态。头部形成时，尽管各种利好消息仍然不断出现，股价也随之不断创出新高，然而此时，动量/成交量出现萎缩，递减的现象。这是见利好出货的阶段，对后市转向悲观的投资者开始逐步抛出/买进（下跌中，头肩底），出现了头部。然而，仍然有部分投资者出于对原有趋势继续维持的乐观状态，继续逢低买入/逢

4、高卖出（下跌中，头肩底），但是动量明显下降，交投量不再活跃，趋于衰竭，于是形成了右肩。鉴于维持原有运行趋势的动能衰竭，再次朝向与原有的运行方向，相反方向的运行势不可免。对原有趋势继续维持乐观的，对此看作是回调。然而，一旦颈线位的跌破，恐惧心理聚起，抛盘如潮，虽然，随后出现一次反抽，但是回抽通常无法越过颈线价位，无力回天，通常成为市场大跌前的最后一次出货机会。判别：利用各种时间框架的图表，可以直观看出大小头肩顶底的外围形态。然而，缺乏具体成交量数据，其内在的特征，可利用布林带辅助判别。头肩顶底形态中，股价和布林带间对应位置的变化关系，可以推测出市场在这一方向上的动能逐步衰弱的过程。一般说来，鉴于

5、形成过程中的能量特征，左肩会越出布林带得上轨（上涨中，头肩顶）下轨（下跌中，头肩底），而头部也会触及到布林带得上轨，然而，右肩，通常仅仅触及越过布林带的中轨。同时，关注每次回落时显示不同方向上的线数量的变化，也是对判断动量递减是否，一个很有用的信息之一。比如：上涨时，每次回落的阴线逐渐增多，本身，就说明了，空方的力量在增强。几项注意事项（）头部与双肩不成比例者，不应视之头肩顶（底），不应套用头肩顶（底）的操作策略。（）理论上，头肩顶的左肩成交量最大，头部次之，右肩最少。但并非所有的情形都如此。（）突破颈线是确认头肩顶（底）的重要条件（）头肩顶（底）形态形成之后，股价突破颈线，成交量会在随后的一

6、个短时间内出现低谷，这是市场犹豫的表现，之后，通常会有一个反抽的过程，使得价格回试颈线水平。失败的头肩形态一旦突破颈线，完成头肩形态后，便不应再度穿过颈线。以顶部形态来说，价格向下突破颈线后，如果再度回到颈线上，便是个严重的警告，表示最初的突破可能是个恶兆。这样的头肩型就是失败的头肩型。这种形态刚开始象是典型的头肩反转型，但是在形成当中（不论是在突破颈线前还是后），股价便又回复原来的走势。在交易中，必须能够及时发现错误且勇于认错，并立刻采取补救措施。头肩底形成反转形态2、三重顶与底三重顶或底是极少见的形态，和头肩型仅有些许差别，它的特征是三个峰或谷的高低度几乎一致。常无法分辨某个形态是头肩型抑

7、或三重顶，幸好两种形态所代表的意义是相同的。三重顶型在两处底点形成的支撑区被突破后才算完成图形。三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征兆，而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈线的趋势。三重顶反转形态3、双重顶与底双重顶底反转是指在股价顶部或底部形成的两个波峰，人们常称之为“M”型“W”型反转。双重顶底反转形态并不一定意味着股价的反转，也有可能在股价回落到颈线的过程中受到支撑线的支撑而上涨。这时股价在支撑线和前面两个高点之间的区域内运动，形成三重顶、三角形等多种形态，但这种可能性很小。两个峰之间距离越远，也就是形成两顶底所持续的时间越长，则将来双重顶反转的潜

8、力越大，反转后的波动也就越剧烈。双峰形态突破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的1-3倍。双重顶底双底形成反转形态4、V型顶与底（1）下跌阶段：通常型底的左方跌势十分陡峭，而且持续一段时间。（2）转势点：型的底部十分尖锐，一般来说形成这转势点的时间很短，而且成交量在这低点时明显增多。有时候转势点就在恐慌交易日中出现。（3）回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之而增加。（4）股价在突破伸延型的徘徊区顶部时，必须有成交量增加的配合，在跌破倒转伸延型的徘徊底部时，则不必要成交量增加。形态意义：由于市场中卖方的力量很大，令股价稳定而又持续地挫落，当这股沽售力量消失之后，买方的力量完全控制整个市场，使得股

9、价出现戏剧性的回升，几乎以下跌时同样的速度收复所有失地；因此在图表上股价的运行，形成一个像字般的移动轨迹。倒转型情形则刚刚相反，市场看好的情绪使得股价节节扳升，可是突如其来的一个因素扭转了整个趋势，卖方以上升时同样的速度下跌，形成一个倒转型的移动轨迹。这种形态不易辨认和交易。反转形态5、圆型这种反转形态较为少见，它有数种称呼-碟形，圆顶形或圆底形，或碗形，这种形态代表趋势缓慢而渐进的改变。股价呈弧形上升。即虽不断升高但每一个高点上不了多少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。在成交量方面也会有一个圆形状。（1）有时当圆形头部形成后，股价并不马

10、上下跌，只反复横向发展形成徘徊区域，这徘徊区称作碗柄。一般来说，这碗柄很快便会突破，股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。（2）圆形反转在股价的顶部和底部均会出现，其型态相似，意义相反。在底部时表现为股价呈弧形下跌，初时卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，但买人的力量仍畏缩不前，这时候股价虽是下跌，然而幅度缓慢和细小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖力量达致均衡状态，因此仅有极小的成交量。然后需求开始增加，价格随着上升，最后买方完全控制市场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。成交量方面，初时缓慢地减少到一个水平，然后又增加，形成一个圆底形。这型态显示一次巨大的升市即将到临。投资者可以在圆

11、形底升势转急之初追入。我们很难确定碟形何时完成的，如果中间有反弹，则向上突破该反弹高点便可视为涨市信号，除此之外，平台处的向上突破也可视为形态的完成。碟形也没有明确的测量方法，只可借用其他的突破颈线的方法来错助分析。反转形态6、顶部岛型反转与底部岛型反转一，底部岛型反转，其特征是：在下跌行情中，股价已有了一定的跌幅，某日突然跳空低开，留下了一个缺口，日后几天股价继续下沉，但股价下跌到某低点又突然峰回路转，股价开始急速回升，并留下了一个向上跳空的缺口。这个缺口与前期下跌的缺口基本上处于同一价位区域。从图形上看，股价明显地分成了两块，中间被左右两个缺口隔开，使得图表中的下边一块成了飘离海岸的岛屿一

12、般（有时候这个岛屿也可能由一根K线组成）。底部岛型反转常伴随着很大的成效交量，底部岛形反转是个转势形态，它表明股价已见底回升，将从跌势转化为长势。二，顶部岛型反转：与底部岛型反转类似，整个股价K线图分成了上下两截，在上面的一部分K线就象远离海岸的孤岛，这是顶部反转的主要特征，就此形成了顶部岛形反转，顶部岛形反转一旦成立，说明近期股价向谈已成定局，此时持筹的投资者只能认输出局，如果继续持股必将遭受更大的损失。反转形态7、潜伏底潜伏底就是股价经过一段跌势后，长期在一个狭窄的敬意内波动，交易十分清淡，在图形上，股价和成效量各自形成一条带状，潜伏底与其他底部形态不同的是，潜伏底一旦向中突破后，股价就一

13、路上窜，委少出现回控现象，这是因为股价横盘时间已经很长，换手相当彻底的缘故。可谓“不鸣则已，一鸣惊人”。反转形态8、向上跳空缺口与向下跳空缺口一、向上跳空缺口，在股市技术图形分析中，缺口占有相当重要地位。由于向上的跳空缺口发生在不同阶段，因此它的技术含义也完全不一样，在股价突破阻力开始上升时出现的缺口，对日后上升具有决定性的影响，因此人们把它形象地称之为向上突破缺口，突破即势如破竹，足见多方展开的攻势很强大。一般而言，形成突破缺口时都伴有较大的成交量，这时成交量越大，说明日后股价上升的潜力越大。向上突破缺口形成后，如几天内不被封闭，说明多方抢占空方阵地已获成功，股价将会形成一路攀升的走势。在股

14、价上升时出现的第二个缺口是向上持续缺口，第三个缺口是向上竭尽缺口，一旦向上竭尽缺口被封闭，就会引发一轮跌势。二、向下跳空缺口，说明市况已发生逆转，原来的升势已经结束，接下来就是一轮跌势，而这个跌势还刚刚开始，下跌的空间还很大，因此投资者见到向下突破缺口要及时做空，尽量做到退出观望为宜，向下跳空缺口的出现，说明做空力量仍很强，股价还将继续下跌。这时投资者仍要保持做空思维，继续持币观望。值得注意的是：向下竭尽缺口的出现，说明市场已面临最后一跌，空方力量将穷尽，在空方力量不济时，多方肯定会趁机反击，而向下竭尽缺口的出现，为多方日后的反击提供了极佳的机会。反转形态9、底部三角型底部三角形是个转势图形，

15、它的特征是：（1）股价在经历大幅下跌之后3次探底，几乎在同一低点获得支撑，形成三角形的下边，（2）是股价每次反弹的高点逐渐下移，反弹力度越来越弱，形成三角形的上边。（3）整个形态形成过程成交量逐步萎缩，到三角形尖端附近时缩至最小。（4）当向上突破时成交量开始放大。因此满足前三个条件的情况下，向上突破的可能性很大，向上突破和向下突破的概率大约为4比1。因此，出现这样的图形投资者不应再盲目看空，尤其不能在这个时候卖出股票，相反要随时做好入市准备（先不要马上买进，以防万一向下突破）。如果日后发现股价向上突破，成交量随之放大，就应该想到底部三角形正式成立，得赶快买一些股票反转形态10、其它反转形态主要

16、增加一些典型反转形态的变异形态如复合头肩型和一些整理形态的反转应用如三角形反转、楔形反转、矩形反转等复合头肩型：头肩型有时会出现变化，称为复合头肩型，也许有双头，或双左肩、双右肩。这种图形并不常见，但同样具有预测作用，它们常以对称的方式出现，也就是说单左肩通常对称单右肩，而双左肩则对称双右肩。三角形反转：根据统计，对称三角形(收剑三角形)中大约四分之三属整理型态，而余下的四分之一则属转势型态。，所以很可能是反转三角形或整理三角形。必须等突破确认后才能认定；扩散三角形，大多出现在顶部，为看跌形态，是头肩顶的变形。将高点与低点各自连结成颈线后，两条线所组成的区域，外观就像一个喇叭形，由于其属于“五

17、点转向”形态，故较平缓的喇叭形也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩顶。菱形反转：相当于扩散三角形和收剑三角形的组合，为极为罕见的顶部形态，又称为钻石形，是扩散三角形、对称三角形、头肩顶的综合体，为市场参与各方情绪高涨的产物，为顶部看跌形态。楔形反转：据统计，下降楔形向上突破与向下突破的比例为7：3左右；从时间上看如果下降楔形超过三四个星期，那么向下突破的可能性就会增大一些；作为顶部反转形态或底部反转形态的楔形：楔形经常出现在现存趋势中，因此通常形成持续形态。但楔形也可能出现在顶部或底部，发出转势的信号。但这种情况较少。在上升趋势接近尾声时，在顶部区域或许可以观察到清晰的上升楔形。因为正常情

18、况下，在上升趋势中的持续性楔形应与大趋势反向下倾，所以这个上升楔形就成了看跌而不不是看涨形态的线索。同理，在底部，下降楔形会是下跌结束的警告。无论楔形出现在市场运动中间还是尾部，只认准：上升楔形看跌，下降楔形看涨矩形反转：矩形更通常为持续形态而非反转形态，反转形态矩形在底部比在顶部出现得多。长时间、疲弱、沉缓的矩形在主要底部并非不常见，有时被归类为平底碟形。趋势线的作用研究股价变动，会发现股价时常以平行的趋势而移动，有时是几个月，有时长达一年。随着股势强弱变化，次级趋势中经常发生高过或低于趋势线的现象，也就是说，短期上升轨道或下跌轨道变得非常陡峭，可是不能维持长久，仍旧回到趋势内。我们可以设计

19、一个平行趋势（标准轨道），若股价遵循这个趋势而变动，便有几个短期的买点与卖点，现以图形来解释（图624）。在图的左端，股价顺着平行趋势路径上升，也就是依上升趋势大轨道而向上变动。短线操作时，股价涨至轨道上界线附近即是卖点，图中的A点便是卖短时机，而股价回跌至轨道下界线附近，即买进时刻，如图中的B点就是补回股票处。至C点时，股价未能如预期的再接近轨道之上界线而回跌，表示多头拉升力量已未如先前那样强劲，回跌至D点后再反弹至E点时，上升轨道已经改变，涨势至此暂时告一段落，进入盘档整理阶段。在股价突破DF之延长线支撑点H点时，下跌形态初成，此时成交量不大，亦是有效突破，不应再做短线买卖，应将持有股票卖

20、出而观望，股价果然迅速下跌至I点。此时跌幅已深，供需发生改变，自然反弹，但涨至J点时即因上档卖压重而回跌，再创新低点，形成下跌趋势。股价顺着平行趋势路径下跌，也就是依下跌趋势大轨道而向下变动，短线操作时，股价回至轨道上界线附近，便是卖点，图中的K点就是卖短时机，而股价回跌至轨道下界线附近，则是买进时刻，如图中的L点就是补回股票处。至M点时，再度可以卖短，股价回软，却未如预期所料，结果往下跌至轨道下界线附近才出现反弹，而跌至N点时股价即回升，下跌轨道明显改变，跌势至此暂时告一段落，又进入盘档整理阶段。在股价突破S点时，上升形态初具，此时配合成交量大增，表示换手积极，股价顺利上升后，不应再做短线买

21、卖，可以长期持有股票。股价果然迅速上升至U点，部分急于获利者抛售股票，高档接手者少，供需不平衡，股价自然回跌至V点，尔后股价再度上升，再创新高价，而展开另段上升行情。在上升与下降趋势里，我们可以利用股价变动时所出现的高低点决定大轨道与小轨道。上升行情结束前，由C、E、G点的连线形成小轨道的上界线，D、F点的连线形成下界线，股价在此轨道变动，是盘档行情，等到下跌态势明朗，将G点与J点相连，就成为中级下降趋势的上界线，D点与I点连线便是下界线，股价波动看似一峰比一峰低，一底比一底亦低，是它的特征。下跌行情结束前亦会减缓下跌速度而修正下跌轨道，最后进入盘局。由O、Q、S点的连线形成小轨道的上界线，由

22、P、T点的连线形成下界线，股价在此区域内变动，是盘档行情，等到突破盘局，上升情势明朗后，将Q点与U点相连，就成为中级上升趋势的上界线，T点与V点之连线便是下界线，股价波动一峰比一峰高，一底亦比一底高，这是它的特征。股价变动中级趋势里又包括若干次级变动，它们的小轨道经常形成三角形状，股价突破类似收敛形状的上界线或下界线，就表示这次次级变动结束而失去意义，股价变动修正轨道，意谓股价涨势或跌势加速进行或趋于缓和。只要股价波动仍遵循平行趋势路径，读者很轻易地可以在路径底点跟进，在顶点卖出。由图625可看出，在上涨趋势中卖短并不是获利最丰的方式，下跌趋势里持股者多遭受亏损，读者可以亲身体验此道理。所以在

23、做长期投资时，先要判断上升趋势是否持久，而在决定卖出前，需预测股价将下跌多长时间。现在我们以简单图形来解释趋势变动表示准备买进与卖出信号。（1）买入股票的信号（如图625）：图A：股价原向下变动，随后则穿越下跌趋势线之上界线，表示改变下跌轨道或反转上升。图B：股价变动呈盘局，随后则穿越盘局之上界线。图C：股价随上升趋势线之上界线向上变动，其后穿越上升趋势线的上界线，轨道更向上倾斜，股价加速上涨，是大行情展开之前兆。图D：股价进入矩形整理，随后穿越平行轨道之上界线，是脱离盘局展开上升行情之开端。图E：股价变动呈对称三角形之盘局，随后向上界线突破。图F：股价变动进入整理，轨道之上界线呈水平移动，下

24、界线向右上方倾斜，随后穿越轨道之上界线，是有效之突破。图G：股价变动走入收敛趋势形态的末端，并向轨道之上界线突破，加速上升。图H：在上升行情的轨道里，回档至轨道之下界线边缘，是买进抢短线时机。图I：股价变动轨道呈发散趋势形态，回跌至轨道之下界线附近，可抢短线。当然，趋势的扭转必须与成交量配合，若股价突破上限时，成交量没有适度扩大，甚至减少，此时就需另眼看待，即使上涨亦有限。（2）趋势线的卖短信号有（如图626）：图A：股价原向上变动，随后则跌破上升趋势线之下界线，表示改变上升轨道或反转下跌。图B：股价变动呈盘局，随后则跌破盘局之下界线。图C：股价随下跌趋势线之下界线向下变动，其后穿越下跌趋势线的上界线，轨道更向下变动，股价加速下跌，是暴跌行情之前兆。图D：股价进入矩形整理，随后跌破平行轨道之下界线，是脱离盘局展开下跌行情之开端。图E：股价变动呈对称三角形之盘局，虽是一底比一底高，其后却向下界线突破。图F：股价变动进人整理，轨道之下界线呈水平移动，上界线向右下方倾斜，随后跌破轨道之下界线，是有效之突破。图G：股价变动走人收敛趋势形态的末端，并向轨道之下界线突破，加速下跌。图H：在下跌行情的轨道里，反弹至轨道之上界线边缘，是卖出时机。图I：股价变动轨道呈发散趋势形态，反弹至轨道之上界线附近，可卖出，待下跌时补回。