资金需要量预测方法.docx

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1、资金需要量的定量预测方法一、销售百分比法销售百分比法是根据资产负债表中各个工程与销售收入总额之间 的依存关系，按照计划期销售额的增长情况来预测资金需要量的一种 方法。使用这一方法的前提是必须假设报表工程与销售指标的比率已 知且固定不变，其计算的步骤如下: 分析基期资产负债表各个工程与销售收入总额之间的依存关 系，并计算各敏感工程的销售百分比。在资产负债表中，有一些工程 会因销售额的增长而相应地增加，通常将这些工程称为敏感工程，包 括货币资金、应收账款、存货、应付账款、预收账款和其他应收款等 等。而其他如固定资产净值、长期股权投资、实收资本等工程，一般 不会随销售额的增长而增加，因此将其称为非敏

2、感工程。计算预测期各工程预计数并填入预计资产负债表，确定需要增 加的资金额。某敏感工程预计数=预计销售额X某工程销售百分比。确定对外界资金需要的数量。例5.1：佳佳连锁企业2006年12月31日的资产负债表如表5. 2所示。表5.2 2006年12月31日资产负债表单位：元资产金额负债与所有者权益金额货币资金10 000应付票据8 000应收账款24 000预收账款4 000存货50 000应付账款20 000该企业2006年的销售收入为200 000元，税后的净利为20 000元,预付账款4 000短期借款50 000固定资产净值212 000长期借款80 000实收资本128 000留用利

3、润10 000资产总额300 000负债与所有者权益总额300 000销售净利率为10%,已经按50%的比例发放普通股股利10 000元。目前企业尚有剩余生产能力，即增加收入不需要进行固定资产方面的投 资。假定销售净利率仍保持上年的水平，预计2007年销售收入将提高 到240 000元，年末普通股股利发放的比例将增加至70%,要求预测 2007年需要增加资金的数量。第一步：根据2006年的资产负债表编制2007年预计资产负债表如表5. 3所示;第二步：确定需要增加的资金。首先，可根据预计资产负债表直接确 认需要追加的资金额；表中预计的资产总额为317 600元，而负债与所用者权益为306 40

4、0元，资金占用大于资金来源，那么需要增加资金 11 200元；其次，也可以分析测算需追加的资金额。表5. 3中销售收入每增加100元，需增加44元的资金占用，但同时自动产生了 16元的资金来源。因此，每增加100元的销售收入，必须取得28元的资金 来源。在本例中，销售收入从200 000元，增加到240 000元，增加 40 000元，按照28%的比例可以预测算出增加11 200元的资金需求。表5. 3 2007年12月31日预计资产负债表单位：元资产负债与所有者权益工程销售 百分比预计数工程销售百分比预计数货币资金5%12 000应付票据4%9 600应收账款12%28 800预收账款2%4

5、 800存货25%60 000应付账款10%24 000预付账款2%4 800短期借款50 000固定资产净值212000长期借款80 000实收资本128 000留用利润10 000追加资金11 200资产总额44%317 600权益总额16%317 600第三，确定对外界的资金需要量。上述11 200元的资金需要量可以通过企业内部筹集和外部筹集两种方式解决，2007年预计净利润为24 000元，如果公司的利润分配给投资者的比率为70%,那么将有30%的利润即7 200元被留存下来，从 11 200元中减去7 200元的留存收益，那么还有4 000元的资金必须从外界筹资。此外，也可以根据上述

6、资料采用公式得出对外界资金的需要量。对外筹集资金额=44% * 40 000-16% X 40 000-10% X 30% X 240 000=4 000 （元）2、回归分析法归分析法就是应用最小平方法的原理，对过去假设干期间的销售额及资金总量（即资金占有量）的历史资料进行分析，按y=a+bx的公式来确定反映销售收入总额（x）和资金总量（y）之间的回归直线, 并据以预测计划期间资金需要量的一种方法。该方法是在资金变动与产量变动关系的基础上，将企业资金划分为不变资金和变动资金，然后结合预计的产销量来预计资金需要量。其基本模型为：资金总量（y）=不变资金（a） +变动资金（bx）=不变资金（a）

7、+单位产销量所需的变动资金（b）X产销量（x）即:y=a+bx根据历史资料求出a和b并代入上式，建立预测模型，只要测定出产销量x,就可以预测出资金占有量。a和b的计算公式是:n心，-(42例5.2：大华连锁经营企业重点商品甲的产销量和资金变化情况如表5. 4所示。表5.4产销量和资金变化情况（一）年份产销量（x）（万 件）资金占有量 （y）（万元）200315200200425220200540250200635240200755280预计2008年重点商品甲产销量为90万件，试计算2008年的该重点商品甲的资金需要量。第一步，根据表5.4编制表5.5。表5. 5产销量和资金变化情况（二）第二

8、步，把表5. 5的资料代入公式，解得：a=170b=2年份产销量（X）资金占有量（y）xyx22003152003 0002252004252205 50062520054025010 0001 6002006352408 4001 22520075528015 4003 025n=5Ex=170Ey=l 190xy=42 300Ex2 =170第三步，把 a=170, b=2 代入 y=a+bx 求得：y=170+2x第四步，将2008年预计销售量为90万件代入上式，得出：y=170+2X90 = 350 （万元）连锁经营企业可将各类商品的资金需求量进行预测，然后进行汇 总，得出整个企业的资金需要量。