金融理论与实务公式名词解释.docx

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1、公式：1. 收益C=本金P利率r2. 本金P=收益C利率r3. 单利：利息C=本金P利率r年限n4. 复利：S=P(1+r)n S本金与5. 利息：C=P(1+r)n _P=(1+r)n-16. 现值：P=S(1+r)n7. 名义利率r=实际利率i+借贷期内物价水平的变动率P8. 认购份额=认购金额（1认购费率）基金单位面值9. 赎旧金额=（赎回分数赎回日单位基金净值）（1赎回费率）10. 存款总额=原是存款法定存款准备率11. 派生存款倍数=存款总额原是存款12. 单位净值=基金资产净值基金总份数13. 累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额14. 存款总额=原是存款存款派生

2、乘数15. 存款派生乘数=1（法定存款准备率+提现率+超额存款准备金率）16. 收益率=（股息收入+资本收益）本金100%17. 同期货币流通速度=带销售商品价格总额流通货币量18. 回购利率=（回购价格售出价格）出售价格（360/距到期数）100%19. 费雪交易方程式：通货存量货币流通速度=物价水平交易总量物价水平交易总量=GDP20. 国库券到期收益率=（国库券面值-发行价格）发行价格（360/距到期数）21. 货币必要量=商品中间价格总额同各货币的流通次数22. 银行加除的贴现息=会票面额实际贴现的天数年贴现率365 企业得到的贴现额=汇票面额贴现利息23. m=Ms/B=(C/D+1

3、)(C/D+R/D) m：货币乘数 C：现金 D：存款货币 R：存款准备今 C/D：通货存款比率 R/D：准备存款比率名词解释：货币制度的构成要素：1规定货币材料2货币单位（名称、值）3流通中的货币种类4货币的法定支付能力（无限法偿、有限法偿）5货币的铸造或发行国家货币制度的类型：1金属货币制度（银本位制、金银复本位制、金本位制）2不兑现的信用货币制度（特点a流通中的货币都是信用货币b信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的c国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量与结构进行管理与调控）布雷顿森林体系的内容：1以黄金为基础，亿美元为最主要的国际储备货币，实行双挂钩的国际货币体系

4、。35美元=一蛊司黄金2实行固定汇率制1%3建立一个永久性的国际金融机构，国际货币基金组织IMF（1971.8.15美元与黄金脱钩1974.4.1崩溃）牙买加体1978.4.1：1将业已成型的浮动汇率与其他浮动汇率制度合法化2黄金非货币化3国际储备货币多元化4国际收支调节形式多样化1999.1.1欧元诞生区域货币一体化 蒙代尔信用：道德是经济的支撑于基础，道德非强制性，经济强制性直接融资：货币资金供求双方通过以一定的信用工具直接实现货币资金的共同有无，优点：1有利于引导资金合理流动、配置2加强货币货币供给者对需求者的关注与监督3资金需求者筹集到稳定的，可以长期使用的投资基金4筹资成本较低。局限

5、性1限制于金融市场的发达程度2风险大间接融资：通过金融机构间接实现，商行存贷款业务。优点1灵活便利2分散投资，安全性高3具有规模经济。局限性1割断了资金供求双方的直接联系2增加了筹资成本信用的作用1调剂货币资金余缺。实现资源优化配置2动员闲置资金，推动经济增长商业信用的形式：赊销、预付货款商业信用局限性：规模、方向、期限商业票据的特征：1是一种有价票证 2具有法定的样式与内容3是一种无因票证4可以流通转让票据抵押：60%-80%银行信用特点：1在商业信用广泛发展的基础上发展起来的2克服了商业信用的局限性3进一步促进了商业信用的发展国家信用工具：A中央政府债券（国债），弥补财政赤字、筹措建设资金

6、，短期（国库券）1年一下，中期1-10，长期10-20.B地方政府债券C政府担保债券消费信用：赊销、分期付款、消费信贷消费信用的作用：1促进消费品的生产与销售，扩大消费需求总量，促进经济增长2为消费者实现了跨时消费选择，提高其生活质量3促进新技术、新产品的推销与更新换代 不利影响1掩盖消费品的供求矛盾2过度负债消费，生活水平下降，连锁反应利息是收益的一般形态利率的种类利率决定理论：1传统利率决定理论（供求理论、储蓄、投资）2凯恩斯、可贷资金论影响利率变化的其他因素：1风险因素2供货膨胀3利率管制利率的作用1利率的变动影响个人收入在消费与储蓄间的分配2影响金融资产价格，从而影响人们对金融资产的选

7、择3影响企业投资决策与经营管理外汇包括外币现钞，外币支付凭证、外币有价证券、特别提款权与其他外汇资产国际结算大都采用非现金结算方式外汇的种类A1自由外汇2非自由外汇（rmb）B即期外汇、远期外汇影响汇率变动的因素1通货膨胀2经济增长3国际收支（顺外跌）4利率（高外跌）5心理预期6政府干预汇率的作用：进出口贸易、资本流动、物价水平、资产选择汇率制度的种类：固定汇率制、浮动汇率国际货币基金组织对汇率制度的分类：1无法独立法定货币的汇率安排2货币局制度3其他传统的固定盯住制的汇率安排5爬行盯住汇率安排6爬行带内的浮动汇率安排不事先公布汇率干预方式的管理浮动制8浮动汇率制赞同浮动汇率制的观点1浮动汇率

8、制下汇率可以根据一国的国际收支变动情况进行连续微调，从而发挥汇率杠杆对国际收支的自动调节作用。2认为浮动汇率制下的投机是一种稳定性投资，因此浮动汇率制降低了国际游资对一国汇率冲击的风险。3认为浮动汇率制下一国的货币政策具有自主性。赞同固定汇率制的观点：1认为固定汇率制度下的汇率相对未定降低了国际贸易与投资的汇率风险，有利于促进国际贸易与投资的发展2认为浮动汇率制下盛行非稳定性投机3认为固定汇率制可以防止中央银行对货币政策的滥用金融体制改革1984年开始；1994。1.1起实行以市场供求为基础、单一的、有管理的浮动汇率制；2005年7月1日，开始实行市场供求为基础、参考 一篮子货币进行调节、有管

9、理的浮动汇率制金融市场参与的主体：政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业、居民个人金融市场中所有的货币资金交易都已金融工具为载体金融工具的特征：期限性、流动性、风险性、收益性政府债券是指由中央政府与地方政府发行的债券，它以政府的信誉作保证，因而无需抵押品。金融债券发行的目的：筹集长期资金债券与股票的区别：1股票一般五偿还期限，债券有偿还期限2股东从公司税后利润中分享股息与红利，债券持有者则从公司税前里利润中得到固定利息收入3当公司破产时，债券持有人有优先取得公司财产的权利，其次是优先股股东，最后才是普通股股东4普通股股票持有人具有参与公司决策的权利，而债券持有人通常没有此权利5股票的风险高

10、于债券6在选择权方面，股票主要表现为可转换优先股与可赎回优先股，二债券则更为普遍金融市场的种类：1按金融工具期限的长短：货币市场（以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场）资本市场（1年以上，长期）2按交易标的物划分：票据市场（各种票据发行、交易的市场）证券市场（股票、债券、基金等有价证券发行与流通转让的市场）衍生工具市场（远期、期货、期权、互换等金融衍生工具进行交易的市场）黄金市场（专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所）3按发行与流通特征分：发行市场、流通市场4有无固定交易场所分：有形市场、无形市场金融市场的功能：1资金聚集与资金配置功能2风险分散与风险转移功能3对宏观经济的反

11、映与调控功能货币市场的特点：期限短、流动性强、安全性高货币市场的功能1它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场2它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场3它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所同业拆借市场是金融机构同业间进行短期资金融通的市场货币市场的种类：1同业拆借市场2国库券市场3票据市场（商业票据市场、银行承兑汇票市场、票据贴现市场、中央银行票据市场）4大额可转让定期存单市场同业拆借利率：货币市场的基准利率，观察市场利率趋势变化的风向标央行参与回购协议的目的：进行货币政策操作国库券是国家政府发行的期限在1年内的短期政府债券。特征：高安全性、高流动性；发行人：政府及政府的授权部

12、门，财政部为主；目的：1为了融通短期资金调节财政年度的暂时不平衡，弥补年度财政赤字2调节经济商业票据：一种由企业开具，无担保、可流通、期限短的债务性融资本票，期限不超过270天，通常在20天至45天之间。中央银行票据是重要银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债权大额可转让定期存单（CD）是由商业银行发行的具有固定面额。固定期限、可以流通转让的大额存款凭证。期限最短的，大额可转让存单是14天，利率有固定也有浮动的，浮动期限较长资本市场是以期限在一年以上的金融工具进行中长期资金融通的市场。债权发行市场的主要参与者：发行人、投资者、中介机构、管理者债券的发行价格：平价发行、折价发行、溢

13、价发行债权的发行方式：公募发行、私募发行债权流通市场的组织程序：1场内交易市场证券交易所（开户、委托、成交、交割、过户）2场外交易市场债券投资风险1利率风险2价格变动风险3通货膨胀风险4违约风险流动性风险5汇率风险公开发行股票的运作程序：1选择承销商2准备招股说明书3发行定价4认股与销售股票上证、深证竞价交易时间：上证：9:15-9:25集合竞价9:30-11：30、13:30-15:30连续竞价；深圳9:15-9:25、14:57-15:00集合竞价,9:30-11:30、13:0014:57连续竞价评估股票内在价值的方法：1现金流贴现法2市盈率估值法股票交易方式：1现货交易（特点：a交易与

14、交割基本上同时进行b是实物交易，没有对冲c在交割时，购买者必须支付现款4交易技术简单，易于操作，便于管理）2期货交易3期权交易4信用交易（融资融券业务）股票投资分析：1基本面分析（a宏观经济分析（GDP变动与股票市场、经济周期、货币财政政策）b行业分析c公司分析）2股票交易技术分析技术分析基础：三项假设1一切历史会重演2证券价格眼趋势移动3市场行为涵盖一切信息技术分析方法：K线图、形态分析、趋势分析指标分析（MACD最简单可靠，KDJ随机指标，VR容量比率450市场成交过热，应反向卖出，VR40市场成交低迷）证券投资基金的特点：1组合投资、分散风险2集中管理、专业理财3利益共享、风险共担证券投

15、资基金的种类（组织形态与法律地位）契约型基金又成为信托投资基金。目前我国公开发售的基金都是契约型基金。公司新基金。公司型基金主要存在于美国。两者区别在于公司型基金具有法人资格与民事行为能力投资运作与变现方式分类按投资目标不同 分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金成长型基金是以追求资本的长期增值为目标的投资基金，主要投资于具有良好发展潜力，但目前盈利水平不高的企业股票，即主要投资于成长性好的股票。特点 收益大。收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，它主要投资与盈利长期稳定、分红高的质优蓝筹股与公司债券、政府债券等稳定收益证券，适合较宝说的投资者。平衡型基金界于成长型基金与收入型

16、基金之间，他将一部分资金投资于成长性好的股票，又将一部分资金投资于业绩长期稳定的质优蓝筹股，是既注重资本的长期增值，又注重当期收入的一类基金。ETF 交易所交易基金，交易型开放式指数基金，LOF上市开放型基金基金净值又称基金份额净值，每一份基金单位所代表的基金资产净值衍生工具：指在一定的基础性金融工具上派生出来的金融工具，一般表现为合约，家只有作为标的物的基础性金融工具的价格决定。金融远期，金融期货、金融期权、互换基础性金融工具：货币。债务工具、股权工具金融衍生工具的特点1价值受制于基础性金融工具2具有高杠杆性与高风险性3构造复杂、设计灵活金融衍生工具的市场功能：价格发现功能、套期保值功能、投

17、机获利手段第一笔金融期货合约：1972年5月美国芝加哥商品交易所推出了外汇期货合约第一份股指期货合约：1982年2月，美国堪萨斯农产品交易所金融期货合约是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约期货合约唯一的变量：价格金融期货合约的特点：1金融期货合约都是在交易所内进行交易，而同时各自跟交易所的清算部或专设的清算公司结算2具有很强的流动性3金融期货交易采取定时原则，每天进行结算我国金融期货交易所推出的沪深300指数仿真期货合约规定每点代表300元人民币金融期权是指赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权

18、利的合约金融期权合约的主要内容：期权合约的买方与卖方、期权费、合约中标的资产的数量、执行价格、到期日金融机构与一般经济组织的共性及特殊性：共性主要表现为金融机构首先需要具备普通企业的几本你要素，如要有一定的自有资本、向社会提供特定的商品与服务、必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税等。特殊性：1经营对象与经营内容的特殊性。2经营关系与经营原则的特殊性3经营风险及影响程度的特殊性金融机构的分类：1按业务性质与功能不同：管理性金融机构、商业性金融机构、政策性金融机构;2按业务内容不同：银行类、非银行类3按地理范围：国际性、全国性、地方性金融机构的功能：1提供支付结算服务2促进资金融通3降低交易

19、成本4提供金融服务便利5改善信息不对称6转移与管理风险金融管理公司是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购与集中处理银行业不良资产的机构。我国四家金融管理公司：中华华融资产管理公司-工行，中国长城-农行，中国东方资产管理公司-建行，中国信达-建行全球性国际金融机构：国际货币基金组织（1945。12）、世界银行集团、国际清算银行区域性金融机构：1亚洲开发银行（西方国家与亚洲太平洋地区发展中国家合办的政府间的金融机构）2非洲开发银行（非洲国家政府合办的互助性金融机构）3泛美开发银行(美洲及美洲以外的国家联合建立)商业银行的性质：1企业性（有独立的法人财产、以盈利为目的、自主经营、

20、自负盈亏、自我约束）2金融性（以金融资产与负责为经营对象）3银行性商业银行的类型：1按产权结构不同：股份制商业银行、独资商业银行；2组织形式不同：单一制、总分行制（普遍采用）、控股公司制商业银行（最流行）3业务覆盖地域4业务经营模式同：全能性、专业性商业银行业务：按是否计入资产负债表，分为表内业务与表外业务，表内业务又分为负债业务与资产业务负债业务：1存款性负债（活期存款、定期存款、储蓄存款（对私）、通知存款、结构性存款）2借款类负债（A短期借款：同业拆借、回购协议、向中央银行借款B长期借款：采用发行金融债券的方式；普通金融债券、次级、可转换债券）资产业务：贷款业务、证券投资业务、现金资产业务

21、贷款业务的分类：1按期限长短分：短期1年、中期、长期5年；2按保障条件：信用贷款、担保贷款3按业务类型：公司类贷款、个人贷款、票据贴现；3按质量高低：正常贷款、关注、次级、可疑、损失表外业务A支付结算业务（与货币支付、资金划拨有关）：1汇兑结算2受托结算3信用证结算B银行卡业务C代理业务D信托业务E租赁业务F投资银行业务G担保与承诺业务H金融衍生交易业务资本管理：财务管理角度-账面资本，外部监管者-监管资本，内部风险管理者-经济资本账面资本是指资产负债表中的总资产减去总负债后的所有者权益部分，包括实收资本、盈余公积、未分配利润。监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量。也称法律资本。

22、一级资本，也称核心资本，包括股本与公开储备。一级资本占比应不低于50%。二级资本也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具与长期次级债务。二级资本不得超过核心资本的10%，长期次级负债不得超过核心资本的50%。三级资本指到期日在两年以上的短期次级债务，需满足三个条件：1无担保，非优先偿还足额支付2原始期限不低于2年3如果监管当局不允许，不可以提前偿还。三级资本只能用于覆盖市场风险，不得超过1级资本的250%经济资本是指银行内部风险管理人根据银行所承担的风险计算出来的、银行需要保有的最低资本量。用于衡量与防御银行实际承担的非预期损失，是防止银行倒闭的最后防线。提高

23、资本充足率的途径：1增加则本总量2收缩业务3调整资产结构4提高自身风险管理水平商业银行风险的种类：1信用风险（最主要）、2市场风险（利率风险、股票风险、商品风险、汇率风险）、3操作风险4流动性风险5国家风险6合规风险7声誉风险8战略风险投资银行的基本职能：1媒介资金供需，提供直接金融服务2构建发达的证券市场3优化资源配置4促进产业集中投资银行的业务：1证券承销业务2证券交易与经济业务3并购业务4资产管理业务5财务顾问与咨询业务6风险投资业务投资银行最为传统与基础的业务：证券承销业务保险的职能：分散风险、补偿损失保险的基本原则：保险利益原则、最大诚信原则、损失补偿原则、近因原则人寿保险公司：主要

24、经营人身保险，分为人寿保险、意外伤害保险、健康保险货币需求：交易媒介、资产职能的货币流通手段的货币必要量=商品价格总额/货币的流通次数=P*Q/V V-流通速度费雪交易方程式MV=PT我国货币需求量的主要决定因素：1收入因素2物价水平3其他金融资产收益率4其他因素（信用发展状况、金融机构技术手段的先进程度、社会保障体制的健全与完善）中央银行的资产项目：国外资产、对政府债权、对金融机构债权中央银行的负债项目：储备货币、发行债券、政府存款基础货币的作用：基础货币又称强力货币或高能货币，是指这种货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供给总量有决定性作用。基础货币的构成：流通中

25、的现金、金融机构的存款准备金货币供给层次：国际货币基金组织：1通货2货币3准货币；我国M0=流通中的现金 M1=M0+活期存款 M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款外生变量：税率内生变量：价格、利率、汇率货币均衡与市场供求的关系：1市场总供给决定货币需求2货币需求决定货币供给3货币供给形成市场总需求4市场总需求决定市场供给国际收支的特点：1国际收支是个流量的概念2判断一项交易是否包括在国际收支范围内，不是一句交易双方的国际，而是交易双方是否有一方是该国居民3国际收支以交易为基础国际收支平衡表的主要项目：经常账户、资本与金融账户、储备资产、净误差与纰

26、漏经常账户：最基本、最重要的账户，包括货物、服务、收入、经常转移资本与金融账户：包括资本项目与金融项目。资本项目：1资本转移2非生产、非金融资产的收购或出售金融项目：直接投资、证券投资、其他投资储备资产：货币黄金、特别提款权、外汇资产、其他债券国际收支差额：贸易账户差额、经常账户差额、国际收支总差额CPI 零售物价指数西方经济学界形成三类观点：促进论、促退论与中性论货币政策是指中央银行为实现特定的经济目标，运用各种政策工具调控货币供给量与利率所采取的方针与措施的控制货币政策的特点：1货币政策是是宏观经济政策2调节社会总需求的政策货币政策的最终目标：1稳定物价（最早，最基本）2充分就业3经济增长4国际收支平衡失业的三种形式：1摩擦性失业2周期性失业3自愿失业我国货币政策的最终目标：保持货币币值稳定，并以此促进经济增长第 13 页