金融专业英语词汇全解-按字母排列-(A至S).doc

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1、金融专业英语词汇全解-按字母排列-(A至S)AAmerican Style Option： 美式选择权自选择权契约成立之日起，至到期日之前，买方可以在此期间以事先约定的价格，随时要求选择权的卖方履行契约。亦即，要求选择权的卖方依契约条件买入或卖出交易标的物。 Appreciation: 升值在外汇市场中，升值使指一个货币相对于另一个货币的价值增加。 Arbitrage: 套利在金融市场从事交易时，利用市场的失衡状况来进行交易，以获取利润的操作方式。其主要操作方法有两种：一为利用同一产品，在不同市场的价格差异;一为利用在同一市场中各种产品的价格差异来操作。 不论是采用何种方法来进行套利交易，其产

2、品或市场的风险程度必须是相等的。 Asset Allocation: 资产分配原则基于风险分散原则，资金经理在评估其资金需求，经营绩效与风险程度之后，将所持有的资产分散投资于各类型的金融产品中。如股票、外汇、债券、贵金属、房 地产、放款、定存等项，以求得收益与风险均衡的最适当资产组合(Optimum Assets Components). Asset/Liability Management (ALM): 资产负债管理由于金融机构的资产为各种放款及投资，而负债主要为各种存款，费用收入、或投资人委托之资金。因此资产负债管理的目的，即在于使银行以有限的资金，在兼顾安全性(Safty)、流动性(Li

3、quidity)、获利性(Profitability)及分散性(Diversification)的情况下，进行最适当的资产与负债的分配(Asset Allocation)。 At The Money: 评价 选择权交易中，履行价格等于远期价格时称之为评价。 Bear Market: 空头市场(熊市)在金融市场中，若投资人认为交易标的物价格会下降，便会进行卖出该交易标的物的操作策略。因交易者在卖出补回前，其手中并未持有任何交易标的物，故称为：“空头”。所谓空头市场就是代表大部分的市场参与者皆不看好后市的一种市场状态。 BBest Order: 最佳价格交易指示单此类型的交易指示单是顾客指示交易员

4、或经纪中介商以可能的最好价格，在市场上交易。 Bid Rate: 承接买入价格以报价者的角色来看，报价者愿意买入被报价币(卖出报价币)的最高价格一旦高于bid，则报价者不愿意买入。对询价者而言，Bid代表其在市场可卖出被报价币(买入报价币)的最高价格。 在一般金融市场，Bid代表报价者愿意买入该金融产品的最高价格。价格一旦高于Bid，则报价者不愿意买入该产品。 在货币拆放市场中，Bid就是报价银行愿意拆入资金的最高利率。 Big Amount: 大额在金融产品的交易中，其交易金额比市场的一般交易金额为大。大额交易的成交条件通常会比较好，以合乎大型投资者的需求。 Big Figure：大数在汇率

5、的报价中，大数通常是指报价中的前三位数。就一般情况而言，交易员在报价的过程中，不会把大数报出，以节省报价时间，因为在短短的报价与交易过程中，汇率的波动幅度通常不会太大。 Broker：经纪中介商市场交易双方的中介者。在金融市场中，中介商为交易双方提供一个适当的渠道，使双方可以在最短的时间内完成交易。这种渠道不但包含各种金融产品的价格、数量，而且充斥各式各样的消息，以利交易的进行。 Bull Market：多头市场(牛市)在金融市场中，若投资人认为交易标的物的价格会上涨，便会进行买入该交易标的物的操作。 所谓多头市场就是指大部分的市场参与者因交易者在买入后到出脱前，其部位增多了，故称为“多头”。

6、 CCall Option：买入选择权，买权 选择权的买方在支付权利金(Premium)予选择权的卖方后，有权利要求选择权的卖方在一特定期间或到期时，以特定价格(Strike Price)出售一定数量的交易标的物给予选择权的买方。亦即选择权的买方有权利要求买入交易标的物。Cover: 补回、冲销在金融市场的交易中，作一个原来交易动作相反的买卖，称之为补回。如原来是买进，尔后再卖出，再进行买回的动作。亦即使原先持有的部位，得以轧平的交易行为。 Credit Risk: 信用风险在交易完成后，交易对手因故不能履行合约而可能发生损失的风险。 Cross Hedge: 交叉避险指利用某一交易工具的买卖

7、，以达到规避另一交易工具风险的操作。此两种交易工具必须具有高度的相关性，才能达到避险的工具。 EEasy Money: 廉价货币由于宽松的资金状况，使资金借贷者可以用比较低的利率借得所需之资金。亦有人称之为Cheap Money。 Effective interest Rate: 有效利率以年利率表示借贷时所实现收付的利率。虽然各国利率相同，但利率的计算方式(单利计算或复利计算)，及计算的时间基础(每天、每月、或每年)不同，而使得实际收付的利率有所不同，这就是有效利率有时不同于名目利率的原因。 European Style Option: 欧式选择权选择权买方于到期日之前，不得要求选择权卖方履

8、约，仅能于到期日要求选择权卖方履约。 Expiry Date: 选择权合约到期日 选择权买方有权向选择权卖方要求履约的最后一日。 FFace Value: 面值乃股票、债券、票据或其它支付工具上所记载的名目价格，它既是计算利息、股息的基础；也是在到期时，持有人据以请求支付的金额。亦有人称之为：Par value。 Far Date: 远期在换汇交易或资金拆放市场中，就是指第二个交割日，亦即距交易日比较远的交割日。 Financial Futures: 金融期货在期货交易市场中，以金融产品如利率、货币、债券等为交易标的物的期货交易。 Firm Market: 行情挺升的市场乃指在金融市场中，市场

9、行情持续看涨的状况，因其下跌的机率比较小因而称之为“Firm Market”。 Firm Order: 确定指示单交易员在接到顾客的买卖指示后，无需再向顾客确认，即可执行交易的买卖指示单。 Firm Price: 确定报价报价者报出价格之后，各项报价条件不变的情况下，在未更动价格前，该报价为持续有效的报价。报价者不可借任何理由拒绝此报价之交易。亦有人称之为Firm Quotation,或Firm Offer。 Fixed Forward: 确定日期的远期外汇交易指交割日期确定在某一特定日期的远期外汇交易。 Foreign Exchange Market: 外汇市场在金融市场中，外汇市场提供一条

10、渠道，使两种货币可以相互兑换。亦即使两种货币透过外汇市场的运作而结合。LLong Position: 长部位，买超部位对一般金融产品而言，买超部位就是账上所持有而未售出的部位。 在外汇市场中，部位的计算，通常是以被报价币为计算基础。因此买超部位代表所持有被报价币部位且未售出的部分。 在货币拆放市场中，所谓买超部位就是账上已持有货币数量，但尚未贷放出去的部位。 MMargin Call: 追加保证金投资人在从事保证金交易或期货交易时，若其投资标的物的账面损失超过其保证金的某一比率，其经纪商会通知投资人，要求其在规定的时间内补足其保证金，否则经纪商会出清投资人的投资，以避免损失扩大。 Margin

11、 Trading: 保证金交易投资人依其经纪商(或金融机构等)的规定在缴纳保证金之后可获得数倍于保证金以上的交易额度。在交易额度之内，投资人可透过经纪商在金融市场进行某些金融产品的买卖。若其账面的损失金额到达保证金的某一比例时，投资人必须在规定时间内补足保证金，否则经纪商可将其所投资的标的物出清，以免损失过大而面临保证金血本无归的局面。 Mark to Market: 调整至市价金融市场的参与者为评估其投资标的物的损益情况，以市价评估其未轧平部位的投资标的物的损益。以调整至市场价的方式不但可以评估损益，也可以评估其投资风险。 Market Amount: 市场金额在金融市场的交易中，为避免交易

12、金额大小而发生交易困扰，因此市场的参与者依各个市场的特性，而形成一种不成文的最低交易金额的习惯，以市场金额在进行 交易，可能取得比较好的报价或比较容易成交。亦有人称之为标准金额(Standard Amount)或Good Amount。 Market Order: 市场价格指示单交易员根据接到指示单时候的市场价格来进行买卖。基本上。交易员尽其最大的能力，以最好的价格来进行交易。通常在抢买或抢卖的时候顾客才会下这类型的指示单。 Mine: 主动买入表示询价者自报价者买入交易标的物的动作。 Money Market :货币市场在金融市场中，货币市场主要的功能是提供短期资金流动的渠道，通常不超过一年

13、。在货币市场中，主要交易的金融产品有国库券，承兑汇票，商业本票，央行的短期贴现，短期资金拆放，及短期票券的附买活附卖回交易。 NNear Date:近期在换汇交易或资金拆放市场中，就是指第一个交割日，亦即距交易日比较近的交割日。 Negotiable Certificate of Deposit: 可转让定存单金融机构收受存款人的存款时，所发给存款人的存款证明。此证明具有可转让性质。亦即可转让定存单的持有人可在期中将定存单转让他人，以应资金需求。 Net Exposure: 净暴露金融市场的参与者在评估的某一段时间内，其所有交易净部位的风险程度。 Net Position: 净部位将所持有的长

14、部位(Long Position)及短部位(Short Position)冲销之后，所剩余的净买超或净卖超部位，称之为净部位。 Nominal Interest Rate: 名义利率指一般借贷契约或债券上所载明的利率，为借贷双方或债券发行人据以计算利息的基础。 Non-Negotiable Certificate of Deposit: 不可转让定存单金融机构所发行的定存单，此定存单不具有转让的性质。若持有人于期中需要资金时，惟有解约或再质押借款。 OOffer Rate: 最低报价在一般金融市场中，Offer Rate代表报价者愿意卖出该金融产品的最低价格。价格一旦低于Offer Rate，

15、报价者不愿意卖出。 在外汇市场中，以报价者的角色来看，报价者愿意卖出被报价币(卖入报价币)的最低价格。当价格低于Offer Rate时，报价者不愿意卖出被报价币。 在货币拆放市场中，Offer Rate就是银行愿意贷放的最低利率。PPar：在外汇交易的换汇汇率计算中，Par就是指报价币的利率与被报价币的利率相同，而使得换汇汇率为零。 在国库券标售或买卖过程中，Par就是指殖利率(YTM)与票面利率(Coupon Rate)是相等的。亦即国库券的成交价格与票面价格相同。 Point: 基本点在外汇市场中，对所有的汇率报价而言，Point是指汇率中最小的位数。若汇率报价为四位小数的形态，则Poin

16、t为第四位小数。Point是汇率变动的最小单位，亦有人称之为Tick或Pips来称呼。 Portfolio：资产组合泛指个人或机构投资于各类资产之投资组合。 Position: 部位指账上所持有某一金融产品的数量。 市场的参与者根据对市场走势的判断，而进行交易。若预期上涨，则先买入该产品，称之为Bull Position或Long Position。若预期下跌，则先卖出该产品，待价格下跌后，再行买回，称之为:Bear Position或Short Position。 Position Trader: 长线交易者在金融市场中，交易者根据各种标的物的长期价格走势，而进行交易。其持有部位的时间较长，

17、可能长达数月，甚至数年之久。 Pure S: 纯换汇交易在作换汇交易时，其买进及卖出的对象为同一交易对手。亦即交易双方同时进行买进及卖出的交易。 Put Option: 卖出选择权，卖权选择权的买方在支付权利金(Premium)给选择权卖方之后，取得权利，并可要求以一特定价格(Strike Price),卖出一定数量的交易标的物给予选择权的卖方。亦即选择权的买方有权利要求以特定价格卖出交易标的物。 RReal Interest Rate: 实质利率 名目利率减去通货膨胀率，即为实质利率。 REPO: 附条件买回协议Repurchase Agreement的简称。交易标的物卖方同意在某特定日期，

18、以特定价格再买回其所卖出交易标的物的协议。卖方提供交易标的物给买方作担保，若卖方不履行协议，则买方持有此交易标的物。 Reverse Repo: 附条件卖回协议Reverse Repurchase Agreement的简称。交易标的物的买方同意在未来的某一特定日期，以特定价格再卖回交易标的物给卖方的协议。 Rollbake: 提前交割在外汇或货币市场中，将原来有交易的交割日提早以进行交割，称之为：Rollbake。 Rollover: 展期交割在外汇或货币市场上，将原有的交割日向后延展，称之为展期。 SScale Order: 分段交易指单顾客指示交易员在一定的价格差距下，连续进行某一特定交易

19、标的物的交易，直到完全买入(卖出)顾客所需要的量为止。例如Buy 10 USD/YEN at 123.50 and 10 each 0.2down for 50,意即在123.50买入100万USD兑日元，当价格每下降0.2时加买1000万USD兑日元,直到总数量达到美金5000万元止。 Short:在一般金融产品的交易过程中，Short代表卖出该金融产品的动作。 在外汇市场中Short就是表示卖出被报价币的动作。在货币拆放市场中，Short就是表示贷出货币的动作。 Short Position： 短部位；卖超部位对一般金融产品而言，卖超部位就是账上未持有但已售出的部位。 在外汇市场中，部位的

20、计算是以被报价币为计算的基础。因此卖超部位就是指账上未持有的被报价币，但已被出售的部位在货币拆放市场中，所谓卖超部位就是将未持有的货币先行贷放出去。 Speculation: 投机交易在金融产品的交易中，在考虑风险程度的情况下，若预测获利的机会大于可能损失的几率，而进行金融商品的买卖行为。投机交易并不同于赌博，因为赌博的过程 是“随机的”，其结果并无法加以预测；而投机交易是在预测金融产品的未来走势加上适当的风险评估之后所作的决定，其结果是可预测的。 Spot: 即期交易 在外汇交易市场中，Spot就是所谓即期交易。其交割日通常为交易日后的第二个营业日。只有少数货币(如：加拿大元)的即期交割日为

21、交易日后的第一个营业日。 Spread: 价差即买价与卖价的差额。在金融产品的报价中，以报价者的立场而言，买卖价差是其在报价过程中，为处理可能发生的风险所收取的代价。价差愈小，表示报价者的报价愈有竞争力。 Square: 轧平把交易标的物的部位平仓，使部位为零。亦即买入与卖出部位是相等的。既没有买超，也没有卖超。亦有人称之为Offset Transaction。 Stop Order: 停损点指示单为避免市场反转而造成过大的损失，在某一特定价位上，指示交易员以最快的速度，在最短的时间内，以最接近此价位的价格进行交易以轧平部位，避免损失扩大。通常。对停损点指示单而言，交易员必须执行指示单的指标，但价格可能因波动过大而与所指示的价位有差异。 Strike Price: 履约价格选择权的买卖双方所议定，当选择权买方要求履约时，买进或卖出的价格，亦有人称之为：Exercise Price。 Swap: 换汇交易在外汇市场中，买卖双方约定以A货币换B货币，并于未来某一特定日期，再以B货币换回A货币。 S: 换汇汇率在外汇交易中，由于两种货币的利率并不相同，把这种利率差异转换成以汇率形态表示，这种汇率形态便是S。 S= S*(报价币的利率-被报价币的利率)*(天数/360)