CVD金刚石项目经济效益综合评价（范文模板）.docx

《CVD金刚石项目经济效益综合评价（范文模板）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《CVD金刚石项目经济效益综合评价（范文模板）.docx（35页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域咨询 /CVD金刚石项目经济效益综合评价目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由3主要经济指标一览表3四、 公司简介5五、 项目背景分析5六、 项目选址原则6七、 产品规划方案及生产纲领6产品规划方案一览表6八、 项目工程设计总体要求7九、 公司经营宗旨8十、 股东权利及义务8十一、 项目节能概述12十二、 项目实施保障措施13十三、 项目建设期原辅材料供应情况13十四、 劳动安全分析14十五、 建设投资估算15建设投资估算表17十六、 建设期利息17建设期利息估算表17十七、 流动资金18流动资金估算表19十八、 项目总投资20总投资及构成一览表20十九

2、、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21二十、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十一、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十二、 财务生存能力分析29二十三、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十四、 经济评价结论31二十五、 招标组织方式32二十六、 总结33一、 项目名称及建设性质（一）项目名称CVD金刚石项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx（集团）有限公司（二）项目联系人黎xx三、 项目定位及建设理由实现“十三五”时期的发展目标，必须

3、全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积36667.00约55.00亩1.1总建筑面积64912.591.2基底面积23833.551.3投资强度万元/亩313.242总投资万元22542.442.1建设投资万元17666.312.1.1工程费用万元15307.702.1.2其他费用万元1869.532.1.3预备费万元489.082.2建设期利息万元212.73

4、2.3流动资金万元4663.403资金筹措万元22542.443.1自筹资金万元13859.463.2银行贷款万元8682.984营业收入万元47400.00正常运营年份5总成本费用万元36299.986利润总额万元10843.877净利润万元8132.908所得税万元2710.979增值税万元2134.5910税金及附加万元256.1511纳税总额万元5101.7112工业增加值万元17097.2213盈亏平衡点万元15182.09产值14回收期年4.7515内部收益率29.81%所得税后16财务净现值万元15190.71所得税后四、 公司简介公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将

5、“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 五、 项目背景分析CVD金刚石，是含碳气体和氢气的混合物在高温和低于标准大气压的压力下被激发分解，形成活性金刚石碳原子，并在基体上沉积交互生长的金刚石（或控制沉积生长条件沉积生长金刚石单晶或者准单晶），可应用于机械、微电子、热学、光学、宇航、军事、医学等领域。六、 项目选址原

6、则所选场址应避开自然保护区、风景名胜区、生活饮用水源地和其他特别需要保护的环境敏感性目标。项目建设区域地理条件较好，基础设施等配套较为完善，并且具有足够的发展潜力。七、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1CVD

7、金刚石undefinedundefined2CVD金刚石undefinedundefined3CVD金刚石undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xx47400.00八、 项目工程设计总体要求（一）总图布置原则1、强调“以人为本”的设计思想，处理好人与建筑、人与环境、人与交通、人与空间以及人与人之间的关系。从总体上统筹考虑建筑、道路、绿化空间之间的和谐，创造一个宜于生产的环境空间。2、合理配置自然资源，优化用地结构，配套建设各项目设施。3、工程内容、建筑面积和建筑结构应适应工艺布置要求，满足生产使用功能要求。4、因地制宜，充分利

8、用地形地质条件，合理改造利用地形，减少土石方工程量，重视保护生态环境，增强景观效果。5、工程方案在满足使用功能、确保质量的前提下，力求降低造价，节约建设资金。6、建筑风格与区域建筑风格吻合，与周边各建筑色彩协调一致。7、贯彻环保、安全、卫生、绿化、消防、节能、节约用地的设计原则。（二）总体规划原则1、总平面布置的指导原则是合理布局，节约用地，适当预留发展余地。厂区布置工艺物料流向顺畅，道路、管网连接顺畅。建筑物布局按建筑设计防火规范进行，满足生产、交通、防火的各种要求。2、本项目总图布置按功能分区，分为生产区、动力区和办公生活区。既满足生产工艺要求，又能美化环境。3、按照厂区整体规划，厂区围墙

9、采用铁艺围墙。全厂设计两个出入口，厂区道路为环形，主干道宽度为9m，次干道宽度为6m，联系各出入口形成顺畅的运输和消防通道。4、本项目在厂区内道路两旁，建（构）筑物周围充分进行绿化，并在厂区空地及入口处重点绿化，种植适宜生长的树木和花卉，创造文明生产环境。九、 公司经营宗旨公司经营国际化，股东回报最大化。十、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持

10、、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）依法请求人民法院撤销董事会、股东大会的决议内容；（4）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（5）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（6）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（7）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（8）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（9）单独或者合计持有公司百分之10以上股份的股东，有向股东大会行使提案的权利；（10）法律、行政法规、部门规章或本章程规

11、定的其他权利。3、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。4、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起_日内，请求人民法院撤销。5、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事会执行公司职务时违

12、反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。6、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。7、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购

13、的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。8、持有公司_%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。9、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司

14、造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。十一、 项目节能概述（一）节能政策依据1、工业企业能源管理导则2、企业能耗计量与测试导则3、评价企业合理用电技术导则4、用能单位能源计量器具配备和管理通则5、国务院关于加强节能工作的决定6、产业政策调整指导目录7、重点用能单位节能管理办法8、各种能源与标准煤的参考折标系数（二）行业标准、规范、技术规定和技术指导1

15、、屋面节能建筑构造2、民用建筑设计通则3、公共建筑节能设计标准4、民用建筑节能设计标准5、民用建筑热工设计规范6、民用建筑节能设计规程7、工业设备及管道绝热工程设计规范8、公共建筑节能设计标准十二、 项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源

16、发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十三、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十四、 劳动安全分析本项目的建设与经营一定要认真贯彻执行国家和行业有关劳动保护、安全生产与卫生法规标准，从生产工艺设计和设备选型中，特别关注生产安全与卫生可能发生的事故，并积极采取有效防范措施，确保生产经营活动的顺利进行。（一）设计标准及规定本

17、项目根据国家现行关于加强防尘、防毒工作的有关规定，认真执行劳动保护设施“三同时”的原则。在生产过程中采用相应防范措施，使其达到工业企业设计卫生标准和工业企业设计噪音卫生标准。1、中华人民共和国安全生产法2、国务院关于防尘防毒工作的决定3、建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定4、关于生产建设工程项目职业劳动安全卫生监察规定5、建设项目职业安全卫生“三同时”管理暂行规定6、生产设备安全卫生设计总则GB508320087、工业企业设计卫生标准TJ367920088、工业与民用电力装置接地设计规范GBJ6520089、工业企业噪声控制设计规范GBJ878510、建筑抗震设计规范GBJ118911、建筑

18、物防雷设计GB5008712、职业性接触毒物危害程度分级GB5044200813、生产性粉尘作业危害程序分级GB5817200814、工业企业设计防火规范GB50160200615、压力容器安全技术监察规程16、建设项目职业安全卫生监督的暂行规定17、工业企业职业安全卫生设计规范SH 30479318、工业企业采光设计标准GB/T50033200119、压力管道安全管理与监察规定GB1501998（二）主要不安全因素及职业危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、生产过程中的不安全因素有：电气事故、机械伤害、操作事故、运输设备伤害等。3、生产过程中的主要职业危害有：粉尘、

19、烟气、噪声、CO等。十五、 建设投资估算本期项目建设投资17666.31万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计15307.70万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8252.40万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6705.54万元。3、安

20、装工程费估算本期项目安装工程费为349.76万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1869.53万元。（三）预备费本期项目预备费为489.08万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8252.406705.54349.7615307.701.1建筑工程费8252.408252.401.2设备购置费6705.546705.541.3安装工程费349.76349.762其他费用1869.531869.532.1土地出让金651.08651.083预备费489.08489.083.1基本预备费254.00254.003.2涨价预备费235.

21、08235.084投资合计17666.31十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款8682.98万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息212.73万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息212.73212.730.001.1.1期初借款余额8682.981.1.2当期借款8682.988682.980.001.1.3当期应计利息212.73212.730.001.1.4期末借款余额8682.988682.981.2其他融资费用1.3小计212.73212.730.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1

22、.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计212.73212.730.00十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4663.40万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产20314.5723439.8

23、926565.2131253.191.1应收账款9141.5610547.9511954.3514063.941.2存货7110.108203.979297.8310938.621.2.1原辅材料2133.032461.192789.353281.591.2.2燃料动力106.65123.06139.47164.081.2.3在产品3270.653773.834277.005031.771.2.4产成品1599.771845.892092.012461.191.3现金1625.171875.202125.222500.261.4预付账款2437.752812.783187.823750.382

24、流动负债17283.3619942.3422601.3226589.792.1应付账款6222.017179.248136.479572.322.2预收账款11061.3612763.1014464.8517017.473流动资金3031.213497.553963.894663.404流动资金增加3031.21466.34466.34699.515铺底流动资金6094.377031.977969.579375.96十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资22542.44万元，其中：建设投资17666.31万元，占项目总投资的78.37%

25、；建设期利息212.73万元，占项目总投资的0.94%；流动资金4663.40万元，占项目总投资的20.69%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资22542.44100.00%1.1建设投资17666.3178.37%1.1.1工程费用15307.7067.91%1.1.1.1建筑工程费8252.4036.61%1.1.1.2设备购置费6705.5429.75%1.1.1.3安装工程费349.761.55%1.1.2工程建设其他费用1869.538.29%1.1.2.1土地出让金651.082.89%1.1.2.2其他前期费用1218.455.41%1.2.3预备费4

26、89.082.17%1.2.3.1基本预备费254.001.13%1.2.3.2涨价预备费235.081.04%1.2建设期利息212.730.94%1.3流动资金4663.4020.69%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资22542.44万元，其中申请银行长期贷款8682.98万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资22542.44100.00%1.1建设投资17666.3178.37%1.2建设期利息212.730.94%1.3流动资金4663.4020.69%2资金筹措22542.44100.00%2.1项目资本金1385

27、9.4661.48%2.1.1用于建设投资8983.3339.85%2.1.2用于建设期利息212.730.94%2.1.3用于流动资金4663.4020.69%2.2债务资金8682.9838.52%2.2.1用于建设投资8682.9838.52%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入47400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入30810.0035550.0040290.

28、0047400.002增值税1306.381543.011779.642134.592.1销项税4005.304621.505237.706162.002.2进项税2698.923078.493458.064027.413税金及附加156.77185.16213.55256.153.1城建税91.45108.01124.57149.423.2教育费附加39.1946.2953.3964.043.3地方教育附加26.1330.8635.5942.69（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下

29、：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2134.59万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用36299.98万元，其中：可变成本31069.30万元，固定成本5230.68万元。达产年项目经营成本34931.45万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号

30、项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费18978.4221898.1824817.9329197.572工资及福利费1871.731871.731871.731871.733修理费622.35622.35622.35622.354其他费用3239.803239.803239.803239.804.1其他制造费用304.97304.97304.97304.974.2其他管理费用247.84247.84247.84247.844.3其他营业费用2686.992686.992686.992686.995经营成本24712.3027632.0630551.8134931.456折旧费930

31、.04930.04930.04930.047摊销费13.0213.0213.0213.028利息支出425.47425.47425.47425.479总成本费用26080.8329000.5931920.3436299.989.1其中：固定成本5230.685230.685230.685230.689.2可变成本20850.1523769.9126689.6631069.30（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加256.15万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额

32、（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10843.87（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10843.8725.00%=2710.97（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10843.87万元，缴纳企业所得税2710.97万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10843.87-2710.97=8132.90（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入30810.0035550.0040290.00

33、47400.002税金及附加156.77185.16213.55256.153总成本费用26080.8329000.5931920.3436299.984利润总额4572.406364.258156.1110843.875应纳所得税额4572.406364.258156.1110843.876所得税1143.101591.062039.032710.977净利润3429.304773.196117.088132.908期初未分配利润0.003086.377073.6011871.629可供分配的利润3429.307859.5613190.6820004.5210法定盈余公积金342.93785

34、.961319.072000.4511可供分配的利润3086.377073.6011871.6218004.0612未分配利润3086.377073.6011871.6218004.0613息税前利润6140.978380.7810620.6113980.31二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=29.81%。本期项目投资财务内部收益率29.81%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平

35、均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=15190.71（万元）。以上计算结果表明，财务净现值15190.71万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.75年。本期项目全

36、部投资回收期4.75年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0030810.0035550.0040290.0047400.001.1营业收入0.0030810.0035550.0040290.0047400.002现金流出17666.3127900.2828283.5634262.9136353.452.1建设投资17666.310.002.2流动资金3031.21466.343497.551165.852.3经营成

37、本24712.3027632.0630551.8134931.452.4税金及附加156.77185.16213.55256.153所得税前净现金流量-17666.312909.727266.446027.0911046.554累计所得税前净现金流量-17666.31-14756.59-7490.15-1463.069583.495调整所得税1535.242095.202655.153495.086所得税后净现金流量-17666.311766.625675.383988.068335.587累计所得税后净现金流量-17666.31-15899.69-10224.31-6236.252099.3

38、3计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：39.32%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：29.81%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：25909.58万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：15190.71万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.13年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.75年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此

39、，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为32.86。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经

40、济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为28.70。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额8682.988682.988682.988682.981.2当期还本付息212.73425.47425.47425.47425.471.2.1还本1.2.2付息212.73425.47425.47425.47425.471.3期末借款余额8682.988682.988682.988682.988682.982利息备付率32.863偿债备付率28.70二十四、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入47400.00万元，综合总成本费用36299.98万元，税金及附加256.15万元，净利润8132.90万元，财务内部收益率29.81%，财务净现值15190.71万元，全部投资回收期4.75年。本期项