2022年中级财务管理全书公式汇总 .pdf

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1、中级财务管理公式汇总第二章财务管理基础本金是 一笔 的，用 复利 计算；本金是 两笔以上 的，用 年金 计算；求什么，查什么系数表。1、复利终值 =现值复利终值系数F=P （ F/P,i,n）或：F=P ）（i1n2、复利现值 =终值复利现值系数P=F （ P/F,i,n）或：P=F ）（i1n3、普通年金终值=年金普通年金终值系数F=A（ F/A,i,n） 或： F=Aiin1)1(4、偿债基金：A=),/(niAFF5、普通年金现值=年金普通年金现值系数P=A（ P/A,i,n）或： P=Aiin)1(-16、年资本回收额：A=),/(niAPP7、预付年金终值=年金普通年金终值系数( 期

2、数加 1、系数减1) F=A （F/A,i,n+1） -1 或：预付年金终值=年金普通年金终值系数(1+i) F=A（ F/A,i,n） (1+i) 8、预付年金现值=年金普通年金现值系数( 期数减 1、系数加1) P=A （P/A,i,n-1） 1或：预付年金现值=年金普通年金现值系数(1+i) P=A（ P/A,i,n） (1+i) 9、递延年金终值：F=A (F/A,i,n)与 普通年金终值算法一样 n 表示 A的个数10、递延年金现值=普通年金现值复利现值P=A （ P/A,i,n）（ P/F,i,m ）或： P=A（ P/A,i,nm ）A（ P/A,i,m ）11、永续年金现值=利

3、 率年 金 P=iA12、实际年利率=复 利 次 数)复利次数名义年利率(11 I=mmr)1( 1 1名义利率 =(1 实际利率 ) (1 通货膨胀率) 概率）（投资收益率期望值2标准差方差概率期望收益率）（投资收益率标准离差2精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 18 页期望收益率标准离差标准离差率组合 收益率（ 平均 收益率） =投资比重）（个别资产收益率组合标准差 = 相关系数比重标准差比重标准差2比重标准差比重标准差2211222211）（）（市场组合方差方差该资产与市场组合的协单项资产的系数=市场组合方差市场组合标

4、准差该项资产标准差相关系数市场组合标准差该项资产标准差相关系数组合系数 (平均 风险系数 )=投资比重）（个别资产系数必要收益率 =预期收益率 =无风险收益率风险收益率=无风险收益率系数 ( 市场平均收益率- 无风险收益率)高低点法：y总成本x业务量a固定成本 总额b单位 变动成本y=a bx xxyy低高低高b低低高高bx或bxyaya精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 18 页第四章筹资管理（上）融资租赁租金的计算：1、残值归出租人（租赁公司）：（1）期末支付 ：每期租金A=），普通年金现值系数（），复利现值系数（）残值

5、（终值残值现值）租赁设备价值（现值niAPniFPFPP,/,/-（2）期初支付 ：每期租金A=）（），或（），普通年金现值系数（），复利现值系数（）残值（终值残值现值）租赁设备价值（现值iniAPniAPniFPFPP1,/11,/,/-2、残值归承租人（企业）：（1）期末支付 ：每期租金A=），普通年金现值系数（）租赁设备价值（现值niAPP,/（2）期初支付 ：每期租金A=）（），或（），普通年金现值系数（）租赁设备价值（现值iniAPniAPP1,/11,/第五章筹资管理（下）资金需要量的预测方法：一、因素分析法：预测年度资金需要量=( 基期资金占有额不合理资金占用额) (1 销售增长

6、率 ) (1 资金周转加速率) 二、销售百分比法：(1) 敏感资产比重=敏感资产基期销售收入(2) 敏感负债比重=敏感负债基期销售收入(3) 分析期需增加资金数额=( 分析期销售收入基期销售收入) ( 基期敏感资产比重基期敏感负债比重) (4) 分析期对外筹资数额=分析期需增加资金数额分析期销售收入分析期销售净利率(1 分析期股利支付率 ) （三）个别资本成本的计算：一种 筹资方式下1、银行借款资本成本率（利息税前 支付具有节税作用） ：（1） 一般模式 （不考虑货币时间价值）：银行借款资本成本率=筹资费率）（1筹资总额所得税税率）（1年利率面值筹资总额 (1 筹资费率 )=筹资总额筹资费用（

7、2） 贴现模式 （考虑货币时间价值） ： 1 年筹资总额 （ 1筹资费率） =年利息 （ 1所得税税率）年金现值系数面值复利现值系数筹资总额 （ 1筹资费率） =面值年利率 （ 125% ）（ P/A,K,n ）面值（ P/F,K,n ）用插值法求贴现率K，求出的K即为资本成本2、债券资本成本率（利息税前 支付具有节税作用） ：（1） 一般模式 ( 不考虑货币时间价值) ：精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 18 页债券资本成本率=筹资费率）（1发行价所得税税率）（1年利率面值（2） 贴现模式 ( 考虑货币时间价值) ：发行

8、价 （ 1筹资费率）=年利息 （1所得税税率）年金现值系数面值复利现值系数发行价 （ 1筹资费率）=面值年利率（ 125% ）（ P/A,K,n ）面值（P/F,K,n ）3、融资租赁资本成本率：贴现模式 ：用 插值法 求出折现率（1）残值归 租赁公司 所有：设备价值 残值复利现值系数（P/F,K,n ）=每期租金年金现值系数（P/A,K,n ）（2）残值归 承租企业 所有：设备价值 =每期租金年金现值系数（P/A,K,n ）4、普通股资本成本率（股利税后 支付无节税作用） ：股利每年变动( 逐期增长 ) （1） 股利增长 模型：普通股资本成本率=筹资费率）（1发行价股利年增长率）（1发行当年

9、股利预计第一年股利股利年 增长 率（2） 资本资产定价 模型：普通股资本成本率=必要收益率 =无风险收益率风险收益率=无风险收益率系数（市场平均收益率无风险收益率）5、留存收益资本成本率：与普通股计算方法一样，区别是无筹资费用留存收益资本成本率=普通股发行价股利年增长率）（1发行当年股利预计第一年股利股利年 增长 率（四）平均资本成本的计算：多种 筹资方式下平均资本成本率=筹资比重）（个别资本成本最低最优1、成本总额 =固定成本总额变动成本总额=固定成本总额（不变）单位变动成本（不变）业务量2、单位边际贡献=售价单位变动成本边际贡献总额=单位边际贡献销售量=（售价单位变动成本）销售量=销售收入

10、变动成本总额3、息税前利润=销售收入变动成本总额固定成本总额=边际贡献总额固定成本总额=( 售价单位变动成本) 销售量固定成本总额（一） 经营杠杆系数DOL =产销量变动率（小）息税前利润变动率（大经营杠杆系数=基期息税前利润基期边际贡献总额=固定成本总额边际贡献总额边际贡献总额精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 18 页（二） 财务杠杆系数DFL=）息税前利润变动率（小（大）普通股每股收益变动率财务杠杆系数=利息息税前利润息税前利润( 三) 总杠杆系数DTL=产销量变动率（小）（大）普通股每股收益变动率总杠杆系数 =经营杠

11、杆系数财务杠杆系数总杠杆系数 =息税前利 润边际 贡献总额利息息税前利润息税前利润=利息息税前利润边际贡献总额（一）每股收益分析法：1、普通股每股收益EPS=普通股股数净利润普通股股数优先股股利所得税税率）（1年利息）税前利润（每股收益无差别点息2、21EPSEPS3、222111NDPT)(1IEBIT（NDPT)(1IEBIT（4、预计息税前利润每股收益无差别点息税前利润应选择债务筹资(银行借款、发行债券、融资租赁) 预计息税前利润每股收益无差别点息税前利润应选择权益筹资(吸收直接投资、发行股票、留存收益) （三）公司价值分析法：公司总价值 =权益资本市场价值债务资本市场价值债务资本市场价

12、值=面值权益资本市场价值=收益率）普通股资本成本（必要所得税税率）（1年利息）（息税前利润=无风险收益率）（市场平均收益率无风险收益率所得税税率）（1年利息）（息税前利润平均资本成本= 债 务 税 前 资 本 成 本 (1-所 得 税 税 率 ) 公司市场总价值债务资本市场价值( 比 重 ) 权 益 资 本 成 本 公司市场总价值权益资本市场价值( 比重 ) 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 18 页第六章投资管理建设期某年现金净流量=该年投资额营业期某年现金净流量=年净利润 年折旧额年摊销额年回收额考虑所得税后的新建项目

13、现金净流量投资期现金净流量=- 原始投资营业现金净流量=营业收入 - 付现成本 - 所得税=税后营业利润 +非付现成本=收入（ 1- 所得税税率） - 付现成本（1-所得税税率）+非付现成本所得税税率项目决策评价指标1、回收期：（1） （营业期）年现金净流量相等 时：静态 回收期 非折现 评价指标 不考虑货币时间价值（不包括建设期的）静态回收期=量（营业期）年现金净流（建设期）投资额（包括建设期的）静态回收期=建设期 年现金净流量投资额动态回收期折现 评价指标 考虑货币时间价值动态回收期 =净现值 等于零 时年金现值系数（P/A,i,n）对应的 年限 n 净现值 =未来现金净流量现值- 原始投

14、资额现值年现金净流量现值=投资额的现值年现金净流量年金现值系数（P/A,i,n）=投资额的现值年金现值系数（P/A,i,n）=年现金净流量（年金）投资额现值（现值）查年金现值系数表用插值法计算n 年金净流量 =现金流量总现值/年金现值系数=现金流量总终值/年金终值系数=净现值 / 年金现值系数2、净现值：剩余收益净现值 =年现金净流量的现值投资额的现值精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 18 页评价标准净现值0方案可行，净现值0方案不可行3、年金净流量：年金净流量（年金）=n)i, ,年金现值系数 (P/A净现值评价标准年金

15、净流量0方案可行，年金净流量0方案不可行4、现值指数：现值指数 =投资额的现值年现金净流量的现值评价标准现值指数1方案可行，现值指数1方案不可行多个方案可行净现值、年金净流量、现值指数越大越优（2） （营业期）年现金净流量不相等 时：静态回收期=累计 现金净流量 等于零 时的年限=收回投资前一年M 1）年现金净流量第（M第M 年尚未回收额动态 回收期 =累计 现金净流量 现值 等于零 时的年限=收回投资前一年M 1）年现金净流量现值第（M第M 年尚未回收额现值评价标准回收期期望回收期 方案可行越短越优5、内含报酬率：内含报酬率 =净现值 等于零 时所对应的 折现率 i（1）年现金净流量相等 时

16、：净现值 =年现金净流量现值投资额的现值=年现金净流量年金现值系数（P/A,i,n）投资额的现值=0 年金现值系数（P/A,i,n）=年现金净流量投资额的现值查年金现值系数表用插值法计算i （2）年现金净流量不相等 时：净现值 =年现金净流量复利现值系数(P/F,i,n)-投资额的现值=0 假设折现率，求净现值：净现值 0折现率再 提高净现值 0折现率再 下降用插值法求出净现值=0 时的折现率i 评价标准内含报酬率预期报酬率方案可行，内含报酬率预期报酬率方案不可行越大越优三、固定资产更新决策：年金成本 =净现金流出现值年金现值系数=( 投资额现值旧设备变现损失抵税额现值税后营业成本现值报废残值

17、现值残值损失抵税额现值税法折旧抵税额现值营运资金回收额现值) 年金现值系数(1) 旧设备投资额=重置成本 =变现价值(2) 旧设备变现损失抵税额=(账面净值重置成本) 所得税税率=( 账面原值税法累计折旧变现价值) 所得税税率税法累计折旧=( 原值税法残值) 税法折旧年限(3) 残值损失抵税额=( 税法残值报废残值) 所得税税率精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 18 页(4) 税法折旧抵税额=税法年折旧额所得税税率独立 投资方案之间比较时，决策要解决的问题是如何确定各种可行方案的投资顺序，即各独立方案之间的优先次序。排序分

18、析时，以各独立方案的获利程度作为评价标准，一般采用内含报酬率法进行比较决策。从选定经济效益最大的要求出发，互斥 决策以方案的获利数额作为评价标准。因此，一般采用净现值法和年金净流量法进行选优决策。但由于净现值指标受投资项目寿命期的影响，因而 年金净流量法是互斥方案最恰当的决策方法年金净流量 法属于净现值法的辅助方法，在各方案寿命期 相同时，实质上就是净现值法；现值指数法 是属于净现值法的辅助方法，在各方案原始投资额 现值相同时，实质上就是净现值法。（二）债券价值：按年付息，到期还本债券价值 =年利息年金现值系数面值（或售价）复利现值系数债券价值8市场价格5，可投资购入债券价值3市场价格5，不能

19、投资购入（三）债券收益率内含报酬率：1、内插法（插值法） ：债券价值 =年利息年金现值系数面值复利现值系数=年利息（ P/A,R,n ）面值（P/F,R,n ）2、简便算法（不考虑货币时间价值）：2买价面值(售价)期限买价面值(售价)年利息平均资金占用资本利得收益年利息平均资金占用平均收益债券收益率五、股票投资：2、估价模型：（1）固定增长模式股利按固定的增长率增长股利增长率期望收益率股利增长率）（1发行当年股利预计第一年股利股票价值（2）零增长模式每年股利固定不变（永续年金）股票价值（永续年金现值）=预期股利（年金）期望收益率（利率）（3）阶段性增长模式股利先快速增长，再固定不变或正常增长股

20、票价值 =股利快速增长阶段现值股利固定不变或正常增长阶段现值复利现值系数)股利增长率期望收益率预计第n年股利或期望收益率预计第n年股利(复利现值系数股利增长率)(1年股利股票价值8市场价格5可投资购入股票价值3市场价格5不能投资购入（二）股票投资收益率：（1）长期持有，不准备出售：零增长股票内部收益率=股利买价与股票价值互为逆运算股票价值 =预期股利期望收益率固定增长股票内部收益率=股利收益率股利增长率=预计第 1 年股利买价股利增长率精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页，共 18 页阶段性增长股票内部收益率净现值=0 时的贴现率

21、插值法（2）有限期持有，未来准备出售：内部收益率净现值=0 时的贴现率插值法精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页，共 18 页第七章营运资金管理营运资金 =流动资产流动负债二、目标现金余额的确定最佳现金持有量（二）存货模型：1、总成本 =机会成本交易成本=平均现金持有量有价证券年利率转换次数每次转换成本每次转换成本最佳现金持有量现金总需用量有价证券年利率2最佳现金持有量机会成本 =交易成本总成本最低最佳现金持有量有价证券年利率每次转换成本现金总需用量22、最佳现金持有量3、最佳现金持有量下，相关总成本最小有价证券年利率每次转换成本

22、现金总需用量2相关总成本（三）随机模型：下限2(现金回归线)成本）有价证券日利率（机会4每日现金余额的标准差每次转换成本331)下限(最低现金持有量有价证券日利率4每日现金余额的方差每次转换成本33现金回归线目标现金余额 最佳现金持有量上限（最高现金持有量）=3回归线 2下限存货周转期 ( 周转天数 )= 存货平均余额每天销货成本应收账款周转期=应收账款平均余额每天销货收入应付账款周转期=应付账款平均余额每天购货成本现金周转期 =经营周期应付账款周转期=存货周转期应收账款周转期应付账款周转期（三）应收账款信用政策决策：总额 分析法：售价单位变动成本销售收入变动成本总额变动成本率1、收益 =边际

23、贡献总额 =销售收入变动成本总额=销售收入销售收入变动成本率=销售收入（ 1变动成本率）2、成本 =机会成本收账费用坏账损失现金折扣成本（1）应收账款机会成本=应收账款占用资金资本成本=应收账款平均余额变动成本率资本成本=日赊销额收账天数变动成本率资本成本（2）应收账款坏账损失=销售收入坏账损失率（3）应收账款现金折扣成本=销售收入享受折扣比重折扣率3、税前损益 =收益成本最大最优存货机会成本=存货平均余额资本成本精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页，共 18 页应付账款机会成本(减少 )= 应付账款平均余额资本成本差量分析法：

24、增加的税前损益0改变信用政策，0不改变信用政策三、最优存货量的确定：（一）经济订货模型：存货一次性 入库 外购 存货单位年变动储存成本每次变动订货费用存货年需要量2每次订货数量)(1) 经济订货批量(（2）存货 相关 总成本 =变动订货费用变动储存成本=年订货次数每次变动订货费用年平均储存量单位年变动储存成本单位年变动储存成本2每次订货批量每次变动订货费用每次订货批量存货年需要量单位年变动储存成本每次变动订货费用存货年需要量2变动订货费用与变动储存成本成 反比年变动订货费用=年变动储存成本存货 相关 总成本 最低 经济 订货批量经济订货批量存货年需要量（3）最佳订货次数最佳订货次数360天数）

25、（4）最佳订货周期（二）经济订货模型的扩展：存货陆续 供应和使用 自制 存货再订货点 =平均交货时间日平均需用量在存货陆续供应和使用情况下：日耗用量日产量日产量单位年储存成本每次变动订货费用存货年需要量2(1) 经济订货批量（2）存货相关总成本=变动订货费用变动储存成本）日产量日耗用量（1单位年变动储存成本每次变动订货费用存货年需要量2（三）保险储备：考虑保险储备的再订货点=交货期内的需求量保险储备量=平均交货时间日平均需用量保险储备量与保险储备量相关的总成本 =缺货成本保险储备的储存成本=年订货次数缺货数量单位缺货成本保险储备量单位存货年储存成本最低 最佳保险储备应付账款：折扣期信用期360

26、折扣率1折扣率放弃折扣的信用成本率放弃折扣的信用成本率5% 短期借款利率3% （或短期投资报酬率）应借款还债（或放弃投资，选择还款）享受 折扣提早付款放弃折扣的信用成本率5% 短期借款利率8% （或短期投资报酬率）不去借款还债（或选择投资）放弃 折扣推迟付款精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页，共 18 页第八章成本管理1、量本利分析的基本关系式：利润 =销售收入变动成本总额固定成本总额=（售价单位变动成本）销售量 固定成本总额比重售价单位边际贡献销售收入边际贡献总额边际贡献率比重售价单位变动成本销售收入变动成本总额变动成本率边

27、际贡献率变动成本率=1 单位边际贡献=售价单位变动成本=售价边际贡献率边际贡献总额=销售收入变动成本总额=（售价单位变动成本）销售量=单位边际贡献销售量=销售收入边际贡献率利润 =边际贡献总额固定成本总额=销售收入边际贡献率固定成本总额=销售收入 (1 变动成本率）固定成本总额单位变动成本=售价变动成本率变动成本总额=销售收入变动成本率二、单一产品量本利分析：（一）保本分析：保本 利润 =0收入总额 =成本总额 边际贡献 =固定成本（三）保本点与安全边际的确定：利润 =（售价单位变动成本）销售量固定成本总额=0 单位边际贡献固定成本总额单位变动成本售价固定成本总额保本点销售量利润 =销售收入边

28、际贡献率固定成本总额=0 边际贡献率固定成本总额售价单位边际贡献固定成本总额售价保本点销售量保本点销售额比重正常销售额保本点销售额正常销售量保本点销售量用率)保本点作业率 ( 设备利实际（或预计）销售量即正常（经营）销售量安全边际量 =正常销售量保本销售量安全边际额 =正常销售额保本销售额=安全边际量售价比重正常销售额安全边际额正常销售量安全边际量安全边际率正常销售量 =保本销售量安全边际量保本点作业率安全边际率=1利润 =安全边际量单位边际贡献=安全边际额边际贡献率=安全边际贡献销售利润率 =安全边际率边际贡献率三、多种产品量本利分析：精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归

29、纳总结 - - - - - - -第 12 页，共 18 页1、加权平均法：销售收入边际贡献总额边际贡献率各种产品销售收入各种产品边际贡献加权平均边际贡献率边际贡献率固定成本总额保本点销售额加权平均边际贡献率固定成本总额综合保本销售额2、联合单位法：单位变动成本售价固定成本总额保本点销售量联合单位变动成本联合售价固定成本总额联合保本量某种产品保本量=联合保本量该产品联合数量四、 目标利润（息税前利润）分析：目标利润 =(售价单位变动成本) 销售量固定成本总额单位边际贡献固定成本总额目标利润单位变动成本售价固定成本总额目标利润目标利润销售量目标利润销售额=目标利润销售量售价如果企业预测的目标利润

30、 是 税后目标利润单位边际贡献固定成本总额利息费用所得税税率1税后目标利润目标利润销售量因素变动百分比利润变动百分比敏感系数变动百分比、销售量、固定成本）（售价、单位变动成本利润变动百分比分析因素前面的实际数 实际数量分析因素后面的标准数 标准价格直接材料标准成本=标准 用量 标准 价格直接人工标准成本=标准 工时 标准 工资率制造费用标准成本=标准 工时 标准 分配率实际总成本 =实际产量实际单位用量实际价格标准总成本 =实际产量 标准单位用量标准价格预算总成本 =预算产量 标准单位用量标准价格三、成本差异的计算与分析：（一） 直接材料 成本差异=实际产量 实际总成本实际产量 标准总成本=实

31、际总用量实际价格标准总用量标准价格=实际产量 实际单位用量实际价格实际产量 标准单位用量标准价格=用量 差异 价格 差异1、用量 差异 =（实际总用量标准总用量）标准 价格=（实际产量 实际单位用量实际产量 标准单位用量）标准 价格2、价格 差异 =实际 总用量（实际价格标准价格）=实际产量 实际 单位用量（实际价格标准价格）精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页，共 18 页（二） 直接人工 成本差异=实际产量 实际总成本实际产量 标准总成本=实际总工时实际工资率标准总工时标准工资率=实际产量 实际单位工时实际工资率实际产量 标

32、准单位工时标准工资率=效率 差异 工资率 差异1、效率 差异 =（实际总工时标准总工时）标准 工资率=（实际产量 实际单位工时实际产量 标准单位工时）标准 工资率2、工资率 差异 =实际 总工时（实际工资率标准工资率）=实际产量 实际 单位工时（实际工资率标准工资率）（三） 变动制造费用 成本差异=实际产量 实际总成本实际产量 标准总成本=实际总工时实际分配率标准总工时标准分配率=实际产量 实际单位工时实际分配率实际产量 标准单位工时标准分配率=效率 差异 耗费 差异1、效率 差异 =（实际总工时标准总工时）标准 分配率=（实际产量 实际单位工时实际产量 标准单位工时）标准 分配率2、耗费 差

33、异 =实际 总工时（实际分配率标准分配率）=实际产量 实际 单位工时（实际分配率标准分配率）（四）固定制造费用成本差异=实际 总成本 标准 总成本=实际产量 实际总成本实际产量 标准总成本=实际产量 实际总工时实际分配率实际产量 标准总工时标准分配率=实际产量 实际单位工时实际分配率实际产量 标准单位工时标准分配率总差异分解方法：1、二差异 法：固定制造费用成本差异 =耗费 差异 能量 差异（1） 耗费 差异 =实际 总成本 预算 总成本=实际产量 实际总成本预算产量 预算总成本=实际产量 实际总工时实际分配率预算产量 标准总工时标准分配率=实际产量 实际单位工时实际分配率预算产量 标准单位工

34、时标准分配率（2） 能量 差异 =（预算产量 标准 总工时 实际产量 标准 总工时） 标准 分配率=（预算产量 标准 单位工时 实际产量 标准 单位工时）标准 分配率2、三差异 法：固定制造费用成本差异=耗费 差异 产量 差异 效率 差异（1） 耗费 差异计算同上（2） 产量 差异 =（预算产量 标准 总工时 实际产量 实际 总工时） 标准 分配率=（预算产量 标准 单位工时 实际产量 实际 单位工时）标准 分配率（3） 效率 差异 =（实际产量 实际 总工时 实际产量 标准 总工时） 标准 分配率=（实际产量 实际 单位工时 实际产量 标准 单位工时）标准 分配率精选学习资料 - - - -

35、 - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 14 页，共 18 页1、成本中心：（1）预算成本节约额=预算责任成本实际责任成本=预算 可控 成本实际 可控 成本=实际产量 预算 单位 可控 成本 实际产量 实际 单位 可控 成本（2）预算成本节约率=预算成本节约额预算责任成本2、利润中心：（1）边际贡献 =销售收入变动成本总额（2）可控边际贡献（部门经理边际贡献）考核管理者业绩=边际贡献可控固定成本=销售收入变动成本总额可控固定成本（3）部门边际贡献（部门毛利）考核部门业绩=可控边际贡献不可控固定成本=边际贡献可控固定成本不可控固定成本=销售收入 -变动成本总额- 可控固

36、定成本 - 不可控固定成本3、投资中心：营业资产2期末期初息税前利润)平均营业资产 (投资额营业利润(1) 投资报酬率相对数指标（2）剩余收益 =营业利润 平均营业资产最低投资报酬率=平均营业资产投资报酬率平均营业资产最低投资报酬率=平均营业资产( 投资报酬率最低投资报酬率)绝对数指标精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页，共 18 页第九章收入与分配管理算术平均法：预测销售量=各期实际销售量之和期数加权平均法：预测销售量=各期实际销售量各自权数移动平均法：预测销售量=最后一组样本期实际销售量之和样本期数修正移动平均法：预测销售量

37、=本期移动预测销售量( 本期移动预测销售量上期移动预测销售量) 指数平滑法：预测销售量=平滑指数上期实际销售量(1平滑指数 ) 上期预测销售量二、销售定价管理：1、以 成本 为基础的定价方法：税率1单位利润单位成本单价（1） 全部成本费用加成定价法：成本利润率 定价：税率1成本利润率)(1单位成本税率1成本利润率单位成本单位成本单价销售利润率 定价：税率1销售利润率单价单位成本单价销售利润率税率1单位成本单价（2） 保本点 定价法： 利润 =0税率1单位固定成本单位变动成本税率1单位成本单价（3） 目标利润 定价法：税率1单位目标利润单位成本单价（4） 变动成本 定价法：税率1单位利润单位变动

38、成本单价2、以 市场需求 为基础的定价方法：（1） 需求价格弹性系数定价法：上期价格上期价格本期价格上期销售量上期销售量本期销售量价格增减 (%)销售量增减 (%)需求价格弹性系数本期预计销售量上期销售量上期单价需 求 价 格 弹 性 系 数1需 求 价 格 弹 性 系 数1单价精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 16 页，共 18 页第十章财务分析与评价财务报表分析指标计算公式 (后除前 )一、 偿债 能力：( 一) 短期 偿债能力：绝对数 指标：1、营运资金流动资产流动负债=所有者权益总额长期负债- 长期资产相对数 指标：2、流动比

39、率 ( 无百分号 ) 流动资产 流动负债3、速动比率速动资产 流动负债 =( 流动资产存货预付账款) 流动负债4、现金比率( 货币资金交易性金融资产) 流动负债( 二) 长期 偿债能力：还本 能力：1、资产负债率负债总额 资产总额 ( 反指标 )2、产权比率 ( 资本负债率 ) 负债总额 所有者权益总额( 股东权益 ) ( 反指标 )3、权益乘数资产总额 所有者权益总额=1(1 资产负债率 )=1 产权比率付息 能力：4、利息保障倍数1 ( 已获利息倍数)息税前 利润全部利息费用=( 利润总额利润表利息费用) 全部利息费用=( 净利润利润表中的利息费用所得税) 全部利息费用(报表+资本化)二、

40、 营运 能力：平均 =( 期初期末 ) 21、应收账款 周转 率( 周转 次数 )销售 收入 平均 ( 应收账款应收票据) 2、流动资产 周转 率销售 收入 平均 流动资产3、固定资产 周转 率销售 收入 平均 固定资产 净值 ( 原值累计折旧) 4、总资产 周转 率销售 收入 平均 总资产5、存货 周转 率销售 成本 平均 存货6、周转 期( 周转 天数 )360周转率 ( 周转次数 ) ( 反指标 )三、 盈利 能力：1、销售 毛利 率销售 毛利 ( 销售收入销售成本 ) 销售收入(营业收入 ) 2、销售 净利 率净利润 销售收入3、总资产 净利 率净利润 平均总资产4、总资产 报酬 率息

41、税前 利润 平均总资产5、净资产 收益 率净利润 平均净资产( 所有者权益 ) 四、 发展 能力：1、销售收入 增长 率( 本年上年 ) 上年销售收入2、营业利润 增长 率( 本年上年 ) 上年营业利润3、总资产 增长 率( 年末年初 ) 年初总资产4、资本 积累 率( 年末年初 ) 年初所有者权益5、资本 保值增值 率年末年初所有者权益五、 现金流量 分析：获取现金能力 分析：1、 销售现金比率( 营业现金比率 ) 经营活动现金流量净额销售收入2、每股营业现金净流量经营活动现金流量净额普通股股数3、全部资产现金回收率经营活动现金流量净额平均总资产精选学习资料 - - - - - - - -

42、- 名师归纳总结 - - - - - - -第 17 页，共 18 页收益质量 分析：4、净收益营运指数经营净收益净利润=( 净利润非经营净收益 ) 净利润5、现金营运指数经营活动现金流量净额经营所得现金=经营活动现金流量净额( 经营活动净收益非付现费用) 六、 上市公司 分析指标：1、每股收益(1) 基本每股收益净利润普通股加权平均 数(2) 稀释每股收益存在稀释性潜在普通股( 稀释股数增加，每股收益下降) 可转换公司债券( 净利润转换股税后利息) ( 普通股股数转换股股数) 认股权证、股份期权净利润 ( 普通股股数转换股数- 行权价格市场价格转换股数) 2、每股股利现金股利总额普通股股数3

43、、每股净资产净资产普通股股数4、股利发放率每股股利每股收益( 每股净利润 ) 5、市盈率每股市价每股收益6、市净率每股市价每股净资产普通股加权平均数=期初普通股股数当期新发行普通股股数已发行时间/12 当期回购普通股股数已回购时间/12 ( 一) 杜邦分析法：平均净资产平均总资产权益乘数平均总资产净利润总资产净利率平均净资产净利润净资产收益率平均净资产平均总资产权益乘数平均总资产销售收入总资产周转率销售收入净利润销售净利率用杜邦分析法时权益乘数分子分母都取平均值2、差额分析法：逐个将上年数替换成本年数（本年数上年数）净资产收益率=销售净利率总资产周转率权益乘数上年净资产收益率=上年销售净利率上年总资产周转率上年权益乘数本年净资产收益率=本年销售净利率本年总资产周转率本年权益乘数两年差异 =本年净资产收益率上年净资产收益率销售净利率变动影响=（本年销售净利率上年销售净利率）上年总资产周转率上年权益乘数总资产周转率变动影响=本年销售净利率（本年总资产周转率上年总资产周转率）上年权益乘数权益乘数变动影响=本年销售净利率本年总资产周转率（本年权益乘数上年权益乘数）精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 18 页，共 18 页