XXXX年度全国高级会计实务试题卷-财政部培.pdf

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1、-2021 年度全国高级会计师资格考试高级会计实务模拟试题高级会计实务模拟试题本试题卷共九道案例分析题，第一题至第七题为必答题；第八题、第九题为选答题，考生应选其中一题作答答题要求：1. 请在答题纸中指定位置答题，否则按无效答题处理；2请使用黑色、蓝色墨水笔或圆珠笔答题，不得使用铅笔、红色墨水笔或红色圆珠笔答题，否则按无效答题处理；3字迹工整、清楚；4计算出现小数的，保存两位小数。案例分析题一此题案例分析题一此题 1212 分分中原公司的主要业务为制造和销售集装箱,自成立以来一直处于快速开展状态。目前公司正面临生产能力受限、产品供不应求状况,急需扩大生产能力。 为此,公司拟通过降低营运资金水平

2、来增添设备、扩大生产。中原公司的有关资料如下：1资产负债表资料单位：万元流动资产固定资产净值资产总计流动负债长期负债普通股权益负债与股东权益总计2损益表资料单位：万元主营业务收入主营业务本钱主营业务利润利息费用利润总额所得税净利润(3)相关财务比率工程流动比率固定资产周转率中原公司2.861.67.z.当期平均余额43 20064 800108 00015 12043 20049 680108 000百分比40%60%100%14%40%46%100%行业平均水平35%65%100%14%36%50%100%108 00091 80016 2005 02211 1782 794.58 383.

3、5行业平均水平2.52-净资产收益率主营业务利润率16.88%10.35%17%15%目前公司有甲、乙、丙三个方案可供选择：甲方案，维持公司现有营运资金政策，不增添设备；乙方案，在不变更现有资本构造的情况下，将流动资产降低到同行业平均水平，再以所得的资金增添设备；丙方案，减少 20的流动资产，同时增加相应的流动负债，再以所得的资金增添设备。在这三个方案下，长期负债与股东权益都将维持在现有的水平。并假定：(1)固定资产周转率提高到行业水平； (2)主营业务利润率提高到行业水平； (3)流动负债的平均利率为 7.5%，长期负债的平均利率为 9；(4)所得税税率为 25。(5) 加权平均资金本钱按行

4、业水平。要求：要求：1计算甲、乙、丙三个方案对于中原公司财务状况的影响；2填写以下表格； 3为公司选择何种方案进展决策并说明理由。资产负债表资料单位：万元工程流动资产固定资产净值资产总计流动负债长期负债普通股权益负债加普通股损益表资料单位：万元工程主营业务收入主营业务本钱主营业务利润利息费用利润总额所得税净利润相关财务比率工程息前税后利润投资资本收益率(%)加权平均资金本钱(%)经济增加值(万元)工程主营业务利润率流动比率固定资产周转率主营业务净利率甲甲乙乙.z.甲乙丙行业平均水平35%65%100%14%36%50%100%甲乙丙丙丙行业平均水平-14%10&5 000行业平均水平15%2.

5、526.8%-总资产周转率资产负债率权益乘数净资产收益率1.250%217%案例分析题二案例分析题二( (此题此题 1313 分分) )甲公司、乙公司和丙公司为国内笔记本电脑产品的三家主要生产商。笔记本电脑市场价格竞争比拟剧烈。乙与丙公司同在华北地区，甲公司在华南地区。甲公司和丙公司规模较大，市场占有率和知名度高，营销和管理水平也较高。乙公司通过 3 年前改组后，转产笔记本电脑，规模较小，资金上存在一定问题，销售渠道不畅。但是，乙公司拥有一项生产笔记本电脑的关键技术，而且属于未来笔记本电脑的开展方向，需要投入资金扩大规模和开拓市场。甲公司财务状况良好，资金充足，是金融机构比拟信赖的企业，其管理

6、层的战略目标是开展成为行业的主导企业，在市场份额和技术上取得优势地位。2021 年 12 月份，在得知丙公司有意收购乙公司后，甲公司开场积极筹备并购乙公司。1并购预案甲公司以平均每股 12 元收购乙公司的 100的股权。甲公司的估计价值为 24 亿元，甲公司收购乙公司后，两家公司经过整合，预计新公司价值将到达38 亿元。乙公司普通股1 亿股。甲公司预计在收购价款外，还要支付收购交易费用支出09 亿元。2乙公司的盈利能力和市盈率指标20072021 年税后利润分别为：6 002 万元、5 820 万元和 7 600 万元。其中：2009 年 12 月 26日，乙公司在得知甲公司的收购意向后，处置

7、了几台长期闲置的生产设备，税前收益为2 200 万元，已计入 2021 年损益。乙公司的所得税率为 25，与乙公司有高度可比性的另一家生产笔记本电脑的公司的市盈率指标为 20。假设甲公司与乙公司并购前不存在关联方关系。要求：要求：1甲公司运用市盈率法分析计算乙公司的价值，以及并购收益和并购净收益。2甲公司根据乙公司价值和并购收益，结合其他情况，进展此项收购的利弊分析，作出是否并购的判断。3 分析判断甲公司并购乙公司是同一控制下的企业合并还是非同一控制下的企业合并.计算甲公司应确认的长期股权投资的初始投资本钱。案例分析题三案例分析题三( (此题此题 1010 分分) )甲公司是一家高科技企业，于

8、2007 年初实现境外上市。2007 年推出以下鼓励措施：(1)2007年 1 月 1 日， 甲公司为其100 名中层以上管理人员每人授予100 份现金股票增值权， 这些人员从2007年 1 月 1 日起必须在该公司连续效劳3 年，即可自2009年 12 月 31 日起根据股价的增长幅度获得现金， 该增值权应在2011年 12 月 31 日之前行使完毕。 甲公司估计， 该增值权在负债结算之前的每一资产负债表日以及结算日的公允价值和可行权后的每份增值权现金支出额如下表：单位：元年份2007 年2021 年2021 年2021 年2021 年公允价值12141520支付现金1618222007 年

9、有 10 名管理人员离开甲公司，甲公司估计三年中还将有8 名管理人员离开；2021 年又有 6 名管理人员离开公司，公司估计还将有6 名管理人员离开；2021 年又有 4 名管理人员离开，有.z.-40 人行使股票增值权取得了现金，2021 年有 30 人行使股票增值权取得了现金，2021 年有 10 人行使股票增值权取得了现金。(2)2007 年 12 月 20 日，经股东大会批准，甲公司向 100 名高管人员每人授予 2 万股普通股(每股面值 1 元)。根据股份支付协议的规定，这些高管人员自 2008 年 1 月 1 日起在公司连续效劳满 3年，即可于 2010 年 12 月 31 日无偿

10、获得授予的普通股。甲公司普通股2007 年 12 月 20 日的市场价格为每股 12 元，2007 年 12 月 31 日的市场价格为每股15 元。2008 年 2 月 8 日，甲公司从二级市场以每股 10 元的价格回购本公司普通股 200 万股，拟用于高管人员股权鼓励。在等待期内，甲公司没有高管人员离开公司。2010 年 12 月 31 日，高管人员全部行权。当日，甲公司普通股市场价格为每股135 元。要求：(1)分析、判断资料(1)属于权益结算的股份支付还是现金结算的股份支付简要说明理由。(2)分析、判断资料(2)属于权益结算的股份支付还是现金结算的股份支付简要说明理由。(3)根据资料(1

11、)，甲公司在 2021 年确定相关的费用时，应采用哪天权益工具的公允价值并简要说明理由。(4) 根据资料(1)，说明 2021 年和 2021 年的会计处理方法。5根据资料(2)，甲公司在确定与上述股份支付相关的费用时， 应采用哪天的权益工具公允价值并简要说明理由。(6)根据资料(2)，计算甲公司因高管人员行权增加的股本溢价金额是多少案例分析题四案例分析题四( (此题此题 1010 分分) )*大型粮油综合企业集团于2021 年 34 月间在东北产区收购了 5 万吨玉米。 为躲避玉米价格下跌风险，防止现货损失，该企业进入期货市场进展库存卖出套保操作。4 月 28 日，企业以 2 400 元吨价

12、位卖出 C905 合约 5 000 手，手续费6 元，利率 5%。当时现货价格为 2 020 元吨，现货尚未签订销售合同。后来，受金融危机影响，期货和现货价格果然下跌，至8 月 17 日，期货价格下跌至1 960 元吨，而现货价格下跌至1 850 元/吨；此时，该企业的现货销售完毕，同时在期货市场平仓出场。仓储费 16 元，利率 5%。期货市场的盈利不但弥补现货市场的损失，而且还有盈余。要求：要求：1从会计角度分析，该套期保值业务是公允价值套期还是现金流量套期.并说明理由。2对该企业套期保值进展分析，填写以下表格。企业套期保值效果企业套期保值效果现货市场价格损失利息支付仓储费现货亏损基差变化价

13、格盈利利息支付手续费期货盈利期货市场案例分析题五案例分析题五( (此题此题 1010 分分) )甲公司为一家在*证券交易所挂牌交易的非金融类上市公司。 甲公司在编制 2021 年年度财务报告时，内审部门就 2021 年以下有关金融资产转移业务的相关处理提出异议：(1)2009 年 1 月 1 日，甲公司与中国银行签订一项应收账款保理合同，将因销售商品而形成的对乙公司的应收账款 234 万元出售给中国银行， 价款为 185 万元。在应收乙公司货款到期无法收回时，中国银行不能向甲公司追偿。 甲公司根据以往经历， 预计该批商品将发生的销售退回金额为10 万元，实际发生的销售退回由甲公司承当。 假定不

14、考虑其他因素， 甲公司终止确认了 234 万元的应收账款。(2)2009 年 2 月 1 日， 甲公司将收到的乙公司开出并承兑的不带息商业承兑汇票向丙商业银行贴.z.-现，取得贴现款 380 万元。合同约定，在票据到期日不能从乙公司收到票款时，丙商业银行可向甲公司追偿。该票据系乙公司于2009 年 1 月 1 日为支付购料款而开出的，票面金额为400 万元，到期日为 2009 年 5 月 31 日。假定不考虑其他因素，甲公司终止确认了该项金融资产。(3)2009 年 5 月 1 日，甲公司将其一项金融资产出售给乙公司，取得出售价款180 万元，同时与乙公司签订协议，在约定期限完毕时按照回购当日

15、的市场价格再将该金融资产回购，甲公司在处理时终止确认了该项金融资产。(4)2009年 6 月 1 日，甲公司将其一项金融资产出售给丙公司，同时与丙公司签订了看跌期权合约，但从合约条款判断，该看跌期权是一项重大价内期权，甲公司在处理时终止确认了该项金融资产。(5)2009 年 7 月 1 日，甲公司将其信贷资产整体转移给戊信托机构， 同时保证对戊信托公司可能发生的信用损失进展全额补偿，甲公司在处理时终止确认了该金融资产。要求：要求：分析、判断甲公司对事项(1)至(5)的会计处理是否正确，并分别简要说明理由；如不正确，请分别说明正确的处理思路。案例分析题六案例分析题六( (此题此题 1313 分分

16、) )*企业 2021 年的有关数据如下：2021 年的每股销售收入为12.40 元，每股净利润为 3.10 元，每股资本性支出 1 元，每股折旧 0.6元。该企业普通股股数为1 亿股.预测期定为 5 年，销售增长率为 18.78%，资本支出、折旧和净利润与销售收入的增长率一致，净营运资本保持为收入的20%，该企业的股权市值为2 000 万元，净债务市值为 1 000 万元，股权资本本钱为 12%，利率为 8%，假设企业未来的债务与股权比例保持不变，适用的所得税税率为25%。后续期自由现金流量的固定增长率为5%.要求：要求：1计算预测期每股自由现金流量，填写以下表格数字。年限销售收入净利润资本

17、支出净营运资本增加折旧自由现金流量每股价值：自由现金流量现值系数(利率 10%)现值预测期自由流量现值合计2计算企业价值。0.90910.82640.75130.68300.620912345案例分析题七案例分析题七( (此题此题 1212 分分) )2010 年 4 月 26 日，五部委联合发布企业内部控制配套指引，并制定了实施时间表：自 2011年 1 月 1 日起首先在境内外同时上市的公司施行， 自 2012 年 1 月 1 日起扩大到在*证券交易所、*证券交易所主板上市的公司施行； 在此根底上， 择机在中小板和创业板上市公司施行。 甲公司为 “纽交所上市公司，为响应五部委的要求，202

18、1 年 9 月，甲公司上市公司召开董事会，针对新公布的相关配套指引展开讨论。会议研究决定责成甲公司管理层在现有内部控制根底上，根据 企业内.z.-部控制根本规*及相关配套指引的制定原则和要求，有效的稳固和健全公司的内部控制制度，并报董事会批准后执行。2021 年 11 月，甲公司管理层向董事会提交了修改后的内部控制制度，其要点如下：1组织机构设立。按照国家有关法律法规、股东大会决议和企业章程，明确董事会、监事会、管理层和企业内部各层级机构设置、人员编制、职责权限、工作程序和相关要求的制度安排。单独设立内部审计机构，配备与其职责要求相适应的审计人员，为提高内部审计机构的管理效率，由公司财务总监直

19、接收辖，并对总经理负责。总经理定期将内部审计机构的报告提交给公司董事会下设的审计委员会。2建立企业文化。将文化建立融入到生产经营过程中，切实做到文化建立与开展战略的有机结合，增强员工的责任感和使命感，促使员工自身价值在企业开展中得到充分表达。将企业文化的建立与员工思想教育结合起来，提高基层员工的文化素养和内在素质，为防止资源的浪费，对已经取得大学本科以上学历的人员可不再进展培训。3风险评估方法。公司应当采用定性的方法，按照风险发生的可能性及其影响程度等，对识别的风险进展分析和排序。根据风险分析的结果，结合风险承受度，确定风险应对策略。风险策略的选择从风险躲避和风险承受两个角度出发，如果可以承受

20、的风险，就选择风险承受，如果无法承受的，就选择风险躲避。4对外投资控制。由于金融危机的发生，海外投资工程风险加剧，为了有效的监控海外投资产生的风险，对投资工程的可行性研究和评估均由公司总经理和财务总监完成，投资的决策和执行由董事会完成；投资处置的审批由股东大会做出决定，具体执行由董事会进展；投资绩效评估和执行委托为公司提供财务报表审计业务的会计师事务所完成。5 建立内部控制制度评价制度。 公司定期对与实现内部控制目标相关的内部环境、 风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监视等内部控制要素进展全面系统、有针对性的评价。公司对内部控制缺陷进展综合判断，按其严重程度分为重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷。

21、管理层负责重大缺陷的整改，承受董事会的监视。审计委员会负责重要缺陷的整改，承受董事会的监视。内部审计机构负责一般缺陷的整改，承受管理层的监视。为了提高内部控制制度评价的工作效率，也为了增强内部控制制度评价的工作质量，公司预备借助中介机构或外部专家实施内部控制评价，安排为公司提供内部控制审计效劳的会计师事务所每年实施一次内部控制制度评价工作， 并于每年的 5 月 15 日提交内部控制评价报告。要求：要求：从内部控制规*理论和方法角度， 指出甲公司管理层提交的修改后的内部控制实施方案中各要点中的不当之处，并简要说明理由。案例分析题八案例分析题八( (此题此题 2020 分分) )甲事业单位为财政全

22、额拨款的事业单位(以下简称甲单位)，自 2004 年起，实行国库集中支付和政府采购制度。经财政部门核准，甲单位的工资支出、10 万以上的物品和效劳采购支出实行财政直接支付方式，10 万元以下的物品和效劳采购支出以及日常零星支出实行财政授权支付方式。2004 年，财政部门批准的甲单位年度预算为2 000 万元。1 至 11 月份，甲单位累计预算支出数为 1 800 万元，其中，1 500 万元已由财政直接支付，300 万元已由财政授权支付；12 月份经财政部门核定的用款方案数为 200 万元，其中，财政直接支付的用款方案数为160 万元，财政授权支付的用款方案数为 40 万元。甲单位 12 月份

23、对有关国库集中支付和政府采购事项的会计处理或做法如下(假定甲单位无纳税和其他事项)：(1)2 日，甲单位收到代理银行转来的 “财政授权支付额度到账通知书， 通知书中注明的本月授权额度为 40 万元。甲单位将授权额度40 万元计入银行存款，同时确认财政补助收入40 万元。(2)4 日， 甲单位收到财政国库支付执行机构委托代理银行转来的 “财政直接支付入账通知书和“工资发放明细表，通知书和明细表中注明的工资支出金额为100 万元，代理银行已将 100 万元.z.-划入甲单位职工个人账户。 甲单位将 100 万元的工资支出确认为事业支出， 同时，减少银行存款 100万元。(3)6 日，甲单位按规定的

24、政府采购程序与A 供货商签订一项购货合同， 购置一台设备， 合同金额35 万元。合同约定，所购设备由A 供货商于 5 天内交付，设备价款在交付验货后由甲单位向财政申请直接支付。甲单位对此事项未做会计处理。(4)9 日，甲单位收到所购设备和购货发票， 购货发票上注明的金额为35 万元。甲单位在验货后，于当日向财政国库支付执行机构提交了“财政直接支付申请书，向财政申请支付A 供货商货款，但当日尚未收到“财政直接支付入账通知书。甲单位按发票上注明的金额35 万元，在确认固定资产的同时，确认应付账款35 万元。(5)11 日，甲单位收到代理银行转来的用于支付A 供货商货款的“财政直接支付入账通知书，通

25、知书中注明的金额为 35 万元。甲单位将 35 万元确认为事业支出，并增加财政补助收入35 万元。对已确认的应付账款 35 万元未进展冲转。(6)14 日，甲单位从零余额账户提取现金 5 万元。甲单位对此事项进展会计处理时，增加现金 5万元，减少银行存款 5 万元。(7)15 日，甲单位报销差旅费48 万元，并用现金购置一批随买随用的办公用品1 000 元。甲单位将上述支出 49 万元计入了事业支出。(8)20 日， 甲单位按规定的政府采购程序与B 供货商签订一项购货合同， 购置 10 台办公用计算机，合同金额为 9 万元。合同约定，所购计算机由 B 供货商于本月 22 日交付，货款由甲单位在

26、验货后向代理银行开具支付令。甲单位对此事项未做会计处理。(9)22 日，甲单位收到所购计算机，但购货发票尚未收到。甲单位验货后，向代理银行开具了支付令，通知代理银行支付B 供货商货款。甲单位因购货发票未到，未做会计处理。(10)24 日，甲单位收到 B 供货商转来的购货发票， 发票中注明的金额为 9 万元。甲单位确认固定资产 9 万元，同时，减少零余额账户用款额度9 万元。(11)31 日，甲单位计算的 2004 年度预算结余资金为51 万元，其中，财政直接支付年终结余资金为 15 万元，财政授权支付年终结余资金为 36 万元。甲单位未对年终预算结余资金进展账务处理，只是将其在“备查簿中进展了

27、登记。要求：要求：1分析、判断事项(1)至(10)中，甲单位对各事项的会计处理或做法是否正确如不正确，说明正确的会计处理。2分析、判断事项(11)中，甲单位对年终预算结余资金的计算及做法是否正确如不正确，请计算正确的年终预算结余资金，并说明正确的会计处理。案例分析题九案例分析题九( (此题此题 2020 分分) )1、甲公司是长期由 S 公司控股的大型机械设备制造股份*，在*证券交易所上市。12007 年 6 月 30 日，甲公司与以下公司的关系及有关情况如下：A 公司。甲公司拥有A 公司 30%的有表决权股份，S 公司拥有 A 公司 10%的有表决权股份。A公司董事会由 7 名成员组成，其中

28、 2 名由甲公司委派，1 名由 S 公司委派，其他 4 名由其他股东委派。按照 A 公司章程，该公司财务和生产经营的重大决策应由董事会成员5 人以上含 5 人同意方可实施。S 公司与除甲公司外的 A 公司其他股东之间不存在关联方关系。甲公司对A 公司的该项股权系 2007 年 1 月 1 日支付价款 11 000 万元取得，取得投资时A 公司净资产账面价值为35 000 万元。A 公司发行的股份存在活泼的市场报价。B 公司。甲公司拥有B 公司 8%的有表决权股份，A 公司拥有 B 公司 25%的有表决权股份。甲公司对 B 公司的该项股权系 2007 年 3 月取得。B 公司发行的股份不存在活泼

29、的市场报价、公允价值不能可靠确定。C 公司。甲公司拥有 C 公司 60%的有表决权股份。甲公司该项股权系 2003 年取得 C 公司发行的股份存在活泼的市场报价。.z.-D 公司。甲公司拥有 D 公司 40%的有表决权股份，C 公司拥有 D 公司 30%的有表决权股份。甲公司的该项股权系 2004 年取得。D 公司发行的股份存在活泼的市场报价。E 公司。甲公司拥有 E 公司 5%的有表决权股份。甲公司该项股权系 2007 年 2 月取得。E 公司发行的股份存在活泼的市场报价。F 公司。甲公司承受委托对乙公司的全资子公司F 公司进展经营管理。托管期自2007 年 6 月30 日开场，为期 2 年

30、。托管期内，甲公司全面负责F 公司的生产经营管理并向乙公司收取托管费，F 公司的经营利润或亏损由乙公司享有或承当，乙公司保存随时单方面终止该委托经营协议的权利。甲公司、乙公司之间不存在关联方关系。22007 年下半年，甲公司为进一步健全产业链，优化产业构造，全面提升公司竞争优势和综合实力，进展了如下资本运作：2007 年 8 月，甲公司以 18 000 万元从 A 公司的其他股东 不包括 S 公司 购置了 A 公司 40%的有表决权股份，相关的股权转让手续于2007 年 8 月 31 日办理完毕。2007 年 8 月 31 日，A 公司净资产账面价值为 40 000 万元。该项交易发生后，A

31、公司董事会成员仍为 7 名构造变为：甲公司派出 5 名，S 公司派出 1 名，其他股东派出 1 名。2007 年 9 月，甲公司支付49 500 万元向丙公司收购其全资子公司G 公司的全部股权，发生审计、法律效劳、咨询等费用共计200 万元。相关的股权转让手续于2007年 9 月 30 日办理完毕，该日G 公司净资产账面价值为45 000万元。S 公司从2006年 6 月开场拥有丙公司80%的有表决权股份。2007 年 11 月， 甲公司支付 15 000 万元从 C 公司的其他股东进一步购置了C 公司 40%的股权。除资料2所述之外，甲公司与其他公司的关系及有关情况在2007 年下半年未发生

32、其他变动；不考虑其他因素。要求：要求：1.根据资料1 、 2 ，分析、判断 2007 年下半年甲公司购置 A 公司股权属于同一控制下的企业合并还是非同一控制下的企业合并并简要说明理由。2.根据资料2 ，分析、判断2007 年下半年甲公司收购G 公司股权属于同一控制下的企业合并还是非同一控制下的企业合并.并简要说明理由。3. 根据资料1 、 2 ，分析、判断 2007 年下半年甲公司购置 C 公司股权是否构成企业合并并简要说明理由。4.根据资料1 、 2 ，分析、判断甲公司在编制 2007 年度合并财务报表时应当将 A 公司、B公司、C 公司、D 公司、E 公司、F 公司、G 公司中的哪些公司纳

33、入合并报表*围20212021年度全国高级会计师资格考试试题年度全国高级会计师资格考试试题参考答案参考答案案例分析题一此题案例分析题一此题1212分分1计算甲、乙、丙三个方案对于中原公司财务状况的影响。资产负债表资料单位：万元工程流动资产固定资产净值资产总计流动负债43 20064 800108 00015 120甲40%60%100%14%37 80070 200108 00015 120乙35%65%100%14%34 56082 080116 64023 760丙29.63%70.37%100%20.37%行业平均水平35%65%100%14%.z.-长期负债普通股权益负债加普通股43

34、20049 680108 00040%46%100%43 20049 680108 00040%46%100%43 20049 680116 64037.04%42.59%100%36%50%100%损益表资料单位：万元工程主营业务收入主营业务本钱主营业务利润利息费用利润总额所得税净利润相关财务比率工程息前税后利润投资资本收益率(%)加权平均资金本钱(%)经济增加值(万元)工程主营业务利润率流动比率固定资产周转率主营业务净利率总资产周转率资产负债率权益乘数净资产收益率甲12 15011.25%10%1 350甲10.35%2.861.677.76%1.0054.00%2.1716.88%乙15

35、 79514.63%10%5 000.4乙15%2.528.57%1.3054.00%2.1724.21%丙18 46815.83%10%6 800.11丙15%1.4528.66%1.4156.00%2.3528.61%行业平均水平-14%10&5 000行业平均水平15%2.526.8%1.250%217%甲108 00091 80016 2005 02211 1783 688.747 489.26乙140 400119 340210 605 02216 0384 009.512 028.5丙164 160139 536246 245 67018 9544 738.514 215.53中原

36、公司应选择丙方案，理由如下：目前中原公司面临的是产品供不应求，公司应当扩大生产。三个方案中，甲方案的营运资金政策过于保守，导致净资产收益率只有16.88%，低于17%的行业平均水平；乙方案的净资产收益率为24.21%，大大高于17%的行业平均水平；丙方案的净资产收益率最高，高达28.61%，大大高于17%的行业平均水平。考虑以上的风险与报酬之间的关系，中原公司应采用丙方案。案例分析题二此题案例分析题二此题1313分分(1)运用市盈率法计算乙公司价值。市盈率法根本步骤包括：检查调整目标企业的利润业绩，选择市盈率参数和计算目标企业价值。根据资料2 ，甲公司检查乙公司利润金额，发现乙公司在2021年

37、12月26日处置了几台长期闲置的生产设备，主要是为了抬高该年利润数，并进而提高公司出售价格而采取的行动。处置设备产生的利润今后不会重复发生。在估价时要将其从利润金额中扣除，以反映乙公司的真实盈利能力。乙公司处置设备所得税前收益为2 200万元，调整后的乙公司2021年税后利润为：7 600-2 200(1-25)5 950(万元)甲公司发现乙公司20072021年间利润由3 000万元增加到3 600万元，波动较大，应采用其最近3年税后平均利润作为净收益指标：.z.-(6 002+5 820+5 950)35 924(万元)甲公司决定按照乙公司最近3年平均税后利润和可比公司市盈率计算乙公司的价

38、值：5 9242011.848(亿元)计算并购收益和并购净收益。计算并购收益的目的是分析此项并购是否真正创造价值，由此考虑收购是否应该进展。并购收益38-(24+11.848)2.152(亿元)并购溢价12- 11.8480.152(亿元)并购净收益1.1(亿元)甲公司并购乙公司后能够产生1.1万元的并购净收益，单从财务管理角度分析，此项并购交易是可行的。2收购可能带来的利益有：1有利于整合资源，提高规模效益。手机市场产品价格竞争剧烈，只有 3家主要生产商。各厂商自行扩大再生产能力不再具备盈利前景。甲公司并购乙公司可以实现资源整合，提高规模效益。2有助于稳固甲公司在行业中的优势地位。虽然与乙公

39、司相比，甲公司处于优势地位，但与丙公司势均力敌。通过并购乙公司，甲公司取得了手机产品的技术优势，再加上其雄厚的资金实力和有力的营销网络，有助于甲公司建立起行业中的优势地位。3有助于实现双方在人才、技术、管理和财务上的优势互补。并购后，甲公司通过在管理、品牌和营销渠道上的优势促进乙公司提高效益，乙公司拥有的先进技术可以为甲公司所用，实现双方的优势互补。4有助于实现企业的战略目标，具有战略价值。甲公司有效地运用其在管理、营销和资金等方面的优势，通过并购扩大了市场占有率，可将市场拓展到竞争对手丙公司的所在地区，削弱对手丙公司的潜在开展能力和竞争力。收购可能存在的风险和弊端：1营运风险。甲公司与乙公司

40、管理风格、水平和方式不同，距离遥远，收购后公司管理和营销上可能会出现问题。2融资风险。甲公司自身价值为12亿元，乙公司转让出价为7亿元。如承受乙公司出价，甲公司可能要增加占本身价值60以上的负债，这不仅会造成巨额的利息支出，还可能会影响甲公司的财务构造，并进而制约其融资和资金调度能力。3资产不实风险。甲公司对乙公司资产和负债状况的信息了解有限，乙公司可能会存在虚增资产、少计负债、盈利不实的情况，并由此给甲公司造成损失。结合问题1中对并购收益和并购净收益的计算， 以及上述利益风险分析， 甲公司并购乙公司带来的利益超过了潜在的风险，有助于实现企业的战略目标，甲公司应采取行动并购乙公司。3甲公司并购

41、乙公司是非同一控制下的企业合并， 因为并购前甲公司与乙公司不存在关联方关系。长期股权投资的初始投资本钱=12+0.9=12.9亿元。案例分析题三此题案例分析题三此题1010分分1资料(1)属于以现金结算的股份支付。理由：职工行权时可获得现金，说明是以现金进展结算的。(2)资料(2)属于以权益结算的股份支付。理由：高管人员行权时将获得公司的普通股股票，说明是以权益工具进展结算的。(3)应采用2021年12月31日的公允价值。理由：以现金结算的股份支付，应当按照每个资产负债表日权益工具的公允价值重新计量，确定本钱费用。(4)2021年属于等待期，2021年在可行权日之后。对于现金结算的股份支付，在

42、等待期内的每个资产负债表日，应按每个资产负债表日权益工具的公允价值重新计量，确定本钱费用和应付职工薪酬。.z.-在可行权日之后不再确认本钱费用，负债(应付职工薪酬)公允价值的变动应当计入当期损益(公允价值变动损益)。(5)应采用2007年12月20日的公允价值。理由：权益结算的股份支付中，权益工具的公允价值应该按照授予日的公允价值确定。(6)甲公司因高管人员行权增加的股本溢价=100212-20010=400(万元)。案例分析题四此题案例分析题四此题1010分分1该套期保值业务是现金流量套期，理由：因为建立套期关系时现货尚未签订销售合同，是未来很可能预期会发生的交易。2通过比照分析可以看到，如

43、果该企业不进展套期保值，则现货购销价格亏损为 217.14元/吨，5万吨总计亏损1085.7万元；由于企业进展了套期保值，最终反而实现盈利374-217.14=156.86元吨，5万吨总计盈利784.3万元。企业套期保值效果企业套期保值效果现货市场价格损失利息支付仓储费现货亏损基差变化2 020-1 850=170元2 0205%111/360=31.14元16元170+31.14+16=217.14元卖出套期保值盈利价格盈利利息支付手续费期货盈利期货市场2 400-1 960=440元60元6元440-60-6=374元案例分析题五此题案例分析题五此题1010分分(1)甲公司终止确认该项金融

44、资产的处理正确。理由：不附追索权的应收账款出售符合金融资产的终止确认条件。甲公司应将估计的销售退回局部计入其他应收款，剩余的差额计入营业外支出。(2)甲公司终止确认该项金融资产的处理不正确。理由：附追索权方式的应收票据贴现，不应当终止确认相关的金融资产，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债(短期借款)。(3)甲公司终止确认该项金融资产的处理正确。理由：企业将金融资产出售，同时与买入方签订协议，在约定期限完毕时按当日该金融资产的公允价值回购，因此可以认定企业已经转移了该项金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，应当终止确认该金融资产。(4)甲公司终止确认该项金融资产的处

45、理不正确。理由：甲公司在将金融出售的同时与买入方签订了看跌期权合约，买入方有权将该金融资产返售给企业，并且从期权合约的条款设计来看，买方很可能会到期行权，所以，甲公司不应终止确认该金融资产。(5)甲公司终止确认该项金融资产的处理不正确。理由：甲公司在将其信贷资产进展转移的同时对买方可能发生的信用损失进展全额补偿，这说明该金融资产相关的风险并没有全部转移，所以甲公司不应终止确认该项金融资产。案例分析题六此题案例分析题六此题1313分分1年限销售收入净利润资本支出净营运资本增加114.733.1(1+18.78%)=3.681.19(14.73-12.4)20%=0.47217.494.371.4

46、1(17.49-14.73)20%=0.55320.785.191.67(20.78-17.49)20%=0.66424.686.171.98(24.68-20.78)20%=0.78529.327.332.35(29.32-24.68)20%=0.93.z.-折旧自由现金流量0.710.950.851.1111.331.191.571.421.86rwacc=EDrE+rD1-E DE D20001000=12%+8%1-25%=10%2000100020001000(2)每股价值：0.950.90910.8651.110.82640.921.330.75131.001.570.68301.

47、071.860.62091.15自由现金流量现值系数(利率10%)现值预测期自由流量现值合计后续期自由现金流量的现值=1.950.6209=24.22(元)10%-5%企业价值=(5+24.22)1亿=29.22(亿元)案例分析题七此题案例分析题七此题1212分分1不当之处：内部审计机构由公司财务总监直接收辖，并对总经理负责。总经理定期将内部审计机构的报告提交给公司董事会下设的审计委员会。理由：内部审计的一个重要局部就是对财务信息的审计，财务会计部就是被审计部门之一，将内部审计部设置在财务会计部下，则很难保证内部审计的独立性。在这种设置方式下，内审机构只是开展局部日常性的审计工作，极大削弱了内

48、部审计的功能和作用，独立性严重受损，因此，这种设置方式是不可取的。为提高内部审计机构的独立性，便于其与经营管理层的沟通与监视评价，内部审计机构最好由董事会下设的审计委员会进展管理，审计委员会通过批准内部审计机构负责人的任免、工作日程、人员预备方案，费用预算的审查和批准以及和决策管理人员一起复查组织内部审计人员的业绩等方式，与决策管理部门共同承当管理内部审计部门的责任。2不当之处：为防止资源的浪费，对已经取得大学本科以上学历的人员可不再进展培训。理由：企业文化表达为人本管理理论的最高层次，是希望通过一种无形的文化力量形成一种行为准则、价值观念和道德规*，凝聚整个企业所有成员的归属感、积极性和创造

49、性，并不能够将学历作为标准进展划分，决定是否进展文化教育。3不当之处：公司应当采用定性的方法，按照风险发生的可能性及其影响程度等，对识别的风险进展分析和排序。理由：在风险评估的方法中，不仅仅包括定性方法，还包括定量方法，企业应当采用定性和定量相结合的方法，按照风险发生的可能性及其影响程度等，对识别的风险进展分析和排序，确定应重点关注和优先控制的风险。不当之处：风险策略的选择从风险躲避和风险承受两个角度出发，如果可以承受的风险，就选择风险承受，如果无法承受的，就选择风险躲避。理由：风险应对的策略不仅仅有风险躲避和风险承受，还包括风险降低和风险分担。在权衡了本钱效益原则后，可以采用适当的控制措施降

50、低风险或减轻损失，将风险控制在风险承受度之内，这是风险降低。企业可以借助他人的力量，采取业务分包、购置保险等方式和适当的控制措施，将风险控制在风险承受度之内，这是风险分担。4不当之处：对投资工程的可行性研究和评估均由公司总经理和财务总监完成，投资的决策和执行由董事会完成；投资处置的审批由股东大会做出决定，具体执行由董事会进展；投资绩效评估和执行委托为公司提供审计业务的会计师事务所完成。理由：岗位分工混乱，存在多项不相容岗位混岗现象。投资工程的可行性研究与评估、投资的.z.-决策与执行、投资处置的审批与执行、投资绩效评估与执行等均属于不相容职务。授权不恰当，董事会与股东大会属于是决策和审核机构，