五粮液财务报表财务报表(最近三年).pptx

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1、五粮液集团财务报告五粮液集团财务报告Andy分工情况：分工情况：公司简介公司简介五粮液五粮液是中国最著名的白酒之一，是中国驰名商标中国驰名商标。五粮液集团有限公司位于“万里长江第一城”中国西南腹地的四川省宜宾市北面的岷江之滨。其前由50年代初几家古传酿酒作坊联合组建而成的“中国专卖公司四川省宜宾酒厂”，1959年正式命名为“宜宾五粮液酒厂”，1998年改制为“五粮液集团有限公司五粮液集团有限公司”。优势劣势行业分析l中国白酒业平均利润水平非常高，对GDP的贡献率是很大的，市场平均值只有108亿元，而白酒行业就达到了280亿元。l另外白酒行业的税率较高，特别是加税的环境下，有的地方把白酒行业当做

2、该地的财政支柱产业，比如湖北省大冶市，劲酒集团一直是湖北省大冶市财政收入的主要来源，贵州茅台更加如此，曾经还有这样的一句口传：当好县长，办好酒厂。可见白酒行业的高税收对地方政府的经济增长是非常重要的。优势劣势行业分析l近十年，称得上是我国白酒行业历史上发展最快的起，由量变到质变的转型时期，由膨胀士高速发展到过热后骤冷的大喜大悲。l白酒一直是中国居民消费的主要酒类，白酒销量在中国四大酒种中位列第二。白酒行业收入的增长率一直保持在15%以上，甚至有地年份高达30%以上，这种增长速度是非常可观的。l白酒行业主要有以下这些寡头厂商：茅台、五粮液、剑南春、泸州老窖、郎酒等品牌。五粮液清理了子品牌，着手大

3、力发展高端产品，注重新技术。经报表分析审计意见为标准经报表分析审计意见为标准 经报表分析经报表分析3 3年内会计师事务所无变更年内会计师事务所无变更经报表显示，经报表显示，3年内无会计政策和会计估计的变更年内无会计政策和会计估计的变更净利润水平分析垂直分析财务指标分析盈利模式分析过程分析过程一、净利润分析五粮液公司利润表简表五粮液公司利润表简表 单位（万元）单位（万元）年份年份20112011年年20122012年年20132013年年一、营业总收入一、营业总收入2,035,0602,035,0602,720,1012,720,1012,471,8592,471,859减：营业总成本减：营业总

4、成本1,185,3601,185,3601,350,2701,350,2701,328,3381,328,338 营业成本营业成本689,541689,541801,572801,572661,041661,041 销售费用销售费用206,999206,999225,896225,896338,218338,218 管理费用管理费用175,069175,069200,918200,918226,364226,364 财务费用财务费用-47,658.70-47,658.70-78,958.60-78,958.60-82,687.90-82,687.90加：其他经营收益加：其他经营收益0 00 0

5、0 0 投资收益投资收益240240301301430430二、营业利润二、营业利润849,694849,6941,370,1351,370,1351,143,2431,143,243加：营业外收入加：营业外收入5,7455,7456,4936,4936,5896,589减：营业外支出减：营业外支出5,4445,4442,8392,83925,12525,125三、利润总额三、利润总额849,995849,9951,373,8861,373,8861,124,7081,124,708减：所得税减：所得税210,558210,558340,293340,293292,486292,486四、净利

6、润四、净利润639,438639,4381,033,5731,033,573832,221832,221一、净利润分析一、净利润分析1 、从五粮液集团的利润表中发现，营业、从五粮液集团的利润表中发现，营业总收入在总收入在2011年与年与2012年之间处于上升年之间处于上升趋势，上升了趋势，上升了33%，表明成长性良好；但，表明成长性良好；但是在是在2012年与年与2013年之间下降了年之间下降了9.1%，有下滑的趋势。有下滑的趋势。2、这、这3年中，五粮液的投资收益都为正，年中，五粮液的投资收益都为正，但是数额很小，仅占营业利润的一小部分，但是数额很小，仅占营业利润的一小部分，说明营业利润主要

7、是靠主营业务取得的。说明营业利润主要是靠主营业务取得的。3、净利润在、净利润在2012年增幅较大，达到了年增幅较大，达到了1,033,537万元，其中主要来自营业利润，万元，其中主要来自营业利润，以上结果说明这两年的经营结果还是相当以上结果说明这两年的经营结果还是相当可观的，但是在可观的，但是在2013年出现的下降，相对年出现的下降，相对于于2012年下降幅度达到了年下降幅度达到了19.5%，出现了，出现了滑坡。滑坡。一、净利润分析2011年-2013年收入结构分析表2011年2012年2013年主营业务收入99.70%99.75%99.70%投资收益0.02%0.01%0.04%营业外收入0

8、.28%0.24%0.26%其他收入000总收入100%100%100%由表可以看出，五粮液集团在由表可以看出，五粮液集团在2011-2013年的收入年的收入结构中，几乎百分之百都是由主营业务收入构成的，结构中，几乎百分之百都是由主营业务收入构成的，其他业务单一，可以优化收入结构，增加其他业务其他业务单一，可以优化收入结构，增加其他业务收入及投资。收入及投资。一、净利润分析净利润占营业收入比重分析净利润占营业收入比重分析年份年份201120112012201220132013比重比重31.42%31.42%37.99%37.99%33.67%33.67%营业成本占营业收入比重分析营业成本占营业

9、收入比重分析年份年份201120112012201220132013比重比重58.25%58.25%49.64%49.64%53.74%53.74%一、净利润分析五粮液集团净利润占收入五粮液集团净利润占收入的比重从的比重从2011-2013年逐年年逐年增长，增长，2012年达到最大占年达到最大占37.99%。与营业成本综合。与营业成本综合分析，可以见得，分析，可以见得，2012年年营业成本比重的降低对净营业成本比重的降低对净利润的比重增长有较大影利润的比重增长有较大影响。响。二、盈利模式2011年业务构成五粮液集团主要业务是酒类，其他业务有印刷、塑料、玻瓶等。2011年酒类占全部收入的91%左

10、右，其他的占少数；二、盈利模式二、盈利模式2012年业务构成2012年酒类占全部收入的96%左右；二、盈利模式2013年业务构成2013年酒类占全部收入的96%左右；从上可以看出酒类是五粮液集团的主要收入来源，而从表中可以看出酒类中高档酒类的收入是所有酒类收入中的70%以上，酒类公司都没有用于出口，主要销售在国内.二、盈利模式从这三年来看，不管是酒类销售收入还是总共的收入都有所上涨，其中，印刷、塑料、玻瓶等的收入增长有增有减。综上所述，五粮液集团的的主要盈利是主营业务收入为主，投资收益、公允价值变动损益为辅。三、水平分析20122011增减额增减率营业收入27201045951.34 2035

11、0594468.716850431462.6333.66%营业成本8015724440.85 6895411289.131120313151.7216.25%营业利润13702135270.70 8496941733.635205193537.0761.26%净利润10335733704.78 6394377214.983941356489.8061.64%三、水平分析20132012增减额增减率营业收入24718588617.9927201045951.34- 2482457333.35-9.13%营业成本6610410852.248015724440.85 -1405313588.61-1

12、7.53%营业利润11432432905.0913702135270.70 -2269702365.61-16.56%净利润8322215360.9510335733704.78 -2013518343.83-19.48%四、垂直分析项目项目20112011年年20122012年年20132013年年一、营业总收入一、营业总收入20,350,594,468.7120,350,594,468.7127,201,045,951.3427,201,045,951.3424,718,588,617.9924,718,588,617.99其中：营业收入20,350,594,468.7127,201,04

13、5,951.3424,718,588,617.99减：营业总成本：减：营业总成本：11,853,596,549.1011,853,596,549.1013,502,689,947.5613,502,689,947.5613,283,383,589.2513,283,383,589.25其中：营业成本：其中：营业成本：6,895,411,289.136,895,411,289.138,015,724,440.858,015,724,440.856,610,410,852.246,610,410,852.24 营业税金及附加：1,601,644,134.962,005,704,155.211,84

14、9,030,035.48销售费用：销售费用：2,069,991,386.152,069,991,386.152,258,966,257.292,258,966,257.293,382,176,991.353,382,176,991.35管理费用：1,750,685,037.932,009,184,257.852,263,637,925.03财务费用：-476,587,420.81-789,586,016.60-826,879,677.56资产减值损失：12,452,121.742,696,852.965,007,462.71 加：公允价值变动收益-2,456,298.72772,066.24-

15、7,070,987.60投资收益2,400,112.743,007,200.684,298,863.95二、营业利润：二、营业利润：8,496,941,733.638,496,941,733.6313,702,135,270.7013,702,135,270.7011,432,432,905.0911,432,432,905.09 加：营业外收入57,448,935.5064,928,850.3465,895,607.94 减：营业外支出减：营业外支出54,436,988.7954,436,988.7928,397,993.7628,397,993.76251,249,096.43251,24

16、9,096.43其中：非流动资产处置损失7,214,460.241,400,254.252,654,845.78三、利润总额：三、利润总额： 8,499,953,680.348,499,953,680.3413,738,666,127.2813,738,666,127.2811,247,079,416.6011,247,079,416.60减：所得税费用2,105,576,465.363,402,932,422.502,924,864,055.65四、净利润：四、净利润：6,394,377,214.986,394,377,214.9810,335,733,704.7810,335,733,70

17、4.788,322,215,360.958,322,215,360.95解析结论：解析结论：利润主要利润主要被被营业成营业成本本和和销售销售费用费用蚕食蚕食掉了掉了四、垂直分析二、费用变化分析：2011年（%）2012年（%）2013年（%）销售费用10.1728.30513.683管理费用8.6037.3869.158财务费用-2.342-2.903-3.345由以上数据变化我们可以得出以下的结论：1、 2011年2012年，销售费用、管理费用、财务费用占总收入的比率均在降低，说明该阶段公司注重了对费用的控制和调整；2、 2012年2013年，销售费用、管理费用、财务费用占总收入的比率均在升

18、高，说明该阶段公司对费用的控制有一些问题存在；3、在三个费用指标中，销售费用所占比率一直高居不下，说明了对于五粮液酒业来说，销售环节尤为重要，销售情况对公司利润有直接的影响。五、财务指标分析五、财务指标分析（一）公司盈利能力分析 经营盈利能力分析是指通过对企业生产过程中的产出、耗费和利润之间的比例关系来研究和评价企业获利能力，其衡量指标主要是营业毛利率、营业利润率和税前利润率等。五、财务指标分析（一）公司盈利能力分析（一）公司盈利能力分析五、财务指标分析 （一）公司盈利能力分析（一）公司盈利能力分析通过上表数据说明该公司市场竞争力比较强，发展说明该公司市场竞争力比较强，发展潜力大，盈利能力较强

19、，成本费用控制的较好。潜力大，盈利能力较强，成本费用控制的较好。五、财务指标分析 （二）投资者获利能力分析投资者获利能力分析 投资者获利能力是指企业的所有者通过投入资本在生产经营过程中所取得利润的能力，其衡量指标主要有净资产收益率，每股收益等。五、财务指标分析 （二）投资者获利能力分析投资者获利能力分析五、财务指标分析 （二）投资者获利能力分析投资者获利能力分析 通过上表数据可以进行资本资本盈利能力分析：净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映企业资本营运的综合效益。该公司该公司2013年净资产收益率为年净资产收益率为24.28%,表明公司自有资本获取

20、收益的能力较强，但是相比2012年及2011年的净资产收益率则均有所下降，主要原因是公司2013年的净资产上升、净利润有所下降。2013年每股收益较年每股收益较2012年有所下降，年有所下降，主要原因可能是国家实行主要原因可能是国家实行“禁酒令禁酒令”，提倡节约，打击贪腐，使得白酒市场需求量大幅下降，利润下降。结论五粮液公司始终坚持“以质量求生存，谋发展”的理念，视诚信和产品质量为企业生命，不断强化产品质量监督管理，公司产品得到了市场及消费者的广泛认可。 2011年五粮液系列酒销售比上年同期增长26.84%；实现营业总收入203.51亿元，同比增长30.95%结论l2011年五粮液系列酒销售比

21、上年同期增长26.84%；实现营业总收入203.51亿元，同比增长30.95%l2012年，五粮液品牌价值达659.19亿元，连续18年稳居食品行业第一。2012年实现营业总收入272.01亿元，增长33.66% 。 l2013年，国内经济增速进一步放缓，在中国经济转型调整的大环境和市场消费回归理性的大背景下，面对复杂严峻的内外形势，公司全体员工秉承五粮液人“追求无止境”的企业精神，紧抓机遇、率先出击，积极应对行业调整中的新变革。实现营业总收入247.19亿元，同比下降9.13%。 结论l尽管经济指标没有正增长，但通过理性分析，公司及时转变发展观念、改革内部机构、调整产品结构、梳理营销渠道、理清发展思路，战略规划和发展道路更加清晰。 l总的来说，五粮液集团的营业收入和净利润都在呈上升趋势，五粮液这几年来一直在做产品研发和抓产品质量，相信它会越来越好！ END谢谢观看