投资项目财务分析报表(ppt 62).pptx

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1、附表1建设投资估算表建设投资估算表 单位：万元序号项 目建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用合计1固定资产558218410228441.1一车间11018608020501.2二车间859691901.3三车间9712692321.4办公及生活设施78124941.5其他工程和费用188501.6运输工具40402无形资产4364362.1土地使用权2002002.2技术专利2362363开办费80803.1咨询调查费20203.2筹建费50503.3人员培训费10104预备费1681685总计55821841026843528附表2流动资金估算表流动资金估算表 单位: 万元年份序号项目最

2、低周转天数周转次数345101流动资产231.50312.25 312.251.1应收账款152444.4860.4560.451.2存 货151.58210.50 210.501.2.1 原辅材料301256.7773.4373.431.2.2 备品备件60610.0015.0015.001.2.3 在 产 品201844.8366.1266.121.2.4 产 成 品152439.9855.9555.951.3周转现金301235.4541.3141.312流动负债11.5017.2517.252.1应付账款301211.5017.2517.253流动资金220.00295.00 295.

3、004流动资金增加额220.0075.00年周转次数年外购材料、燃料费用金外购材料、燃料占用资年周转次数年生产成本折旧费在产品占用资金 年周转次数折旧、摊销费年生产成本管理费用产成品占用资金年周转次数年经营成本应收帐款占用资金 05. 1年周转次数费、燃料及动力费修理年经营成本外购材料周转现金年周转次数费用年外购材料、燃料及动力应付帐款 附表3 投资计划与资金筹措表投资计划与资金筹措表 单位：万元年 份序号项 目1234合 计1投资总额1300 22282207538231.1 建设投资1300 222835281.2 流动资金220752952资金筹措1300 22282207538232.

4、1 自有资金1300628100020282.1.1 甲方投资（40）5202514008112.1.2 乙方投资（30）3901883006082.1.3 丙方投资（30）3901883006082.3 长期借款0 160016002.2 流动资金借款1201202.3 项目盈余资金7575附表4 借借款款还还本本付付息息表表 单位：万元年 份2345678910借款与还本付息 年初欠长期借款0168014801110740370 年初欠流动资金0120120120120120120120 借长期借款1600 借流动资金借款0120 建设期利息80 长期借款付息01681481117437

5、流动资金借款付息09.609.609.609.609.609.609.609.60 付息合计0 177.60 157.60 120.6083.6046.609.609.609.60 长期借款还本200370370370370 流动资金借款还本120还本资金来源 税后利润 折旧费与摊销费200370370370370 流动资金回收120说明：长期借款利率10，借款当年计半年利息；流动资金借款利率8，借款当年计全年利息。附表5 固固定定资资产产折折旧旧费费估估算算表表 单位:万元年 份类别项目345678910合计原值590590590590590590590590折旧费14.7514.7514.

6、7514.7514.7514.7514.75 14.75118房屋及建筑物净值575.25 560.50 545.75 531.00 516.25 501.50 486.75 472.00原值24622462246224622462246224622462折旧费276.98 276.98 276.98 276.98 276.98 276.98 276.98 276.98 2215.8机器设备净值2185.031908.051631.081354.101077.13 800.15 523.18 246.20原值4040404040404040折旧费4444444432运输工具净值36322824

7、2016128原值30923092309230923092309230923092折旧费295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 2365.8固定资产合计净值2796.282500.552204.831909.101613.381317.651021.93 726.20说明：房屋及建筑物折旧年限30年，残值率 25；机器设备折旧年限 8年，残值率10，运输工具折旧年限 10年，残值率为 0。附表6 无无形形资资产产与与递递延延资资产产摊摊销销估估算算表表 单位:万元年 份项目345678910合计原值200200200200

8、200200200200摊销6.676.676.676.676.676.676.676.67 53.33土地使用权净值 193.33 186.67 180.00 173.33 166.67 160.00 153.33 146.67原值236236236236236236236236摊销29.529.529.529.529.529.529.529.5 236.0专有技术净值206.5177.0147.5118.088.559.029.50.0原值8080808080808080摊销101010101010101080递延资产净值706050403020100原值51651651651651651

9、6516516摊销46.1746.1746.1746.1746.1746.1746.1746.17 369.33无形、递延资产合计 净值 469.83 423.67 377.50 331.33 285.17 239.00 192.83 146.67摊销年限：土地使用权 30 年；专有技术 8 年；递延资产 8 年。附表7 制制造造费费用用、销销售售费费用用、管管理理费费用用估估算算表表 单位：万元制造费用销售费用管理费用年 份年 份年 份项目34项目34项目36710工 资2424 工 资1212 工 资3636折旧费281.2281.2 差旅费2424 折旧费14.5314.53修理费53.

10、464.6 广告费6060 修理费33物料消耗68104 其 他1212 办公费66劳动保护费4.84.8 合 计108108 差旅费1212水电费1827保险费1818运输费2744公司经费2020环境保护费6.36.3工会经费33其 他1015董事会费1010合 计492.7570.9顾问费44交际应酬费1212房产、车船税22无形资产摊销36.1736.17递延资产摊销1010其 他1212合 计198.7198.7附表8 总总成成本本费费用用估估算算表表 单位：万元年 份345678910生产成本1102.71485.91485.91485.91485.91485.91485.9148

11、5.9 原辅材料400600600600600600600600 动 力120180180180180180180180 工 资90135135135135135135135 制造费用492.70570.90570.90570.90570.90570.90570.90570.90其中:物料消耗68.00104.00104.00104.00104.00104.00104.00104.00销售费用108.00108.00108.00108.00108.00108.00108.00108.00管理费用198.70198.70198.70198.70198.70198.70198.70198.70利息

12、支出177.60157.60120.6083.6046.609.609.609.60总成本费用1586.99 1950.19 1913.19 1876.19 1839.19 1802.19 1802.19 1802.19其中:折旧费295.73295.73295.73295.73295.73295.73295.73295.73 摊销费46.1746.1746.1746.1746.1746.1746.1746.17 利息支出177.6157.6120.683.646.69.69.69.6经营成本1067.51450.71450.71450.71450.71450.71450.71450.7固定成

13、本980.99 1003.19966.19929.19892.19855.19855.19855.19可变成本606947947947947947947947附表9 损损益益表表 单位：万元年 份34567810销售收入157427342734273427342734销售税金及附加78.7136.7136.7136.7136.7136.7总成本费用1587.01950.21913.21876.21839.21802.2销售利润-91.69647.11684.11721.11758.11795.11所得税(33%)0.00213.55225.76237.97250.18262.39税后利润-91

14、.69433.56458.35483.14507.93532.72盈余公积金043.3645.8448.3150.7953.27公益金021.6822.9224.1625.4026.64可供分配利润-91.69368.53389.60410.67431.74452.81股利分配0276.84389.60410.67431.74452.81甲方股利(40%)0110.73155.84164.27172.70181.13乙方股利(30%)083.05116.88123.20129.52135.84丙方股利(30%)083.05116.88123.20129.52135.84未分配利润-91.690

15、0000附表10 资资金金来来源源及及运运用用表表 单位：万元年 份1234567810资金来源130022284709891026106311001137销售利润-91.7647.1684.1721.1758.1795.1折旧费295.73295.73295.73295.73295.73295.73摊销费46.1746.16746.16746.16746.16746.167长期借款1600流动资金借款120自有资金1300628100资金运用13002228420957.06 1008.27 1042.79 1077.32741.84建设投资13002228流动资金022075所得税0213

16、.55225.76237.97250.18262.39职工福利费021.6822.9224.1625.4026.64借款还本200370370370370甲方股利0110.73155.84164.27172.70181.13乙方股利083.05116.88123.20129.52135.84丙方股利083.05116.88123.20129.52135.84盈余资金0050.2031.9417.7320.2122.68395.16累计盈余资金0050.2082.1499.87120.07142.761328.25附表11 资资产产负负债债表表 单位：万元年 份1234567资产13003608

17、 3547.81 3318.61 2994.44 2672.76 2353.55 流动资产281.70394.39412.12432.32455.01 应收账款44.4860.4560.4560.4560.45 存 货151.58210.50210.50210.50210.50 周转现金35.4541.3141.3141.3141.31 累计盈余资金50.2082.1499.87120.07142.76 在建工程1300 固定资产净值3092 2796.28 2500.55 2204.83 1909.10 1613.38 无形及递延资产净值516469.83423.67377.50331.33

18、285.17负债及投资人权益合计13003608 3547.81 3318.61 2994.45 2672.76 2353.55 长期借款余额168014801110740370 流动负债总额131.5137.25137.25137.25137.25 应付账款11.5017.2517.2517.2517.25 流动资金借款余额120120120120120 投资人权益13001928 1936.31 2071.362117.2 2165.512216.3 资本金1300192820282028202820282028 累计盈余公积金0.0043.3689.19137.51188.30 累计未分

19、配利润-91.690000附表12 财财务务现现金金流流量量表表（全全部部投投资资） 单位:万元年 份12345678910现现金金流流入入0015742734273427342734273427343755.20产品销售收入15742734273427342734273427342734固定资产余值回收726.20流动资金回收295.00现现金金流流出出1300 2228.00 1397.43 1954.91 1879.91 1879.911879.911879.911879.911879.91建设投资13002228流动资金220.0075.00经营成本1067.51450.71450.7

20、1450.7 1450.7 1450.7 1450.7 1450.7销售税金78.7136.7136.7136.7136.7136.7136.7136.7所得税28.35265.55265.55265.55 265.55 265.55 265.55 265.55职工福利费支出2.8826.9626.9626.9626.9626.9626.9626.96净净现现金金流流量量-1300 -2228.00176.57779.09854.09854.09 854.09 854.09 854.091875.29累累计计净净现现金金流流量量-1300 -3528.00 -3351.43 -2572.34-

21、1718.25 -864.17 -10.08 844.011698.103573.39折现系数0.89290.79720.71180.63550.56740.5066 0.4523 0.4039 0.3606 0.3220净净现现金金流流量量现现值值-1160.71 -1776.15125.68495.12484.63432.71 386.35 344.95 307.99 603.79累累计计净净现现金金流流现现值值-1160.71 -2936.86 -2811.18 -2316.06-1831.43 -1398.72-1012 -667.42 -359.43 244.37计算结果：i0 =0

22、.12NPV244.37IRR13.75%Pb=7年Pb*=9.6年附 表 13 财财 务务 现现 金金 流流 量量 表表 （ 自自 有有 资资 金金 ） 单 位 :万 元年 份12345678910现现金金流流入入001574273427342734273427342734 3755.20 产品销售收入15742734273427342734273427342734 固定资产余值回收726.20 流动资金回收295.00现现金金流流出出1300628 1623.80 2425.22 2326.67 2303.12 2279.57 1886.02 1886.02 2006.02 建设投资(自有

23、资金)1300628 流动资金(自有资金)100 流动资金(盈余资金)75 经营成本1067.51450.71450.71450.71450.71450.71450.71450.7 销售税金78.7136.7136.7136.7136.7136.7136.7136.7 所得税0.00213.55225.76237.97250.18262.39262.39262.39 职工福利费支出0.0021.6822.9224.1625.4026.6426.6426.64 借款本金偿还200370370370370120 借款利息支出01781581218447101010净净现现金金流流量量-1300 -

24、628.00-49.80308.78407.33430.88454.43847.98847.98 1749.18累累计计净净现现金金流流量量-1300-1928 -1977.8 -1669.03 -1261.7 -830.82 -376.40471.58 1319.56 3068.74折现系数0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.45230.40390.36060.3220净净现现金金流流量量现现值值-1160.71 -500.64-35.45196.23231.13218.30205.56342.48305.79563.19累累计计净净现现金金流流现现值

25、值-1160.71 -1661.35 -1696.8 -1500.57 -1269.44 -1051.14 -845.58 -503.10 -197.31365.88计 算结 果：i0 =0.12NPV365.88IRR15.54%Pb=6.4年Pb*=9.35年附表14 财财务务现现金金流流量量表表（甲甲方方投投资资） 单位:万元年 份12345678910现金流入000 110.73 155.84 164.27 172.70 181.13 181.13 1131.57 股利0 110.73 155.84 164.27 172.70 181.13 181.13 181.13 资产清理分配95

26、0.45 固定资产余值290.48 无形资产余值58.67 自有流动资金40 盈余公积金139.25 折旧和摊销422.05现金流出520251.240 甲方投资520251.240净现金流量-520-251-40 110.73 155.84 164.27 172.70 181.13 181.13 1131.57累累计计净净现现金金流流量量-520 -771.20 -811.20 -700.47 -544.63 -380.36 -207.66 -26.54 154.59 1286.16折现系数0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.5674 0.5066 0.4523 0.

27、4039 0.3606 0.3220净净现现金金流流量量现现值值-464.29 -200.26 -28.4770.3788.4383.2278.1273.1565.32 364.34累累计计净净现现金金流流现现值值-464.29 -664.54-693.01 -622.64 -534.21 -450.99 -372.87-299.71 -234.40 129.94计算结果：i0 =0.12NPV129.94IRR14.97%Pb=8.13年Pb*=9.64年投资计划与资金筹措表投资估算表资金负债表损益表借款及还本付息表折旧与摊销估算表成本费用估算表资金来源与运用表销售收入及税金估算表现金流量表

28、投资目标收益风险 非系统风险指随机发生的意外事件有关的风险；非系统风险指随机发生的意外事件有关的风险； 系统风险指与一般经营条件和管理状况有关的风险；系统风险指与一般经营条件和管理状况有关的风险； 内部风险指与项目清偿能力有关的风险；内部风险指与项目清偿能力有关的风险； 外部风险指与获取外部资金的能力有关的风险。外部风险指与获取外部资金的能力有关的风险。风险风险资产资产权益权益/债务债务财务风险财务风险经营风险经营风险内部风险内部风险系统风险系统风险非系统风险非系统风险外部风险外部风险项目投资决策中收益与风险的权衡项目投资决策中收益与风险的权衡风险水平（达到希望收益率的概率）收益水平OABCN

29、o (risk)No (risk & return)Yes投资者的无差异曲线BPQ0QB0QCCC fC v QC fC v Q0QBPQCC fC v QQ*B,CBEP亏损盈利CBQCCPQvfvfCQCP*vfCPCQ*QCPCfv*件元/ 1600330007800vC件 21400160030001030004*Q件元/ 2600103103000160044*P件元/ 2000103103000300044*vCSCCfacTQQSCCSPQI1cccQSQCPQSCPdQdI1xAPNPV%,15,/3015053015015. 115. 0115. 1%,15,/xxxAP变动

30、率201001020投资额14394128941139498948394经营成本28374198841139429045586产品价格107253351139422453335130变动率变动率投资额产品价格经营成本1010NPV 001001XXXXFXFXFXXXFXFS11. 1100100120%18%18%14S kjjjPNPVNPVE1 kjjjPNPVENPVNPVD12 不确定因素状态及其发生概率不确定因素状态及其发生概率产品市场状态畅销（A1）一般（A2）滞销（A3）发生概率PA10.2PA20.6PA30.2原料价格水平高（B1）中（B2）低（B3）发生概率PB10.4P

31、B20.4PB30.2PA1PA2PA3PB1PB2PB1PB3PB2PB3PB1PB2PB3A1A2A3B2B1B1B3B3B1B2B2B31 A1 B1 ；P1 PA1 PB13 A1 B3 ；P3 PA1 PB34 A2 B1 ；P4 PA2 PB15 A2 B2 ；P5 PA2 PB26 A2 B3 ；P6 PA2 PB37 A3 B1 ；P7 PA3 PB18 A3 B2 ；P8 PA3 PB29 A3 B3 ；P9 PA3 PB32 A1 B2 ；P2 PA1 PB2现金流量(万元)序号 状态组合 发生概率 Pj0 年15 年NPV（j）(i12%)10.081000375351.

32、8820.081000450622.1530.041000510838.4440.241000310117.4850.241000350261.6760.121000390405.8670.081000230170.9080.08100025098.8190.04100027026.71A1 B1A1 B2A1 B3A2 B1A2 B2A2 B3A3 B1A3 B2A3 B3 51.22891jjjPNPVNPVE 12.5943051.228912 jjjPNPVNPVD78.24312.59430 NPVDNPV83. 00 NPVP序号 状态组合 发生概率 PjNPV（j）累计概率10.

33、08170.900.0820.0898.810.1630.0426.710.2040.24117.480.4450.24261.670.6860.08351.880.7670.12405.860.8880.08622.150.9690.04838.441.00A2 B3A1 B2A1 B3A2 B1A2 B2A1 B1A3 B1A3 B2A3 B300.10.20.30.40.50.60.70.80.91-200 -1000100200300400500600700800900净现值累计概率 技改项目的总成本费用估算表技改项目的总成本费用估算表 单位：万元年 份1234567生产成本销售费用管

34、理费用利息支出总成本费用其中:折旧费与摊销费进行技术改造经营成本生产成本销售费用管理费用利息支出总成本费用其中:折旧费与摊销费不进行技术改造经营成本总成本费用差额 经营成本 技技 术术 改改 造造 项项 目目 损损 益益 表表 单 位 ： 万 元年 份1234567销 售 收 入销 售 税 金 及 附 加总 成 本 费 用销 售 利 润所 得 税税 后 利 润盈 余 公 积 金 与 公 益 金可 供 分 配 利 润股 利 分 配进行技术改造未 分 配 利 润销 售 收 入销 售 税 金 及 附 加总 成 本 费 用销 售 利 润所 得 税税 后 利 润盈 余 公 积 金 与 公 益 金可 供

35、分 配 利 润股 利 分 配不进行技术改造未 分 配 利 润销 售 收 入销 售 税 金 及 附 加销 售 利 润所 得 税股 利 分 配差额未 分 配 利 润 表1 不改造方案 单位：万元年份123458销售收入600600550550500经营成本430440420420380净收益170160130130120 表2 改造方案 单位：万元年份123458销售收入650650650650650经营成本450450450460465净收益200200200190185 表3 增量现金流表 单位：万元年份0123458投资差额120销售收入差额5050100100150经营成本差额2010304085增量净现金流 1203040706065有形资产无形资产不动产动产合法权利单项资产整体资产可确指资产不可确指资产nittraV11 ）（资本化率年净收益额收益现值raV mtmttrraraV112111n资产乙产量资产甲产量资产乙重置全价资产甲重置全价