中小企业融资途径(ppt 58页).pptx

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1、 2012 上海股权托管交易中心股份有限公司 版权所有ShanghaiExchangeEquity 主讲人:张云峰 党委书记、总经理 上海股权托管交易中心 中小企业融资途径20142014年年1010月月目 录ONTENTSC上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心1234567891011一、中国多层次资本市场体系银行风控严格银行风控严格企业重组购并业务发展不完善企业重组购并业务发展不完善多层次资本市场体系不健全多层次资本市场体系不健全1 1、中小企业融资难的原因、中小企业融资难的原因上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心一、中国多层次资本市场体系新三板（北京）新三板（北京）上海股权托管交

2、易市场上海股权托管交易市场（上海股交中心）（上海股交中心）主板：行业龙头、大型、骨干主板：行业龙头、大型、骨干型、蓝筹、成熟期企业型、蓝筹、成熟期企业创业板：高成长、自主创创业板：高成长、自主创 新型、成长期企业新型、成长期企业场外市场：初创期或成场外市场：初创期或成 长初期、具长初期、具 有有 持续经营持续经营 能力的企业能力的企业2 2、中国多层次资本市场体系、中国多层次资本市场体系上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心主板主板（包括中小板）（包括中小板）创业板创业板场外交易市场场外交易市场（以新三板、上海股（以新三板、上海股交中心为例）交中心为例）设立时间上交所于1990年11月成立，

3、深交所于1991年4月成立。2004年6月，深交所开设了中小企业板2009年10月23日在深圳开板2006年1月23日新三板设立。2012年2月15日上海股交中心正式开业挂牌数量目前共有2139家企业上市目前共有355家企业上市目前共有356家企业在新三板挂牌，532家企业在上海股交中心挂牌一、中国多层次资本市场体系3 3、设立时间和市场规模、设立时间和市场规模上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心项目项目场外交易市场场外交易市场国务院批准国务院批准新三板、上海股交中心新三板、上海股交中心国务院文件支持国务院文件支持天交所、重庆股份转让中心天交所、重庆股份转让中心无国务院文件支持无国务院文件

4、支持各省市股交中心各省市股交中心一、中国多层次资本市场体系4 4、各类场外市场的法律地位、各类场外市场的法律地位上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心全国全国新三板、上股交、天交所新三板、上股交、天交所本省本省重庆股交、浙江股交、辽宁重庆股交、浙江股交、辽宁股交股交本市本市珠海股交、佛山股交、大连股交珠海股交、佛山股交、大连股交一、中国多层次资本市场体系5 5、服务范围、服务范围上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心二、上海股交中心、新三板制度体系1 1、挂牌条件、挂牌条件 主板主板（包括中小板）（包括中小板）创业板创业板新三板新三板上海股交中心上海股交中心在财务、治理结构、业务等各方面，

5、在所有板块中要求最高。仅以盈利要求为例，其要求：1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；3）最近一期不存在未弥补亏损。在盈利要求上，有两套标准，符合其一即可：1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；2）最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30。另要求发行人应当主要经营一种业务。相对主板而言另有两项特殊要求：自主创新能力、成长性。门槛低，无盈利要求

6、，仅要求：1）合法存续二年；2）业务明确，有持续经营能力；3）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； 4）公司治理机制健全，合法规范经营；5）主办券商推荐并持续督导。门槛最低，仅要求：1）业务基本独立，具有持续经营能力；2）不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；3）在经营和管理上具备风险控制能力；4）治理结构健全，运作规范；5）股份的发行、转让合法合规；6）非货币出资时存续1年。 上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心二、上海股交中心、新三板制度体系2 2、改制程序、改制程序核心问题：改制后注册资本确定核心问题：改制后注册资本确定上海股权托管

7、交易中心上海股权托管交易中心二、上海股交中心、新三板制度体系3 3、挂牌程序、挂牌程序证券业协会备案审核证券业协会备案审核股份登记托管股份登记托管挂牌交易挂牌交易上海股交中心审核上海股交中心审核股份登记托管股份登记托管挂牌交易挂牌交易新三板新三板上海股交中心上海股交中心核心问题：尽职调查核心问题：尽职调查上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心二、上海股交中心、新三板制度体系4 4、定向增资、定向增资项目项目新三板新三板上海股交中心上海股交中心对象对象机构、个人机构、个人机构、个人机构、个人新增股东人数新增股东人数不超过不超过3535人人不限不限程序程序尽职调查、审查尽职调查、审查尽职调查、审

8、核尽职调查、审核新增股份新增股份锁定期锁定期货币出资一年货币出资一年非货币出资两年非货币出资两年货币出资六个月货币出资六个月非货币出资一年非货币出资一年条件条件需要资金、创造利润、定价合理需要资金、创造利润、定价合理上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心二、上海股交中心、新三板制度体系5 5、交易规则、交易规则 项目项目新三板新三板上海股交中心上海股交中心起买点起买点3 3万股及以上万股及以上1 1万股及以上万股及以上交易方式交易方式协议转让协议转让协议转让协议转让成交回转成交回转T+2T+2T+5T+5涨跌幅限制涨跌幅限制无无前一交易日价格前一交易日价格30%30%非交易过户非交易过户继承

9、、赠予、司法裁决继承、赠予、司法裁决特殊情况下的协议转让、特殊情况下的协议转让、继承、赠予、司法裁决继承、赠予、司法裁决上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心二、上海股交中心、新三板制度体系6 6、投资者、投资者 上海股交中心：机构上海股交中心：机构 拥有拥有50万元以上金融资产的合格自然人万元以上金融资产的合格自然人新三板：注册资本新三板：注册资本500万元以上的法人机构万元以上的法人机构 实缴出资总额实缴出资总额500万元以上的合伙企业万元以上的合伙企业 证券类资产市值证券类资产市值500万元以上的合格自然人万元以上的合格自然人上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心二、上海股交中心、新

10、三板制度体系7 7、终止交易、终止交易新三板新三板上海股交中心上海股交中心破产清算破产清算主板、创业板、主板、创业板、境外上市境外上市其他股交中心挂牌其他股交中心挂牌自主退市自主退市上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心三、对标情况1 1、股权结构、股权结构新三板新三板上海股交中心上海股交中心大股东大股东中国证监会中国证监会上海市政府（上海市政府（31%31%）二股东二股东中国证监会中国证监会中国证监会（中国证监会（29%29%）其他其他中国证监会中国证监会张江高科（张江高科（23%23%）上海联合产权交易所上海联合产权交易所（17%17%）上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心2022-

11、8-29三、对标情况2 2、内部结构、内部结构服务服务推荐机构推荐机构服务服务投资者投资者服务服务挂牌公司挂牌公司市场管理市场管理新三板新三板信息披露监管部信息披露监管部挂牌审核部挂牌审核部交易监管部交易监管部上股交上股交业务一部业务一部业务二部业务二部业务三部业务三部登记登记结算部结算部市场市场管理部管理部市场管理部市场管理部上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心三、对标情况3 3、运营模式、运营模式模式模式服务机构服务机构新三板新三板分业分业证券公司、证券公司、会所、律所、资产评估机构会所、律所、资产评估机构上股交上股交混业混业证券公司、证券公司、银行、基金、银行、基金、会所、律所、资产

12、评估机构会所、律所、资产评估机构上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心三、对标情况4 4、系统架构、系统架构上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心 新三板新三板（二级报盘、二级结算）（二级报盘、二级结算）上股交上股交（一级报盘、一级结算、互联网金融一级报盘、一级结算、互联网金融）交易所银行服务营业部服务交易所证券公司结算报盘报盘结算结算报盘营业部投资者结算银行登记公司结算投资者结算结算报盘三、对标情况5 5、规范程度、规范程度用工作底稿用工作底稿审核审核复杂程度复杂程度严格程度严格程度同类市场中同类市场中其他表现最其他表现最好者好者否否高高严格严格上股交上股交是是更高更高更严格更严格上海股

13、权托管交易中心上海股权托管交易中心三、对标情况6 6、融资能力、融资能力同期新增同期新增挂牌公司数挂牌公司数融资总量（不含融资总量（不含股权激励类融资）股权激励类融资）平均每公司融平均每公司融资额资额同类市场中同类市场中其他表现其他表现最好者最好者71471415.3515.35亿元亿元（不含挂牌前（不含挂牌前私募）私募）215215万元万元上股交上股交19719720.9820.98亿元（含亿元（含挂牌前与挂牌挂牌前与挂牌有关的私募）有关的私募）10651065万元万元上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心三、对标情况7 7、交易活跃度、交易活跃度同期可交易同期可交易公司总交易公司总交易时

14、间时间交易总量交易总量平均每公司平均每公司每月交易额每月交易额同类市场中同类市场中其他表现最其他表现最好者好者89108910月月71612.6971612.69万元万元8.048.04万元万元上股交上股交13591359月月60336.8260336.82万元万元44.3844.38万元万元上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心三、对标情况8 8、交易市盈率、交易市盈率同期平均市盈率同期平均市盈率（未包含非交易过户）（未包含非交易过户）同类市场中同类市场中其他表现最好者其他表现最好者33.4633.46上股交上股交53.4453.44上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心三、对标情况9

15、9、企业成长率、企业成长率同期平均成长率同期平均成长率同类市场中同类市场中其他表现最好者其他表现最好者-2.72%-2.72%上股交上股交125.91%125.91%上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心三、对标情况1010、盈利能力、盈利能力20122012年度年度20132013年度年度同类市场中同类市场中其他表现最好者其他表现最好者亏损亏损亏损亏损上股交上股交盈利盈利盈利盈利上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心四、场外交易市场挂牌的优点费用低廉费用低廉能进能出能进能出效率高效率高成功率高成功率高促进转板上市促进转板上市促进融资促进融资形象宣传形象宣传合理定价合理定价股份变现股份变现

16、无形资产无形资产上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心五、股权报价板（Q板）1 1、挂牌条件、挂牌条件否定式挂牌条件，符合下列条件之一不得挂牌：否定式挂牌条件，符合下列条件之一不得挂牌：无固定的办公场所无固定的办公场所无满足企业正常运作的人员无满足企业正常运作的人员企业被吊销营业执照企业被吊销营业执照存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚处罚企业的董事、监事及高级管理人员存在企业的董事、监事及高级管理人员存在公司法公司法第一百四十七条所列属的情况第一百四十七条所列属的情况上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心五、股权报价板（Q板）2 2

17、、挂牌程序、挂牌程序上海股交中上海股交中心就材料完心就材料完备性、合理备性、合理性等进行形性等进行形式审查式审查 挂牌完成挂牌完成完成完成申请申请审查审查企业：企业：聘请推荐机构聘请推荐机构推荐机构：推荐机构：专项调查专项调查基本情况说明书基本情况说明书申报材料申报材料上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心五、股权报价板（Q板）3 3、适合企业、适合企业种子公司或初创企业种子公司或初创企业非股份有限公司：有限责任公司、合伙企业、非股份有限公司：有限责任公司、合伙企业、非公司类机构非公司类机构不能履行充分信息披露义务的公司不能履行充分信息披露义务的公司企业条件达不到转让板标准的公司企业条件达不

18、到转让板标准的公司来不及改制或开展尽职调查工作的公司来不及改制或开展尽职调查工作的公司上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心五、股权报价板（Q板）费用低费用低门槛低门槛低工作量小工作量小可以融资可以融资可以交易可以交易促进规范促进规范方便重组购并方便重组购并方便转方便转E E板板做广告做广告免费培训免费培训资源共享资源共享运营完善运营完善4 4、在股权报价板（、在股权报价板（Q Q板）挂牌的好处板）挂牌的好处上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心六、发行私募债1 1、发行条件、发行条件发行人是注册在中国境内的有限责任公司或发行人是注册在中国境内的有限责任公司或股份有限公司；股份有限公司；发

19、行人对还本付息的资金安排有明确方案发行人对还本付息的资金安排有明确方案; ;发行利率符合法律法规的规定。发行利率符合法律法规的规定。上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心2 2、发行程序、发行程序上海股交中上海股交中心就材料完心就材料完备性、合理备性、合理性等进行形性等进行形式审查式审查发行发行完成完成申请申请备案备案企业：企业：聘请承销商或财聘请承销商或财务顾问务顾问推荐机构：推荐机构：尽职调查尽职调查备案材料备案材料六、发行私募债上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心 意向委托意向委托 定价委托定价委托 成交确认委托成交确认委托委托方式 T+5成交回转 持有人不能超过持有人不能超过20

20、0200人人 外部投资者：外部投资者：100100万元万元内部投资者：内部投资者：1010万元万元3 3、交易规则、交易规则六、发行私募债 协议转让协议转让转让方式上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心六、发行私募债4 4、适合企业、适合企业需要资金的企业；需要资金的企业；有偿还能力的企业有偿还能力的企业; ;诚信、规范的企业。诚信、规范的企业。上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心六、发行私募债5 5、发行私募债的好处、发行私募债的好处不稀释股权；不稀释股权；比银行信贷期限长比银行信贷期限长; ;可转成股本。可转成股本。上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心六、发行私募债6 6、投资私

21、募债的好处、投资私募债的好处取得固定收益；取得固定收益；可分散风险可分散风险; ;可转成股份。可转成股份。上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心七、中介机构名称名称条件条件盈利盈利模式模式义务义务E板推荐机构1、证券公司、银行、投资机构，2、净资产不少于1000万元，3、具有开展企业挂牌上市的、投资咨询或资信调查等尽职调查的工作经验，4、具有财务法律行业分析投资银行业务等方面的专业人员。推荐费、承销费、财务顾问费会费Q板推荐机构1、银行、证券公司、投资机构、律所、会所、评估机构、产权经纪公司、资产经营机构等，2、具有固定的经营场所和必要的设施，3、经营范围内包含财务顾问、咨询等相关内容，4、

22、净资产不少于200万元。推荐费、承销费、财务顾问费会费经纪业务机构1、证券公司、银行、投资机构等，2、净资产不少于200万元，3、有专门从事经纪业务的人员（至少配备一名具有财务知识的人员），4、有固定的办公场地。开户费、交易佣金、投资顾问费会费会计师事务所1、具有良好的信誉及业绩，2、最近24个月不存在重大违法违规行为，且未受到监管部门或其他部门的行政处罚，3、依法成立的会计师事务所挂牌审计费、年审费、财务顾问费会费律师事务所1、具有良好的信誉及业绩，2、最近24个月不存在重大违法违规行为，且未受到监管部门或其他部门的行政处罚，3、依法成立的律师事务所挂牌法律调查费、常年法律顾问费会费资产评估

23、机构1、具有良好的信誉及业绩，2、最近24个月不存在重大违法违规行为，且未受到监管部门或其他部门的行政处罚，3、依法成立的资产评估机构资产评估费会费上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心八、场外交易市场投资操作1 1、投资价值、投资价值 投资行业开始第二次转型投资行业开始第二次转型 是退而求其次的选择，但却是成功率较高的投资是退而求其次的选择，但却是成功率较高的投资 市盈率低市盈率低 自主创新能力强自主创新能力强 成长性好成长性好 上市选择范围宽上市选择范围宽 IPOIPO有优势有优势上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心八、场外交易市场投资操作2 2、投资风险、投资风险 流动性问题流动性

24、问题 企业发展不确定性问题企业发展不确定性问题上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心（1 1）三个基本理念）三个基本理念 a a、重资产不重，轻资产不轻、重资产不重，轻资产不轻更具灵活性更具灵活性更具成长性更具成长性更具创造性更具创造性八、场外交易市场投资操作3 3、投资理念、投资理念上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心b b、技术进步，前景广阔、技术进步，前景广阔领先一步，高人一筹领先一步，高人一筹给他阳光，即能灿烂给他阳光，即能灿烂实践出真知，经得起检验实践出真知，经得起检验（1 1）三个基本理念）三个基本理念 c、团队素质，成败关键团队素质，成败关键 傍大款，追大牌傍大款，追大牌

25、有思路，讲原则有思路，讲原则 宽容心，感召力宽容心，感召力八、场外交易市场投资操作3 3、投资理念、投资理念上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心（2 2）三个）三个“不提倡不提倡” a a、不提倡片面追求高额利润、不提倡片面追求高额利润 隐藏衰退期拐点隐藏衰退期拐点 忽略成长性忽略成长性 实质的实质的PEPE值被高估值被高估八、场外交易市场投资操作3 3、投资理念、投资理念上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心b b、不提倡片面追求低市盈率、不提倡片面追求低市盈率 看未来发展看未来发展 看成长性看成长性 看未来退出的途径看未来退出的途径（2 2）三个）三个“不提倡不提倡” c、不提倡片面

26、追求技术门槛不提倡片面追求技术门槛 高门槛无市场高门槛无市场 经不起实践检验经不起实践检验 高科技高科技+ +广阔的市场广阔的市场+ +充分竞争充分竞争= =好企业好企业八、场外交易市场投资操作上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心（3 3）三个基本操作）三个基本操作l 不按不按Pre-IPOPre-IPO方式操作方式操作l 不按不按VCVC方式操作方式操作l 按按Pre-Pre-上股交方式操作上股交方式操作 （或权当投资二级市场股票方式操作（或权当投资二级市场股票方式操作) )八、场外交易市场投资操作3 3、投资理念、投资理念上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心4 4、投资操作、投资操

27、作l挂牌前私募挂牌前私募 优点：价格低优点：价格低 缺点：能否成功挂牌存不确定性缺点：能否成功挂牌存不确定性l挂牌后定增挂牌后定增 优点：企业发展前景明朗优点：企业发展前景明朗 缺点：价格高缺点：价格高l二级市场购买二级市场购买 优点：操作简便优点：操作简便 缺点：可操作性不强缺点：可操作性不强 八、场外交易市场投资操作上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心九、有关问题解读1 1、竞价交易、竞价交易 是交易效率最高的方式是交易效率最高的方式 不是最有利于市场功能发挥的方式不是最有利于市场功能发挥的方式 不是最适合当前场外市场的方式不是最适合当前场外市场的方式上海股权托管交易中心上海股权托管交

28、易中心九、有关问题解读2 2、做市商交易、做市商交易 适合场外市场适合场外市场 需要充足的买卖盘需要充足的买卖盘 需要庞大的辅助制度体系支撑需要庞大的辅助制度体系支撑上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心九、有关问题解读3 3、直接转板、直接转板 转板的描述是证券法描述的重复转板的描述是证券法描述的重复 当前直接转板与证券法相冲突当前直接转板与证券法相冲突 转板条件的设置要遵循公平原则转板条件的设置要遵循公平原则 需要体现多层次资本市场建设的本源需要体现多层次资本市场建设的本源上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心十、十三大问题解析1 1、多层次资本市场是三层还是四层还是五层、六层、多层次

29、资本市场是三层还是四层还是五层、六层？2 2、上海股交中心与全国中小企业股份转让系统是、上海股交中心与全国中小企业股份转让系统是 什么关系？什么关系？3 3、场外市场的问题在哪里？、场外市场的问题在哪里？4 4、NEEQNEEQ新政能否解决问题？新政能否解决问题？5 5、解决问题的途径？上海股交中心为何在一定程度、解决问题的途径？上海股交中心为何在一定程度上解决了问题？上解决了问题？6 6、上海股交中心为何市盈率很高？、上海股交中心为何市盈率很高？上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心十、十三大问题解析7、转板是否能实现？、转板是否能实现？8、上海股交中心与全国中小企业股份转让系统可、上海股

30、交中心与全国中小企业股份转让系统可否互转？否互转？9、上海股交中心好在哪里？、上海股交中心好在哪里？10、上海股交中心将来走向何方？、上海股交中心将来走向何方？11、在上海股交中心挂牌的好处？、在上海股交中心挂牌的好处？12、会员盈利的模式？、会员盈利的模式？13、券商能否参与上海股交中心业务？、券商能否参与上海股交中心业务？上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心十一、上海股交中心的基本情况 E E板挂牌：板挂牌：242242家家 在审：在审：3232家家 签约：签约：167167家家 储备：储备：359359家家 Q Q板挂牌：板挂牌：17081708家家1、最新市场情况、最新市场情况（1

31、）挂牌情况）挂牌情况挂牌总数：挂牌总数：19501950家家股权报价系统（股权报价系统（Q Q板）板）股份转让系统（股份转让系统（E E板）板）20122012年年2 2月月1515日启动日启动20132013年年8 8月月7 7日启动日启动上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心股权融资（定向增发）：股权融资（定向增发）：29.8929.89亿元亿元债权融资（银行贷款、发行债权融资（银行贷款、发行私募债）：私募债）：14.0414.04亿元亿元 股权质押贷款4.55亿元 信用贷款5.44亿元 发行私募债4.05亿元 银行为挂牌公司提供授信额度共30亿元（2）融资情况（共计：）融资情况（共计：

32、43.9343.93亿元）亿元） 65家公司进行了挂牌后定向增资 110家公司进行了140次挂牌前私募十一、上海股交中心的基本情况上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心（3）交易情况）交易情况开户数开户数 9825户户自然人自然人 占占90%90%机构机构 占占10%10%交易量交易量6.856.85亿元亿元21343.4121343.41万股万股十一、上海股交中心的基本情况上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心经纪业务经纪业务 会员会员9393家家 银行银行5 5家家投资机投资机构构8888家家银行银行1212家家券商券商5 5家家投资机构投资机构169169家家E E板推荐机构板推荐机

33、构 会员会员家家专业服务机构专业服务机构 会员会员294294家家会所会所8383家家律所律所152152家家资产评资产评估机构估机构6969家家银行银行3 3家家律所律所1515家家投资机构投资机构275275家家Q Q板推荐机构板推荐机构 会员会员293293家家（4）会员情况：共）会员情况：共866家家十一、上海股交中心的基本情况上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心十一、上海股交中心的基本情况2、九个第一、九个第一制度体系最完善制度体系最完善运作最规范运作最规范挂牌效率最高挂牌效率最高融资能力最强融资能力最强融资满足率最高融资满足率最高交易活跃度最高交易活跃度最高融资与交易市盈率最高

34、融资与交易市盈率最高挂牌公司成长率最高挂牌公司成长率最高唯一达到良性运营状态的场外市场交易所唯一达到良性运营状态的场外市场交易所上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心十一、上海股交中心的基本情况3、未来规划、未来规划提供综合金融服务：股份发行交易、私募债发行交提供综合金融服务：股份发行交易、私募债发行交易、易、LPLP交易、理财产品发行交易、衍生产品发行交交易、理财产品发行交易、衍生产品发行交易、银行信贷平台、企业重组购并平台易、银行信贷平台、企业重组购并平台尽快与新三板实现互通对接尽快与新三板实现互通对接适时开展做市商业务适时开展做市商业务开设新的板块开设新的板块面向全球开展战略布局面向全

35、球开展战略布局在自贸区设立国际板在自贸区设立国际板上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心联系方式上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心 本资料知识产权归属于上海股权托管交易本资料知识产权归属于上海股权托管交易中心，仅供私人参考，任何其他人宣讲、出版、中心，仅供私人参考，任何其他人宣讲、出版、发行或其它方式使用本资料的，应当直接与上发行或其它方式使用本资料的，应当直接与上海股权托管交易中心联系并取得本中心书面同海股权托管交易中心联系并取得本中心书面同意。意。 本资料所涉任何信息不包括由于法律法规、本资料所涉任何信息不包括由于法律法规、市场、政策变化导致的本资料任何变更。市场、政策变化导致的本资料任何变更。 声 明上海股权托管交易中心上海股权托管交易中心ShanghaiExchangeEquity