某公司融资业务管理及管理知识操作技巧.pptx

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1、融资融券问题探讨杨玉龙2012年10月主要内容Part 1融资融券业务最新变化解读Part 2融资融券操作新方式与技巧Part 1融资融券业务最新变化解读Part1、融资融券业务新变化 1、启用合约概念 2、融券相关负债的变化 3、负债当日可直接归还 4、维持担保比例算法 5、保证金比例下调1、启用合约概念 变化之一： 升级前 融资融券交易成功后，产生融资融券的负债包括以下内容 融资/融券负债 费用负债 其他负债 利息1、启用合约概念 变化之一： 升级后 启用合约概念，每一笔融资融券交易形成一个独立合约。 产生融资融券合约包含以下内容 合约金额负债本金 合约费用交易费用、印花税、过户费等 合约

2、利息产生的利息1、启用合约概念 变化之二： 升级前 直接还款与卖券还款（假定卖券无负债）的顺序没有区别，都是按照融资交易的先后顺序，先借先还。 比如做了两笔融资买入，一笔武钢股份10号，一笔宏源证券12号，则还款时，会自动先还武钢股份的负债，还完之后，还有多的，才会归还宏源证券的负债1、启用合约概念 变化之二： 升级后 卖券还款无变化，直接还款时，可直接选定合约，按照合约来进行归还，实现后借的也可先还 作用：了结负债时更为灵活 例，1号，2号分别做融资买入宏源证券与武钢股份，合约号分别为10、11，则可手动选择归还合约11融资合约1 合约相关图片融资合约2 合约相关图片融券合约1 合约相关图片

3、融券合约2 合约相关图片当日合约 合约相关图片未平仓合约1 合约相关图片未平仓合约2 合约相关图片2、融券相关负债的变化 升级前 进行融券卖出交易时，产生的各项费用佣金、印花税、上海证券过户费等，会在账户的现金资产中扣除。 如果客户无现金资产或现金资产不够，就会产生其他负债，计入“其他负债”并开始记收利息。2、融券相关负债的变化 升级后 融券卖出时，产生的费用从现金资产中扣除 若无现金资产，则计入“代扣收费用”，不计利息，账户内一旦有可用资金，即会扣除。3、负债当日可直接归还 之前融资融券负债，当日不可直接还款或直接还券。升级之后，当日产生的负债，当日即可直接还款和还券。 当日融资买入、直接买

4、入的证券，可用于直接还券（深圳ETF除外） 直接还券可用数量=持仓可用数量+当日融资买入数量+当日普通买入数量4、维持担保比例算法 (全部证券资产+全部资金资产+融资买入未成交资产+融券卖出未成交资产) (融资合约金额+融资买入未成交金额+融券市值+融券卖出未成交市值+负债利息+合约交易手续费用+其他费用)； (负债总额+融资买入未成交金额+融券卖出未成交市值) 维持担保比例的重要意义： 1、表示总资产与负债的比例 正常值范围不得低于130% 低于130%时，会被预警，必须在2个交易日内转入资产，并且比例达到150% 2、对担保物的转出有限制 高于300%时才能转出大于300%的那部分资产关于

5、维持担保比例的例解资产负债情况 维持担保比例可行操作计算公式总资产30万总负债25万120%转入担保资产7.5万25*1.5-30总资产30万总负债20万150%一切正常总资产30万总负债8万375%可转出担保物6万30-8*35、保证金比例下调 保证金比例下调了：由0.8/0.9下调为0.6/0.6 好处：杠杆比率放大了 100万额度，做满，原来需要80万保证金或者114.3万证券（粗估）；现在需要60万保证金或者85.7万证券。 做满额度只需更少保证金，您的资金利用效率更高！Part 2融资融券操作新方式与技巧Part2、融资融券操作新方式与技巧 对冲套现 通过融资融券功能，做两笔对冲交易

6、，可以套取现金，并能够转账出来使用 您是否碰到过这样的情况 1、股票资产无法动用，但是想买股票 2、资金全在股票账户里头，不想卖股票，但是其他地方需要用钱，从银行贷款太慢、从亲戚借欠人情、其他方式成本太高 对冲套现，可以帮您轻松解决这些问题 只需进行融资与融券两笔正反操作即可 具体操作方式如下: 第一步、将担保物转入信用账户 第二步、进行融券操作，融券卖出一只股票 第三步、进行融资操作，融资买入同样数量的同一只股票 第四步、融券负债平仓 第五步、第二天转出现金 第六步、资金周转过后，转入现金，融资负债平仓 对冲套现，一般情况下，最多可以套取担保物总值30%的现金 例如，账户转入担保股票100万

7、元 可以进行两笔操作 1、融券卖出某股票30万元 2、融资买入某股票30万元 3、用买入的股票直接还券，了结融券负债 4、转出现金30万元 5、交易成本：进出佣金+印花税+上海过户费对冲套现的优势：1、成本低，仅仅背负融资负债利息，年息8.5%2、速度快，操作仅需2到3个交易日，即可套出现金3、操作简便，只需开通融资融券账户，在家里电脑上操作即可，不须来回跑4、灵活度高，随用随取；用完即还，不产生不利影响非常感谢您的聆听企业未来的竞争，就是细节的竞争。好的习惯是一笔财富，一旦你拥有它，你就会受益终生。养成立即行动的习惯，你的人生将变得更有意义。22.8.2922.8.29兵随将转，无不可用之才

8、。作为一个管理者，你可以不知道下属的短处，却不能不知道下属的长处。人生就像一条河，你趟过去就没有了。人生不是一种享乐，而是一桩十分沉重的工作。三流的点子加一流的执行力，永远比一流的点子加三流的执行力更好。人之所以能，是相信能。1:56:271:56:271:56大成功靠团队，小成功靠个人。成功开始于想法，但是，只有这样的想法，却没有付出行动，还是不可能成功的。惟一持久的竞争优势，也许就是比你的竞争对手学习得更快的能力。很多人喜欢拖延，他们对手头的事情不是做不好，而是不去做，这是最大的恶习。管理就是把复杂的问题简单化，混乱的事情规划化。人生伟业的建立，不在能知，乃在能行。22.8.291:56:

9、271:56人类学会走路，也得学会摔跤，而且只有经过摔跤他才能学会走路。管理阶层的领导能力是刺激员工努力工作的原动力。管理首先是人为达到自己目的而进行的自觉活动。管理职能包括明确地说明目标及获得实现所定目标必需的资源和努力。经理不是只告诉别人怎么干的家伙，而是要激发队伍产生一定报负，并朝目标勇往直前。1:56:271:56:271:56奖励什么，就会得到什么。建立目标是一种平衡：在企业成果与遵循人们所相信的原则之间的平衡，在企业当前需要与长远需要之间的平衡，在期望的结果与可用的资源之间的平衡。懒惰象生锈一样，比操劳更能消耗身体;经常用的钥匙，总是亮闪闪的。今天应做的事没有做，明天再早也是耽误了

10、。言行一致是成功的开始。22.8.2922.8.291:56:271:56:27用他，就要信任他；不信任他，就不要用他。赚钱之道很多，但是找不到赚钱的种子，便成不了事业家。恋爱，也就是说，我们不得不接触生活中最甜蜜的事情，不过我们必须不屈服于这些事物。2022年8月29日上午1时56分人的一生，或多或少，总是难免有浮沉。不会永远如旭日东升，也不会永远痛苦潦倒。办企业有如修塔，如果只想往上砌砖，而忘记打牢基础，总有一天塔会倒塌。2022年8月29日星期一上午1时56分27秒涓滴之水终可磨损大石，不是由于它力量大，而是由于昼夜不舍的滴坠。只有勤奋不懈的努力才能够获得那些技巧，因此，我们可以确切地说

11、:说:不积跬步，无以致千里。2022年8月上午1时56分不要把灾难当作公关，不然你的员工会制造更多的灾难。竞争对手就像磨刀石一样，它把我们磨得非常的锋利，然后我们就手起刀落，把竞争对手给砍掉了。2022年8月29日星期一1时56分27秒年轻人欠缺经验，但请不要忘记:年轻是你最大的本钱。不要怕犯错，也不要畏惧挑战，你应该坚持到底，在出人头地的过程中努力再努力。如果你不能战胜对手，就加入到他们中间。为顾客节省每一分钱。上午1时56分27秒上午1时56分当大家都变得聪明起来的时候，我就甘心做个笨人;当大家都尽力包装自己的时候，我就什么都不穿。这是我的策略，质朴示人，真实有力。轻率和疏忽所造成的祸患不相上下。有许多青年人之所以失败，就是败在做事轻率这一点上。22.8.2922.8.291:561:56:271:56:27一个有真正大才能的人却在工作过程中感到最高度的快乐。获得成功有两个重要的前题:一是坚决，二是忍耐。在劳力上劳心，是一切发明之母。事事在劳力上劳心，变可得事物之真理。2022年8月29日星期一1时56分27秒多数人总想着为了赚钱做点什么，所以赚不到。赚钱是做了什么才赚来了钱。22.8.292022年8月29日星期一1时56分27秒22.8.29谢谢各位！谢谢各位！