第四章财务分析模型.pptx

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1、第四章第四章 财务分析模型财务分析模型第一篇第一篇 计算机财务管理概论计算机财务管理概论第二篇第二篇 计算机财务管理建模计算机财务管理建模第三篇第三篇 计算机财务管理系统的建立计算机财务管理系统的建立1计算机财务管理概述计算机财务管理概述 2H 2建立财务管理工作表的基本方法建立财务管理工作表的基本方法 2H3财务管理分析图的绘制方法财务管理分析图的绘制方法 2H4财务分析模型财务分析模型 4H5运营资本最优规划管理模型运营资本最优规划管理模型 6H6投资决策模型投资决策模型 6H 7筹资决策模型筹资决策模型 4H8销售与利润管理模型销售与利润管理模型 4H9财务计划模型财务计划模型 3H10

2、计算机财务管理系统的建立计算机财务管理系统的建立 1H以财以财务管务管理模理模型为型为主线主线讲解讲解如何如何基于基于ExcelExcel实现实现掌握掌握所用所用到的到的ExcelExcel功能功能函数函数方法方法工具工具演绎演绎0前言前言 2H 了解财务分析的主要数据源及获取方法了解财务分析的主要数据源及获取方法掌握获取外部数据库数据的方法掌握获取外部数据库数据的方法掌握利用掌握利用Excel建立比率、趋势和综合财务分析模型的建立比率、趋势和综合财务分析模型的思路、方法、技术思路、方法、技术掌握利用掌握利用Excel建立财务分析模型的一般思路、方法和建立财务分析模型的一般思路、方法和技术技术

3、4.1.1 财务报表分析的目的财务报表分析的目的4.1.2 财务报表分析的方法财务报表分析的方法4.1.3 财务报表的数据源财务报表的数据源4.1.4 财务分析模型财务分析模型4.1.1 4.1.1 财务报表分析的目的财务报表分析的目的评价企业的财务状况评价企业的财务状况 评价企业的资产管理水平评价企业的资产管理水平 评价企业的获利能力评价企业的获利能力 评价企业的发展趋势评价企业的发展趋势P83P834.1.2 4.1.2 财务报表分析的方法财务报表分析的方法 比率分析比率分析趋势分析趋势分析综合分析综合分析n 财务比率综合分析财务比率综合分析n 杜邦分析杜邦分析P84P84财务分析模型财务

4、分析模型获取信息获取信息财务核财务核算系统算系统ERP系统系统CRM系统系统SCM系统系统行业行业 信息库信息库商业银行商业银行信息库信息库企业数据源企业数据源社会数据源社会数据源图图4.1 4.1 财务分析数据源财务分析数据源P85P85二、建立定量模型二、建立定量模型一、定义问题一、定义问题三、建立三、建立Excel模型模型四、模型求解并辅助决策四、模型求解并辅助决策 1.1.观察经济业务观察经济业务 2. 2.简化复杂性简化复杂性 3. 3.找出限制条件找出限制条件 4. 4.寻找连续反馈寻找连续反馈1.1.确定决策变量确定决策变量2.2.目标函数和限制条件目标函数和限制条件3.3.收集

5、数据收集数据- -考虑到时间成本、约束考虑到时间成本、约束 财务管理财务管理范畴范畴本课程本课程范畴范畴P10P101.1.确定数据源确定数据源2.2.确定表及表间关系确定表及表间关系3.3.确定单元格及单元格间关系确定单元格及单元格间关系4.4.建立链接建立链接 P86P86从文本文件中获取数据从文本文件中获取数据 4.2.1 P88从企业数据库中获取数据从企业数据库中获取数据 4.2.2 P89从网络中获取数据从网络中获取数据 4.2.3-4.2.5 P94可供访问的数据库类型：可供访问的数据库类型：（补充）（补充）v Microsoft Accessv dBASEv Microsoft

6、FoxProv Microsoft Excelv Oraclev Paradoxv SQL Serverv Microsoft SQL Server OLAP Services （OLAP 提供者）提供者） 4.2.2 4.2.2 从企业数据库中获取数据从企业数据库中获取数据P89P89 从数据库中获取数据的方法：从数据库中获取数据的方法：（补充）（补充）v 利用利用Microsoft QueryMicrosoft Query从外部数据库中获取数据从外部数据库中获取数据 v 利用利用VBAVBA直接与直接与ODBCODBC通信从外部数据库中获取数据。通信从外部数据库中获取数据。 4.2.2 4

7、.2.2 从企业数据库中获取数据从企业数据库中获取数据P89P89 获取数据方法之一：利用获取数据方法之一：利用Microsoft QueryMicrosoft Query从从外部数据库中获取数据外部数据库中获取数据v Microsoft Query是一种用于将外部的数是一种用于将外部的数据引入据引入Microsoft Excel的程序，使用的程序，使用Query可以检索企业数据库和文件中的数据，并可以自可以检索企业数据库和文件中的数据，并可以自动更新。动更新。v 1.启动启动Microsoft Queryv 2.在指定的数据库文件中选择数据在指定的数据库文件中选择数据v 3.数据返还给数据返

8、还给Excel工作表工作表 4.2.2 4.2.2 从企业数据库中获取数据从企业数据库中获取数据P89P89DBaseSQL ServerOracle.VBAOBDC各种数据库各种数据库 获取数据方法之二：利用获取数据方法之二：利用VBAVBA直接与直接与ODBCODBC驱动驱动程序通信从外部数据库中获取数据。程序通信从外部数据库中获取数据。（补充）（补充） 4.2.2 4.2.2 从企业数据库中获取数据从企业数据库中获取数据例例: : 从数据库文件从数据库文件zz.mdbzz.mdb（accessaccess格式）中获取数据。格式）中获取数据。 会计核算数据源的数据是以一定组织形式存放在多个

9、数据库文件中，会计核算数据源的数据是以一定组织形式存放在多个数据库文件中，如总帐数据库文件如总帐数据库文件( (zz.mdbzz.mdb) )存放会计核算总帐数据。基于存放会计核算总帐数据。基于ExcelExcel财财务报表分析模型中，从电算化会计核算数据源的数据库文件中获务报表分析模型中，从电算化会计核算数据源的数据库文件中获取数据的方法是：取数据的方法是： (1) (1)在包含资产负债表等财务报表的工作簿中添加一张新工作在包含资产负债表等财务报表的工作簿中添加一张新工作表，并该名为表，并该名为zzzz (2) (2)从会计核算数据源获取数据从会计核算数据源获取数据 选择选择 数据数据 菜单

10、的菜单的 获取外部数据获取外部数据 子菜单的子菜单的 新建数据查询新建数据查询 命命令，出现令，出现“选择数据源选择数据源”对话框对话框 (3) (3)选择会计核算数据源的类型选择会计核算数据源的类型 4.2.2 4.2.2 从企业数据库中获取数据从企业数据库中获取数据P89P89(4)(4)选择会计核算数据库文件选择会计核算数据库文件 选择会计核算数据源的总帐数据库文件选择会计核算数据源的总帐数据库文件( (zz.mdbzz.mdb) )，单击单击 确定确定 按钮，按钮，此时出现一张查询表此时出现一张查询表(5)(5)从会计核算数据库中检索财务报表分析所需数据从会计核算数据库中检索财务报表分

11、析所需数据 设计财务分析模型必须事先掌握会计核算数据库的结构及各字段的含义：设计财务分析模型必须事先掌握会计核算数据库的结构及各字段的含义： zz.mdbzz.mdb数据库各字段的含义：数据库各字段的含义： KMMCKMMC：科目名称科目名称 KMDMKMDM：科目代码科目代码 JDFXJDFX：借贷方向借贷方向 KMNCYEKMNCYE：科目年初余额科目年初余额 KMNMYEKMNMYE：科目年末余额科目年末余额 BQFSEBQFSE：本期发生额本期发生额(6)(6)将选择的数据返回到财务分析模型的各种表中将选择的数据返回到财务分析模型的各种表中 按照查询向导的提示逐步进行操作，最后一步将选

12、择数据的保存方式，按照查询向导的提示逐步进行操作，最后一步将选择数据的保存方式，选择选择“将数据返回将数据返回Microsoft Excel”Microsoft Excel”，并点击并点击 完成完成 按钮按钮v例：从用友例：从用友ERP-U8数据库中导入数据（数据库中导入数据（补充补充） 4.2.2 从企业数据库中获取数据从企业数据库中获取数据v获取企业数据库中数据的前提：获取企业数据库中数据的前提：v1）您了解外部数据源的位置和访问方法并具有）您了解外部数据源的位置和访问方法并具有访问权限。访问权限。2）您了解外部数据源中数据表和字段的含义）您了解外部数据源中数据表和字段的含义。 4.2.2

13、 从企业数据库中获取数据从企业数据库中获取数据4.2.3-4.2.5 4.2.3-4.2.5 从网络中获取数据从网络中获取数据P94P94 比率分析是把财务报表中的有关项目进行对比，得出比率分析是把财务报表中的有关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此揭示企业财务状况的一种分析方法。一系列财务比率，以此揭示企业财务状况的一种分析方法。v 比率分析模型的关键分析指标比率分析模型的关键分析指标 ( (财务管理解决思路财务管理解决思路) )v 比率分析模型的建立比率分析模型的建立（利用（利用ExcelExcel实现上述思路）实现上述思路）P102P1021.1.变现能力比率变现能力比率(1)(1)流

14、动比率流动比率= =流动资产流动资产/ /流动负债流动负债(2)(2)速动比率速动比率=(=(流动资产流动资产- -存货存货)/)/流动负债流动负债2.2.资产管理比率（运用效率比率）资产管理比率（运用效率比率）(1)(1)存货周转率存货周转率= =销货成本销货成本/ /平均存货平均存货 存货周转天数存货周转天数=360/=360/存货周转率存货周转率=360=360平均成本平均成本/ /销货成本销货成本(2)(2)应收帐款周转率应收帐款周转率= =主营业务收入主营业务收入/ /平均应收帐款平均应收帐款 应收帐款周转天数应收帐款周转天数=360/=360/应收帐款周转率应收帐款周转率(3)(3

15、)流动资产周转率流动资产周转率= =主营业务收入主营业务收入/ /平均流动资产平均流动资产(4)(4)总资产周转率总资产周转率= =主营业务收入主营业务收入/ /平均资产总额平均资产总额 P103P103(4) (4) 总资产周转率总资产周转率= =主营业务收入主营业务收入/ /平均资产总额平均资产总额3.3.负债管理比例负债管理比例(1)(1)资产负债率资产负债率= =负债总额负债总额/ /资产总额资产总额(2)(2)产权比例产权比例= =负债总额负债总额/ /所有者权益所有者权益(3)(3)有形资产负债比例有形资产负债比例= =负债总额负债总额/(/(所有者权益所有者权益- -无形资产净值

16、无形资产净值) )(4)(4)已获利倍数已获利倍数=(=(税前利润税前利润+ +利息费用利息费用)/)/利息费用利息费用4.4.盈利能力比例盈利能力比例(1)(1)销售净利率销售净利率= =净利润净利润/ /主营业务收入主营业务收入(2)(2)销售毛利率销售毛利率= =毛利毛利/ /主营业务收入主营业务收入(3)(3)资产净利率资产净利率= =净利润净利润/ /平均资产总额平均资产总额(4)(4)净值报酬率净值报酬率= =净利润净利润/ /平均所有者权益平均所有者权益 P104P1045.市价比率(1)每股盈余=(净资产-优先股股利)/流通股数(2)市营率=每股市价/每股盈余(3)每股股利=股

17、利总额/流通股数(4)股利支付率=每股股利/每股盈余P105P105 在财务分析模型中要做的工作是从会计核算数据源在财务分析模型中要做的工作是从会计核算数据源获取财务获取财务报表分析数据报表分析数据，建立数据间的，建立数据间的动态链接动态链接，进行数据采集以及利用，进行数据采集以及利用数据进行比率分析。数据进行比率分析。v 一、一、从数据源获取数据从数据源获取数据v 二、二、应用动态数据链接技术应用动态数据链接技术v 三、三、比率分析设计比率分析设计v 四、四、数据更新数据更新 一、从数据源获取数据一、从数据源获取数据v根据具体情况获取数据，获取数据方法见第二节。根据具体情况获取数据，获取数据

18、方法见第二节。 v 公式中工作表名绝对引用和单元引用之间用感叹号公式中工作表名绝对引用和单元引用之间用感叹号(!)(!)分隔，单元分隔，单元引用既可以是绝对引用也可以是相对引用，如账务数据引用既可以是绝对引用也可以是相对引用，如账务数据!c3!c3。 egeg: :将资产负债表和账务数据表之间建立起来链接关系，系统将将资产负债表和账务数据表之间建立起来链接关系，系统将自动提取数据，进行加工，完成数据的采集工作。自动提取数据，进行加工，完成数据的采集工作。二、应用动态数据链接技术二、应用动态数据链接技术P93P93 比率分析设计就是以财务报表中的数据为依据，建立一系列比比率分析设计就是以财务报表

19、中的数据为依据，建立一系列比率分析公式，得出一系列财务比率，以揭示企业财务状况。率分析公式，得出一系列财务比率，以揭示企业财务状况。比率分析公式按照分析数据的获取方式分为两类：比率分析公式按照分析数据的获取方式分为两类：v （一）（一）分析数据直接从一张报表中获得分析数据直接从一张报表中获得v （二）分析数据通过立体表获得（二）分析数据通过立体表获得三、比率分析设计三、比率分析设计 P107P107方法方法a：直接用单元定义公式直接用单元定义公式例例4-3：定义流动比率的计算公式：定义流动比率的计算公式(流动比率流动比率=流动资产流动资产 / 流动负债流动负债)选择选择c4单元格单元格v 输入

20、公式：输入公式：= =资产负债表资产负债表!C14 / !C14 / 资产负债表资产负债表!F14!F14其中资产负债表其中资产负债表!C14!C14表示流动资产年末数；表示流动资产年末数； 资产负债表资产负债表!F14!F14表示流动负表示流动负债年末数债年末数注：这种方法简单但公式注：这种方法简单但公式不直观不直观、不容易理解不容易理解（一）直接从资产负债表或利润表中获得（一）直接从资产负债表或利润表中获得P107P107 方法方法b：给单元取名字，用名字定义公式给单元取名字，用名字定义公式选择选择插入插入菜单的菜单的名字名字命令可以命名一个单元、单元区、常命令可以命名一个单元、单元区、常

21、量值或公式，也可以改变或删除一个已有的名字。量值或公式，也可以改变或删除一个已有的名字。给单元取名，给单元取名，用名字定义公式用名字定义公式，ExcelExcel自动根据名字找出其中的数据进行计算。自动根据名字找出其中的数据进行计算。这样使各种比率计算公式这样使各种比率计算公式更加直观和容易理解更加直观和容易理解。例例4-4 4-4 定义资产负债表定义资产负债表!C14,!C14,资产负债表资产负债表!F14!F14单元的名字分别为期单元的名字分别为期末流动资产、期末流动负债，并用名字定义公式。末流动资产、期末流动负债，并用名字定义公式。1.1.给单元取名：给单元取名：2. 2. 用名字定义公

22、式：用名字定义公式：优点：直观易理解、优点：直观易理解、整个工作簿公用一组名字、公式定义不受工作表整个工作簿公用一组名字、公式定义不受工作表结构变化的影响结构变化的影响（一）直接从资产负债表或利润表中获得（一）直接从资产负债表或利润表中获得P107P107 在这类比率公式中，用于分析的数据一部分直接从一张报表在这类比率公式中，用于分析的数据一部分直接从一张报表中得到，而另一部分分析数据要通过立体表计算得到。例如：中得到，而另一部分分析数据要通过立体表计算得到。例如： 存货周转率存货周转率 = = 主营业务成本主营业务成本 / / 平均存货成本平均存货成本 主营业务成本直接从损益表得到，平均存货

23、成本可以通过从主营业务成本直接从损益表得到，平均存货成本可以通过从资产负债表中的资产负债表中的“年初存货年初存货”、“年末存货年末存货”提取数据，并计算提取数据，并计算平均值得到。每一个月资产负债表是一张格式相同的二维表，平均值得到。每一个月资产负债表是一张格式相同的二维表，1212个月的资产负债表就构成了立体表，平均存货分析数据就要通过个月的资产负债表就构成了立体表，平均存货分析数据就要通过立体表计算得到立体表计算得到 ( (图图4-4-27)27)。（二）分析数据通过立体表计算得到（二）分析数据通过立体表计算得到P109P109 1212张资产负债表张资产负债表1212个期初数个期初数12

24、12个期末数个期末数图图4-4-27 27 立体表立体表（二）分析数据通过立体表计算得到（二）分析数据通过立体表计算得到P109P109 ExcelExcel支持立体表的数据汇总计算，并且定义灵活方便支持立体表的数据汇总计算，并且定义灵活方便立体表的数据汇总计算表示方法为：立体表的数据汇总计算表示方法为： （表名（表名1:1:表名表名N!N!引用单元）引用单元） 其中：表名其中：表名1:1:表明表明N N表示表示N N张表，即张表，即N N个平面；个平面； ! !引用单元表示这引用单元表示这N N张表的同一单元；张表的同一单元； 该表达式表示对这该表达式表示对这N N个单元的引用。个单元的引用

25、。SUM(SUM(表名表名1:1:表名表名N!N!引用单元引用单元1 1，表名，表名1:1:表名表名N!N!引用单元引用单元2)2)该表达式表示对这该表达式表示对这N N张表的引用单元张表的引用单元1 1和引用单元和引用单元2 2求和求和AVERAGE(AVERAGE(表名表名1:1:表名表名N!N!引用单元引用单元1 1，表名，表名1:1:表名表名N!N!引用单元引用单元2)2)该表达式表示对这该表达式表示对这N N张表的引用单元张表的引用单元1 1和引用单元和引用单元2 2求平均值求平均值（二）分析数据通过立体表计算得到（二）分析数据通过立体表计算得到P109P109 例例4-5 4-5

26、平均存货计算的方法平均存货计算的方法 SUM(SUM(资产负债表资产负债表1:1:资产负债表资产负债表12!B16, 12!B16, 资产负债表资产负债表1:1:资产负债表资产负债表12!C16)/2412!C16)/24 或或AVERAGE(AVERAGE(资产负债表资产负债表1:1:资产负债表资产负债表12!B16,12!B16,资产负债表资产负债表1:1:资产负债表资产负债表12!C16)12!C16) 其中，资产负债表其中，资产负债表1 1表示第一月资产负债表；表示第一月资产负债表；B16B16表示资产负债表表示资产负债表的期初存货；的期初存货； C16C16表示资产负债表的期末存货。

27、表示资产负债表的期末存货。 例例4-6 4-6 定义存货周转率公式定义存货周转率公式 选择选择F5F5单元；单元； 输入公式输入公式= =利润表利润表! !主营业务成本主营业务成本/ /SUM(SUM(资产负债表资产负债表1:1:资产负债表资产负债表12!B16,12!B16,资产负资产负债表债表1:1:资产负债表资产负债表12!C16)/2412!C16)/24 或或= =利润表利润表! !主营业务成本主营业务成本/ /AVERAGE(AVERAGE(资产负债表资产负债表1:1:资产负债表资产负债表12!B16,12!B16,资产负债表资产负债表1:1:资产负债表资产负债表12!C16)12

28、!C16)（二）分析数据通过立体表计算得到（二）分析数据通过立体表计算得到P110P110 当会计期间发生变化时，会计核算数据源数据库的数据发生变化，当会计期间发生变化时，会计核算数据源数据库的数据发生变化，更新相关数据的方法是：更新相关数据的方法是：v 选择与会计核算数据库文件建立链接的工作表选择与会计核算数据库文件建立链接的工作表( (zzzz工作表工作表) )；v 选择选择 数据数据 菜单；菜单；v 选择其下的选择其下的 刷新数据刷新数据 命令命令四、数据更新四、数据更新 P110P110 4.4.1 趋势分析的基本方法趋势分析的基本方法 4.4.2 趋势分析模型的设计趋势分析模型的设计

29、趋势分析也是财务管理中的一种重要的分析方法。连续地观趋势分析也是财务管理中的一种重要的分析方法。连续地观察数年的财务报表和财务比率，比只看一期能了解更多的察数年的财务报表和财务比率，比只看一期能了解更多的情况，并能判别企业财务状况的发展变化趋势。情况，并能判别企业财务状况的发展变化趋势。 1.多期比较财务报表分析多期比较财务报表分析 2.结构百分比分析结构百分比分析 3.定基百分比趋势分析定基百分比趋势分析 4.图解法分析图解法分析 P111P111趋势分析模型设计中一般都要涉及数年财务报趋势分析模型设计中一般都要涉及数年财务报表数据。图形分析不仅涉及数年财务报表表数据。图形分析不仅涉及数年财

30、务报表数据，而且还要以次数据为依据建立分析数据，而且还要以次数据为依据建立分析图。因此，趋势分析设计主要考虑的两个图。因此，趋势分析设计主要考虑的两个问题：问题： 一、一、各年历史数据的获取各年历史数据的获取 二、二、绘制趋势分析图绘制趋势分析图P111P111 利用利用ExcelExcel的窗口之间的的窗口之间的 复制复制 和和 粘贴粘贴 命令，将各年历史数据汇命令，将各年历史数据汇集到趋势分析表中。集到趋势分析表中。 见见 例例4-4-77、 例例4-4-88、 例例4-4-99、 例例4-4-1010。 P112P112二、二、 绘制趋势分析图绘制趋势分析图 ExcelExcel的图形种

31、类非常多，有饼图、折线图、条形图、立体图的图形种类非常多，有饼图、折线图、条形图、立体图等。等。 ExcelExcel的图形功能丰富了财务分析的内容，使分析结果更加的图形功能丰富了财务分析的内容，使分析结果更加直观。直观。 例例4-11 4-11 根据根据AAAA公司公司20082008年到年到20112011年的主营业务收入、主营年的主营业务收入、主营业务成本、销售毛利等数据，绘制相应的趋势分析图。业务成本、销售毛利等数据，绘制相应的趋势分析图。P115P115 4.5.1 综合分析的基本方法综合分析的基本方法 4.5.2 综合分析模型的设计综合分析模型的设计一、财务比率综合分析法一、财务比

32、率综合分析法( (一般程序一般程序) )v 确定各指标的行业标准比率以及最高比率；确定各指标的行业标准比率以及最高比率；v 计算每分比率的差；计算每分比率的差；v 计算企业在一定时期各项财务比率的实际值；计算企业在一定时期各项财务比率的实际值；v 计算实际比率和标准比率之间的差距；计算实际比率和标准比率之间的差距；v 根据比率差异和每分比率差计算调整分；根据比率差异和每分比率差计算调整分；v 计算企业的综合得分。计算企业的综合得分。二、杜邦分析方法二、杜邦分析方法 P116P116P120P120作业：作业：v1. 4.2.3-4.2.4 P94-98 从网络获取数据。v2.P126习题8。v3.利用ACCESS建立如“C1.xls”中“1-8宏”工作表中的工资数据库文件，命名为gz.mdb。v4.P125习题4。v5.P126习题6。v v注意：建立10018*E4-1.xls文件，完成作业1、2。建立10018*E4-2.xls文件分别在工作表sheet1中完成作业4、在sheet27中完成作业5并根据作业要求重命名相关工作表。