海外工程中的汇率风险管理的应用策略(7页).doc

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1、-海外工程中的汇率风险管理的应用策略-第 7 页海外工程中的汇率风险管理的应用策略伴随着我国社会经济的快速增长，对外投资也在不断的增长，当前我国的对外投资贸易已经遍布世界各地，推动着我国经济的快速发展。但随着资金流动增长与工程项目工期长和外币使用频率增大，使得工程项目汇率风险逐步增大。国际汇率的变化直接影响着工程项目经济利润，现就海外工程项目汇率风险进行分析并提出相应的应对策略。当前，我国海外工程项目在国际市场中占据了一定的市场地位，特别是近几年中海外承包工程项目所带来的经济利润是极其庞大的。除此之外，我国海外投资项目也得到了进一步的发展，相关数据显示在2015年我国非金融公司对外投资项目资金

2、已经高达九百亿美金，在全世界对外投资国家排在第五位。我国大部分的海外投资项目都是使用美元或当地币进行资金运算，一旦国际汇率产生变化，海外投资项目就可能会存在汇率风险，对海外工程项目的收益造成较大的影响。1. 分析海外投资项目潜在风险海外投资工程项目在投标前期应当对所在国的经济现状以及汇率变化进行详细的了解，招聘专业的风险分析专员对汇率风险进行严格分析，并针对工程项目承包期间国际汇率变动给企业利益带来的影响进行测算，便于在选择工程投标与施工周期中能够明确工程的投入与产出值，在国际汇率变化时让投资企业掌握主动权，结合国际汇率的变动对企业持有的货币进行相应的调整，给企业带来经济效益。2. 加强对工程

3、项目资金的了解明确工程项目的资金来源与资信状况，尽量选择潜在风险小的投资工程项目。海外投资工程项目的资金来源对企业来说是较为重要的，若是由国际货币基金组织与世界银行供给贷款的工程项目，或者是国家政府部门与个人投资援助的项目，这些工程项目资金主要来源于外汇，而当地政府部门投资的工程项目也可能是外汇，当地其他投资项目则大部分是当地货币。国际货币基金组织与世界银行以及政府部门投资的工程项目资信程度相对较高，一般情况下不会产生资金不足或者违约的状况，个人投资项目可能会出现资金不足与工款迟付或者不守信用等现象。对于货币贬值较快的国家来说，国际汇率的变化速度快，可能会因为迟付款带来巨大的经济损失，工程项目

4、的资金来源与资信状况直接影响着承包工程企业的经济收益。3. 采用合同规定条款减少汇率风险对于国际招投标工程来说，一般情况下需要支付的外汇比例相对高，国内的部分工程项目也会存在部分外汇，具有外汇支付比例的工程项目在进行签订合同时选择外汇作为项目合同的支付货币。当前来说美元与日元以及欧元的汇率有所下滑，但美元仍是外汇货币种类的首要选择。明确外汇货币种类后根据项目合同中支付外汇比例，对于货币贬值较快的国家应当努力获取高比例的外汇支付，工程项目承包商适当降低投标利润率可以获取高比例外汇款项。国际投标主要是采用所在地货币进行计算工程造价，项目合同里也会明确某天的汇率作为计算标准从而确定项目合同汇率。对于

5、项目工程已经完成的工作量则主要是以当地货币进行计算报价，业主根据合同上规定的汇率与比例进行支付外汇与当地货币。针对支付的当地货币应当在项目合同中明确规定索赔条款，那么当地货币贬值时应当就贬值部分予以相应的赔偿，从而有效的避免当地货币贬值导致经济损失。4. 将不支付外汇的工程与支付外汇的工程有效结合在承接不需要支付外汇的项目工程时，应当对其与支付外汇工程搭配进行综合考虑。海外承包的项目工程中大部分的开支都需要外汇进行支付，例如出国工作人员的薪资、工程原材料与实施设备、经济利润等。在承接不需要支付外汇的项目时应当进行综合因素考虑，在部分外汇管理严格的国家来说难以通过正常的渠道换取外汇，若是全部都从

6、市场上换取外汇那么就会带来巨大的汇兑经济损失。应当将当地币工程与外汇支付项目相互结合，并把收入的外汇用来支付出国工作人员薪资、项目原材料以及基础设备等，把收入的当地币用来支付所在地人员的薪酬与地方采购以及缴税纳税等，从而有效保障承包商的经济利益。5. 强化工程管理，提高计划准确度和执行力降低建设成本和控制汇率风险，资金管理部门是主责部门，但又是个高度综合和需要步调一致才能实现目标的任务。在工程计划的基础上，按照资源国要求和财务目标再次倒排工期和制定资源计划，所有的计划节点要将资金支出需求列出。既要让财务人员了解工程业务，也要让工程管理人员了解财务基本要求和资源国基本要求。中标后的业务交底会是十

7、分必要的，要达成一致共识后，以工程纪要的形式产生约束力。6. 选择良好与可靠的开户银行部分国家外汇管理制度相对严格，银行通常是结合相关制度规定价格存入的外汇转换为当地货币，若当地货币和外汇比例产生较大变化时就有可能会带来巨大的经济损失，所以应当独对外币开户行的实际状况进行详细了解。国际上具有相关资质的银行都能办理相应的外汇存取业务，当国际企业经相关部门审批后也能够在国家级银行办理相应的外币存取业务。因此应当选择好银行进行银行开户，确保存入银行的现金或者收取的外汇可以不用当地货币进行结算，以免外汇汇率出现变化时给予企业造成较大的经济损失。7. 应当及时转换多余的当地币应当通过我国在当地的企业以及

8、相关组织与当地市场，争取将多余的当地货币及时转换为外汇，在项目工程实施的过程中可能会某段时期内拥有较多的当地货币，而当地货币在短期内又无法及时用完，采用正常途径进行货币兑换时，由于申报与批复的流程较为复杂，一旦汇率在这期间产生变化就会导致汇率损失。一是加强与所在地我国相关机构和组织以及企业的密切联系，当这些驻地机构与组织缺少当地货币时，企业可以互相进行协商让这些组织机构采用企业的当地货币，并让组织机构将外汇给予企业，也可以让组织机构国内总公司将人民币直接汇给企业国内的总公司，有效减少了汇率变化带来的经济损失。二是对企业所在地的市场兑换汇率与当地外汇管理制度进行充分的了解，各国的市场中都有着各种

9、外汇市场，而这些外汇市场的实际汇率与国家汇率定价有所差异，企业在外汇市场兑换外币相对于国家官方兑换汇率会受到些经济损失，但是当地货币无法兑换带来的损失会更大。因此，国际项目工程承包企业与相关负责人应当具备着长远的发展眼光，建立起及时兑换外汇的危机意识。三是采用了多种兑换外币的方法后企业中仍然有部分当地货币难以兑换成外汇，此时应当对企业的发展需求进行综合考虑，采用当地币购买实用性强的材料与实施设备，有效解决当地货币的相关支付问题，并能够购进良好的材料与器材，增加项目实施成本，减少企业经济利润，降低当地应交所得税税额。8. 及时收回项目款项避免汇率变动造成经济损失当前，绝大多数的国家货币都呈现着下

10、滑的趋势，对于当地货币贬值较快的国家，应当通过收付款时间差及时收回款项避免当地货币贬值带来相应的经济损失。在收款的过程中可以通过合同中的硬性规定及时将款项收回，以免造成大量的经济损失。而在支付供货商与分包商时可以在法律制度的范围内尽量迟付，有效的将货币贬值的风险转移方向。另外，要根据规定时间对记账汇率进行及时调整，所谓的记账汇率指的是以某天汇率来明确某段时间的汇率，为了减少记账汇率的不合理性应当根据相关规定时间进行相应记账汇率变更。一般情况下，对于收入的美元以及其他自由外汇采用本位币记账相对好，而采用当地货币进行会计报表填报时应当根据市场汇率进行美元转化，以免当地货币贬值与记账汇率调整不当而带来损失。综上所述，当前我国海外项目工程的覆盖范围已经逐步扩大，但由于人民币汇率的变化较大，我国海外项目工程的利润风险也逐步增大，因此我国企业集团应当对合同条款进行分析，增强对集团内部人员的管理，不断寻找适合自身发展的经营模式，增强与相关金融机构的沟通交流，了解降低汇率风险的有效方法，从而提升企业的综合管理水平与经济效益。