2022年财务管理计算公式总结 .docx

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1、精品_精品资料_偿债才能分析指标短期偿债才能分析：1、流淌比率 =流淌资产 / 流淌负债分析： 比率越高,短期偿债才能越强,但过高又会影响盈利才能. 影响该指标可信性的有存货和应收账款的质量. 另外, 该指标排除了企业规模不同的影响, 适合企业之间和本企业不同历史时期的比较（营运资金 =流淌资产 - 流淌负债）2、速动比率 =（流淌资产存货） / 流淌负债分析：由于流淌资产中存货变现速度慢, 或可能已经报废尚未处理或已抵押给债权人等缘由,将存货排除出去的运算更令人可信.速动比率比流淌比率更能真实反映.比率越高, 短期偿债才能越强.3、现金比率 =（现金流量 +现金等价物） / 流淌负债反映直接

2、偿付才能 .高较好支付才能过高 拥有过多的盈利才能低的现金类资产. 4、现金流量比率 =经营活动所需的现金净额/ 流淌负债 动态反应5、到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/ （本期到期债务本金+现金利息支出）长期偿债才能分析：1、资产负债率 =负债总额 / 资产总额 100%分析：反映企业偿仍债务的综合才能,比率越高,偿债才能越差,财务风险越大.债权人、股东和经营者对待资产负债率的态度不同.注：资产总额是扣除累计折旧后的净额.2、股东权益比率 =股东权益总额 / 资产总额 100%分析：比率越大,财务风险越小,偿债才能越强.注：权益乘数资产总额/ 股东权益总额 =1/ （ 1-

3、资产负债率） （大,就股东投入资本在资产中所占的比重小,财务杠杆大）3、利息保证倍数 =息税前利润 / 利息分析： 衡量企业支付利息的才能.比率越低,越难支付债务利息.但权责发生制会导致该指标的片面性.注：息税前利润利润总额费用化利息.分母利息包括费用化利息,仍包括计入固定资产成本的资本化利息.4、产权比率 =负债总额 / 股东权益总额低,财务状况好,债权人贷款的安全越有保证,企业财务风险小.5、有形净值债务率 =负债总额 / （股东权益 - 无形资产净值）6、偿债保证比率 =负债总额 / 经营活动所需的现金流量净额7、现金利息保证倍数 =（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出 +付现所得

4、税） / 现金利息支出营运才能分析指标1、存货周转率 =销售成本 / 平均存货分析：比率越高,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流淌性越强,转换为现金、应收账款等的速度越快.注：存货周转天数 =360/ 存货周转率,表示存货周转一次所需要的时间.2、应收账款周转率 =销售收入净额 / 平均应收账款可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_分析：比率越高,催款速度越快,流淌性强,但过高会限制销售量的扩大,影响盈利水平.注：平均应收账款是指未扣除坏账预备的应收账款金额应收账款周转天数 =360/ 应收账款周转率3、流淌资产周转率 =销售收入净额 / 平均流淌资产分析：反映流淌资产的周转速度

5、.比率高,速度快,相对节省流淌资产,相当于扩大资产投入,增强盈利才能.4、固定资产周转率 =销售收入净额 / 固定资产平均净值分析：用于分析对固定资产的利用效率,比率越高就固定资产的利用率越高.5、总资产周转率 =销售收入净额 / 平均资产总额分析：反映资产总额的周转速度.比率高,周转快,销售才能越强.薄利多销可加速资产周转,带来利润肯定额的增加.总之,各项资产的周转指标用于衡量企业运用资产赚取收入的才能,常常和反映盈利才能的指标结合在一起使用,全面评判企业的盈利才能.盈利才能分析指标1、销售毛利率 = （销售收入净额 - 销售成本） / 销售收入净额 100%分析：反映销售收入供应毛利润的才

6、能或补偿期间费用的才能.销售净额是扣除了销售退回、销售折扣和折让后的净额.比率越大,通过销售获利的才能越强.2、销售净利率 =净利润 / 销售收入净额 100%分析：反映销售收入供应税后利润的才能,评判企业通过销售赚取利润的才能.比率越高, 扩大销售获得收益的才能越强.这两个指标都可进行横向分析和纵向分析,但在不同行业间企业不适合比较.3、资产酬劳率 =净利润 / 资产平均总额 100%分析： 反映利用资产猎取利润的才能.比率越高说明盈利才能越高.需要进行横向和纵向比较,才能正确评判企业经济效益的高低,并发觉经营治理中存在的问题.4、股东权益酬劳率 =净利润 / 股东权益平均总额100%=资产

7、酬劳率平均权益乘数分析： 反映企业股东猎取投资酬劳的高低.比率越高,获利才能越强.提高股东权益酬劳率的两个途径：1、提高资产酬劳率,在财务杠杆不变的情形下,通过增收节支提高资产利用率来提高股东权益酬劳率.2、提高权益乘数（有财务风险） .5、资产息税前利润率 =息税前利润 / 平均总额6、资产利润率 =利润总额 / 资产平均总额7、资产净利率 =净利润 / 资产平均总额反映投资收益的指标1、每股收益 =（净利润 - 优先股股利） / 年度末发行在外一般股平均股数分析：反映一般股的获利才能.留意： 不能反映股票所含有的风险.如原经营日用品现转向房的产投资,风险增大,但该指标可能不变.2、每股股利

8、 =（现金股利总额 - 优先股股利） / 年度末发行在外的一般股股数3、股利发放率 =每股股利 / 每股净收益分析：比每股盈余更能反映投资者的当前利益注：股利支付率每股股利/ 每股收益,如无优先股股利,就两者相等.4、市盈率 =一般股每股市价 / 一般股每股盈余分析：反映投资人对每元净利润所情愿支付的价格,可以用来估量股票的投资酬劳和风险.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_指标越高, 说明市场对公司的将来越看好,但投资风险越大. 不能用于不同行业公司的比较.新兴行业市盈率高,成熟工业市盈率低,但不说明后者的股票没有投资价值.5、每股净资产 =年度末股东权益总额/ 年度末发行在外股

9、票股数分析：纵向比较可以反映公司的进展趋势和盈利才能.6、市净率一般股每股市价/ 一般股每股净资产分析：说明市场对公司资产质量的评判.7、收益留存率 =（每股利润每股股利）/ 每股利润 =（净利润现金股利额）/ 净利润杜邦分析法杜邦分析体系最核心的指标是权益酬劳率,其分解式如下： 权益酬劳率 =净利润 / 平均全部者权益=（净利润 / 平均总资产）（平均总资产/ 平均全部者权益）=资产净利率平均权益乘数=（净利润 / 销售收入）（销售收入/ 总资产）平均权益乘数=销售净利率资产周转率平均权益乘数分析：依据该分解后的公式,打算权益酬劳率的因素有三个方面的因素：1、销售净利率,即从企业的销售活动分

10、析,从销售额和销售成本两方面进行.2、资产周转率,反映资产治理的才能,从资产的各个构成部分进行分析问题.3、权益乘数,反映资本结构,权益乘数高,就负债比例大,能给企业带来较大的杠杆利益, 但同时也有较大的风险.现金流量分析现金流量的结构分析流入结构分析反映企业的各项业务活动的现金流入在全部现金流入中的比重,以及各项业务活动现金流入中详细项目的构成情形.流出结构分析反映企业现金的用途和去处流入流出比分析可运算三种活动各自的流入流出比.结果可进行纵向或横向比较.盈利质量分析盈利现金比率经营现金净流量/ 净利润分析：比率越高,反映企业盈利质量越高. 再投资比率经营现金净流量/ 资本性支出分析：比率越

11、高,反映企业扩大生产规模、制造将来现金流量或利润的才能就越强.筹资与支付才能分析外部融资比率 经营性应对项目增（减）净额筹资现金流入量/ 现金流入量总额分析：反映企业的筹资才能,比率越高,企业的筹资才能越强.强制性现金支付比率现金流入总额/ （经营现金流出量偿仍债务本息付现） 分析：反映企业用现金偿债的才能.比率越高,现金偿债才能越强.到期债务本息偿付比率经营活动现金净流量/ （本期到期债务本金现金利息支出） 分析：比率越高,企业偿付到期债务的才能越强.现金偿债比率经营现金净流量/ 长期债务总额分析：反映企业经营活动供应的现金偿仍长期债务的才能.比率越高,才能越强.可编辑资料 - - - 欢迎

12、下载精品_精品资料_n货币时间价值的运算可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_n复利终值 FVn=PV1+i现值 PV = FV n/1+i= FV n*PVIF i,n可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_一般年金终值 FVAn= A*FVIFA i,n现值 FVAn= A*PVIFA i,n可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_先付年金终值FVA nA FVIFAi,n 1 1现值PVADnA PVIFAi, n1 1可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_递延年金现值V 0A PVIFAi ,m nA

13、PVIFAi ,mA PVIFAi ,nPVIFi ,m可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_终值 V n=A*FVIFAi,n永续年金终值：无终点,故无终值现值： V0=A*PVIFAi, =A*1/i风险酬劳期望和方差可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_期望收益率nRPiRii 1n可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_方差Var2Pi RiR i 1可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_标准离差率VR由两种资产组成的投资组合,只有当两者完全正相关时, 组合的标准差才等于两种资产标准差的加权平均. 但如相关系数小于, 组合的标准差小于各自标准差的加

14、权平均,风险减小.协方差和相关系数协方差如为正,就说明两只股票收益率的变化是同方向的.反之,就变动方向相反.相关系数如为正,就两只股票收益率之间同方向变化,为负就反方向变化.如 AB 0,就两者不相关.如AB 1,就两者完全正相关（方向完全相同）.如 AB -1 ,就两者完全负相关（方向完全相反）.债券估价可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_附息债券nrFPtt 1 1i Fnm1i 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_一次仍本付息债券 PrFF 1 nr n1i 为持有剩余期间的期数.m为整个计息期间的期数可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_永久性债券零息

15、债券PiPFn1i 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_股票估价股利零成长股票： 股利固定成长股票：PDrPD 01g D1rgrg可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_优先股的估价方法同永久性债券可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_1. 债务成本K lIl 1T 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_长期借款资本成本率L1fl 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_长期债券资本成本率I b 1T 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_

16、K bB1F b2. 权益成本一般股可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_零成长股票,就DsKP0 1f 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_如为固定成长股利政策,就KS =D1 /P01-f+G可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_资本资产定价模型：优先股：KSRiRfiRMRf sD可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_由于股利通常固定,运算方法同零成长股票KP0 1f 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_经营杠杆反映销售量与息税前收益之间的关系,主要用于衡量销售量变动对息税前收益的影响.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_

17、DOLEBITEBITEBITEBITQPV SC可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_S SQ QQ PV FSCF可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_财务杠杆反映息税前收益与一般股每股收益之间的关系,用于衡量息税前收益变动对一般股每股收益变动的影响程度可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_. 简化运算公式：DFLEBIT可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_EBITID /1T 净现值（ NPV）是指将投资项目各年现金流入的现值之和减去现金流出的现值（净投资额）后的差值.法就：一个投资方案如 NPV 0 就应接受.反之拒绝.可编辑资料 - - -

18、欢迎下载精品_精品资料_NPVCF0nNCFtt可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_t 11 r 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_股利政策四种类型： 剩余股利政策固定股利或稳固增长股利政策固定股利支付率政策低正常股利加额外股利政策剩余股利政策就是在企业确定的正确资本结构下,税后净利润第一满意投资的需求,然后有剩余才用于安排股利.只有该投资机会的预期酬劳率高于股东要求的必要酬劳率,才能为股东所接受.优点：此股利政策的综合资本成本最低.缺点：波动性大.固定股利或稳固增长股利政策：即企业在较长时期内支付固定的股利额, 只有当企业对将来利润增长确有把握, 且不会发生逆转时,

19、才增加每股股利.优点：股利稳固,增强投资者的信心,有利于股票价格的上升.有利于投资者有规律的支配股利收入和支出.缺点：在公司利润下降或资金紧急时, 为了保证股利的支付, 会导致资金短缺, 财务状况恶化.固定股利支付率政策即每年从净利润中按固定的股利支付率发放股利.优点：企业的股利支付与企业的盈利状况亲密相关,不会给企业带来较大的财务负担.缺点：会给股利带来较大的波动性,从而影响股价的波动,不利于树立公司的良好形象.低正常股利加额外股利政策：介于稳固股利政策与变动股利政策之间的折中的股利政策.即每期都支付稳固的较低的正常股利额,在企业盈利较多的时候,再依据实际情形发放额外股利.兼具稳固性和敏捷性,为多数企业所青睐.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_欢迎您的下载,资料仅供参考；致力为企业和个人供应合同协议, 策划案方案书, 学习资料等等打造全网一站式需求可编辑资料 - - - 欢迎下载