流动性管理组织.ppt
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1、第 七讲 银行流动性管理,在金融一般概念上,流动性指一项金融资产 迅速转换成为现金,同时以货币计价不蒙受损失的能力 在金融机构的管理中,流动性泛指金融机构的对外支付能力和状态,著名金融学家戴蒙德和戴维格(Diamond and Dybvig)1983年在经典论文银行挤兑、存款保险和流动性中提出了D-D模型,该模型中有三个重要结论: 第一,银行的活期存款可以为跨期消费者提供有效的风险分担,使效率达到比金融市场占优的均衡 第二,由于存款具有先来先取的特性(first come-first serve),所以在各种原因形成恐慌时,挤兑银行也是存款人的最优选择 第三,银行挤兑一旦发生,健康的银行也难免
2、破产 在银行管理理论中,它们证明了银行具有内在的脆弱性,由于流动性管理是日常性的,所以在银行经营的三性原则中,它始终被放在首位,在1929-1933年的大危机中,美国3万多家银行倒闭了1万多家,近千万人毕生的储蓄化为乌有。美国率先建立的存款保险制度,从根本上极大地缓解了挤兑对银行的压力,流动性管理的性质发生了某些改变,它从主要防止挤兑银行转变为以维护银行形象、满足监管部门要求,优化资金配置和降低成本为主要目标,第一节 中央银行存款准备金制度与商业银行流动性管理 一、中央银行存款准备金制度的主要功能 1、维持银行体系的支付能力 2、控制货币、信用总量 3、分配资金资源、调节信贷结构(在部分国家)
3、,二、我国中央银行存款准备金制度的建 立、发展及对银行 流动性管理的影响 1、存款准备金制度的建立与发展 (1) 我国中央银行存款准备金制度建立于1984年,当时人、工两行机构分设,人民银行专门行使中央银行职能,开始建立我国银行法定存款准备金制度,并经过若干次调整。主要内容: 1984年要求开设法定存款准备金帐户,按专业银行存款的不同类别确定比率: 企业存款20%; 储蓄存款40%; 农村存款25%,1985年调整为,不再区分各专业银行存款性质,一律按存 款 10%缴存 同年要求银行在中央银行再开设一般存款准备金帐户,按 存款7%缴存 1987年调整为一律按存款 12%缴存法定存款准备金 19
4、88年调整为一律按存款 13%缴存法定存款准备金,一般存款准备金帐户制度继续保存 这些制度安排一直持续到1998年,2、中外存款准备金制度的主要差异 存款准备金的功能差异 准备金的缴纳不按存款流动性划分,按同一比率缴纳 准备金分为法定和备付两个帐户,银行缴存比率高,可用资金比率低,非盈利资产比率至少为 20%(13%+7%) 中央银行对存款准备金支付较高利率的利息 存款准备金的征缴按时点数计算,而不是按平均余额计算 (中国特色的“期末现象”),3、我国存款准备金制度的改革 为了与国际惯例接轨,提高我国中央银行对法定准备金机制的可运用程度,增强商业银行流动性管理的意识,我国于1998年3月21日
5、对存款准备金制度进行了改革,主要内容包括: 1、将法定存款准备金帐户与备付金帐户合二为一 2、法定存款准备金由法人一级统一缴纳 3、法定存款准备金比率下调,由13%下调至 8% 再调至6% 4、中央银行对法定存款准备金支付的利率下调 改革的结果之一:商业银行流动性管理的环境产生,还有待进一步改革的有: 法定准备金的计算应按照存款的流动性分类进行 法定准备金计算应由“期末法”改为“平均余额法” 在以上基础上,中央银行对法定存款准备金支付 的利率可以进一步降低,中国银行业利率调整以及对银行流动性管理的压力 资料来源:中国人民银行统计季报 项目 一年期1 一年期 2 法定准备金 3 无风险 银行持有
6、准备金 年份 存款利率 贷款利率 利率 利差(3-1) 机会成本(2-3) 95/07/01 7.47 9.18 9.18 1.71 0.00 96/05/01 7.47 10.98 8.82 1.35 2.16 97/10/23 5.67 10.08 7.56 1.89 2.52 98/03/25 5.22 7.92 5.22 0.00 2.70 98/07/01 4.77 6.93 3.51 -1.26 3.42 98/12/07 3.78 6.39 3.24 -0.54 3.15 00/02/12 2.25 5.85 2.07 -0.18 3.78 02/02/21 1.98 5.31
7、1.89(1.62) -0.36 3.69 04/10/28 2.25 5.58 1.89(1.62) -0.63 3.96 05/03/17 2.25 5.58 1.89 (0.99 ) -1.26 4.59,项目 一年期1 一年期 2 法定准备金 3 无风险 银行持有准备金 年份 存款利率 贷款利率 (超额金)利率 利差(3-1) 机会成本(2-3),05/03/17 2.25 5.58 1.89 (0.99 ) -1.26 4.59 06/07/05 2.25 5.58 1.89 (0.99 ) -1.26 4.59 06/08/15 2.25 6.12 1.89 (0.99) -1.2
8、6 5.13 07/01/15 2.25 6.12 1.89 (0.99) -1.26 5.13 07/02/25 2.25 6.12 1.89 (0.99) -1.26 5.13 07/04/16 2.79 6.39 1.89 (0.99) -1.80 5.40 07/05/15 3.06 6.57 1.89 (0.99) -2.07 5.58 07/06/05 3.06 6.57 1.89 (0.99) -2.07 5.58 07/08/15 3.33 6.84 1.89 (0.99) -2.34 5.85 07/09/06 3.60 7.02 1.89 (0.99) -2.61 6.03
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