集团经营模式下成立设备租赁公司的可行性分析(9页).doc

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1、-集团经营模式下成立设备租赁公司的可行性分析-第 9 页集团经营模式下成立设备租赁公司的可行性分析一、企业经营现状 新疆国统股份有限公司是一家以 为主业的公司，其主要的客户对象为各地的供水集团及城市管网经营公司。由于服务对象的特定原因，往往中标项目都附带一定的限制条件，如发标方要求就地建厂或者是指定采购生产设备及原料，在这种条件限制下，企业不得不出现了招标一地，建厂一地的现象。建厂过程中大量的基础、设备支出并不能带来长期的经营成效，随项目履行完毕之后又开始拆迁、异地搬运。 这种现场的产生是有着经营项目特定的局限而不得已为之，其中带来的问题也是很多。 问题一：建厂期间的基础投入较大，企业一般都作

2、为长期待摊费用在生产期间予以分摊，但这种做法在税法上是不允许的。税法上要求企业应根据基础设施的分类作为资产通过折旧的形式在不短于法定折旧年限内扣除，折旧带来了企业当期所得税存在的时间性差异，使企业的现金流出，影响到企业资金周转，也会造成因资金短缺而去再融资的利息支出。同时因此而产生的税务检查记录也将会影响企业纳税等级等一系列的信用评定。问题二：项目完工后的拆迁费用处理会造成上市企业财务指标的不利表现。在企业以往的财务处理上，拆迁费用是按照稳健原则予以预提，但这一处理方式与税法相冲突，预提拆迁费在税法上不予承认，势必会造成因此而产生的税款时间性差异，待企业开始拆迁后，税法予以认可的拆迁支出有没有

3、同期的收入与之相配比，势必会造成企业拆迁期财务指标的大幅下滑，对企业对外公告的财务指标造成不利影响。问题三：由于发标方制定设备采购，设备的折旧期间往往在十年以上，而中标项目的履行周期基本都是三四年左右，在设备停止使用及投入新的项目期间的折旧额是不允许进行企业所得税税前扣除的，这也就意味着企业的设备一旦拆迁完毕至再次投入使用期间就不会成为企业所得的抵减项目，也就是说在财务上设备的折旧期又被延长，资产的回报期间相应延长，这期间不仅会给企业带来税收上的风险，也使得设备的实际价值被缩小。二、成立设备租赁公司的外部有利条件基于以上三点，如何筹划好设备的使用工作对企业的经营成果及财务指标有着十分重要的影响

4、，也使得对设备筹划工作迫在眉睫。根据本人的经验来讲，成立一家体制外的融资租赁公司不失为解决这一问题的有效渠道。其有利条件如下：（一）政策导向优惠。本人查找了截至2014年6月末全国各地出台的融资租赁优惠政策。全国融资租赁企业优惠政策一览表地区优惠政策内容相关政策文件天 津注册资本10亿元（含本数，人民币，下同）以上的，补助2000万元；注册资本10亿元以下、5亿元以上的，补助1500万元；注册资本5亿元以下、1亿元以上的，补助1000万元。补助资金分三年支付，第一年支付40%，第二年、第三年分别支付30%。天津市促进现代服务业发展财税优惠政策（节选）津财金201224号在本市规划的金融区内新购

5、建的自用办公用房，按每平方米1000元的标准给予一次性补助，最高补助金额不超过1000万元。租赁的自用办公用房，三年内每年按房屋租金的30%给予补贴，连续补贴三年。若实际租价高于房屋租金市场指导价的，则按市场指导价计算租房补贴。自开业年度起，前二年按其缴纳营业税的100%标准给予补助，后三年按其缴纳营业税的50%标准给予补助；自获利年度起，前二年按其缴纳企业所得税地方分享 部分的100%标准给予补助，后三年按其缴纳企业所得税地方分享部分的50%标准给予补助。新购建的自用办公用房，按其缴纳契税的100%标准给予补助， 并在三年内按其缴纳房产税的100%标准给予补助。从外省市引进且连续聘任两年以上

6、的公司副职级以上高级管理人员，在本市行政辖区内第一次购买商品房、汽车或参加专业培训的，五年内按其缴纳个人工薪收入所得税地方分享部分予以奖励，累计最高奖励限额为购买商品房、汽车或参加专业培训实际支付的金额；不在本市行政辖区内购买商品房、汽车或参加专业培训的，三年 内按其缴纳个人工薪收入所得税地方分享部分的50%给予奖励。北京（中关村科技园区）金融租赁公司，可以享受一次性资金补助政策，所需资金由市区两级各分担50%。外商投资融资租赁公司、内资融资租赁公司，由海淀区人民政府给予政策支持。北京中关村关于中关村国家自主创新示范区促进融资租赁发展的意见中科园发201233号购置或自建办公用房的，由海淀区人

7、民政府给予每平米1000元人民币的一次性补贴，补贴面积不超过500平方米。融资租赁企业租用办公用房的，享受3年租金补贴。第一年补贴租金的50%，第二年补贴30%，第三年补贴10%，补贴面积不超过500平方米。上海（浦东新区）注册资本1亿元（含）至5亿元，给予500万元；注册资本5亿元（含）至10亿元，给予100万元；注册资本10亿元（含）以上，给予1500万元一次性补贴。浦东新区促进金融业发展财政扶持办法实施细则（一）对新引进注册资本达到10亿元或增资规模10亿元（含）以上的融资租赁企业的高管人员，给予每人一次性住房（租房）补贴20万元；（二）对到位资本金1亿元（含）以上的融资租赁企业高管人员

8、、管理人员和专业骨干人员，经综合考核评定，给予一定人才补贴。对为新区企业提供融资服务的融资租赁企业，根据其当年为新区企业提供融资总额，给予融资总额0.5的补贴；对为新区企业提供航运租赁服务的融资租赁企业， 根据其当年通过航运租赁业务为新区企业提供融资总额，给予融资总额1的补贴。单笔业务不重复享受补贴，该项补贴的最高限额为500万元。申请补贴的融资 租赁企业当年累计为区内企业提供融资总额应不少于5000万元。对融资租赁企业购入新区先进装备制造企业生产的设备，按照合同金额的0.5，给予融资租赁企业补贴；对融资租赁企业购入新区企业制造的飞机、船舶，按照合 同金额1，给予融资租赁企业补贴。对单一合同不

9、重复享受补贴，对单一融资租赁企业，每年该项补贴额最高为500万元。对融资租赁企业新购入船舶和飞机，给予登记费100补贴，单船或单机最高补贴额为10万元，对单一融资租赁企业，每年该项补贴额最高为200万元。成都市对2013年年末融资性担保在保余额20亿元以上的融资性担保公司，按季末平均融资性担保在保余额的万分之一给予奖励，奖励金额不超过60万元。奖励资金在市金融发展专项资金中安排，由市金融办受理后按程序办理。成都市人民政府办公厅关于加快我市农村金融服务创新的试行意见成办发201358号厦门市（一）注册资金1亿元人民币（含）及以上的，给予一次性奖励100万元人民币；（二）注册资金5亿元人民币（含）

10、及以上的，给予一次性奖励200万元人民币；（三）注册资金10亿元人民币（含）及以上的，给予一次性奖励500万元人民币。厦门市海沧区人民政府关于印发鼓励在海沧保税港区开展融资租赁业务意见的通知厦海政2013119号（一）自本意见实施起三年内，凡在海沧保税港区注册、并在海沧缴纳税收的融资租赁企业，按企业年度税收区级留成部分给予五年奖励，其中前两年给予80%的奖励，后三年给予50%的奖励。（二）自本意见实施起三年内，凡在海沧保税港区注册、并在海沧缴纳税收的融资租赁企业，利用商业贷款购买大型设备用于开展租赁业务的，每套设备按照年贷款利息的20%给予补贴，补贴期限3年，单套设备最高补贴50万元人民币。（

11、三）自本意见实施起三年内，凡在海沧保税港区注册、并在海沧缴纳税收的融资租赁企业，利用商业贷款购买由厦门市范围内企业建造生产的大型设备（单台套价格达到200万元人民币及以上）用于开展租赁业务的，每套设备按照年贷款利息30%给予补贴，补贴期限3年，单套设备最高补贴80万元人民币。（四）自本意见实施起三年内，为海沧区企业提供融资租赁服务、当年融资租赁总额达到5000万元人民币及以上的融资租赁企业，根据其当年为海沧区企业提供融资总额，给予融资总额0.5%的补贴，最高补贴300万元人民币。（一）自本意见实施起三年内，凡是以融资租赁方式在海沧保税港区购买、租赁大型生产设备（单台套价格200万元人民币及以上

12、，如飞机、船舶、码头设备）的企业，前三年按每台（套）设备年租赁费用的3%给予补贴，后两年按照1%给予购租企业补贴。单一年度单一企业最高补贴50万元人民币。（二）自本意见实施起三年内，在厦门工商登记注册、缴交税收的企业，以融资租赁方式在海沧保税港区购买、租赁大型生产设备（单台套价格200万元人民币及以 上），前三年按每台（套）设备年租赁费用的10%给予补贴，后两年按照5%给予购租企业补贴。单一年度单一企业最高补贴100万元人民币。（三）自本意见实施起三年内，在海沧工商登记注册、缴交税收的企业，以融资租赁方式在海沧保税港区购买、租赁大型生产设备（单台套价格200万元人民币及以 上），前三年按每台（

13、套）设备年租赁费用的20%给予补贴，后两年按照10%给予补贴。单一年度单一企业最高补贴200万元人民币。在2014年12月31日之前，利用融资租赁方式购买航空航运大型设备自用，在海沧保税港区注册设立融资租赁公司的，除享受上述鼓励扶持政策外，给予开办补助100万元人民币。晋江市1按融资租赁公司注册资本金额的1%给予一次性资金奖励，最高奖励金额500万元，奖励资金在注册资金到位后拨付。注册资金5亿以上的设立奖励政策采取“一企一议” 办法研究确定。2融资租赁公司在我市租用办公用房的,按其实缴租金（租金参考同期市场行情）的30%予以连续3年的奖励，累计奖励资金不超过30万元；购置自用办公用房的，按其购

14、房总价款的10%给予一次性奖励，奖励金额最高不超过100万元。晋江市人民政府关于促进融资租赁业发展的若干意见晋政文2012350号1自融资租赁公司注册年度起，参照其缴纳的营业税地方留成部分，前2年按87.5%比例、后3年按50%比例给予资金奖励。2自融资租赁公司注册年度起，参照其缴纳的企业所得税地方留成部分，前2年按35%比例，后3年按25%比例给予奖励。3融资租赁公司缴纳的印花税可根据融资租赁合同所载租金总额按借款合同计税贴花，即按借款金额万分之零点五贴花；对分别签订购销合同和融资租赁合同的，按规定分别贴花。1融资租赁公司购入的船舶、高端装备制造设备、新能源生产设备、医疗设备、高端包装印刷设

15、备并被我市企业租赁使用的，按照合同金额5给予奖励，单一企业单 笔业务奖励金额不超20万元，总奖励金额不超过200万元；融资租赁公司购入我市企业生产的符合产业政策导向的设备开展业务的，按照合同金额6给予奖 励，单一企业单笔业务奖励金额不超30万元，总奖励金额不超过300万元。2融资租赁公司未分配利润转增股本而缴纳的企业所得税、个人所得税，按地方留成部分的100%给予奖励。3融资租赁公司根据承租人财务、经营管理和租金逾期期限等因素，可按年度净利润1.5%计提一般风险准备金。深圳市1对银行、信托投资公司、金融租赁公司总部在满足金融监管规定的基础上，因业务发展需要增加注册资本金的，给予一次性增资奖励：

16、注册资本金增加30亿元以上 （含30亿元，以下按此类推）的，奖励1000万元；30亿元以下、20亿元以上的，奖励500万元；20亿元以下，10亿元以上的，奖励200万元。2对银行、信托投资公司、金融租赁公司总部并购重组市外金融机构，且重组后的机构注册在深圳的，给予一次性并购奖励：并购交易额达到50亿元以上的，奖励1000万元；50亿元以下、30亿元以上的，奖励500万元；30亿元以下、10亿元以上的，奖励200万元。深圳市人民政府关于印发深圳市支持金融业发展若干规定实施细则补充规定的通知深府201312号武汉市（一）奖励和补贴。对在资本特区新设或者由本市外迁入资本特区的金融租赁公司和融资租赁公

17、司法人机构，按照其注册资本的1%给予一次性奖励，最高奖励金额为2000万元。对在资本特区新设或者由本市外迁入资本特区的金融租赁公司和融资租赁公司法人机构，购买、自建自用办公用房给予一次性补贴，补贴标准为每平方米1000元， 最高补贴金额为500万元；租赁自用办公用房的，连续5年给予补贴，前3年每年按照房租市场指导价的30%给予补贴，后2年按照房租市场指导价的15%给予补贴。对在资本特区新设或者由本市外迁入资本特区的金融租赁公司和融资租赁公司法人机构，自开业年度起，其实际缴纳营业税市、开发区两级财政留成部分（以下简称地方财政留成部分），前2年按照100%予以补贴，后3年按照50%予以补贴；自获利

18、年度起，其实际缴纳企业所得税地方财政留成部分，前2年按照100%予以补贴，后3年按照50%予以 补贴。武汉市人民政府关于促进资本特区融资租赁业发展实施办法武政办2011111号1.税收抵免。经国家有关部门批准，在资本特区新设或者由本市外迁入的金融租赁公司和融资租赁公司法人机构，购置在环境保护专用设备企业所得税优惠名录、节能节水专用设备企业所得税优惠名录和安全生产专用设备企业所得税优惠名录范围内的环境保护、节能节水、安全生产等专用设备，由承租方实际使用，符合融资租赁条 件的，该设备投资额的10%可以从承租方企业当年的应纳税额中抵免；当年不足抵免的，可以在以后5个纳税年度结转抵免。如租赁期届满后，

19、上述专用设备所有 权未转移到承租方的，承租方应当停止享受企业所得税优惠，并补缴已经抵免的企业所得税税款。2.印花税。对银行及其他金融组织开展融资租赁业务签订的融资租赁合同，按照借款合同所载租金总额的万分之零点五计税；对分别签订购销合同和融资租赁合同的，应当按照规定分别计税。3.售后回租业务税收。融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为，不属于营业税征收范围，不征收增值税和营业税。对物业售后回租业务，发生的契税实行先征后 补，如售后回租未能实施，应当退还已享受的契税补贴。对融资性租赁的资产，仍按照承租人出售前原账面价值作为计税基础计提折旧。租赁期间，承租人支付的属 于融资利息的部分，作为企业财务

20、费用在税前扣除。对政府物业和商业物业售后回租业务，在融资租赁公司购买环节和原业主回购环节发生的契税，实行先征后补； 如因情况发生变化，售后回租业务未能实施，物业所有权未转移到原业主的，融资租赁公司和原业主应当补缴已补贴的契税。经国家有关部门批准，对在资本特区新设或者由本市外迁入资本特区的金融租赁公司和融资租赁公司法人机构高级管理人员实际缴纳的“工资、薪金所得项目”个人所得税地方财政留成部分，5年内按照100%予以补贴。融资租赁公司租赁机器设备符合由于技术进步使产品更新换代较快等规定条件，并确需加速折旧的，可采用缩短折旧年限方法计算，但最短折旧年限不得低于规定的60%。金融租赁公司应当按照其年度

21、净利润的1%提取一般风险准备金。其他融资租赁公司应当根据承租人财务、经营管理和租金逾期期限等因素，分析应收租赁款的风险程 度和回收可能性，合理计提风险准备金。融资租赁公司发生的损失，可按照中华人民共和国企业所得税法的有关规定在税前据实扣除。可以看出在政策导向上各地都予以了充分的优惠政策，因此成立融资租赁设备公司不仅是解决本企业经营中的问题的筹划渠道，也符合了国家大环境下的政策导向。具有一定的高地优势。（二） 税收优惠。 1、增值税方面：经中国人民银行、银监会或者商务部批准从事融资租赁业务的试点纳税人中的一般纳税人，提供有形动产融资租赁服务，在2015年12月31日前，对其增值税实际税负超过3%

22、的部分实行增值税即征即退政策。该政策从目前看到期后仍会继续延续执行。2、 所得税方面：融资租赁方式：由于融资租赁设备的管理目前在税收上规定较为模糊，对出租方来讲设备并不能视同已售，因此该设备作为租赁方仍可作为自由设备计提折旧。其次，对于承租方来讲税收上又规定应作为自有设备管理，计提折旧，因此如果租赁业务中双方为同一集团内企业将享有双重的税收扣除权。经营租赁方式：在这种形式下由于设备的专有性，使得定价权掌握在集团本身，承租方企业可以将项目周期内设备支出作为承租金予以支付，而出租方因享受增值税、企业所得税等方面的优惠可以不考虑高租金带来的税负增加支出。（三） 再承揽项目的可重复使用减少支出及设备利

23、用最大化的好处。在租赁模式下，项目履行单位只需要负责本项目履行期间的各项支出，而不需要考虑已购入设备拆除后的在使用问题；而租赁公司在首先满足集团内项目生产需求的前提下还可以将存量设备承揽对外的出租业务，是设备的利用价值达到最大化。（四） 财务指标的美化。如果项目中标单位采取经营租赁的形式解决生产所需的话，由于会计上不作为自由固定资产处理，只在“租入固定资产登记表”中做表外登记，不仅不增加负债，而且具有增加经营业绩的功能，实现了表外融资，美化了财务指标，降低了资产负债率，提高了每股收益。 如果采取融资租赁模式，假设某设备价值1.2亿元，法定折旧年限是15年，则在利用银行贷款自行购置并以直线法折旧

24、时，年折旧率6.6667%，各年的折旧费用是760万元，15年累计折旧费用是1.14亿元，另有残值600万元(是原值5%)。 现在若以融资租赁方式租入，若租赁期限是5年，则折旧年限也是5年，以直线法折旧时年折旧率是20%，各年的折旧费用0.228亿元，5年累计折旧费用也是1.14亿元，另有残值600万元(是原值的5%)。按法定年限折旧时，5年的累计折旧费用是0.38亿元，以5年期融资租赁合同租入设备时，5年的累计折旧是1.14亿元。相比之下，折旧费用加大760万元，折旧费用的加大，就是企业所得税税基的等额减少。由于企业所得税的税率是25%，因此，在5年内减少的所得税是1900万元。 现在假设借

25、款期和租赁期都是5年，都是每月末还一次等额本息或等额租金。又假设借款年利率是5.76%，租赁年利率是7.76%。另外，租赁公司在期初按设备价值的1.5%收取一次性的租赁手续费180万元。这样的话，各期租金是2419407.48元，各年租金是29032889.77元，租金总额是145164448.85元，加上租赁手续费180万元，合计是146964448.85元，而如果利用银行贷款，则各期本息是2306568.16元，各年本息金额是27,678,179.32元，本息总额是138394089.66以使得企业节税19，000，000元，因此，利用融资租赁可以使得企业比银行贷款得到更大的好处。综上所述

26、，如果企业注重的不是其财务报表的表面收益水平，而是希望能够实际上减少其所得税的税负，则利用融资租赁多半会是较银行贷款更为有利。这也是为什么本文建议集团成立融资租赁公司以应对集团项目使用设备问题的初衷。 因此，基于上述优势，集团在经营过程中设立融资租赁公司，一方面可以解决在中标项目履行过程中由于发标方的限制条件产生的设备浪费问题，达到中标项目的效益最大化，另一方面，通过设立融资租赁设备公司既可以解决本集团的设备采购的单一化问题，加大设备的利用效率，使设备的价值等发挥到最大化，还可以通过以融资租赁公司卫平他，达到整合同行业同类设备，扩展业务范围，增加集团盈利渠道的目的。更为重要的一点是能够利用租赁公司的合法操作，达到最小成本，最大收益的财务目标，使公司的经营更加灵活和有竞争力。