2022年衍生金融工具的套期会计在我国的发展路径与政策选择 .pdf

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1、1 / 8 衍生金融工具的套期会计在我国的发展路径与政策选择李银鹤（河南理工大学，河南焦作 454003，China）摘要： 随着我国金融风险管理理念和实践的提升，衍生金融工具也在我国企业中扮演着越来越重要的角色。虽然我国财政部2006 年颁布了企业会计准则第24 号套期保值，来统一规范企业套期保值的会计处理，并取得了一定的成效，但本准则使用至今仍存在着许多不足。本文以此为依据，探讨了我国套期会计目前存在的问题以及其将来的发展前景，并提出我国套期会计在政策选择方面应该改进的建议。关键词： 衍生金融工具；套期会计；发展路径；政策选择Development path and Policy choi

2、ce of hedge accounting for derivative financial instruments in China LI Yin-he (Henan Polytechnic University, Jiaozuo 454003) Abstract:Along with the upgrade of the theory and practise of the financial risk management ,the derrivative financial instrument plays a more and more important role in our

3、country s enterprises. Although in 2006 Chinas finance ministrypromulgated Enterprise Accounting Standards No. twenty-fourth - hedging to standardize enterprise hedge accounting treatment, and achieved certain results, the use of guidelines still exist many deficiencies.Based on this, the paper expl

4、ores the hedge accounting s problems existing at present in our country and its future development. It also puts forward suggestions to improve the hedge accounting in policy choice. Keywords:Derivative financial instrument。 Hedge accounting。 Development path。 Policy choice。2006 年我国财政部颁布了企业会计准则第24 号

5、套期保值，来统一规范企业套期保值的会计处理。虽然该准则在规范企业套期交易行为方面取得了一定的成效，但本准则仍存在着许多不足。而2018 年 12 月国际会计准则理事会发布的套期会计（征求意见稿），又给我国的套期会计未来的发展很好的启示。就此，本文认真分析总结我国套期会计目前存在的不足以及将来的发精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 8 页2 / 8 展前景，旨在对我国套期会计的发展起到一定的指导意义。一、套期会计的涵义与相关准则内容分析（一）套期会计的涵义传统的会计处理不但不能反应企业套期类衍生金融工具的活动效果，还会因为没有

6、任何经济含义的盈余波动而影响企业形象，并增加财务管理成本，于是一种新的特殊会计方法套期会计应运而生。所谓套期会计是指使套期工具和被套期工程的相互冲抵的公允价值或现金流变动能够同时计入会计盈余的会计处理方法，它要求在资产负债表中将用于套期的衍生金融工具确认为资产或负债，并以公允价值进行计量。其研究的主要内容是企业利用衍生金融工具进行套期避险所进行的一系列策划和运作等的管理活动及其相应的不同经营业绩应该如何在会计和财务报告中得到反映。（二）套期会计分类及其准则规范的主要内容根据套期对象和对冲风险的不同，会计界一般将针对三类套期实施的会计称作公允价值套期会计、现金流量套期会计和国外主体净投资套期会计

7、（或称作境外经营净投资套期会计）。1、公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。被套期工程因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期工程的账面价值。被套期工程为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。2、现金流量套期保值面临的会计问题是被套期工程为未来交易，还不能在财务报表上被确认。对此，首先识别衍生工具利得与损失中的有效套

8、期部分。将有效套期部分的套期工具利得与损失确认为其他综合收益，并计入资产负债表的权益类工程，在被套期工程影响损益的同一期间将其他综合收益转入当期损益。3、对外投资净额的套期，其会计处理与现金流量套期相类似：套期工具中被认定为有效套期部分的利得或损失直接计入权益，在境外业务处置时再计入精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 8 页3 / 8 损益；无效套期部分的利得或损失计入损益。（三）套期会计的披露为了防范衍生金融工具可能产生的金融风险，企业会计准则第24 号套期保值要求企业将衍生金融工具纳入表内核算，改变了我国长期以来衍生金融

9、工具仅在表外披露的做法。这使衍生金融工具产生的风险成为定性的定量信息，是我国高度重视风险防范的进步。该准则也极大地丰富了信息披露方式和内容，对我国衍生金融工具的套期会计披露产生了重要的积极影响。虽然如此，但套期会计的披露离会计信息使用者的要求仍然相距甚远。二、目前我国衍生金融工具套期会计存在的问题及其将来可能的前景（一）存在的问题1、准则套期行为确认条件较高，部分套期行为不能得到合理确认。为了防止舞弊，我国现行的会计准则对套期会计的使用设定了严格的条件，然而在实际业务中，套期保值具有不对等性，由于基差的影响，套期工具与被套期工程产生的损益并不能全部对冲，即使使用了套期，并且套期工具占金融衍生品

10、比重较大，但得出的结果也不能满足准则的要求，正如东航的原油套期案例，因此也不能使用套期会计进行处理。2、套期会计的处理复杂、实际应用成本高。套期会计是金融衍生工具会计处理中最复杂的部分，其处理方法复杂、技术难度较大，而由于我国金融市场发展起步较晚，套期更是最近几年刚刚引入中国市场，会计人员普遍缺乏对套期工具本身的了解，也就是缺乏对会计核算对象的了解，所以套期会计的引进，需要花费企业较高培训费用、人工费用以及编报成本。3、套期处理过程中涉及大量的主观判断，容易产生利润操作现象。首先，企业会计准则第24号套期保值中规定，如果使用套期会计，必须在套期开始时，企业对套期关系有正式的指定。因此，由于各种

11、原因的存在，虽然满足套期确认标准的企业，可以选择不对其进行套期关系的指定，不做套期会计处理。其次，对于预期交易的会计处理中，满足其它确认条件的预期交易如果很可能发生，就可以使用套期会计。但是预期交易并不产生义务或享有权力，发精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 8 页4 / 8 生与否缺乏有效的法律保障。“ 很可能发生 ” 需要会计人员根据经验做出判断，没有客观依据，随意性太强。最后，“ 对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以做为现金流量套期或公允价值套期处理” ，因此，企业为了达到希望的财务效果可以根据套期保值类型的选择来

12、做不同的期会计处理。 4、报表中公允价值计量的信息，其易受利率、汇率等价格指标的影响，这将导致企业资产、负债以及经营业绩的波动；另一方面，公允价值计量属性的波动性要明显高于历史成本计量属性，随着公允价值计量模式的广泛应用和财务报表的充分披露，损益波动将迅速反映在企业的资产负债表中，由此使企业的资产负债价值产生过度波动。企业资产负债表经常波动会给资本市场带来不良的预期，从而加大企业的经营风险。5、如何确定预期交易是否会真实发生。由于没有法律保障手段确保预期交易在未来很大可能会发生，只有依据管理者的套期意图和主观认定，这无异于在会计上确认一项发生可能性并无保障的“ 管理者意图。但若不按套期处理，又

13、有可能导致管理者对预期交易进行套期运作的风险管理业绩无法如实反映。（二）对套期会计在目前转型经济时期的中国前景的看法目前处于转型经济时期的中国，不进一步创新和发展衍生金融工具的套期会计是不明智的选择，本文之所以这样认为的原因为：1、在未找到有效衡量并披露管理者进行套期风险管理的绩效的方法之前，套期会计仍不失为较好的暂行方案。2、套期会计在发达国家得到了实务界的肯定，尤其得到了以银行家为代表的众多企业代表的支持。3、套期交易是中国金融企业急需规避风险的途径和手段。4、发展衍生金融工具套期交易是经济全球化大势所趋。随着市场经济体制的完善和现代企业制度的建立，为金融企业提供避险的途径和方法已迫在眉睫

14、，发展衍生金融工具市场已是大势所趋。在西方国家的企业大都有规避风险的途径和办法时，中国金融企业若只能听天由命的自己承担风险，显然是不利于中国金融企业的公平竞争和健康发展的。因此，衍生金融工具的套期会计在我国具有很大的发展空间。三、完善我国衍生金融工具套期会计的政策选择精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 8 页5 / 8 （一）进一步完善金融企业内部衍生金融工具套期交易会计的政策建议从目前国内的金融环境看，引入利率衍生金融工具是非常必要的。我们知道能够最早开放的衍生金融工具是与利率相关的风险管理工具（如国债期货和利率互换等）。

15、当然必须清醒认识到这种工具是“双刃剑”，在繁荣市场的同时会对国内金融环境的稳定产生影响，为规范市场，不重蹈国债期货试点的覆辙，必须制定严格的管理制度，这其中会计管理制度是非常重要的组成部分。本文认为，在建立我国利率风险管理会计时可以从以下几个方面进行考虑：1、制定专门指导办法规范会计处理，加快建立利率衍生金融市场。2、体现转型经济时期的中国套期会计的特点，单独反映利率衍生金融交易。3、利率衍生金融工具进行简单的确认和计量。4、提高目前国内利率风险相关信息的披露程度。5、在实践基础上加强套期会计理论基础研究工作，以适应不断发展的全球经济发展的衍生金融工具不断创新的需要。6、着手制定专门的代理机构

16、套期会计规定，加快综合市场信息的披露，从而有利于国内的金融监管。（二）完善货币套期交易在我国发展的环境政策建议货币套期交易在国际金融市场中已经发展到很成熟的阶段，但是被我国企业和金融机构采用还是最近几年的事情，而且目前主要局限于一些最简单的货币套购形式。产生这一情况的主要原因，一是我国还存在比较严格的外汇管制，外汇买卖还没有完全放开；二是我国利率市场化程度不高，资金的借贷利率不能由市场决定；三是金融从业人员的各个方面的知识水平还有待于提高。当然，我国在货币套购交易等衍生金融产品的风险管理、管制、税收以及会计等方面，更是有很长的一段路要走。正因为如此，非常有必要借鉴国外已经行之有效的货币套购交易

17、手段和有关做法，来完善国内的金融市场和金融管理。根据我国现阶段金融体制改革与货币套购市场发育的现状，我们提出以下的发展思路：1、将制度先行作为基本的发展方法2、深化产权制度改革，培育多种多样的风险承担主体精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 8 页6 / 8 3、增强承担风险的能力4、重视衍生金融工具理论与实践研究及人才培养货币套购交易产生于比较利益基本原理，其本身就是一种高效率金融行为，它为降低成本、消除市场分割、提高金融自由化、促进有价证券高收益提供了可靠途径。因此，在未来相当一段时间内，在我国不断发展和完善货币套购市场将

18、是一项艰巨的任务，也是经济发展和金融创新的必然要求。（三）套期交易的会计信息披露的政策建议衍生金融工具的披露主要涉及如下问题：在衍生金融工具大量使用的环境中，如何确定编制财务报告的目标；如何解决会计报告结构观念与衍生金融工具的冲突；如何列报与衍生金融工具有关的报表要素。下面，我们将对上述问题进行讨论。1、编制套期交易的财务报告的目标现阶段，我国编制财务报告的目标属于传统会计范畴。但本文认为，衍生金融工具的套期交易的财务目标必须反映企业规避风险的管理活动及其业绩。在市场经济中，金融企业经营业绩的好坏已经不仅取决于管理人员和全体员工工作的努力程度，而且还取决于企业防范和规避风险的措施和效果。金融企

19、业管理者和各级员工辛勤工作的劳动成果会被产品售价狂跌风险所吞噬，市场风险时刻都会淹没企业的经营业绩，甚至迫使企业破产倒闭。因此如何防范和规避风险已经或正在成为企业管理活动的一项重要内容。面对风险，采取措施和不采取措施会产生截然不同的经营成果，会计对此不能不对企业规范风险的措施及其效果应进行必要的确认和披露做出反映。套期保值是金融企业采取的主要避险措施，实施套期会计可以将这种风险管理活动在财务报告中得到正确的反映。2、套期交易的列报衍生金融工具的列报问题主要有两个：金融负债与权益工具的列报（与衍生金融工具的初始确认有密切关系），以及资产负债表要素的排列如何适应金融衍生工具的风险特点。第一、金融衍

20、生负债与权益工具的列报。衍生金融工具形成的金融资产的列报并不难（作为资产即可），复杂之处再有其产生的金融负债与权益工具的精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 8 页7 / 8 列报。例如可转换公司债券，如何将其在资产负债表中列报？IASC 认为这种金融工具由金融负债和权益工具组成，应分别作为负债和权益列报。但本文不太赞同这种做法。因为如果可转换公司债券以发行者的股票为指数，其中的转换条款不是衍生金融工具，不需与公司债分开列报；如果该债券以发行者以外的股票为指数，则转换条款属于衍生金融工具（期权），应列为金融负债，因为交付发行者

21、外的股票结算该合约是发行者的一项合约义务。第二、资产负债表的要素排列。传统资产负债表中要素排列方式是按照资产和负债的流动性大小来排列的，这种方式不利于直接分析衍生金融工具的风险。本文认为可按衍生金融工具产生的金融工程于基础金融工程分开列示。这种分类的好处是不触及基础工具的传统做法，可以减少对传统会计的震动。根据这种分类有两种表格式可以选择：第一种，不改变现有资产负债表要素编排，只是将金融衍生工具产生的金融资产和负债单独列出。第二种，改变现有资产负债表格式，不再按照流动性排列，而是根据金融衍生工具与非金融衍生工具排列。还有一种方案是鉴于金融衍生工具产生的金融工程也是金融工具，所以根据金融工具与非

22、金融工具分开列示。这样做会产生一个新的问题：是否所有的金融工具都以公允价值计量。这几种方案各有优缺点。在我国采用衍生金融工具套期会计的初期，可以采取前两种报表格式，虽然会有一些问题，但可以作为一种过渡，待条件成熟后，再采取第三种报表方案。四、结语在衍生金融工具不断创新、市场越来越复杂的环境中，我国的套期会计准则应该在有自己的特色的基础上，不断借鉴国外会计准则的成果，以规范我国金融市场秩序，帮助我国企业提高对套期会计的认识和实务水平来增强我国企业规避风险的能力。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 8 页8 / 8 参考文献：1

23、刘玉廷关于新会计准则中的重要理念及贯彻实施J会计研究， 2007(10) 2财政部企业会计准则应用指南（2006）M 中国财政经济出版社，2006 3陈丽花新企业会计准则操作手册M 经济科学出版社， 2007 4课题组衍生金融工具的套期会计研究J会计研究， 2001(4) 5葛家澍关于会计计量的新属性公允价值J上海会计， 2001(1) 6康莹、杨成文等浅谈套期活动与套期会计J财会通讯， 2009(5) 7李继志公允价值套期与现金流量套期会计处理的比较分析J商业会计，2009(5) 8谢莉萍套期会计由繁至简之变革解读IASB套期会计征求意见稿J财会月刊， 2018(18) 9邵永强衍生金融工具的套期会计分析研究J财会研究， 2009(12) 10 司振强对IASB 发布套期会计修订征求意见稿的解读J金融会计，2018(4) 11王宁衍生金融工具套期会计研究J中国注册会计师， 2018(12) 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页，共 8 页