2022年投资理财案例分析 .pdf

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1、客户：李先生、赵女士规划团队：三人行团队口号：驰骋赛场勇争赢，投资理财我最行！制作时间： 2014/11/4精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 12 页摘要投资理财是生活必需的技能， 人们应该通过充实财务方面的知识，针对自身不同的情况，合理配置资金，具备抵御风险的能力，防止出现财务危机。本文以李先生家庭为例， 通过对李先生家庭的基本情况、 理财目标、投资风险承受能力、家庭财务等方面的分析， 总结李先生家庭的投资理财的规划及对其财务结构等提出建议。关键字李先生家庭资产家庭财务状况财务分析理财目标目录一、案例简介二、家庭基本情况

2、分析（一）家庭成员基本信息（二）家庭基本财务状况1、家庭资产负债表2、家庭月度税后收支表3、家庭年度收入支出表4、家庭现金流量表三、金融假设四、财务分析（一）家庭财务指数分析（二）家庭财务规划中的不足五、理财目标（一）短期目标（二）中期目标精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 12 页（三）长期目标（四）附表六、风险测试（一）主观因素（二）客观因素七、家庭成员保险规划八、购房投资规划九、子女教育投资规划分析十、养老退休规划十一、总结一、案例简介李先生和赵女士是一对夫妇，生活在二线城市惠州，今年均为35 岁，二人有一可爱的女儿，

3、今年5 岁。李先生在一家私企当主管，月薪15000元税后，每年年终奖 5 万元税后 。赵女士在一家国企当出纳，月薪5000 元税后。李先生还有一套一居室的房屋用于出租，每月租金2000 元。去年，李先生家庭的基金和股票获得收入10000元。李先生夫妇除了单位给上的社保外并无其他商业保险。李先生夫妇俩目前有活期储蓄 10 万元，定期存款 20 万元，货币市场基金5 万元。还有市值为10 万元的股票和 15 万元的偏股型基金。李先生家庭用于出租的一居室目前市场价值60 万元；家庭的自住房目前价值 120 万元，于 2010年 1 月贷款 60 万元购买， 贷款期限 20 年，等额本息还款，利率 7

4、% ，目前已还款 2 年。目前未还贷款本金为570421元。除此之外，李先生还有一辆价值8 万元的轿车。 李先生家庭财务支出比较稳定，除了基本的伙食、交通、通讯费用外，就是不定期的服装购置和旅游支出。一家人平均每月的日常生活开支为6000 元，房贷月供 4652元，女儿的学前教育费用为每年2 万元，赵女士办的美容卡每年需要2000 元，李先生应酬支出精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 12 页平均每月 1000 元，家庭每年旅游支出5000元。另外，夫妻俩每月都要给双方父母各寄去 1000 元的生活费。目前，李先生想请理财规

5、划师通过理财规划为其解决以下问题：1.李先生家庭生活过的越来越富裕，希望在惠州购买一套价值80 万元的房子给父母养老居住。 李先生想知道，根据目前家庭的资产状况， 应如何进行规划。2.李先生想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否完备，如果不足，还需要补充哪些保险。3.孩子是夫妻二人的希望， 夫妻二人希望女儿能茁壮成长， 接受良好的教育。由于小学和中学阶段教育开支并不太大，因此李先生想请理财规划师着重为其解决女儿的高等教育费用问题。而且二人非常希望孩子18 岁时可以出国上大学，届时至少需要 100 万元。假设投资回报率为8%。4.尽管李先生夫妻二人单位福利不错，但考虑到养老费用是一笔不小的开支，

6、同时想在身后能够为女儿留下遗产，所以夫妻二人还是想在退休时积攒下一笔财富。李先生打算在他60 岁时，夫妻二人共同退休，享受生活，二人预计寿命为 85 岁，考虑到通货膨胀及各种旅游休闲开支，以10%的投资报酬率，到 60岁共需养老费用 400 万元。5.能够对现金等流动资产进行有效管理。提示：信息收集时间为2013 年 12 月 31 日。不考虑存款利息收入。 不考虑房租需缴纳的个人所得税。 月支出均化为年支出的十二分之一。不考虑折旧计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。特别要求：领投羊金融产品为李先生夫妇投资必须要考虑的项目之一，要求分析领投羊金融产品是否适合李先生夫妇，如果适合，具体如

7、何进行投资。二、家庭基本情况一家庭成员基本信息家庭基本情况信息栏本人爱人女儿李先生赵女士性别男女女年龄35岁35 岁5 岁职业主管出纳学生工作单位私企国企工作稳定度稳定稳定拟退休年龄60 60 预期寿命85 85 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 12 页(二)家庭基本财务状况家庭资产负债表单位：元资产金额负债金额现金及活期存款100,000 房屋贷款余额570,421 定期存款200,000 其他0 货币市场基金50,000 股票100,000 偏股型基金150,000 出租房价值600,000 自用房地产1200,00

8、0 汽车价值80,000 其他0 资产总计2480,000 负债总计570,421 净资产1909,579 0200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,000金额（元）现金及活期存款定期存款货币市场基金股票偏股型基金出租房价值自用房地产汽车价值房屋贷款余额家庭月度税后收支表单位：元收入支出李先生收入15,000 房贷月供4,652 赵女士收入5,000 教育费1,667 其他2,000 衣食费6,000 其他3,583 收入合计22,000 支出合计15,902 净收入 6,098 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 -

9、- - - - - -第 5 页，共 12 页家庭年度收入支出表单位：元收入年支出年李先生 月收入 15,000 李先生 年终奖金 50,000 赵女士 月收入 5,000 出租房 租金月 2,000 基金股票收入去年 10,000 日常生活开支月 6,000 房贷月供 4,652 女儿学前教育费用年 20,000 赵女士 美容卡年 2,000 李先生 应酬支出月 1,000 旅游支出年 5,000 给双方父母生活费月 2,000 收入总计 324,000 支出总计 190,824 净收入 133,176 家庭现金流量表年年收入金额元年支出金额元工资和年终奖金290,000 日常生活开支72,

10、000 房屋出租24,000 房屋还贷55,824 投资收益100,000 休闲娱乐支出7,000 学前教育费用支出20,000 其他支出36,000 收入总计324,000 支出总计190,824 年节余 133,167050,000100,000150,000200,000250,000300,000金额（元）工资和年终奖金房屋出租投资收益日常生活开支房屋还贷休闲娱乐支出学前教育费用支出其他支出三、 金融假设规划中使用的假设1、通货膨胀率： 3% 2、学费成长率： 5% 3、投资回报率：精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共

11、 12 页教育投资回报率： 8% 养老金投资报酬率： 10% 基金投资回报率： 15% 4、车辆损失保险费率： 1.28% 5、二套住宅贷款利率： 7.53% 6、预期 60 岁退休，预期寿命 85 岁四、财务分析一家庭财务指数分析家庭财务指数分析表序号财务能力财务指标财务指标合理范围1 财富积累能力储蓄率41% 30% 左右2 投资净资产与净资产比47% 50% 3 风险抵抗能力流动资产比率6 3-6 4 流动资产于净资产比31% 15% 左右5 债务清偿能力资产负债率23% 50% 6 债务归还率21% 40% 1、 储蓄率 =年储蓄额 / 年收入额 =133,176/324,000 10

12、0%=41% 李先生的家庭在满足当年的支出外，还可以将41% 的收入用于增加储蓄或投资。2、 净资产投资率=投资净资产总额/ 净资产额 =900,000/1909,579 100%=47% 李先生的家庭净资产中有47% 是由投资构成的，一般净资产投资率保持在 50% 以上，才能保证其净资产有较为合理的增长率，所以，李先生应在未来适当增加投资在净资产中的比率。3、 流动性比率 =流动性资产 / 每月支出 =100,000/ 19082412=6 李先生的家庭流动资产可以满足约6 个月的开支，一般流动性比率应控制在 6 个月左右比较适宜， 即满足 6 个月的日常支出。 但是，由于流动资产的收益一般

13、不高， 因此，对于李先生夫妻两位工作稳定的情况，建议可适当在资本市场进行投资。4、 流动资产与净资产比率=流动资产额 / 净资产 =600,000/1909,579 100%=31% 李先生的家庭净资产中有31% 是由流动资产构成的, 一般该指标应保持在 50% 以上，才能保证其净资产有较为合理的增长率, 即李先生应适当增加投资使自己的流动资产升值。5、 净资产偿付比率 =净资产 / 总资产 =1,909,579/2,480,000100%=77% 理论上，偿付比率一般控制在50% 左右。李先生家庭的净资产偿付比率偏高，则李先生可利用自己的信用额度，通过借款进一步优化其财务结构。6、 债务归还

14、率 =月还贷款 / 月收入 =4,652/22,000 100%=21% 从财务安全角度看，该指标在40% 以下，说明李先生家庭的财务状况属于良好状态。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 12 页二家庭财务规划中的不足1、收入来源单一。李先生家庭的收入主要来自工作收入，其他收入来源较少，且所占比例小，这种情况存在很大的危险。一旦夫妻双方的工作，尤其是李先生的工作发生任何变故， 将对家庭产生相当大的影响， 所以建议开辟新的收入来源途径，如加大投资的力度。2、资产配置不是很合理。建议李先生可以进行适当的多元化资产配置，在分散风险

15、的同时可以获得较高的投资收益。3、家庭风险保障不足。除单位给的社保外，李先生的家庭没有投过任何的商业保险。 这种做法显然不是很合理。 作为家庭的顶梁柱， 李先生应考虑进行一些保障性的保险安排，从而使家庭经济保障更加牢固。五、理财目标一短期目标对李先生家庭的现有资金进行规划，以应付日常所需，并将部分多余的储蓄用于进行其他的投资，以提高资产的整体收益率。二中期目标：1、风险管理和保险规划：李先生夫妇除了单位上的社保外，没有购买其他保险，所以可以考虑购买一些适当的商业保险。2、投资规划：考虑适当利用现金、活期存款和定期存款去投资货币市场基金，以提高总体资产的收益率。3、房屋规划：李先生家庭的生活过得

16、越来越富裕，所以希望在惠州购买一套价值 80 万元的房子给父母养老居住。三长期目标1、女儿教育规划：孩子目前5 岁，夫妻二人希望女儿能茁壮成长，在孩子18 岁时可以出国上大学，届时至少需要100 万元。2、养老规划：尽管李先生夫妻二人单位福利不错，但考虑到养老费用是一笔不小的开支， 同时想在身后能够为女儿留下遗产，所以夫妻二人还是想在退休时积攒下一笔财富。李先生打算在他60 岁时，夫妻二人共同退休，享受生活，二人预计寿命为 85 岁，考虑到通货膨胀及各种旅游休闲开支，以10%的投资报酬率，到 60 岁共需养老费用 400 万元。理财目标单位：元生活或事业目标筹备时间预期金额买房2 年800,0

17、00 保险3 年31,943 子女高等教育13年1000,000 旅游或服装购置不定期10,000 退休养老25年后4000,000 精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页，共 12 页六、风险测试一主观因素风险偏好能承受的价格波动范围-10% 20% -5% 10% 0% 5% 客户风险偏好高中低从李先生的资产分配上看，除了股票投资和市场基金外，房产投资和银行储蓄比例较大，基本上没有更安全的投资方式。所以，综合起来考虑，从主观因素方面，他的家庭属于低度风险偏好。（二）客观因素客观状况年龄职业稳定性家庭收入结构学历风险承受能力年轻者

18、可承受风险大职业稳定者可承受风险大来源越分散，可承受风险越大学历越高，可承受风险越大李先生的职业由于受行业的限制不太稳定，其爱人的职业目前较为稳定。从家庭风险偏好和风险承受能力比例来看，李先生及爱人处于年轻阶段， 有一定的学历和管理水平， 李先生又是管理岗位， 且其家庭收入来源较分散， 则分析结果为：可承受中度风险。七、家庭成员保险规划由于李先生夫妇已经有了社保， 因此主要考虑购买人寿保险， 意外伤害保险和重大疾病保险。1、建议李先生夫妇两人购买“安享康健”保险计划，即交费15 年保障至70 周岁，其基本保险金额为15万元的重大疾病保险，月交保险金额为420元，年支付保险金额为5040 元，则

19、 15 年共交费 75600元。2、同时，建议李先生夫妇购买卡式意外伤害保险，李先生选择保险金额为20 万元，年缴保费 200 元的保险品种，李太太选择保险金额为10 万元，年缴费100 元的保险品种。3、因为家庭中有经济依赖者，因此还可以考虑夫妻双方均购买生死两全保险，因为生死两全保险具有储蓄性和给付性与返还性两大特点，李先生夫妇可以选择每人年缴保费1 万元，年限 20年，保额 30 万元的生死两全保险， 以防发生不测时，他们女儿的生活、学习费用没有着落。如果不发生意外，到期后二人总共可领取大约 30 万元的赔偿金用于退休养老所用，该险种即到达了李先生夫妇退休前的保障目的，又兼顾了二人退休后

20、补充养老金的需求。4、考虑到李先生家庭有买车，建议李先生家庭可以购买基本保费为539 元，费率为 1.28%的车辆损失保险，即年支付保险额为1563元。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页，共 12 页八、购房投资规划李先生家庭的月节余为6,098 元，加上年终奖，不加股票基金收入的年节余为 123,167 元，现在李先生家庭的定期存款为200,000 元，活期存款100,000元，购买保险后，每年的花销增加31,943，因要在女儿满 18 岁前存够高等教育费用，即每年至少需要增加存款77,000 元，李先生夫妇要购买一套80万元

21、的房子，因其是购买第二套房子，所以首付为房价的六成，即首付为48 万元，可以先不买保险和存高等教育费用， 存两年的年节余再加上定期存款和部分的活期存款，就可以先把首付付清， 然后再向银行贷款 32 万元，因其购买的是二套住宅，贷款利率应记为 7.53%，还款期限为 20 年，等额本息还款，月付款为2,972 元，15 年的还款总额为 534,941 元。九、子女教育投资规划分析由于小学和中学阶段教育开支并不太大，根据九年义务教育， 预计小学每年平均教育支出约在1,000元左右，初中每年教育支出约在1,200 元左右；高中开始交学费，公立高中每年学杂费、书本费、制服费、住宿费等合计在3,500元

22、左右。出国上大学每年预计学费等约2,5000元，届时至少需要1，000,000元。择校费支出：由于李先生希望女儿接受良好的教育，择校费也因考虑其中。按 2014 年惠州一中每年的择校费2,4000元，则三年择校费总为7,2000元。假设教育投资报酬率为8%。结合通货膨胀率和大学收费增长、经济增长率等诸多因素，预计教育费用的年平均增长率是3%-7%，取中间值 5%。每年预计大学费用： 250000复利终值系数 n=13,i=5%=471412.29 元应准备大学教育费用：1000000复利终值系数 n=13,i=5%=1795856.33元每年应提存金额： 1795856年金终值系数 n=13,

23、i=8%=83546.60元每月应提存金额： 8354712=6962.25元重点高中费用估算当前择校费实现时间学费成长率届时费用72000元10 年5% 117280 子女高等教育经费一览表小孩现在年龄5 岁距离上大学年龄13 年学费成长率5% 现在每年大学学费现值250000元每年大学学费未来值471412元预计读几年4 年大学学费总额未来值1795856元必须准备子女教育基金总额1795856元预期投资报酬率8% 每年投入83547元每月投入6962 元精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页，共 12 页李先生女儿接受高等教

24、育的费用估计共需要100 万元，由于这是 13 年后才发生的费用， 因为未来具有不确定性， 教育费用可能会超出100 万元。鉴于李先生夫妻对女儿教育的重视程度， 建议其现在就开始定期定额的投资，以实现该子女教育目标。 鉴于目前李先生夫妻并没有预留教育准备基金，所以李先生夫妇每月可以从收入中提取35%的比例进行长期的子女教育保险， 以确保孩子出国上大学的费用。十、养老退休规划退休基金测算表现在年龄35 岁预计退休年龄60 岁距退休年限25 岁预计生命长度85 岁退休后生活年限25 岁退休后每月生活费现值13333元预期通胀率3% 退休后每月生活费未来值27916元退休后生活费总额8374800元

25、已有准备每年年金社保258084元社保退休金 25 年大约领取6452100元投资报酬率10% 已有准备年金总额7097310元退休金所需资金缺口1277490 每年投入51100 每月投入4258 从以上李先生夫妇退休金的试算表可以看出：按照他的退休生活目标标准， 他和他爱人的养老退休金需要约837 万元，除了社保提供的养老金之外，尚差约128 万元，除去生死两全保险的60 万元，还差 68 万元，应该在一个稳健的渠道每月进行投资，才能在退休时积累到目标生活费。从以上分析情况看，领投羊金融产品优选项目收益稳定，预期年化收益率15% 20% ，假设预计每年最低收益为15% ，则李先生可每年投资

26、2.4 万元左右，即每月投 2000 元，占夫妇总收入的10% ，最后达成 68万元的养老金保障。十一、总结 1、从以上分析来看：首先，李先生的家庭基本财务状况不太稳定，由于家庭收入来源主要来源于收入，尤其依靠李先生的收入，造成目前净资产不足，财务结构不合理。因此，李先生家庭应该在做好安全保障的基础上，大胆地调整投资结构， 增大金融投资比例，做好投资组合的分配，以增加可分配收入。其次，由于李先生的资金用于还房贷外，并无其他的用途， 而且在家庭资产精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页，共 12 页负债表显示， 李先生夫妇的养老保障

27、目前还没有长远考虑，对子女未来的教育费用估计不足。 因此，很可能今后会出现子女教育、就业和他们夫妇俩养老以及大病患等一连串问题同时存在的现象， 导致家庭财务出现困境。 所以在现有资产中，李先生应做好安全保障及投资的合理配置，躲避资金风险， 防止房价价格崩溃或企业效益下滑造成的重大损失。另外，考虑到李先生夫妇对孩子的学业期待较大，接受良好教育， 同时父母的责任和愿望是使孩子有一个高质量的生活空间，并且还要茁壮成长。 因此，李先生要计划开支，还要有一个稳健和增值的渠道，来保证他的目标得以实现。综上所述，建议在目前首先应解决李先生三个理财难题：一是通过流动现金的大部分用来预付给父母养老的房子首付和还贷款，二是通过投保子女教育保险，为孩子积累教育经费； 三是投保投资分红型保险和定期定投基金，为他积累养老金。2、建议事项理财目标的实现， 需要坚持执行计划步骤： 建两个专户， 一是基金专户，每月有银行将投资部分的款项存入专户；二是保险专户， 每年由银行将保险费自动划转到保险账户中。投资环境瞬息万变，虽然定期定额投资策略可以对抗景气波动，但最好养成每半年检视一次的习惯，必要时，可以进行投资组合的调整。当投资绩效有严重落差时，整体理财目标规划必须重新调整。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页，共 12 页