信用与信用工具讲稿.ppt

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1、信用与信用工具第一页，讲稿共六十七页哦 英文英文Credit是一个内涵丰富的单词：作为名词它有赊购是一个内涵丰富的单词：作为名词它有赊购、信用、信用(信誉，信誉，the quality of being likely to repay debts and being trusted in money matters)、银、银行存款、信任、赞扬等含义；作为动词意味着相信、行存款、信任、赞扬等含义；作为动词意味着相信、信任、存入信任、存入(银行银行)、记入贷方等行为。中文有、记入贷方等行为。中文有“人言为人言为信信”的文字结构。信用产生于商品交换，是商品经济发的文字结构。信用产生于商品交换，是商品

2、经济发展的基础，是现代金融的基石。展的基础，是现代金融的基石。第一节 信用与经济第二页，讲稿共六十七页哦一、 信用的基本内涵与特征（一）（一） 什么是信用什么是信用( (从道德规范和经济活动看从道德规范和经济活动看) )n1、道德规范角度的信用：信任、道德规范角度的信用：信任n如“此人不讲信用、没有信用”、“一言重九鼎，泰山反为轻”、“人无信不可交”，但作为经济学概念却显得不够严格，不过“信用”的内涵不论如何演变都始终以“信任”为前提。n信任的重要性：美弗朗西斯福山 信任：社会美德与创造经济繁荣，海南出版社，2001。n一个国家的福利以及它参与竞争的能力取决于一个普一个国家的福利以及它参与竞争

3、的能力取决于一个普遍的文化特征，即社会本身的信任程度。遍的文化特征，即社会本身的信任程度。n信任指的是在正式的、诚实和合作行为的共同体内信任指的是在正式的、诚实和合作行为的共同体内，基于共享规范的期望。，基于共享规范的期望。第三页，讲稿共六十七页哦 社团的产生不是以明确的章程和法规为基础，而是以每个社团成员内在的一套伦理习惯和相应的道德责任为根基，规则和习俗为社团成员彼此信任打下了基础。信任可以在一个行为规范、诚实而合作的群体中产生，它依赖于人们共同遵循的规则和群体成员的素质。n群体因为缺乏一个习惯，妨碍了人们利用本可以抓住的商业机遇。社会学家科尔曼(James Coleman)认为，这是由缺

4、乏所谓“社会资本”造成的。社会资本指“在群体和组织中，人们为了共同的目的在一起合作的能力。”人们相互联系、合作的能力取决于共享规范和价值观的程度的高低，以及社团能否将个人利益融进集体利益。共享的价值使人产生信任，而信任创造巨大的经济价值。第四页，讲稿共六十七页哦n马科斯马科斯韦伯韦伯认为，信任感是经济生活中不可或缺的一环，历来由宗教习惯衍生出来，和理性计算没有关系。n甘比塔(Gambetta)认为，“信任(或不信任)是一个行动者评估另外一个或一群行动者将会进行某一特定行动的主观概率水平，他的这种评估发生在他能监控此特定行动之前(或者即使他能够监控此行动，也无法去监控)，。当我们说我们信任谁或者

5、说谁值得信任时，我们的隐含意思就是，他采取一种对我们有利或至少对我们无害的行动的概率很高，足以使我们考虑与他们进行某种形式的合作。相应地，当我们说谁不值得信任时，我们暗示着，对我们而言这种概率小到足以使我们不与他合作。” 第五页，讲稿共六十七页哦n朱克(Zucker)把信任看作是经济交易中所有参与者共享的一组社会预期(social expectation)，他们对给定情景下的诸如“公平”、“权利”等广泛的社会规则和关于合法社会程序的概念有共同的理解。n彼得什托姆普卡，信任：一种社会学理论(中华书局)：道德共同体的三个基本构成元素为“信任”、“忠诚”和“团结”；“信任是相信他人未来的可能行动的赌

6、博”，“信任总是保持一种有可能失去的赌博状态”，“有些社会人们愿意给予信任，而在另一些社会人们则是怀疑和不信任的”。信任的三个维度：理性的、心理的、文化的。“信任文化是一个规则系统规范和价值它们调节给予信任和达到、回报信任以及相互信任的行为。”第六页，讲稿共六十七页哦n 德德 尼克拉斯尼克拉斯卢曼，卢曼，信任：一个社会复杂性的简信任：一个社会复杂性的简化机制化机制：n“在任何情况下，信任都是一种社会关系，社会关系本身从属特殊的规则系统” 。“信任的主题包含着与时间的有疑问的关系” 。n围饶人类的社会环境和自然环境太复杂，必须找一些简化机制来对应。我们的生存需要很多的简化系统，信任是这样一个简化

7、系统。信任是一个将包围着我们的复杂性和不确定性变为一个二元的可以相信还是不可以相信。n信任的基础：自信心n创立信任的方式多种多样，没有信任不可能构成复杂的社会。 第七页，讲稿共六十七页哦2、道德规范角度的信用：来源、道德规范角度的信用：来源n福山：当人们共享诚实和互惠标准而因此能够与他人合作的时候，信任就产生了。它依赖于共同遵守的规则和群体成员的素质。 n马科斯韦伯：“信任感是经济生活中不可缺的一环，历来即由宗教习惯衍生出来，与理性的计算没有关系。” n信任是基于人际关系的“集体品性”，其实质具有社会的和规范的意义而不是个体的和可计算的，信任的产生需要先验存在的社会关系 。n朱克(Zucker

8、)认为，信任有三个来源：n基于过程(Process based)的信任：过去行为的可观测性；n基于个人(Person based)的信任：共同的文化背景和价值观；n基于制度(Institution based)的信任：判定标准与惩罚。 第八页，讲稿共六十七页哦3、道德规范角度的信用：信任、信誉与制度、道德规范角度的信用：信任、信誉与制度n信誉：信誉：n信誉是诚实守信的声誉，是表明你在某些方面值得信任的“品牌”或“招牌”。n信誉是“个体”赢得的，是属于个体的，但却是在一个组织、群体内的“集体”行动的结果或现象，是集体对个体的评价。n信任会提高信誉，信誉会加强信任。 n信誉机制是正式制度顺利执行的

9、“润滑油” n基于制度的信任：基于制度的信任：n在给定的制度下，你不得不按照别人预期的那样做，因为如果你不那样做的话，就会受到很大的惩罚。n超越制度的威慑力，互信的各方应该是因把制度作为“共享规范”而建立信任，不应该主要归结于害怕制度惩罚。n检验信任的标准和参照系第九页，讲稿共六十七页哦例子：基于制度的信任解读WTO规则n基本原则是基本原则是“共享规范共享规范”的基础：的基础：n非歧视原则 n自由贸易原则 n公平竞争原则 n透明度原则 n权利与义务平衡原则 n基本制度：基本制度：WTO协议协议n要求每一成员必须接受所谓“一揽子协议”，以表明对WTO基本原则和规则的认同。n“全体同意原则” 、“

10、协商一致原则” 、“一致同意原则” 、“一方一票” n在WTO框架下“囚徒困境”的表现 n透明性原则是建立信任的重要支持n争端解决机制第十页，讲稿共六十七页哦例子：基于制度的信任解读WTO规则nWTO框架下的框架下的“个体理性个体理性”与与“集体理性集体理性”问题。问题。 n公平与公正问题。公平与公正问题。 n“逆境逆境”中的信誉建立中的信誉建立 n由由“强制强制”信任到信任到“自觉自觉”信任信任 n信用制度应该倡导文化理念信用制度应该倡导文化理念n希望对希望对“利益利益”的理解宽泛些，不仅仅限于政治经的理解宽泛些，不仅仅限于政治经济利益甚至眼前的政治经济利益，而应该包括人文济利益甚至眼前的政

11、治经济利益，而应该包括人文、道德价值，当对自身、道德价值，当对自身“信誉信誉”的珍视成为人们追的珍视成为人们追逐的一种重要逐的一种重要“利益利益”时，信任就容易建立，交易时，信任就容易建立，交易成本必将大大降低，成本必将大大降低，WTO制度才会得到持续、良好制度才会得到持续、良好的执行。的执行。第十一页，讲稿共六十七页哦 n经济活动中的信用：经济活动中的信用：n借贷行为，即商品的赊欠买卖和货币借贷，以偿还为条件的单方面价值让渡，不产生产权的转移。提供信用的一方为“授信”，是债权人(creditor)；接受信用的一方为“受信”，是债务人(debtor)。n周大中周大中现代金融学现代金融学： “信

12、用的发生，乃为债权人信用的发生，乃为债权人于某一时间交付某种有价值的物质，以换取债务人将来于某一时间交付某种有价值的物质，以换取债务人将来偿付的承诺。偿付的承诺。”n饶余庆：饶余庆：“所谓信用，包含债权和债务关系，其根据所谓信用，包含债权和债务关系，其根据系授信者（债权人）对受信者（债务人）偿还能力之信系授信者（债权人）对受信者（债务人）偿还能力之信心。心。”第十二页，讲稿共六十七页哦nManaging Credit Risk: the next great financial Challenge(中文版：演进着的信用风险管理，机械工业出版社，2001):信用“是在某一段限定时间内可获得一笔钱

13、的预期。”n这里的“信用”内涵比较宽，股票成了一种信用工具。n“信用是建立在信任基础上的基于各种财产的当期或信用是建立在信任基础上的基于各种财产的当期或跨期交易并维护交易双方利益的制度规则。跨期交易并维护交易双方利益的制度规则。”n“信用是基于交易理性体现契约精神的一种关于各信用是基于交易理性体现契约精神的一种关于各种财产跨期交易活动的制度规则。种财产跨期交易活动的制度规则。” “还本付息的信用还本付息的信用”是经济活动中信用的重要类是经济活动中信用的重要类型，但作为一般概念的信用，不宜以型，但作为一般概念的信用，不宜以“付息付息”为必要为必要条件。条件。第十三页，讲稿共六十七页哦二、二、 信

14、用的本质信用的本质 信用是指以偿还本金和支付利息为条件的暂时让信用是指以偿还本金和支付利息为条件的暂时让渡商品或货币的借贷行为。渡商品或货币的借贷行为。 信用的本质可从以下几方面来理解：信用的本质可从以下几方面来理解： (一一)信用是以还本和付息为条件的借贷行为。信用是以还本和付息为条件的借贷行为。借贷行为分为两种：计息借贷和不计息借贷。作为借贷行为分为两种：计息借贷和不计息借贷。作为一种借贷行为，信用仅仅是指以偿还本金和收取利一种借贷行为，信用仅仅是指以偿还本金和收取利息为条件的借贷行为。息为条件的借贷行为。第十四页，讲稿共六十七页哦 (二二)信用是价值运动的特殊形式。信用是价值运动的特殊形

15、式。1.贷者让渡贷者让渡的只是使用权，借者一定时期后必须归还使用权。的只是使用权，借者一定时期后必须归还使用权。2.在发生借贷行为时，只是价值单方面的转移。借者在发生借贷行为时，只是价值单方面的转移。借者在一定时期后不仅要偿还本金，还要支付利息。在一定时期后不仅要偿还本金，还要支付利息。 (三三)信用反映的是债权债务关系信用反映的是债权债务关系。任何信用活。任何信用活动均涉及到两方面的当事人，即贷者和借者。动均涉及到两方面的当事人，即贷者和借者。 第十五页，讲稿共六十七页哦三、信用关系成立的条件三、信用关系成立的条件 信用关系的成立必须具备两项要素：信用关系的成立必须具备两项要素： 1、信任要

16、素信任要素。 它是指贷者对借者的信赖。信它是指贷者对借者的信赖。信用分析主要包括六个方面的内容，通常被称为用分析主要包括六个方面的内容，通常被称为“6C”，即品格、能力、资本、担保、经济状况和连，即品格、能力、资本、担保、经济状况和连续性。续性。 2、时间因素时间因素。它是指借贷双方货币购买力或使。它是指借贷双方货币购买力或使用权的相对转移不在同一时间，而是有先后之别，有一用权的相对转移不在同一时间，而是有先后之别，有一定的时间间隔，否则，不能构成信用关系。定的时间间隔，否则，不能构成信用关系。第十六页，讲稿共六十七页哦 四、信用的产生和发展四、信用的产生和发展 信用是商品货币经济的产物。在原

17、始社会解体信用是商品货币经济的产物。在原始社会解体过程中，随着商品交换关系的出现，开始出现信用过程中，随着商品交换关系的出现，开始出现信用关系；随着商品货币关系的进一步发展，信用关系关系；随着商品货币关系的进一步发展，信用关系也在不断发展。商品货币经济是信用产生和发展的也在不断发展。商品货币经济是信用产生和发展的基础。基础。 第十七页，讲稿共六十七页哦信用的形式：信用的形式： 1、高利贷信用高利贷信用 高利贷（高利贷（usury）是以榨取高额利息为特征的）是以榨取高额利息为特征的借贷活动。它最初出现于原始公社末期，在奴隶社借贷活动。它最初出现于原始公社末期，在奴隶社会和封建社会得到广泛的发展，

18、成为占统治地位的会和封建社会得到广泛的发展，成为占统治地位的信用形式。信用形式。 第十八页，讲稿共六十七页哦n公元前公元前4世纪世纪,亚里士多德就曾言词激烈的抨击亚里士多德就曾言词激烈的抨击过收取利息的做法过收取利息的做法:n“最为可恨和最有理由仇恨的就是高利贷最为可恨和最有理由仇恨的就是高利贷,因为因为他是从货币自身获利他是从货币自身获利,而不是从它的自然物中获而不是从它的自然物中获利利.货币是用于交换的货币是用于交换的,而不是由于生息而不是由于生息.”利息利息”一词指的是由货币繁衍出来的货币一词指的是由货币繁衍出来的货币,就像父母就像父母繁衍的后代一样繁衍的后代一样.这就是为什么收取利息是

19、最不这就是为什么收取利息是最不自然的获取财富的方式自然的获取财富的方式.” (价值起源价值起源,P23-24)第十九页，讲稿共六十七页哦 高利贷有双重作用高利贷有双重作用：一方面，它的剥削促进了资本主义：一方面，它的剥削促进了资本主义社会前提条件的形成。另一方面，它赖以存在的基础是自然社会前提条件的形成。另一方面，它赖以存在的基础是自然经济，阻碍资本主义生产方式的发展。经济，阻碍资本主义生产方式的发展。 新兴的资产阶级反对高利贷斗争的焦点是要使利息率新兴的资产阶级反对高利贷斗争的焦点是要使利息率降低到产业资本的利润率之下。资产阶级基本上采取了两降低到产业资本的利润率之下。资产阶级基本上采取了两

20、种斗争方式：一是立法斗争，即通过颁布法令，限制利息种斗争方式：一是立法斗争，即通过颁布法令，限制利息率率 。二是建立适合资本主义经济发展所需要的资本主义。二是建立适合资本主义经济发展所需要的资本主义信用制度信用制度。 第二十页，讲稿共六十七页哦n近期温州的高利贷问题近期温州的高利贷问题:n2011年9月20日，浙江温州信泰集团董事长胡福林(“眼镜大王”)的离境出走引起了社会对“跑路老板”的关注，但他也并非个例，因为就在胡福林出走第二天，温州又有9名知名企业主不约而同的“跑路”。更让人惊讶的是一周之后，温州某知名企业老板沈某被曝跳楼身亡，至此，面对断裂的资金链，沈某的自杀似乎成了一件标志性事件从

21、“跑路”升级到了“跳楼”。 第二十一页，讲稿共六十七页哦n据南方周末之前的报道，央行温州中心支行上半年进行的一次调查显示，温州民间借贷市场规模达到1100亿元，有89%的家庭或个人、59.67%的企业参与。而来自温州官方的文件也首次证实，当地民间借贷规模占民间资本总量六分之一左右，且相当于温州全市银行贷款的五分之一。其资金来源主要是民营企业和普通家庭的闲置资金。这些钱当中，用于一般生产经营的仅占35%，用于房地产的占20%，停留在民间借贷市场上的资金规模高达40%(440亿元)。其结论是，“民间借贷已成为楼市后的首选投资替代品”。n而有数据显示，在温州做实业的中小企业毛利润一般在3%至5%，但

22、民间借贷的年利率则高达180%。目前商业银行指导利率水平是7%左右. 第二十二页，讲稿共六十七页哦 2、现代信用现代信用 现代信用关系是在产业资本循环与周转的基础现代信用关系是在产业资本循环与周转的基础上产生的，并反过来服务于资本循环与周转。上产生的，并反过来服务于资本循环与周转。 现代信用关系中资本的来源主要有两方面：现代信用关系中资本的来源主要有两方面： （1）产业资本循环过程中暂时闲置的货币资本）产业资本循环过程中暂时闲置的货币资本。其中主要有：固定资产的折旧基金、流动资金。其中主要有：固定资产的折旧基金、流动资金中暂时闲置的部分和待转化的利润。中暂时闲置的部分和待转化的利润。 （2）食

23、利者阶层的货币资本和居民货币收入的储）食利者阶层的货币资本和居民货币收入的储蓄。蓄。第二十三页，讲稿共六十七页哦 现代经济中参与信用活动的主体包括社会经济的现代经济中参与信用活动的主体包括社会经济的各个部门各个部门企业单位、居民个人、政府及其所属机企业单位、居民个人、政府及其所属机构、金融机构。构、金融机构。 （1）企业）企业(enterprise) 如果把所有的企业作如果把所有的企业作为一个整体来考察，企业在信用活动中通常是资金的为一个整体来考察，企业在信用活动中通常是资金的净需求者。净需求者。 （2）居民个人）居民个人(individual or family) 如果把如果把居民作为一个整

24、体来考察，他们是金融市场上的资金净居民作为一个整体来考察，他们是金融市场上的资金净供给者。供给者。 （3）政府）政府(government) 政府在信用活动中一政府在信用活动中一般是资金的需求者。般是资金的需求者。 第二十四页，讲稿共六十七页哦 （4）金融机构）金融机构(financial institution) 它一方面它一方面有自身的经营收入和日常支出，其结果既可能盈有自身的经营收入和日常支出，其结果既可能盈余也可能赤字；另一方面还有一种债权债务关系余也可能赤字；另一方面还有一种债权债务关系，即吸收资金形成债务、贷出款项构成债权，这，即吸收资金形成债务、贷出款项构成债权，这是金融机构经营

25、活动所独具的特征。是金融机构经营活动所独具的特征。 第二十五页，讲稿共六十七页哦五、信用的经济职能五、信用的经济职能 （1）集中和积累社会资金职能）集中和积累社会资金职能 （2）分配和再分配社会资金职能）分配和再分配社会资金职能 （3）加速资金周转职能）加速资金周转职能 （4）调节经济运行职能）调节经济运行职能第二十六页，讲稿共六十七页哦第二节第二节 信用形式信用形式 一、一、 信用的分类信用的分类 二、几种主要信用形式二、几种主要信用形式 三、银行信用与其他信用形式的关系三、银行信用与其他信用形式的关系第二十七页，讲稿共六十七页哦 一、信用的分类一、信用的分类 (一一)按信用的按信用的用途用

26、途分类，可分为：分类，可分为： 1.投资信用投资信用 2.商业信用商业信用 3.消费信用消费信用 4.政府信用政府信用 (二二)按照信用按照信用期限期限的长短分类，可分为：的长短分类，可分为： 1.长期信用长期信用 2.中期信用中期信用 3.短期信用短期信用 4.活期信用活期信用 (三三)按照授信按照授信对象对象分类，可分为：分类，可分为： 1.私人信用私人信用 2.公共信用公共信用第二十八页，讲稿共六十七页哦 (四四)按有无按有无中介人中介人分类，可分为：分类，可分为： 1.直接信用直接信用 2.间接信用间接信用 (五五)按有无按有无抵押或担保抵押或担保分类，可分为：分类，可分为： 1.担保

27、信用担保信用 2.无担保信用无担保信用 (六六)按信用主要按信用主要参与主体参与主体分类，可分分类，可分 为：为： 1.商业信用商业信用 2.银行信用银行信用 3.国家信用国家信用 4.消费信用消费信用 5.国际信用国际信用 6.民间信用民间信用 7.证券信用等证券信用等 第二十九页，讲稿共六十七页哦 二、几种主要信用形式二、几种主要信用形式 (一一)商业信用商业信用 商业信用商业信用(commercial credit)是指企业之间提是指企业之间提供的、以商品资本为对象的信用。在小商品经济条供的、以商品资本为对象的信用。在小商品经济条件下，商业信用只是个别、零星的社会经济现象；件下，商业信用

28、只是个别、零星的社会经济现象；在现代市场经济条件下，商业信用成为普遍的的社在现代市场经济条件下，商业信用成为普遍的的社会经济现象。商业信用是现代信用制度的基础。会经济现象。商业信用是现代信用制度的基础。 第三十页，讲稿共六十七页哦商业信用的特点：商业信用的特点： 1.商业信用的客体是商品资本。其活动实际上同商业信用的客体是商品资本。其活动实际上同时包含着两种性质不同的经济行为，即买卖时包含着两种性质不同的经济行为，即买卖行为与借贷行为。行为与借贷行为。2.商业信用的主体是商品生产者或经营者。商业信用的主体是商品生产者或经营者。 这是因这是因为商业信用是以商品形态提供的、用于企业生产为商业信用是

29、以商品形态提供的、用于企业生产或流通目的的。或流通目的的。3.商业信用的运动和经济周期的波动基本一致。商业信用的运动和经济周期的波动基本一致。第三十一页，讲稿共六十七页哦 商业信用的优缺点：商业信用的优缺点：优点：优点： 可使整个社会的再生产能正常进行，提高商品流可使整个社会的再生产能正常进行，提高商品流通速度，从而能促进社会经济的发展。通速度，从而能促进社会经济的发展。缺点：缺点： 1.商业信用具有规模局限性。商业信用具有规模局限性。 由于商业信用由于商业信用是厂商之间提供的信用，因而其规模只能局限于是厂商之间提供的信用，因而其规模只能局限于提供信用的厂商所拥有的商品资本范围内。提供信用的厂

30、商所拥有的商品资本范围内。第三十二页，讲稿共六十七页哦2.商业信用具有方向局限性。商业信用具有方向局限性。 通常只能由卖方提供给通常只能由卖方提供给买方，而且只能用于限定的商品交易。买方，而且只能用于限定的商品交易。3.商业信用具有对象局限性。商业信用具有对象局限性。 只使用于有商品交只使用于有商品交易关系的企业，并且，一般都是在信用能力较易关系的企业，并且，一般都是在信用能力较强、来往较多、相互信任的企业之间进行。强、来往较多、相互信任的企业之间进行。4.商业信用具有期限局限性。受企业生产周转时商业信用具有期限局限性。受企业生产周转时间的限制，期限较短，所以商业信用只能解决间的限制，期限较短

31、，所以商业信用只能解决短期资金融通的需要。短期资金融通的需要。 第三十三页，讲稿共六十七页哦 （二）银行信用（二）银行信用 广义的银行信用广义的银行信用(bankers credit)是指银行是指银行以及非银行金融机构以货币形态向社会和个人提供以及非银行金融机构以货币形态向社会和个人提供的信用，狭义的银行信用是指银行提供的信用。的信用，狭义的银行信用是指银行提供的信用。 银行信用活动主要包括两个方面：一是以银行信用活动主要包括两个方面：一是以吸收存款等形式动员各方面的闲散资金；二是吸收存款等形式动员各方面的闲散资金；二是通过贷款、贴现等形式运用这些资金。通过贷款、贴现等形式运用这些资金。 在现

32、代信用制度中，银行信用占据核心地位在现代信用制度中，银行信用占据核心地位，发挥主导作用。，发挥主导作用。第三十四页，讲稿共六十七页哦银行信用的特点银行信用的特点 ： 1.银行信用的债权人是金融机构，同时，银行在筹集银行信用的债权人是金融机构，同时，银行在筹集资金时又作为债务人承担经济责任资金时又作为债务人承担经济责任 ，具有双重身份。，具有双重身份。 2.银行信用具有动员、分配资金的广泛性。在规银行信用具有动员、分配资金的广泛性。在规模、范围、期限和资金使用方向上都具有优越性。模、范围、期限和资金使用方向上都具有优越性。 3.银行信用具有综合性。它可以提供广泛服务，反映国银行信用具有综合性。它

33、可以提供广泛服务，反映国民经济的情况，并对国民经济进行反映、监督和管理。民经济的情况，并对国民经济进行反映、监督和管理。 4.银行信用具有创造信用流通工具的功能。银行系统可以银行信用具有创造信用流通工具的功能。银行系统可以通过吸收存款，进行存款派生。通过吸收存款，进行存款派生。第三十五页，讲稿共六十七页哦 （三（三)国家信用国家信用 国家信用（国家信用（government credit）是指以国家政府）是指以国家政府为主体的借贷行为，它包括国家以债务人的身份取得信为主体的借贷行为，它包括国家以债务人的身份取得信用和以债权人的身份提供信用两个方面。在现代社会中用和以债权人的身份提供信用两个方面

34、。在现代社会中，国家信用主要是指国家的负债。，国家信用主要是指国家的负债。 国家信用具有如下特点：国家信用具有如下特点： 1.国家是以债务人的身份取得信用。如果是对内负债，则国家是以债务人的身份取得信用。如果是对内负债，则债权人包括国内居民、企业和团体；如果是对外负债，则债权债权人包括国内居民、企业和团体；如果是对外负债，则债权人包括国外居民、企业、团体、政府和国际金融机构人包括国外居民、企业、团体、政府和国际金融机构。第三十六页，讲稿共六十七页哦 2.国家对内负债的形式主要有：发行政府债券和向国家对内负债的形式主要有：发行政府债券和向中央银行借款。国家对外负债的形式主要有：发行国中央银行借款

35、。国家对外负债的形式主要有：发行国际债券和政府借款。际债券和政府借款。 3.国家信用的目的主要是弥补财政赤字和调节国家信用的目的主要是弥补财政赤字和调节经济运行。经济运行。 第三十七页，讲稿共六十七页哦n近期欧洲债务危机问题近期欧洲债务危机问题第三十八页，讲稿共六十七页哦第三十九页，讲稿共六十七页哦希腊希腊2009年的预算赤字将超过GDP的12%，是年初声明规模的4倍。目前希腊主要通过借新债还旧债来解决目前的债务问题，希腊的债务余额将从2008年占GDP 99%上升到2011年的占GDP 135%的水平。2009年年底，希腊债务为2800亿欧元。第四十页，讲稿共六十七页哦(四四)消费信用消费信

36、用 消费信用（消费信用（consumer credit）是工商企业、银）是工商企业、银行和非银行性金融机构向消费者提供的以消费资料行和非银行性金融机构向消费者提供的以消费资料为对象的信用。消费信用主要有为对象的信用。消费信用主要有“分期付款分期付款”、“消费贷款消费贷款”和和“信用卡信用卡”三种形式。三种形式。第四十一页，讲稿共六十七页哦 1.分期付款。它是工商企业向消费者提供的一分期付款。它是工商企业向消费者提供的一种信用，多用于购买耐用消费品，如汽车、房屋等种信用，多用于购买耐用消费品，如汽车、房屋等。 2.消费贷款。它是银行或其他金融机构直接消费贷款。它是银行或其他金融机构直接以货币形式

37、向消费者提供的以消费为目的的贷款以货币形式向消费者提供的以消费为目的的贷款。 3.信用卡。它是由发卡机构（银行和信用卡公信用卡。它是由发卡机构（银行和信用卡公司）发行的，为资信可靠的客户提供直接消费和取司）发行的，为资信可靠的客户提供直接消费和取得其他服务的信用凭证。得其他服务的信用凭证。 第四十二页，讲稿共六十七页哦 信用卡有广义和狭义之分信用卡有广义和狭义之分: 广义的信用卡按是否可以透支，分为贷记卡和借广义的信用卡按是否可以透支，分为贷记卡和借记卡。贷记卡是发卡机构给予持卡人一定的信用额度记卡。贷记卡是发卡机构给予持卡人一定的信用额度，持卡人可在额度内先消费后还款的信用卡；借记卡，持卡人

38、可在额度内先消费后还款的信用卡；借记卡没有信用额度，不具有透支功能。没有信用额度，不具有透支功能。 狭义的信用卡是指贷记卡。本章所称信用狭义的信用卡是指贷记卡。本章所称信用卡即指狭义的信用卡。卡即指狭义的信用卡。 消费信用在前资本主义社会已有萌芽，从消费信用在前资本主义社会已有萌芽，从20世世纪纪40年代后半期起，消费信用开始发展。年代后半期起，消费信用开始发展。20世纪世纪60年代是消费信用快速发展的时期。年代是消费信用快速发展的时期。 第四十三页，讲稿共六十七页哦 消费信用的积极作用有：消费信用的积极作用有： 1.它在一定程度上缓和了消费者购买力水平与生活需求它在一定程度上缓和了消费者购买

39、力水平与生活需求水平的矛盾。水平的矛盾。 2.它有利于商业银行调整信贷结构，寻找新的利润它有利于商业银行调整信贷结构，寻找新的利润增长点。增长点。 消费信用在一定情况下也会产生消极作用。它的过度发消费信用在一定情况下也会产生消极作用。它的过度发展会增加经济的不稳定，造成通货膨胀和债务危机。首先，展会增加经济的不稳定，造成通货膨胀和债务危机。首先，对于供给不足的国家，这种信用容易引发需求拉上型的通货对于供给不足的国家，这种信用容易引发需求拉上型的通货膨胀。其次，即使在生产相对过剩的国家，长此下去，会加膨胀。其次，即使在生产相对过剩的国家，长此下去，会加深供求脱节的矛盾。深供求脱节的矛盾。 第四十

40、四页，讲稿共六十七页哦 (五五)国际信用国际信用 国际信用（国际信用（international credit）是指国与）是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。形式。 国际信用的几种主要类型：国际信用的几种主要类型： 1.出口信贷出口信贷 2.银行信贷银行信贷 3.市场信贷市场信贷 4.国际租赁国际租赁 5.补偿贸易补偿贸易 6.国际金融机构贷款国际金融机构贷款第四十五页，讲稿共六十七页哦(六六)民间信用民间信用 民间信用民间信用(individual cre

41、dit)，又称个人，又称个人信用，是民间个人之间主要用于居民的生产信用，是民间个人之间主要用于居民的生产、生活之需而相互提供的信用形式。、生活之需而相互提供的信用形式。 民间信用的形式有以下几种：民间信用的形式有以下几种：1.私人之间私人之间直接的借贷直接的借贷;2.私人之间通过中介人进行的间接的私人之间通过中介人进行的间接的借贷借贷;3.通过通过“标会标会”、“合会合会”等组织进行的借等组织进行的借贷贷;4.以实物作为抵押的以实物作为抵押的“典当典当”形式的借贷形式的借贷 。 第四十六页，讲稿共六十七页哦 民间信用的特点：民间信用的特点： 1.民间信用的主体是独立从事商品生产经营活动的个体或

42、组织和民间信用的主体是独立从事商品生产经营活动的个体或组织和一般家庭个人。一般家庭个人。 2.民间信用的利率主要取决于资金供求关系，利率随行民间信用的利率主要取决于资金供求关系，利率随行就市，利息的浮动很大，无明确上下限。就市，利息的浮动很大，无明确上下限。 3.民间信用具有较大的风险性。民间信用具有较大的风险性。 （七）证券信用（七）证券信用 证券信用（证券信用（security credit）是指企业以发行股票或债）是指企业以发行股票或债券的方式筹集资金的一种信用形式，它是一种直接信用。券的方式筹集资金的一种信用形式，它是一种直接信用。 第四十七页，讲稿共六十七页哦三、银行信用与其他信用形

43、式的关系三、银行信用与其他信用形式的关系 信用制度是现代经济的一个最重要的系统之一。各种信用制度是现代经济的一个最重要的系统之一。各种信用形式之间相互联系、相互促进，在国民经济各部门融信用形式之间相互联系、相互促进，在国民经济各部门融通资金，调剂余缺，共同构成现代信用制度。通资金，调剂余缺，共同构成现代信用制度。 （一）银行信用是现代信用制度的核心，为其他信用形（一）银行信用是现代信用制度的核心，为其他信用形式的发展提供服务。式的发展提供服务。 （二）商业信用是现代信用制度的基础，与银行信用相（二）商业信用是现代信用制度的基础，与银行信用相互交织，相互促进。互交织，相互促进。 （三）除商业信用

44、外的其他信用形式也是银行信用的基础（三）除商业信用外的其他信用形式也是银行信用的基础。 第四十八页，讲稿共六十七页哦第三节第三节 信用工具信用工具 一、一、 信用交易成立的方式信用交易成立的方式 二、二、 信用工具的特征信用工具的特征 三、三、 信用工具的分类信用工具的分类 四、四、 短期信用工具短期信用工具 五、五、 中长期信用工具中长期信用工具 六、六、 不定期信用工具不定期信用工具第四十九页，讲稿共六十七页哦 一、信用交易成立的方式一、信用交易成立的方式 （一）（一）口头约定口头约定(oral credits)。是借贷双方以。是借贷双方以口头协议方式，议定债务人到期偿付本息的承诺口头协议

45、方式，议定债务人到期偿付本息的承诺。 （二）（二）账面信用账面信用(book credits)。是借贷双方互。是借贷双方互相在对方账簿开立户头，记载彼此之间的信用交易相在对方账簿开立户头，记载彼此之间的信用交易。 （三）（三）书面信用书面信用(written credits)。是借贷双。是借贷双方以书面文件形式证明其债权债务关系的信用方方以书面文件形式证明其债权债务关系的信用方式。式。 第五十页，讲稿共六十七页哦二、信用工具的特征二、信用工具的特征 (一一)期限性期限性（maturity）。又称偿还期，是指信用工具的债务人）。又称偿还期，是指信用工具的债务人偿清债务之前所经历的时间。偿清债务之

46、前所经历的时间。 (二二) 流动性流动性（liquidity）。又称变现能力，是指信用工具在）。又称变现能力，是指信用工具在较短时间内变现且不产生损失的能力。较短时间内变现且不产生损失的能力。 (三三) 安全性安全性 (safety)。是指信用工具的本金是否会遭到损。是指信用工具的本金是否会遭到损失的风险。信用工具的风险有三类：失的风险。信用工具的风险有三类：(1)违约风险。违约风险。 (2)市场市场风险。风险。 (3)购买力风险。购买力风险。 (四四) 收益性收益性（yield）。是指信用工具为持有人提供一定的收益）。是指信用工具为持有人提供一定的收益的特点。的特点。第五十一页，讲稿共六十七

47、页哦三、信用工具的分类三、信用工具的分类 信用工具又称金融工具信用工具又称金融工具(financial instruments)，按不，按不同的划分标准，信用工具有不同的分类。同的划分标准，信用工具有不同的分类。 （一）按发行者的（一）按发行者的融资方式融资方式划分，可分为直接信用工具和间划分，可分为直接信用工具和间接信用工具。接信用工具。 （二）按信用工具持有人（二）按信用工具持有人要求权要求权的性质来划分，可分为的性质来划分，可分为债权类工具和所有权类工具。债权类工具和所有权类工具。 （三）按信用工具的（三）按信用工具的偿还期偿还期长短划分，可分为短期信用工具长短划分，可分为短期信用工具、

48、中长期信用工具、不定期信用工具和永久性信用工具。、中长期信用工具、不定期信用工具和永久性信用工具。第五十二页，讲稿共六十七页哦四、短期信用工具四、短期信用工具 短期信用工具是指偿还期在一年以下的金融工具，短期信用工具是指偿还期在一年以下的金融工具，它主要包括国库券、票据、它主要包括国库券、票据、CDs、回购协议、信用证和信、回购协议、信用证和信用卡等。用卡等。 （一）（一）国库券国库券 国库券（国库券（treasury bill）是为了弥补财政赤字或解决临时）是为了弥补财政赤字或解决临时需要而发行的一种短期政府债券。期限通常为需要而发行的一种短期政府债券。期限通常为1个月、个月、3个月、个月、

49、6个月，最长为个月，最长为1年。它是货币市场最为安全和利率最低年。它是货币市场最为安全和利率最低的信用工具。的信用工具。 国库券的发行大多采用公募招标方式发行。国库券的发行大多采用公募招标方式发行。第五十三页，讲稿共六十七页哦 （二）票据（二）票据 票据（票据（note or bill）是指出票人签发的、委）是指出票人签发的、委托他人或由自己、在见票时或在到期日、无条件托他人或由自己、在见票时或在到期日、无条件支付一定金额给收款人或持票人的有价证券。支付一定金额给收款人或持票人的有价证券。 1、票据行为、票据行为 票据行为是以产生、变更、消灭票据法律关票据行为是以产生、变更、消灭票据法律关系为

50、目的所做的必要行为，包括出票、背书、承系为目的所做的必要行为，包括出票、背书、承兑、保证、贴现和付款等行为。兑、保证、贴现和付款等行为。 第五十四页，讲稿共六十七页哦 出票出票(draw)是指出票人签发票据并将其交付给收款人的行为。是指出票人签发票据并将其交付给收款人的行为。 背书背书(endorsement)是指在票据背面或者粘单上记载有关事项并签章的行为。是指在票据背面或者粘单上记载有关事项并签章的行为。 承兑承兑(acceptance)是指票据付款人在票据上签字盖章，写明是指票据付款人在票据上签字盖章，写明“承兑承兑”字字样，承诺在票据到期日支付票据金额的行为。样，承诺在票据到期日支付票