广西轨道交通设备项目申请报告.docx

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1、广西轨道交通设备项目申请报告广西轨道交通设备项目申请报告泓域询问/ / 规划设计/ / 投资分析摘要地铁装备主要包括车辆、通信与信号系统、车载 PIS 系统、自动售检票系统以及其他机电装备等，其制造具有很强的技术壁垒和肯定的资金壁垒，不仅须要相关资质，而且基本上都有相关阅历的要求。轨道交通的目前主要分为四个层次：1）干线铁路（高铁）；2）城际铁路（城市圈），一个区域范围内的铁路交通；3）市郊铁路（通际圈），大中心圈，即中心-郊区铁路交通；4）城市轨道，以地铁为主，还包括有轨电车、轻轨、磁悬浮等。目前体量较大的为干线铁路即高铁建设，而增长速度最快的为城市轨道，以地铁建设为突出代表。该地铁设备项目

2、安排总投资 5516.36 万元，其中：固定资产投资4190.93 万元，占项目总投资的 75.97%；流淌资金 1325.43 万元，占项目总投资的 24.03%。本期项目达产年营业收入 12566.00 万元，总成本费用 9583.06 万元，税金及附加 112.74 万元，利润总额 2982.94 万元，利税总额3507.12 万元，税后净利润 2237.20 万元，达产年纳税总额 1269.92 万元；达产年投资利润率 54.07%，投资利税率 63.58%，投资回报率40.56%，全部投资回收期 3.97 年，供应就业职位 240 个。广西轨道交通设备项目申请报告书目 第一章项目基本

3、信息一、项目名称及建设性质二、项目承办单位三、战略合作单位四、项目提出的理由五、项目选址及用地综述六、土建工程建设指标七、设备购置八、产品规划方案九、原材料供应十、项目能耗分析十一、环境爱护十二、项目建设符合性十三、项目进度规划十四、投资估算及经济效益分析十五、报告说明十六、项目评价十七、主要经济指标其次章项目建设背景一、项目承办单位背景分析二、产业政策及发展规划三、激励中小企业发展四、宏观经济形势分析五、区域经济发展概况六、项目必要性分析第三章项目调研分析第四章建设规划一、产品规划二、建设规模第五章选址规划一、项目选址原则二、项目选址三、建设条件分析四、用地限制指标五、用地总体要求六、节约用

4、地措施七、总图布置方案八、运输组成九、选址综合评价第六章项目建设设计方案一、建筑工程设计原则二、项目工程建设标准规范三、项目总平面设计要求四、建筑设计规范和标准五、土建工程设计年限及平安等级六、建筑工程设计总体要求七、土建工程建设指标第七章工艺概述一、项目建设期原辅材料供应状况二、项目运营期原辅材料选购及管理二、技术管理特点三、项目工艺技术设计方案四、设备选型方案第八章项目环保分析一、建设区域环境质量现状二、建设期环境爱护三、运营期环境爱护四、项目建设对区域经济的影响五、废弃物处理六、特别环境影响分析七、清洁生产八、项目建设对区域经济的影响九、环境爱护综合评价第九章职业平安一、消防平安二、防火

5、防爆总图布置措施三、自然灾难防范措施四、平安色及平安标记运用要求五、电气平安保障措施六、防尘防毒措施七、防静电、触电防护及防雷措施八、机械设备平安保障措施九、劳动平安保障措施十、劳动平安卫朝气构设置及教化制度十一、劳动平安预期效果评价第十章风险应对说明一、政策风险分析二、社会风险分析三、市场风险分析四、资金风险分析五、技术风险分析六、财务风险分析七、管理风险分析八、其它风险分析九、社会影响评估第十一章项目节能概况一、节能概述二、节能法规及标准三、项目所在地能源消费及能源供应条件四、能源消费种类和数量分析二、项目预期节能综合评价三、项目节能设计四、节能措施第十二章实施进度安排一、建设周期二、建设

6、进度三、进度支配留意事项四、人力资源配置五、员工培训六、项目实施保障第十三章投资方案安排一、项目估算说明二、项目总投资估算三、资金筹措第十四章经营效益分析一、经济评价综述二、经济评价财务测算二、项目盈利实力分析第十五章项目招投标方案一、招标依据和范围二、招标组织方式三、招标委员会的组织设立四、项目招投标要求五、项目招标方式和招标程序六、招标费用及信息发布第十六章项目综合评价结论附表 1：主要经济指标一览表附表 2：土建工程投资一览表附表 3：节能分析一览表附表 4：项目建设进度一览表附表 5：人力资源配置一览表附表 6：固定资产投资估算表附表 7：流淌资金投资估算表附表 8：总投资构成估算表附

7、表 9：营业收入税金及附加和增值税估算表附表 10：折旧及摊销一览表附表 11：总成本费用估算一览表附表 12：利润及利润安排表附表 13：盈利实力分析一览表第一章项目基本信息 一、项目名称及建设性质（一）项目名称广西轨道交通设备项目（二）项目建设性质该项目属于新建项目，依托某某产业发展示范区良好的产业基础和创新氛围，充分发挥区位优势，全力打造以地铁设备为核心的综合性产业基地，年产值可达 13000.00 万元。二、项目承办单位xxx 有限公司三、战略合作单位xxx 实业发展公司四、项目提出的理由依据 2020 年 1 月国铁集团年初工作会议上的披露，2019 年全国铁路固定投资完成 8029

8、 亿元，较 2018 年的投资总额 8028 亿元相比基本持平，维持高位企稳的状态。新开通里程明显增长。依据国铁集团会议内容，2019年，全国铁路投产新线 8489 公里，其中高铁 5474 公里，分别同比增长了81.27%和 33.51%。2019 年客货运输强劲增长。国家铁路完成客/货运量分别同比增长 7.7%和 7.8%。城轨建设为十三五轨道交通建设的压轴戏，2016 为十三五的开官之年，国家大力发展城市轨道交通建设，5 月份发改委联合交通运输部出台交通基础设施重大工程建设三年行动安排（以下简称三年行动安排），重点推动 103 个项目，新建城市轨道交通 2385 公里，投资金额 1.66

9、万亿。截止 2016 年第三季度，发改委已批复全国 43 个城市的轨道交通建设规划，规划总里程约 8600 公里。五、项目选址及用地综述（一）项目选址方案项目选址位于某某产业发展示范区,地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，建设条件良好。广西壮族自治区，简称桂，是中华人民共和国省级行政区，首府南宁，位于中国华南地区，广西界于北纬 20°54′-26°24′，东经 104°28′-112°04′之间，东界广东，南临北部湾并与海南隔海相望，西与云南毗邻，东北接湖南，西北靠贵州，西南与越南接壤

10、，广西陆地面积 23.76 万平方千米，海疆面积约 4 万平方千米。广西地处中国地势其次阶梯中的云贵高原东南边缘，两广丘陵西部，地势西北高、东南低，呈现西北向东南倾斜。地貌总体由山地、丘陵、台地、平原、石山、水面 6 大类构成。广西属亚热带季风气候和热带季风气候，地跨珠江、长江、红河、滨海四大水系。截至 2019 年末，广西下辖 14 个地级市，51 个县，12 个自治县，8 个县级市，40 个市辖区；常住人口 4960 万人；生产总值 21237.14 亿元，其中，第一产业增加值 3387.74 亿元，增长 5.6%；其次产业增加值 7077.43 亿元，增长 5.7%；第三产业增加值 10

11、771.97 亿元，增长 6.2%。人均地区生产总值 42964 元，比上年增长 5.1%。（二）项目用地规模项目总用地面积 15841.25 平方米（折合约 23.75 亩），土地综合利用率 100.00%；项目建设遵循合理和集约用地的原则，根据地铁设备行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合规划建设要求。六、土建工程建设指标项目净用地面积 15841.25 平方米，建筑物基底占地面积 8113.89平方米，总建筑面积 24553.94 平方米，其中：规划建设主体工程18056.78 平方米，项目规划绿化面积 1736.69 平方米。七、设备购置项目安排购置设备共计 86 台（套），主

12、要包括：xxx 生产线、xx设备、xx 机、xx 机、xxx 仪等，设备购置费 1886.17 万元。八、产品规划方案依据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：地铁设备 xxx单位/年。综合考 xxx 有限公司企业发展战略、产品市场定位、资金筹措实力、产能发展须要、技术条件、销售渠道和策略、管理阅历以及相应配套设备、人员素养以及项目所在地建设条件与运输条件、xxx 有限公司的投资实力和原辅材料的供应保障实力等诸多因素，项目根据规模化、流水线生产方式布局，本着按部就班、量入而出原则提出产能发展目标。九、原材料供应项目所需的主要原材料及协助材料有：xxx、xxx、xx、xxx、xx 等，xxx

13、有限公司所选择的供货单位完全能够稳定供应上述所需原料，供货商可以完全保障项目正常经营所须要的原辅材料供应，同时能够满意xxx 有限公司今后进一步扩大生产规模的预期要求。十、项目能耗分析1、项目年用电量 1346363.20 千瓦时，折合 165.47 吨标准煤，满意广西轨道交通设备项目项目生产、办公和公用设施等用电须要2、项目年总用水量 12526.15 立方米，折合 1.07 吨标准煤,主要是生产补给水和办公及生活用水。项目用水由某某产业发展示范区市政管网供应。3、广西轨道交通设备项目项目年用电量 1346363.20 千瓦时，年总用水量 12526.15 立方米，项目年综合总耗能量（当量值

14、）166.54 吨标准煤/年。达产年综合节能量 61.60 吨标准煤/年，项目总节能率29.06%，能源利用效果良好。十一、环境爱护项目符合某某产业发展示范区发展规划，符合某某产业发展示范区产业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都实行了切实可行的治理措施，严格限制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对区域生态环境产生明显的影响。项目设计中采纳了清洁生产工艺，应用清洁原材料，生产清洁产品，同时实行完善和有效的清洁生产措施，能够切实起到消退和削减污染的作用。项目建成投产后，各项环境指标均符合国家和地方清洁生产的标准要求。十二、项目建设符合性（一）产业发展政策符合性由 xxx 有限

15、公司承办的广西轨道交通设备项目主要从事地铁设备项目投资经营，其不属于国家发展改革委产业结构调整指导书目（2011 年本）（2013 年修正）有关条款限制类及淘汰类项目。（二）项目选址与用地规划相容性广西轨道交通设备项目选址于某某产业发展示范区，项目所占用地为规划工业用地，符合用地规划要求，此外，项目建设前后，未变更项目建设区域环境功能区划；在落实该项目提出的各项污染防治措施后，可确保污染物达标排放，满意某某产业发展示范区环境爱护规划要求。因此，建设项目符合项目建设区域用地规划、产业规划、环境爱护规划等规划要求。（三） 三线一单 符合性1、生态爱护红线：广西轨道交通设备项目用地性质为建设用地，不

16、在主导生态功能区范围内，且不在当地饮用水水源区、风景区、自然爱护区等生态爱护区内，符合生态爱护红线要求。2、环境质量底线：该项目建设区域环境质量不低于项目所在地环境功能区划要求，有肯定的环境容量，符合环境质量底线要求。3、资源利用上线：项目营运过程消耗肯定的电能、水，资源消耗量相对于区域资源利用总量较少，符合资源利用上线要求。4、环境准入负面清单：该项目所在地无环境准入负面清单，项目实行环境爱护措施后，废气、废水、噪声均可达标排放，固体废物能够得到合理处置，不会产生二次污染。十三、项目进度规划本期工程项目建设期限规划 12 个月。项目承办单位肯定要做好后勤供应和服务保障工作，确保不误前方施工。

17、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的运用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。十四、投资估算及经济效益分析（一）项目总投资及资金构成项目预料总投资 5516.36 万元，其中：固定资产投资 4190.93 万元，占项目总投资的 75.97%；流淌资金 1325.43 万元，占项目总投资的 24.03%。（二）资金筹措该项目现阶段投资均由企业自筹。（三）项目预期经济效益规划目标项目预期达产年营业收入 12566.00 万元，总成本费用 9583.06 万元，税金及附加 112.74 万元，利润总额 2982.94 万元，利税总额3507.12 万元，税后净利润 2237

18、.20 万元，达产年纳税总额 1269.92 万元；达产年投资利润率 54.07%，投资利税率 63.58%，投资回报率40.56%，全部投资回收期 3.97 年，供应就业职位 240 个。十五、报告说明项目报告从系统总体动身，对技术、经济、财务、商业以至环境爱护、法律等多个方面进行分析和论证，通过对的市场需求、资源供应、建设规模、工艺路途、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利实力等方面的探讨调查，在专家探讨阅历的基础上对项目经济效益及社会效益进行科学预料，从而为客户供应全面的、客观的、牢靠的投资价值评估及项目建设进程等询问看法。十六、项目评价1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合

19、某某产业发展示范区及某某产业发展示范区地铁设备行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进某某产业发展示范区地铁设备产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着主动的推动意义。2、xxx 投资公司为适应国内外市场需求，拟建广西轨道交通设备项目，本期工程项目的建设能够有力促进某某产业发展示范区经济发展，为社会供应就业职位 240 个，达产年纳税总额 1269.92 万元，可以促进某某产业发展示范区区域经济的旺盛发展和社会稳定，为地方财政收入做出主动的贡献。3、项目达产年投资利润率 54.07%，投资利税率 63.58%，全部投资回报率 40.56%，全部投资回收期 3.97 年，固定资产投资

20、回收期3.97 年（含建设期），项目具有较强的盈利实力和抗风险实力。4、民营企业贴近市场、嗅觉敏锐、机制敏捷，在推动企业技术创新实力建设方面起到重要作用。认定国家技术创新示范企业和培育工业设计企业，有助于企业技术创新实力进一步升级。同时，大量民营企业走在科技、产业、时尚的最前沿，能够综合运用科技成果和工学、美学、心理学、经济学等学问，对工业产品的功能、结构、形态及包装等进行整合优化创新，服务于工业设计，丰富产品品种、提升产品附加值，进而创建出新技术、新模式、新业态。近年来，国家先后出台了非公经济 36 条、民间投资 36 条、激励社会投资 39条、激发民间有效投资活力 10 条、关于深化投融资

21、体制改革的看法等一系列政策措施，大力营造一视同仁的市场环境，激发民间投资活力。国家发改委会同各地方、各部门，仔细实行中心关于促进民间投资发展的决策部署，取得了明显成效。今年以来，民间投资增速持续保持在 8%以上，前 7 个月达到了 8.8%，始终高于整体投资增速，占全部投资的比重达到 62.6%。引导民间投资参加制造业重大项目建设，国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导看法，要求广泛采纳政府和社会资本合作（PPP）模式。为推动中国制造 2025国家战略实施，中心财政在工业转型升级资金基础上整合设立了工业转型升级（中国制造 2025）资金。围绕中

22、国制造 2025战略，重点解决产业发展的基础、共性问题，充分发挥政府资金的引导作用，带动产业向纵深发展。重点支持制造业关键领域和薄弱环节发展，加强产业链条关键环节支持力度，为各类企业转型升级供应产业和技术支撑。综上所述，项目的建设和实施无论是经济效益、社会效益还是环境爱护、清洁生产都是主动可行的。十七、主要经济指标 主要经济指标一览表序号 项目 单位 指标 备注 1占地面积平方米15841.2523.75 亩1.1容积率 1.55 1.2建筑系数 51.22% 1.3投资强度万元/亩176.46 1.4基底面积平方米8113.89 1.5总建筑面积平方米24553.94 1.6绿化面积平方米1

23、736.69绿化率 7.07%2总投资万元5516.36 2.1固定资产投资万元4190.932.1.1土建工程投资万元1747.59 2.1.1.1土建工程投资占比万元31.68% 2.1.2设备投资万元1886.17 2.1.2.1设备投资占比 34.19% 2.1.3其它投资万元557.17 2.1.3.1其它投资占比 10.10% 2.1.4固定资产投资占比 75.97% 2.2流淌资金万元1325.43 2.2.1流淌资金占比 24.03% 3收入万元12566.00 4总成本万元9583.06 5利润总额万元2982.94 6净利润万元2237.20 7所得税万元1.55 8增值税

24、万元411.44 9税金及附加万元112.74 10纳税总额万元1269.92 11利税总额万元3507.12 12投资利润率 54.07% 13投资利税率 63.58% 14投资回报率 40.56% 15回收期年3.97 16设备数量台（套）86 17年用电量千瓦时1346363.20 18年用水量立方米12526.15 19总能耗吨标准煤166.54 20节能率 29.06%21节能量吨标准煤61.60 22员工数量人240其次章项目建设背景 一、项目承办单位背景分析（一）公司概况展望将来，公司将围绕企业发展目标的实现，在幻想、责任、忠诚、一流核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人

25、才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队实力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司满怀信念，发扬正直、诚信、务实、创新的企业精神和追求卓越，回报社会 的企业宗旨，以优良的产品、牢靠的质量、一流的服务为客户供应更多更好的优质产品。公司坚持以科技创新为动力，建立了基础设施较为先进的技术中心，建成了较为完善的科技创新体系。通过自主研发、技术合作和引进消化汲取等多种途径，不断推动产品技术升级。公司主导产品质量和生产工艺居国内领先水平，具有显著的竞争优势。公司致力于高新技术产业发展，拥有有效专利和软件著作权 50 多项，全国质量管理先进企业、全国用

26、户满足企业、国家标准化良好行为 AAAA 企业，全国工业学问产权运用标杆企业。公司实行董事会领导下的总经理负责制，推行现代企业制度，建立了科学敏捷的经营机制，完善了行之有效的管理制度。项目承办单位组织机构健全、管理完善，遵循社会主义市场经济运行机制，严格根据中华人民共和国公司法依法独立核算、自主开展生产经营活动；为了顺应国际化经济发展的趋势，项目承办单位全面建立和实施计算机信息网络系统，建立起从产品开发、设计、生产、销售、核算、库存到售后服务的物流电子网络管理系统，使项目承办单位与全国各销售区域形成信息互通，有效提高工作效率，刚好反馈市场信息，为项目承办单位的战略决策供应有利的支撑。公司注意建

27、设、培育人才梯队，与众多高校建立了良好的校企合作关系，学校为企业输入满意不同岗位需求的技术人员，达到企业人才汲取、培育和校企互惠的效果。公司筹建了实习培训基地，帮助学校优化教学科目，并从公司内部选拔优秀员工为学生授课，让学生亲身参加实践工作。在此过程中，公司干脆从实习基地选拔优秀人才，为公司长期的业务发展输送稳定牢靠的人才队伍。公司的良好人才梯队和人才优势使得本次募投项目具备扎实的人力资源基础。（二）公司经济效益分析上一年度，xxx 投资公司实现营业收入 11969.75 万元，同比增长29.43%（2721.47 万元）。其中，主营业业务地铁设备生产及销售收入为 11170.36 万元，占营

28、业总收入的 93.32%。 上年度主要经济指标序号 项目 第一季度 其次季度 第三季度 第四季度 合计 1营业收入2513.653351.533112.142992.4411969.752主营业务收入2345.783127.702904.292792.5911170.362.1地铁设备(A)774.111032.14958.42921.553686.222.2地铁设备(B)539.53719.37667.99642.302569.182.3地铁设备(C)398.78531.71493.73474.741898.962.4地铁设备(D)281.49375.32348.52335.111340.4

29、42.5地铁设备(E)187.66250.22232.34223.41893.632.6地铁设备(F)117.29156.39145.21139.63558.522.7地铁设备(.)46.9262.5558.0955.85223.413其他业务收入167.87223.83207.84199.85799.39 依据初步统计测算，公司实现利润总额 2872.42 万元，较去年同期相比增长 285.23 万元，增长率 11.02%；实现净利润 2154.32 万元，较去年同期相比增长 407.21 万元，增长率 23.31%。 上年度主要经济指标项目 单位 指标 完成营业收入万元11969.75完成

30、主营业务收入万元11170.36主营业务收入占比 93.32%营业收入增长率（同比） 29.43%营业收入增长量（同比）万元2721.47利润总额万元2872.42利润总额增长率 11.02%利润总额增长量万元285.23净利润万元2154.32净利润增长率 23.31%净利润增长量万元407.21投资利润率 59.48%投资回报率 44.61%财务内部收益率 28.95%企业总资产万元10832.68流淌资产总额占比万元30.66%流淌资产总额万元3321.70资产负债率 23.16% 二、地铁设备项目背景分析轨道交通的目前主要分为四个层次：1）干线铁路（高铁）；2）城际铁路（城市圈），一个

31、区域范围内的铁路交通；3）市郊铁路（通际圈），大中心圈，即中心-郊区铁路交通；4）城市轨道，以地铁为主，还包括有轨电车、轻轨、磁悬浮等。目前体量较大的为干线铁路即高铁建设，而增长速度最快的为城市轨道，以地铁建设为突出代表。2011-2015 年，我国铁路固定资产投资逐年增长，从 2011 年的5800 亿元增长至 2015 年的 8238 亿元，年复合增长率为 9%。2015 年年初制定的铁路投资安排是 8000 亿元，实际投资 8238 亿元，由此十二五期间铁路投资累计将达到 3.58 万亿元，远高于十二五规划的 2.8 万亿元。2016 年 6 月 29 日，国务院总理李克强召开国务院常务

32、会议原则通过中长期铁路网规划（2016-2030），中国高铁网正式由四纵四横升级为八纵八横，并提出到 2025 年中国高铁里程数将达到3.8 万公里。八纵八横的总目标为：铁路网覆盖 20 万人口以上城市，快速铁路网连接全部 50 万以上人口城市，高速铁路网连接全部100 万以上城市；城际高铁连接城市群内部城市。到 2020 年中国高铁营业里程达 3 万公里，新增 1.1 万公里，覆盖 80%以上的大城市；2020-2025 年规划铁路总里程新增 2.5 万公里，高铁新增 0.8 万公里，同比下降 17%和 27%，2025-2030 年同比持平；可以预见，十三五期间国家铁路建设将迎来新一轮高潮

33、。随着大动脉的贯穿，加强以城际铁路为主的毛细血管建设成为各地十三五规划中的重点。具有快速、便捷和高密度等特点的城际铁路是中国铁路发展的一个重要标识，它不仅极大地缓解了城市交通的压力，更为相邻城市间的发展注入了活力。城际铁路建设是新型城镇化的需求，支撑城市群的发展。城际铁路服务城市群，有助于打造区域经济圈。我国现在处于城市群发展的初级阶段，目前除了珠三角、长三角的经济产业联系相对比较紧密，其他区域联系相对较弱，为了拉动区域经济的合作与发展，城际铁路建设势在必行。十三五规划提及 7 个城市群的城际铁路建设，2020 年目标新建8000 公里。借助城际铁路这一特别的交通纽带，在加速推动地方经济和文化

34、的互动沟通方面，将会起到至关重要的桥梁作用。市郊铁路的都市圈成熟度更高，但仅有部分一线城市响应。市郊铁路服务都市圈，有助于打造通勤圈。都市圈的中心及卫星城市的通勤需求比城市群的经济产业联系更强。目前起先建设的市郊铁路主要是北京，但建设非常不合理，以地铁往外延长的思路在建设市郊铁路，并不能满意卫星城市快速通勤到中心城市的需求。根据国际阅历，大城市地铁里程约为 500 公里，市郊铁路（都市圈）里程约为 2500 公里。我国市辖区 400-500 万人以上的城市约为 15-20 个，保守估计每个都市圈建设里程为 1000-2000 公里，则将来需求可能达 1.5 万到 4 万公里，我国的市郊铁路将来

35、的潜力很大。三、地铁设备项目建设必要性分析城轨建设为十三五轨道交通建设的压轴戏，2016 为十三五的开官之年，国家大力发展城市轨道交通建设，5 月份发改委联合交通运输部出台交通基础设施重大工程建设三年行动安排（以下简称三年行动安排），重点推动 103 个项目，新建城市轨道交通 2385 公里，投资金额 1.66 万亿。截止 2016 年第三季度，发改委已批复全国 43 个城市的轨道交通建设规划，规划总里程约 8600 公里。十三五期间，铁路全行业固定资产投资将向车辆端有所倾斜，一是来源于既有线路车辆加密和后期维护的驱动因素，二是来源于国家将进一步推动动车组核心部件的国产化和进口替代。城市轨道交

36、通年均投资完成额将超 6000 亿，PPP 投融资方式也将在实践中不断完善，受益于政策倾斜和 PPP 助力，十三五是轨道交通投资高峰是也许率事务，相关设备端的订单高峰将于 2018 年到来。铁路投资主要包括征地拆迁、路基工程、桥涵工程、轨道工程、电气化工程、信息化工程、车辆购置等几个方面，其中车辆购置占总投资的 15%左右。2015 年起先高铁竣工下降，动车 2016 年未招标，逐步进入后市场时代。十二五是高铁峻工通车和投资建设的双高峰，2015 年底高铁通车里程为 1.9 万公里，五年间峻工通车里程约 1.4 万公里；五年间全国铁路固定资产投资完成 3.58 万亿，同比增长 47.3%，高铁

37、投资占主要部分，投资总额约 2.5 万亿，年均 5000 亿。我国和谐号动车组 2015 年保有量达到 17648 辆，同 2010 年的4408 辆相比，年复合增长率达 32%，依据目前国家规划，考虑新增里程和车辆密度增加等因素，预料 2016-2020 年我国和谐号动车组的保有量分别为 21200、24500、28150、32000 和 36000 辆，年复合增长率为 11.2%，增速明显低于十二五时期。由于设备端需求一般晚于基建启动两至三年，2014、2015 年是动车交付高峰。2015 年高铁新增运营里程 2544 公里，同比下降 51%，预料高铁发展速度高位放缓，新增设备需求削减，检

38、测修理需求增加，逐步进入后市场时代。目前，我国城市轨道交通主要包括地铁、轻轨、有轨电车、单轨、磁悬浮、市域快轨和 APM 七大类，其中地铁占比最高，达 73%。城市轨道交通施工周期一般为四年，包括施工打算、路基工程、桥涵工程、轨道工程、电气工程、信息系统建设、车辆选购和运营维护等几个方面，其中车辆选购在交付前 1.5 年起先进行。对于城轨车辆，依据 2015 年末数据，我国累计 26 个城市建成投运城市轨道交通线路 116 条，3618 公里。其中地铁 2588 公里，占线路总长的 73.4%；轻轨 229 公里，占线路总长的 6.5%；单轨 85 公里，占线路总长的 2.4%；现代有轨电车

39、169 公里，占线路总长的 4.8%；磁浮交通 49 公里，占线路总长的 1.4%；市域快轨 402 公里，占线路总长的11.4%。一般来说，地铁车辆平均每编组 6-8 辆车，轻轨 2-4 辆车，市域快轨 4-8 辆车，每辆车造价取 600 万元。轨交项目从最初的规划设计到最终的通车运营包括六大环节：规划设计、征地拆迁、站前土建施工、站后机电工程、车辆购置以及通车运营，在轨道交通全产业链中，建设期相关工程机械、轨道扣件和弹性元件等需求较大，接近通车站后设备和车辆设备在投资中占主要部分。截至 2015 年末，全国城轨通车里程超过 3000 公里，依据中长期规划，到 2020 年总里程将达 670

40、0 公里；路网成型后车辆进入加密期，年均城轨车辆需求将突破 5000 辆。预料 2016-2020 年我国城轨车辆购置方面年均投资规模超过 300 亿元。第三章项目调研分析 一、地铁设备行业分析依据 2020 年 1 月国铁集团年初工作会议上的披露，2019 年全国铁路固定投资完成 8029 亿元，较 2018 年的投资总额 8028 亿元相比基本持平，维持高位企稳的状态。新开通里程明显增长。依据国铁集团会议内容，2019 年，全国铁路投产新线 8489 公里，其中高铁 5474 公里，分别同比增长了 81.27%和 33.51%。2019 年客货运输强劲增长。国家铁路完成客/货运量分别同比增

41、长 7.7%和 7.8%。2020 年将来展望。1.铁路设备保持平稳发展：1 月召开的 2020 年全国交通运输工作会议披露，今年交通运输将完成铁路投资 8000 亿元。铁路投资自 2014 年起，已经连续 6 年维持在每年 8000 亿的投资水平。预料 2020 年总投资依旧将完成年初投资安排，保持高位运行。预料在 2020 年，作为十三五安排的收官之年，新通车里程有望进一步增长。2020 年的投资有望向车辆选购做更多倾斜。中长期来看，国内铁路设备需求逻辑从密集建设推动转向运输需求推动：铁路货运受煤炭需求增加、公转铁等利好因素影响货运量持续增加，货车与机车选购将维持良好需求；高铁客流增长与普

42、列客流改造成为动车组需求增长的重要驱动力。受新冠肺炎疫情影响，2020 年初铁路客运量同比明显下滑，但货运量依旧维持了良好增长，我们推断疫情主要是短期影响当期客流，但不影响 2020 全年设备选购。2.城轨迎政策利好，景气向上：依据中国城市轨道交通协会的数据，2019 年，国内新增城轨运营线路长度共 968.77 公里，同比增长 32.94%，再创历史新高。城轨项目规划饱满，依据中国城市轨道交通年鉴，截至 2018 年底，国家发改委共批复 44 个城市的建设规划线路，规划总投资达 38911 亿元。近期，在确保疫情防控到位的前提下，国内加大了政策调整力度，主动推动复工复产，扩大有效投资。财政部

43、提前下达 2020 年新增地方政府债务限额；各地密集推出万亿投资安排。基建投资提速，由地方投资主导的城轨建设投资有望加快发展。预料城轨交通装备需求将呈快速增长。二、地铁设备市场分析预料地铁装备主要包括车辆、通信与信号系统、车载 PIS 系统、自动售检票系统以及其他机电装备等，其制造具有很强的技术壁垒和肯定的资金壁垒，不仅须要相关资质，而且基本上都有相关阅历的要求。例如，车辆投标企业必需具有整车产品技术和相应的开发实力（所开发的产品通过型式认证），具有列车网络限制技术和相应的匹配试验装置；牵引系统投标企业需具有产品探讨开发、工程化设计能力和技术，并拥有通过型式试验认证的产品；信号系统投标企业需具

44、备一个完整信号系统的供货实力和集成验证实力等。近年来，受益于地铁建设热潮，地铁装备市场整体发展态势良好。首先在地铁车辆方面，随着中国城轨交通建成地铁线路数量与长度的增加，地铁配置车辆数量也在逐年增长。2012 年，中国城市建成地铁配置车辆数量首次突破 10000 辆，同比增长 22.9%；到 2017 年底，建成地铁配置车辆数量已达到 21628 辆，较 2016 年增长了 21.4%。与此同时，我国在基建补短板趋势下，全国范围内照旧掀起了新一轮地铁建设热潮，每年在建地铁配置车辆数量还在不断增加。2017年，全国在建地铁配置车辆数量超过 7 万辆，达到 71079 辆，同比大增 209.9%。通信与信号系统方面，国内有关信号厂商对城市轨道交通信号系统的探讨、开发起步较晚，市场投入有限，信号技术与国际先进的信号公司具有较大的差距。目前国内尚不具备供应整套 ATC 系统的实力，尤其是不具备供应基于通信的 ATC 系统的实力。为了满意轨道交通系统的建设要求，绝大多数轨道交通线路的信号系统，尤其是采纳基于无线通信的移动闭塞信号系统，其核心子系统均采纳进口设备，其