顺鑫农业公司财务分析研究报告.docx

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1、顺鑫农业公司财务分析研究报告顺鑫农业公司 2020 年财务分析探讨报告 1CONTENTS 书目CONTENTS 书目. .1 1前 言. .1 1一、顺鑫农业公司实现利润分析. .3 3（一）、公司利润总额分析 . 3（二）、主营业务的盈利实力 . 3（三）、利润真实性推断 . 4（四）、利润总结分析 . 5二、顺鑫农业公司成本费用分析. .6 6（一）、成本构成状况 . 6（二）、销售费用改变及合理化评判 . 7（三）、管理费用改变及合理化评判 . 7（四）、财务费用的合理化评判 . 8三、顺鑫农业公司资产结构分析. .9 9（一）、资产构成基本状况 . 9（二）、流淌资产构成特点 . 1

2、0（三）、资产增减改变 . 12（四）、总资产增减改变缘由 . 12（五）、资产结构的合理化评判 . 12（六）、资产结构的变动状况 . 12四、顺鑫农业公司负债及权益结构分析.14（一）、负债及权益构成基本状况 . 14（二）、流淌负债构成状况 . 15（三）、负债的增减改变 . 15 2（四）、负债增减改变缘由 . 16（五）、权益的增减改变 . 17（六）、权益改变缘由 . 17五、顺鑫农业公司偿债实力分析.18（一）、支付实力 . 18（二）、流淌比率 . 18（三）、速动比率 . 19（四）、短期偿债实力改变状况 . 19（五）、短期付息实力 . 19（六）、长期付息实力 . 20（

3、七）、负债经营可行性 . 20六、顺鑫农业公司盈利实力分析.21（一）、盈利实力基本状况 . 21（二）、内部资产的盈利实力 . 22（三）、对外投资盈利实力 . 22（四）、内外部盈利实力比较 . 22（五）、净资产收益率改变状况 . 22（六）、净资产收益率改变缘由 . 23（七）、资产酬劳率改变状况 . 23（八）、资产酬劳率改变缘由 . 23（九）、成本费用利润率改变状况 . 23（十）、成本费用利润率改变缘由 . 24七、顺鑫农业公司营运实力分析.25（一）、存货周转天数 . 25（二）、存货周转改变缘由 . 25（三）、应收账款周转天数 . 25（四）、应收账款周转改变缘由 . 2

4、6 3（五）、应付账款周转天数 . 26（六）、应付账款周转改变缘由 . 26（七）、现金周期 . 26（八）、营业周期 . 27（九）、营业周期结论 . 27（十）、流淌资产周转天数 . 27（十一）、流淌资产周转天数改变缘由 . 28（十二）、总资产周转天数 . 28（十三）、总资产周转天数改变缘由 . 28（十四）、固定资产周转天数 . 29（十五）、固定资产周转天数改变缘由 . 29八、顺鑫农业公司发展实力分析.30（一）、可动用资金总额 . 30（二）、挖潜发展实力 . 31九、顺鑫农业公司经营协调分析.32（一）、投融资活动的协调状况 . 32（二）、营运资本改变状况 . 33（三

5、）、经营协调性及现金支付实力 . 33（四）、营运资金需求的改变 . 33（五）、现金支付状况 . 33（六）、整体协调状况 . 34十、顺鑫农业公司经营风险分析.35（一）、经营风险 . 35（二）、财务风险 . 35十一、顺鑫农业公司现金流量分析.37（一）、现金流入结构分析 . 37（二）、现金流出结构分析 . 38 4（三）、现金流淌的协调性评价 . 39（四）、现金流淌的足够性评价 . 40（五）、现金流淌的有效性评价 . 40（六）、自由现金流量分析 . 42十二、顺鑫农业公司杜邦分析. .43（一）、资产净利率改变缘由分析 . 43（二）、权益乘数改变缘由分析 . 43（三）、净

6、资产收益率改变缘由分析 . 43声明. .44 1前 言顺鑫农业公司 2020 年营业收入为 1,551,139.95 万元，与 2019 年的1,490,014.10 万元相比有较大幅度增长，增长了 4.1%。2020 年净利润为 42,635.08万元，与 2019 年的 81,838.49 万元相比大幅下降，下降了 47.9%。公司 2020 年营业成本为 1,480,345.65 万元，与 2019 年的 1,372,400.87 万元相比有较大幅度增长，增长了 7.87%。2020 年销售费用为 97,888.01 万元，与 2019年的 143,017.01 万元相比大幅下降，下降

7、了 31.55%。2020 年管理费用为 80,022.20万元，与 2019 年的 83,846.02 万元相比大幅下降，下降了 4.56%。2020 年财务费用为 24,283.45 万元，与 2019 年的 12,496.31 万元相比大幅增长，增长了 94.32%。公司 2020 年总资产为 2,167,337.96 万元，与 2019 年的 2,202,155.88 万元相比有较大幅度下降，下降了 1.58%。2020 年流淌资产为 1,723,784.35 万元，与 2019年的 1,755,679.56 万元相比有较大幅度下降，下降了 1.82%。公司 2020 年负债总额为 1

8、,390,091.60 万元，与 2019 年的 1,456,128.99 万元相比有较大幅度下降，下降了 4.54%。2020 年全部者权益为 777,246.37 万元，与2019 年的 746,026.89 万元相比有较大幅度增长，增长了 4.18%。公司 2020 年流淌比率为 1.5361，与 2019 年的 1.4585 相比有所增长，增长了 0.0776。2020 年速动比率为 0.8864，与 2019 年的 0.7806 相比有较大幅度增长，增长了 0.1058。公司用当期速动资产偿还流淌负债没有困难，偿债实力较好，速动比率比较合理。 2公司 2020 年营业利润率为 4.61%，与 2019 年的 7.96%相比有较大幅度下降，下降了 3.35 个百分比。2020 年资产酬劳率为 4.32%，与 2019 年的 6.26%相比有较大幅.