2.9 长期股权投资质量分析.pdf

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1、 2.9 长期股权投资质量分析 （上） 什么是长期股权投资？ 长期股权投资是指投资方对被投 资单位实施控制、重大影响的权益 性投资，以及对其合营企业的权益 性投资，而不涉及不具有控制、共 同控制和重大影响，且在活跃市场 中没有报价、公允价值不能可靠计 量的权益性投资。 对子公司的投资（单独 控制或实质性控制） 对合营企业的投资 （共同控制） 对联营企业的投资 （重大影响） 长期股权投资质量分析 2 保值性分析 1 盈利性分析 长期股权投资的盈利性分析 长期股权投资目的和方向对盈利性的影响 长期股权投资所运用资产种类对盈利性的影响 长期股权投资收益确认方法对盈利性的影响 1 2 3 建立和维持与

2、被投 资企业之间稳定的 业务关系，理顺上 下游供销渠道 实现横向联合，增大 市场占有率和行业内 的竞争实力 增强企业多元化经营 的能力，从而提高企 业抗风险的能力或创 造新的利润源泉 1长期股权投资目的和方向对盈利性的影响 货币资金对外投资 投资方向上的选择性强，有效满足多元化发展的需求； 表内的非货币资源对外投资 资产重组战略，投资方向上可能与企业原有经营活动联系较为紧密 表外的无形资产对外投资 表外资源价值实现 2长期股权投资所运用资产种类对盈利性的影响 成本法：对子公司的投资 被投资方有分红，投资方就确认收益，无分红或是亏损 投资方不需确认。 不会带来利润和长期投资的泡沫。 权益法：对合

3、营公司和联营公司的投资 年终被投资方一旦有权益变动，投资方相应的权益也要 按持股比例跟着变动，并不一定要投资方实现分红。 不可避免地出现投资收益和长期股权投资的“泡沫”， 泡沫成分大小取决于被投资方分派现金股利的程度。 3长期股权投资收益确认方法对盈利性的影响 长期股权投资的保值性分析 在被投资企业为有限责任公司时，由于可回收金额无 法确定，长期股权投资的保值性可能出现较大幅度的 不确定性。 通过过分析长期股权投资减值准备计提的情况，可在 一定程度上反映出该项目的保值性。 通 2.9 长期股权投资质量分析 （下） 高质量长期股权投资的特征 投资的结构与方向体现或者增强企业的核心竞争力， 并与企

4、业的战略发展相符； 投资收益的确认导致适量的现金流入量 减值少 投资收益与企业所承担的风险相符； 外部投资环境有利于企业的整体发展。 案例：新疆冠农股份长期股权投资分析 1.长期股权投资的基本分析 案例：新疆冠农股份长期股权投资分析 2.长期股权投资的投资方向分析 案例：新疆冠农股份长期股权投资分析 3.取得长期股权投资付出的资产类型分析 案例：新疆冠农股份长期股权投资分析 4.长期股权投资投资收益分析 案例：新疆冠农股份长期股权投资分析 5.长期股权投资减值准备 案例：新疆冠农股份长期股权投资分析 6.总结 冠农股份长期股权投资质量总体良好 对外投资方向和公司的发展战略具有一致性 投资效益较好 减值少，保值性好。 不容忽视的问题，譬如投资收益的部分泡沫问题等，有待 引起企业的重视。