云图控股：2022年半年度报告.PDF

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1、 成都云图控股股份有限公司成都云图控股股份有限公司 2022 年半年度报告年半年度报告 2022 年年 08 月月 成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。个别和连带的法律责任。 公司负责人牟嘉云、主管会计工作负责人范明及会计机构负责人（会计公司负责

2、人牟嘉云、主管会计工作负责人范明及会计机构负责人（会计主管人员）文其春声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。主管人员）文其春声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本半年度报告涉及发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资本半年度报告涉及发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。当理解计划、预测与承诺之间的

3、差异。 本公司提请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素：本公司提请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素：市场竞争风险、原材料价格波动风险、产能扩张导致的市场风险、安全生产市场竞争风险、原材料价格波动风险、产能扩张导致的市场风险、安全生产和环境保护风险、人员配备及经营管理风险和环境保护风险、人员配备及经营管理风险，有关风险因素内容及应对措施，有关风险因素内容及应对措施已在本报告中已在本报告中“第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 十、公司面临的风险和应对措施十、公司面临的风险和应对措施”部部分予以描述。敬请广大投资者注意投资风险。分予以描述。敬请广大

4、投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 2 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义. 1 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标. 5 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析. 8 第四节第四节 公司治理公司治理 . 34 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任. 37 第六节第六节 重要事项重要事项 . 44 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况. 55 第八节第八节 优先股相

5、关情况优先股相关情况. 61 第九节第九节 债券相关债券相关情况情况. 62 第十节第十节 财务报告财务报告 . 63 成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 3 备查文件目录备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有公司董事长签名的公司 2022 年半年度报告文本。 四、以上备查文件的备置地点：公司证券部办公室。 成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 云图控股、公司、本公司 指

6、成都云图控股股份有限公司 公司章程 指 成都云图控股股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 第二期员工持股计划/第三期员工持股计划/第四期员工持股计划 指 成都云图控股股份有限公司第二期/第三期/第四期员工持股计划 本次非公开发行股票 指 成都云图控股股份有限公司 2022年度非公开发行股票 报告期/本报告期 指 2022年 1月 1日至 2022年 6月 30日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 5 第二节第

7、二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司简介一、公司简介 股票简称 云图控股 股票代码 002539 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 成都云图控股股份有限公司 公司的中文简称（如有） 云图控股 公司的外文名称（如有） Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Wintrue Holding 公司的法定代表人 牟嘉云 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王生兵 陈银 联系地址 成都市青羊大道 97号 1栋优诺国际 1204 成都市青羊大道 97号 1栋优诺国际 1204

8、 电话 （028）87373422 （028）87373422 传真 （028）87373422 （028）87373422 电子信箱 三、其他情况三、其他情况 （一）公司联系方式（一）公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 适用 不适用 公司注册地址 四川省成都市新都区蓉都大道南二段 98号附 101号 公司注册地址的邮政编码 610500 公司办公地址 四川省成都市新都区蓉都大道南二段 98号附 101号 公司办公地址的邮政编码 610500 公司网址 http:/ 公司电子信箱 临时公告披露的指定网站查询日期（如有） 2022年 5月 2

9、6日 临时公告披露的指定网站查询索引（如有） 巨潮资讯网（http:/） （二）信息披露及备置地点（二）信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 适用 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2021年年报。 成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 6 （三）其他有关资料（三）其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 适用 不适用 2022年 5月 6日，经公司 2021年年度股东大会审议通过，公司的经营范围变更为“一般项目：企业总部管理；生物有机肥料研发；复合微生物肥料研发；

10、农林废物资源化无害化利用技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；肥料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；货物进出口；互联网销售（除销售需要许可的商品）；日用品销售；农、林、牧、副、渔业专业机械的销售；食品销售（仅销售预包装食品）；智能农机装备销售；五金产品批发；五金产品零售；电子产品销售；计算机软硬件及辅助设备零售；新鲜蔬菜零售；新鲜蔬菜批发；建筑装饰材料销售；建筑材料销售；农作物种子经营（仅限不再分装的包装种子）；仪器仪表销售；技术进出口；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；劳务服务（不含劳务派遣）；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）

11、；企业管理咨询；软件开发；软件销售；智能农业管理；智能无人飞行器销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：农药批发；农药零售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。”2022年 5月 24日，公司依法办理完成相关工商变更登记手续。 四、主要会计数据和财务指标四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 11,138,603,610.43 6,084,349,077.03 83.07% 归属于上市公司股东的净利

12、润（元） 988,138,532.48 403,546,876.12 144.86% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 924,480,336.33 395,988,023.32 133.46% 经营活动产生的现金流量净额（元） 1,415,904,255.82 1,012,890,731.11 39.79% 基本每股收益（元/股） 0.98 0.40 143.22% 稀释每股收益（元/股） 0.98 0.40 144.86% 加权平均净资产收益率 20.25% 11.40% 上升 8.85个百分点 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 15,034,

13、485,006.62 13,574,891,747.84 10.75% 归属于上市公司股东的净资产（元） 5,149,064,064.47 4,482,528,914.82 14.87% 五、境内外会计准则下会计数据差异五、境内外会计准则下会计数据差异 （一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况（一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 （二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产

14、差异情况（二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 7 六、非经常性损益项目及金额六、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -8,857,557.65 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） 64,433,084.39 主要系报告期内收到与

15、收益相关的政府补助、财政贴息、以前年度收到与资产相关的政府补助在本期摊销。详细内容请见本报告“第十节 财务报告 七、合并财务报表项目注释（二）合并利润表项目注释 7. 其他收益及（四）其他 4.政府补助”。 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 6,282,036.21 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 -630,088.77 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 20,278,97

16、1.16 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -4,208,670.51 减：所得税影响额 13,619,973.21 少数股东权益影响额（税后） 19,605.47 合计 63,658,196.15 - 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： 适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 公司不存在将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 成都云图控股股份有限

17、公司 2022年半年度报告全文 8 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务（一）主要业务 公司自成立以来一直专注于复合肥的生产和销售，并沿着复合肥产业链进行深度开发和市场拓展，通过多年来的资源整合、品牌塑造、市场渠道、研发及生产能力建设等举措，现已形成复合肥、联碱及磷化工等协同发展的产业格局，主要产品包括复合肥、纯碱、氯化铵、磷酸一铵、黄磷等。公司主要业务及产品情况介绍如下： 1、复合肥业务、复合肥业务 公司以生产和销售多系列、多品种复合肥以及围绕复合肥产业链深度开发为主营业务，复合肥业务是公司的传统核心业务

18、。公司深耕农村市场近 30 年，产业链一体化布局初具规模，建成了除尿素以外的氮肥完整产业链、磷肥完整产业链。同时，本着“靠近资源，靠近市场”原则，公司在湖北应城、湖北松滋、湖北宜城、四川眉山、河南宁陵、山东平原、新疆昌吉、辽宁铁岭、黑龙江佳木斯等地建立了生产基地，全国产能布局完善，是中国复肥行业生产基地最多的供应商之一。截至报告披露日，公司拥有复合肥年产能 550 万吨，产品线覆盖水溶肥、液体肥、增效肥料、缓释肥、高塔尿基、高塔硝基、喷浆硫基、喷浆硝硫基、高浓度氯基、高浓度硫基、中低浓度复合肥、有机-无机复混肥等全线产品，满足不同作物不同生长期的营养需求。 当下化肥行业变革及洗牌的关键时期，公

19、司以国家农业政策为导向，实施“资源+营销+科技+服务”四轮驱动营销模式，持续推进成本领先发展战略，加快公司从复合肥制造企业向高效种植综合解决方案提供者转型。 2、联碱业务、联碱业务 联碱业务是公司复合肥上游氮肥的延伸和拓展，也是公司“盐碱肥”产业链的关键环节。公司联碱生产基地设在湖北应城，在上游，可依托自有的井盐资源，为联碱生产提供充足的原料；在下游，联碱产品可为复合肥生产提供低成本的氮肥资源，从而实现在方圆 1 公里范围内打造“盐碱肥”一体化产业链，通过各项资源的综合利用和最优配置，达到成本最优控制的目标。截至报告披露日，公司拥有纯碱、氯化铵年产能 60万双吨，硝酸钠和亚硝酸钠 10万吨。

20、为实现安全、节能、绿色可持续发展，在激烈竞争的市场环境中脱颖而出，公司在安全环保升级、节能降耗技术改造、自动化升级改造等方面加大投入，并加快推进“盐化循环经济产业链绿色转型及产成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 9 品结构调整升级项目”，沿着“盐碱肥”产业链填平补齐，打造“资源+产业链”模式，持续推进低成本的发展战略。 3、磷化工业务、磷化工业务 （1）黄磷业务）黄磷业务 黄磷业务是公司复合肥上游“磷矿黄磷磷酸盐”产业链的延伸和拓展。公司依托丰富的磷矿资源、金沙江良好的水运及当地丰富的水电资源，在四川雷波打造了以黄磷为主的磷化工产业链，并配套建设磷矿山、硅矿山、水运码头和专用铁

21、路站场。截至报告披露日，公司拥有黄磷年产能 6 万吨、磷酸盐 5万吨、石灰 30 万吨及炉渣微粉 30 万吨；雷波牛牛寨北磷矿区东段于 2022 年 8 月取得采矿权证，查明磷矿石储量约 1.81 亿吨，开采规模为 400 万吨/年，采矿建设工程尚在启动阶段；雷波牛牛寨北磷矿区西段尚在勘探中。 随着磷化工行业发展、国家安全环保标准升级和供给侧改革的不断深入，公司将积极调整产品结构和经营策略，在安全环保节能升级、上游矿产资源开发、下游产业链条延伸以及生产副产物综合利用等方面进一步加大投资，形成在全国范围内环保水平高、产业聚集全、带动作用强、经济社会效益好的热法磷资源开发集中区。 （2）磷酸铁业务

22、）磷酸铁业务 磷酸铁业务是公司复合肥上游“磷矿湿法磷酸磷酸铁/磷肥”产业链的延伸和拓展。公司抓住新能源发展的历史性机遇，依托丰富的磷矿资源储备、一体化产业配套及化肥化工多年的积累，布局磷酸铁及相关上游原料产能，进军新能源材料赛道。截至报告披露日，公司磷酸铁规划产能 45 万吨（湖北松滋 35 万吨，湖北宜城 10 万吨），配套不同纯度的磷酸（湖北松滋湿法磷酸（折纯）30 万吨、精制磷酸 30 万吨，湖北宜城湿法磷酸（折纯）20 万吨、精制磷酸 10 万吨），并利用副产低浓度磷酸及渣酸联动生产复合肥 140万吨（湖北松滋 60万吨，湖北宜城 80 万吨）。其中，松滋基地项目已全面启动，预计 20

23、23 年陆续建成投产，宜城基地项目尚在筹建中，目前尚未形成落地产能。 项目建成投产后，有利于发挥公司磷化工与复合肥主业的协同效应，进一步扩大磷化工、磷肥产业规模，夯实产业链及成本竞争优势，孵化新的利润点的同时，巩固和提升公司的领先地位。 （二）主要产品及工艺流程（二）主要产品及工艺流程 1、主要产品及用途、主要产品及用途 主要产品 用途/性能 硝硫基复合肥 硝硫基复合肥的氮素以硝态氮为主，合理调配其他形态氮素，保证作物前期肥效较快、后期肥效稳定，提高肥料利用率，提升农产品品质。钾全部来源于优质硫酸钾，含有丰富的水溶性硫，特别适用成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 10 于高档经

24、济作物。 硝氯基复合肥 硝氯基复合肥以硝态氮、铵态氮、氯化钾和磷肥为原料，硝态氮具有吸收快，促进早熟的特点，而铵态氮能够被土壤胶体固定，从而有助于中后期氮素肥效的发挥，钾能够促进后期籽粒饱满，提高品质及抗病虫害能力。硝氯基复合肥主要适用于除水田之外的大田作物、猕猴桃、部分耐氯蔬菜，吸收见效快，有助于作物提高产量。 普通氯基复合肥 普通氯基复合肥适用于大田作物，如水稻、小麦、玉米、棉花、麻类等，特别能够增强纤维作物的韧性。 普通硫基复合肥 普通硫基复合肥含有氮、磷、钾、硫四种主要营养元素，充分满足作物营养需求，肥料易溶于水，适用于多种土壤和作物，在各种忌氯作物特别是经济作物上施用效果更好。 高塔

25、尿氯基复合肥 高塔尿氯基复合肥具有颗粒光洁、溶解性好的特点，适用于大田作物，如水稻、小麦、玉米、棉花、麻类等，特别能够增强纤维作物的韧性。 高塔尿硫基复合肥 高塔尿硫基复合肥颗粒光洁、溶解性好，含有氮、磷、钾、硫四种主要营养元素，肥料易溶于水，适用于多种土壤和作物，特别是苹果、番茄等经济作物上施用效果更好。 固体水溶肥 固体水溶肥主要分粉状和颗粒 2种，除氮磷钾主要营养元素外，通常含有至少 1种中微量元素，具有溶解性好，适用于多种喷滴灌设施，施用方便的特点，同时补充的中微量元素为农作物提供更丰富营养，促进植株健壮生长，提高产量和品质。 硝酸铵钙 含有硝态氮，促进根、叶、茎生长，提高果实中糖分和

26、维生素 C 含量。还含全水溶钙，促进硝态氮吸收，提高植物对病害的抵抗力，降低土壤酸度，预防土壤板结，促使土壤中有益微生物的活动，延长果品储存期。 液体肥 液体肥料在生产过程中不需要蒸发、干燥和造粒等操作步骤，能耗低，设备简单，在生产和使用过程中不产生粉尘和烟雾，产品无吸湿和结块问题。在具备特殊的包装、分配系统的条件下，运输、装卸十分方便。广泛适用于多种喷滴灌系统，施用方便，所含的有机类营养、微量元素等对提高农作物产量和品质具有非常积极的作用。 磷酸一铵 磷酸一铵下游应用稳定且广阔；农用磷酸一铵是一种水溶性速效复合肥，一般用作追肥，广泛适用于各种粮食作物、经济作物以及各种土质，尤其适合于我国西北

27、、华北、东北等干旱少雨地区施用；也用作生产三元复合肥、BB 肥的主要原料；工业磷酸一铵是一种很好的阻燃、灭火剂，同时也用作磷酸铁锂前驱体原料等。 纯碱 纯碱又称苏打、碱灰，其化学式为 Na2CO3，是一种重要的化工基本原料。纯碱广泛用于玻璃、冶金、石油化工、纺织、医药、国防、合成纤维、造纸、洗涤剂和食品工业及日常生活。 硝酸钠 主要用于化工原料、玻璃、染料、冶金、机械、搪瓷等工业。 亚硝酸钠 主要用作染料、医药、纺织、塑料、合成纤维、化学试剂、照相、抗冻剂、食品、金属热处理等行业。 黄磷 黄磷是生产热法磷酸及磷化物重要的母体原料，更是制备精细磷酸盐和精细有机磷化工的重要基础原料。 磷酸铁 又名

28、磷酸高铁、正磷酸铁，分子式为 FePO4，是由铁源和磷源生产的盐类，主要用于制造磷酸铁锂正极材料、催化剂及陶瓷等。 2、主要产品工艺流程、主要产品工艺流程 （1）复合肥主要产品工艺流程图）复合肥主要产品工艺流程图 1）传统工艺流程图 成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 11 2）硝基高塔工艺流程图 （2）联碱产品工艺流程图）联碱产品工艺流程图 成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 12 （3）黄磷产品工艺流程图）黄磷产品工艺流程图 （三）主要经营模式（三）主要经营模式 1、采购模式、采购模式 公司设有供应中心作为采购决策机构，主要负责大宗原辅材料、燃料的采购决策工

29、作，负责原辅燃料市场行情的收集、分析、预测、判断，各事业部分别设有供应部/采购部执行供应中心的采购计划。公司采购模式具有以下特点：（1）集中采购、统一调配；（2）淡季低价大规模储备，错季采购；（3）采取在有效的物流半径内建立战略合作供应商采购氮单质肥；（4）与钾肥、煤炭等供应商签署一定规模的长期供货合同；（5）对原材料实行集中的大批量采购等。 2、生产模、生产模式式 各子公司生产计划由公司及各事业部统一安排，各事业部对管辖的各子公司生产经营活动负责统一监督管理、培训和服务，各子公司日常的生产经营活动由其自主管理。公司对各子公司的人员、工艺、技术、设备、安全环保实行统一管理，有利于相互调配、调剂

30、，实现资源的优化配置，节约公司管理成吸 氨吸 氨碳 化盐 析换 热澄 清过 滤冷 析煅 烧脱一氧化碳脱二氧化碳空气粘合剂蒸汽蒸汽氨合 成压 缩脱 硫除 尘造 气煤 棒无烟煤末半母浆晶氯化铵联碱简要工艺流程纯碱二氧化碳过程过程氨分离氨母母NaCl成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 13 本；公司还统一制订考核办法、操作规程及标准，保证了公司产品质量的稳定。 3、销售模式、销售模式 （1）复合肥业务）复合肥业务 根据中国农资市场分散、区域差异化明显、销售季节短暂的市场特征以及中国农业的发展趋势，公司采取集中资源、统一管理，由复合肥事业部营销总部统一负责复合肥产品的营销工作，依托公司

31、高效销售团队，构建“四化营销模式”渠道立体化、品牌多元化、宣传精准化、服务专业化，在全国范围内建立以传统经销商渠道、现代农服渠道、邮政渠道、农业基地为主的立体化、高效分销网络渠道，同时加强核心品牌定位区隔，打造个性鲜明的多元品牌矩阵，并通过大规模多频次高效会销、示范观摩、农技讲座、终端亮化等推广策略促进市场销售。 （2）联碱业务）联碱业务 公司对联碱产品采取厂家直销、经销商经销相结合的销售模式。厂家直销方式主要集中在湖北、湖南、江西、福建，对其余市场实行经销商销售模式，主要采取款到发货的销售政策。 （3）磷化工业务）磷化工业务 公司黄磷产品以终端直销为主，在业务开展过程中，公司持续加强行情趋势

32、分析预判，制定针对性的销售策略，应对市场行情异常波动。同时配合公司公铁联运的物流优势，在降低物流费用的同时，有效保障下游客户需求。 （四）公司所处的行业情况（四）公司所处的行业情况 1、复合肥行业、复合肥行业 （1）发展状况及趋势）发展状况及趋势 当前，复合肥行业正处于变革及洗牌的关键时期，伴随行业景气度回暖，资源和市场不断向龙头集中，呈现出以下几种竞争态势： 1）洗牌加速，优胜劣汰，竞争优势向头部集聚）洗牌加速，优胜劣汰，竞争优势向头部集聚 2021 年以来，受全球疫情形势、地缘政治冲突影响，全球粮食、能源供应紧张，加上国家安全环保趋严以及供给侧改革、化肥零增长等政策持续推进，上游原材料价格

33、波动较大且供应紧张。复合肥行业洗牌速度加快，中小落后产能加速退出市场，行业集中度进一步提高，有资源、有技术、有营销的头部企业脱颖而出，获得更多优质的渠道资源，拥有更大的行业话语权。未来行业整合还将持续进行，强强联合、跨界联合成为新常态，行业整体水平进一步提升，竞争态势趋于良性，优胜劣汰、强者愈强，竞争优势将进一步向头部企业集聚。 成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 14 2）新型复合肥市场前景广阔，头部企业迎）新型复合肥市场前景广阔，头部企业迎来发展良机来发展良机 从用肥结构来看，随着国家土壤修复、减肥增效、品质农业等战略推进，加上农产品消费需求升级、农业种植结构调整、土地流转

34、加快等，复肥产品结构不断升级优化，向着功能化、精准化、专业化、高效化转变，绿色高效、功能化的新型复合肥产品获得快速发展，尤其是着眼于全面营养、提质增产、精准解决作物及土壤问题的增效肥等新型肥料，市场消费群体不断扩大，发展潜力巨大。从施肥情况来看，新型肥料更多应用于经济作物中，每亩施用量远超粮食作物，随着种植结构调整，经济作物种植比例持续提升，新型肥料未来将迎来强劲的发展势头，而头部企业拥有较强的研发实力、技术支撑，优势将愈加明显。 3）市场需求回归理性，高性价比成为制胜关键）市场需求回归理性，高性价比成为制胜关键 随着我国农业持续改革、从业结构和经营方式变化，复合肥行业回归到作物种植需求的本源

35、上，虚假概念及过度包装逐渐减少，同时农民对肥料品牌、产品质量的辨识度也有了大幅提高，越来越重视作物种植效益，对复合肥料的需求回归理性，转为追求高性价比（投入产出比）的产品和品牌，肥效相近但价格更低的产品、价格相同但肥效更好的产品更容易受到市场青睐，这一点在粮食作物的种植上体现得尤为明显。随着国家粮食安全保障工作落实，粮食作物种植面积已连续多年增长，这也为高性价比复肥产品带来更大的市场空间。未来高性价比产品的存量竞争将成为复合肥市场竞争的制胜关键，而拥有上游资源的头部企业拥有更多的成本优势，在市场竞争中掌握更大的主动权，甚至形成行业定价权。 4）现代农业综合服务快速发展，成为市场竞争重要突破口）

36、现代农业综合服务快速发展，成为市场竞争重要突破口 随着智慧农业、科技农业、品牌农业蓬勃发展，农业现代化进程加快，朝着规模化、集约化、标准化方向发展，大量新型农业经营主体出现，其中不乏懂技术、有知识的新农人。农业经营主体及经营模式的改变，催生了大量农业综合服务需求，吸引有实力的传统农资企业加入农服潮流，由单纯的生产经销向综合农服商转型升级，销售渠道也向“传统+新型”两线并重发展。在这种形势下，能够打通农业全产业链，从种植技术、田间管理、飞防植保、农业金融、果品购销等多方面提供多元化、专业化、精准化服务的农资企业，势必将在激烈的市场竞争中获得更高的市场占有率和行业影响力。 5）绿色高效发展成为主流

37、趋势，头部企业更具竞争力）绿色高效发展成为主流趋势，头部企业更具竞争力 当前，全球化肥行业进入发展的调整期，绿色发展、节能减排、资源循环利用和配合生态农业可持续发展已成为共识。随着国家持续推进“双碳”目标和“三磷”整治，行业准入条件、环保标准、节能增效等要求不断提升，引导行业调整产业结构和产品结构，提高资源综合利用率，减少各环节投入品的使用，减少污染物的产生，向减量化、高效化、智能化、可持续的方向发展，进一步促进行业的高质量发展和竞争，淘汰落后、低水平产能。未来在绿色、高效发展的主旋律下，拥有环保优势、资源优势的头部企业将更具备竞争力。 成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 15

38、 （2）上下游情况分析）上下游情况分析 复合肥行业的上游行业主要为氮肥、磷肥、钾肥等基础化肥，即尿素、氯化铵、磷酸一铵、氯化钾、硫酸钾等。2021 年以来，受全球疫情、主要经济体货币政策转向以及地缘政治等多重影响，国际大宗商品价格波动较大，复合肥相关的大宗原料铁矿石、煤炭、天然气等价格持续上涨，同时上游硫磺、钾肥对外依存度较高，进口受限导致价格持续走高，受此影响上半年氮磷钾基础化肥波动较大，价格不断上涨，国内市场供应严重不足，加上物流成本上升，进一步推动复合肥产品价格快速上涨，部分同类产品甚至达到历史高位。原材料成本约占复合肥总成本的 80%以上，对复合肥产品成本及销售价格影响较大，因此公司不

39、断完善上游原料端布局，持续打造一体化产业链优势，目前主要原料、包材等基本能自给自足，具有较强的成本控制和抗风险能力。 复合肥行业与农业发展息息相关，下游对接的是农业生产，农业种植结构的调整、农民施肥习惯的改变以及农产品价格的波动等对复合肥需求量均有直接影响。全球粮食安全大背景下，国内外主要农作物种植面积持续回升，玉米、大豆等主粮价格及水果、蔬菜等农产品价格持续上涨，农民种植效应不断提升，投入意愿进一步增强，带动复合肥需求量增长，行业景气度持续提升。随着人们对农产品品质要求的提升，以及国家土壤修复、减肥增效、品质农业等政策推进，农户科学施肥的理念不断增长，各类绿色、高效复肥产品的需求增长显著高于

40、单质肥，新型肥料迎来巨大发展空间。 （3）公司所处行业地位及应对措施）公司所处行业地位及应对措施 公司长期致力为全球农业高效种植提供解决方案，即围绕种植全产业链条提供综合解决方案，在绿色高效肥料的研发、生产上一直走在行业前端，参与起草多项行业标准和国际标准，资源、成本、研发、环保、渠道优势显著，连续多年荣获“中国化肥企业 100 强”“中国磷复肥企业 100 强”“中国石油和化工企业 500 强企业”等荣誉称号，综合实力得到行业肯定和市场认证，领军行业第一梯队。 面对农业发展的新业态、新形势和新要求，公司的机遇与挑战并存，重点从三方面积极应对：1）产业链和产能上，公司秉承低成本战略，填平补齐一

41、体化产业链，增强成本控制和产业协同能力，持续打造化肥全产业优势，并有序扩张产能开拓市场，完善全国基地布局，巩固公司的强抗风险能力和市场竞争力。2）技术和产品上，深化与国内外专业机构、院校的合作，加强先进肥料技术和资源的引进、研发及应用，并以作物需求为导向，持续对各类产品进行升级优化，不断推出优质、高效、绿色的好产品，满足各类作物减肥增效、提质增产的需求，助力种植效益提升。3）营销上，在品牌塑造、产品设计、传播推广、销售模式等方面不断创新，提升企业的营销力，赋予品牌、市场、渠道源源活力，引领行业创新发展，稳步提升市场地位和占有率。 成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 16 2、纯

42、碱和氯化铵行业、纯碱和氯化铵行业 （1）纯碱行业）纯碱行业 纯碱是重要的基础化工品，犹如工业的“粮食”，绝大部分用于工业，小部分为民用。纯碱的主要下游行业为平板玻璃、光伏玻璃、玻璃制品、无机盐、洗涤剂、漂染、环保、有色金属冶炼等，其中玻璃行业对纯碱需求占比约 50%，受工业需求影响，纯碱行业具有明显的周期性。 2016-2021 年国内纯碱表观消费量呈增长趋势，消费量的复合增长率在 3.36%。纯碱消费的主要增量来自浮法玻璃和光伏玻璃，轻碱需求亦同样有不同程度上涨。近年来，国家大力推广和发展光伏发电和碳酸锂等新能源项目，光伏玻璃对纯碱消耗量预期增量明显。新能源汽车发展进入快车道，拉动碳酸锂需求

43、，碳酸锂在纯碱下游消费占比重提升 0.4%。2021 年国内纯碱表观消费量 2,846 万吨，同比增长10%。2022 年多项政策支持光伏等可再生能源发展，光伏玻璃投产较为集中，规划预投产项目较多，而纯碱行业供应端存在退出产能，预计全年供需紧平衡。 公司采用联碱法制碱，轻质碱和重质碱年产能各 30 万吨。公司纯碱客户群比较稳定，并采用精细化管理，针对不同的客户需求采取差异化的营销方式，提高客户忠诚度，巩固市场渠道和市场份额。 （2）氯化铵行业）氯化铵行业 氯化铵在农业上主要用作复合肥原料，可作氮肥施用，可作基肥、追肥，不能用作种肥。2022 年上半年，氯化铵市场景气度延续，下游用肥需求增加、尿

44、素价格走高等因素叠加，对氯化铵价格形成支撑，市场价格持续上涨，进入 6 月甚至突破历史新高，7 月用肥淡季需求疲软，氯化铵价格有所回落。公司复合肥销量逐年增加，氯化铵作为复合肥原料，70%以上内部消化，其余部分对外销售，销售压力不大，淡季库存，旺季卖，对销售价格的把控条件优于其他厂家。 3、磷化工行业、磷化工行业 （1）黄磷行业黄磷行业 黄磷处于磷化工产业链中游，是磷酸（盐）、草甘膦等行业的重要基础原料，产地集中在云南、四川、贵州和湖北四省，其中湖北以自用配套为主，市场供应主要靠云南、四川、贵州。经过几年的“三磷”整治，黄磷产能过剩问题虽然初步得到缓解，但是安全、环保及能控政策趋严下，产能规模

45、有进一步萎缩的可能性。2022 年上半年，受全球通胀、地缘政治、新能源需求旺盛以及矿山安全检查等因素影响，上游磷矿石价格大幅上涨，对黄磷市场价格形成一定支撑；1-5 月，下游磷酸、草甘膦和三氯化磷等需求保持强劲，黄磷价格维持高位运行；6 月以来，西南地区进入丰水期，黄磷开工率大幅上涨，但下游需求出现萎缩，特别是草甘膦进入夏季检修期，市场供大于求，黄磷价格出现下滑。2022 年下半年，随着草甘膦检修完成，行业开工率恢复正常，以及下游新能源、磷系阻燃剂等新项目陆续投产，成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 17 对黄磷的需求将逐渐回升，同时受成本端磷矿石、电价改革等影响，黄磷价格或长

46、时间处于震荡行情。 公司黄磷年产能达 6万吨，是我国黄磷行业主要供应商，也是全国商品黄磷实际产量最大的单体企业之一。公司黄磷装置的开工率和价格走向，对黄磷销售市场具有引领作用，公司市场竞争力处于全国前列。未来自有磷矿建成投产后，公司黄磷的成本优势和盈利水平将持续提升，在市场竞争中占据优势地位。 （2）磷酸铁行业磷酸铁行业 磷酸铁处于磷化工产业链的中游，是新能源正极材料磷酸铁锂的重要前驱体。在全球碳达峰、碳中和发展的背景下，新能源汽车和储能行业的发展潜力巨大，新能源汽车动力需求和电力、通信的储能需求呈爆发式增长，带动动力电池及储能电池的需求高速增长。磷酸铁锂正极材料因安全性、大容量、放电性、快充

47、性、低成本等特点被市场普遍看好，成为动力电池和储能电池正极材料的重要发展方向。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2022 年 1-6 月，我国动力电池累计装车量 110.1GWh，累计同比增长 109.8%；其中，三元电池累计装车量 45.6GWh，占总装车量 41.4%，累计同比增长 51.2%；磷酸铁锂电池累计装车量 64.4GWh，占总装车量 58.5%，累计同比增长 189.7%。 随着磷酸铁锂电池的优势日益显现，市场份额不断提升，也将带动磷酸铁锂正极材料及磷酸铁市场需求不断攀升。据高工锂电的不完全统计，2021-2022 年国内磷酸铁锂项目规划产能合计 672 万吨/年左右，假设

48、单吨磷酸铁锂单耗 0.98 吨磷酸铁，全部项目落地后将预计新增磷酸铁需求 658 万吨/年左右，磷酸铁未来市场前景广阔。2021 年磷酸铁锂正极材料需求爆发，磷酸铁前驱体供不应求，产能存在较大缺口，磷化工企业纷纷布局磷酸铁相关项目，切入新能源材料赛道。2022 年磷酸铁企业一直保持90%以上的开工率，随着下游磷酸铁锂新项目投产，预计磷酸铁供给端的紧张状态短期内难以缓解。 随着动力电池进入 TWh 时代，磷酸铁锂正极材料面临大宗化的趋势，磷酸铁作为其前驱体，也将向大宗商品化方向发展。磷源是制备磷酸铁的重要原料，约占磷酸铁生产成本的 60%左右，因此拥有磷资源及实现一体化产业链的磷化工企业具有显著

49、优势，未来在磷酸铁产品大宗化过程中，将凭借自身的资源优势持续扩大市场份额，维护自身的市场地位。 公司在磷化工行业沉淀多年，拥有丰富的磷矿资源储备以及完整的磷化工产业链，能够为磷酸铁项目提供完善的资源配套和生产、管理保障，生产成本和产业协同优势突出，有望在行业竞争中脱颖而出。公司在湖北松滋、湖北宜城规划的 45万吨/年磷酸铁及配套项目正在筹建中，目前尚未形成落地产能。 成都云图控股股份有限公司 2022年半年度报告全文 18 二、核心竞争力分析二、核心竞争力分析 （一）产业链优势（一）产业链优势 多年来，公司秉承“资源+产业链”的战略布局，不断整合复合肥上下游资源，强化产业链上的薄弱环节和关键环

50、节，通过向上游资源拓展，确保高品质原料供应和低成本生产，并向下游产业纵深发展，形成一体化的产业格局，充分利用产业链的协同效应，提高公司的抗风险能力和核心竞争力。公司现有产业链情况如下： 注：现阶段公司磷矿石主要源自外购，目前公司旗下牛牛寨北磷矿区东段已取得采矿证，待采矿工程建成投产后，公司生产所需的磷矿石将主要实现自产。 在上游，公司拥有丰富优质的磷矿、盐矿等资源，为资源供应与成本控制、产业链的延伸与发展提供了有力支撑。1、磷矿方面，公司全资子公司雷波凯瑞磷化工有限责任公司（以下简称“雷波凯瑞公司”）拥有四川省雷波县牛牛寨北磷矿区东段采矿权和牛牛寨北磷矿区西段探矿权。其中，东段磷矿资源储量约为