2022年2022年管理信息系统第二次作业新股认购 .pdf

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1、管理信息系统第二次作业新股认购2015.4.18 141121-1-新股认购模拟内容：中国的股市是颇具“中国特色”的，“特色”之一就是上千亿的资金长期驻留一级市场，专门从事新股的认购。本项目的目的是对这一现象进行模拟，模拟的目的是确定某人的资金规模在多大的情况下，能够实现一个比较稳定的利润率。根据市场的实际情况，可作如下假定：1.每周发行一次新股，即每周有一次认购机会；2.新股的发行价在5-10 元之间随机分布；3.每 1000 股为一个申购单位；4.中签率在0.001-0.025之间随机分布；5.若中一个签，则可按发行价购买1000 股，并在新股上市日按市场价抛出以收回资金，但中签后的新股并

2、不是马上上市，而是冻结4 周，即第 5 周才能上市；6.新股的上市的首日价格与中签率相关，即中签率高的股票，价格较低（大盘股），中签率低的股票，价格较高（小盘股），公式为：新股市价=0.8+0.5/（中签率*100）+V*发行价，此公式的假定是新股的申购是无风险的，即新股的上市价格不低于发行价，实际情况也基本如此。式中的V表示随机因素，取值为0-0.5 之间的随机分布。题目分析：要得到较稳定的利润率，在这里我们以半年为这些新股认购的时间长度进行模拟，随机生成半年（6*4=24）24 周（价格区间为510 元）的新股发行价。这些新股存在中签率（概率为0.001 0.025），考虑购买签数不止一签

3、，存在签数的概念。随机因素V题目已经给出。根据题目要求可以发现利润率=0.8+0.5/（中签率*100）+V-1 其他涉及计算的量有：期初资金、中签数、剩余资金、期终资金、利润、利润率。题目操作：在 Excel 中进行操作，主要使用的是模拟运算表和随机数函数Rand()*(b-a)+a。通过改变期初资金的值来得出不同的利润率，并通过图表进行分析。初期资金以10万为单位进行模拟。投资周期以半年计算。周次 发行价中签率购买数中签数 V 上市首日价1200000 1 8.571583852 0.016612883 139997.4638 2 0.245097173 11.53793823 11828

4、56.832 2 7.103438163 0.017392631 166518.9173 2 0.045044381 8.044803185 1168649.956 3 8.838286347 0.009230824 132225.8535 1 0.3240214 14.72179955 1159811.67 4 8.936300478 0.006805571 129786.5568 0 0.092949428 14.54509488 1159811.67 5 5.450980596 0.015089384 212771.1976 3 0.228473938 7.412421754 11665

5、34.604 6 7.016835468 0.004415597 166247.9631 0 0.426920439 16.55461044 1182624.211 名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 1 页，共 3 页 -管理信息系统第二次作业新股认购2015.4.18 141121-2-7 9.503826367 0.024129177 124436.639 3 0.070135834 10.23898389 1168834.531 8 7.403347691 0.001519637 157879.1892 0 0.306610159 32.5515588 1168834.5

6、31 9 7.803365632 0.00536518 149785.9496 0 0.264335879 15.5776332 1191071.796 10 9.021638257 0.006072567 132023.8922 0 0.45383717 18.73985708 1191071.796 11 8.00602991 0.008696698 148771.8394 1 0.142692362 12.15013693 1213782.718 12 9.031552095 0.02413644 134393.591 3 0.065641279 9.689021408 1186688.

7、062 13 9.461198052 0.001517976 125426.8281 0 0.420175485 42.70818798 1186688.062 14 8.799447762 0.003105255 134859.3791 0 0.471133633 25.35391283 1186688.062 15 5.327541625 0.009446173 222745.9015 2 0.348089869 8.936443638 1188183.116 16 9.540926832 0.015874617 124535.3975 1 0.110229949 11.68952615

8、1207709.253 17 7.155167014 0.010353601 168788.4085 1 0.036046089 9.437449654 1200554.086 18 6.236601343 0.010260458 192501.3352 1 0.277514306 9.759170981 1194317.485 19 7.955166408 0.02238879 150131.0498 3 0.437278945 11.61935578 1188324.873 20 6.478146226 0.013475393 183435.9446 2 0.410720406 10.24

9、69185 1187058.106 21 6.731063538 0.023447746 176355.2074 4 0.180747014 8.036803223 1169571.302 22 5.281884923 0.008865542 221430.6671 1 0.181627322 8.16372679 1174048.588 23 8.958628503 0.022774674 131052.2685 2 0.244747113 11.32629748 1190989.398 24 6.732176666 0.012998224 176910.0036 2 0.215774412

10、 9.428025363 1198018.882 1230166.095 1238329.822 1260982.417 1279838.467 1279838.467 期终资金1279838.467 利润79838.46723 利润率0.07 通过 10 万到 500 万初始资金的利润率的图表可以看出初始资金在10 万到 200 万时利润率变化较大，在 200 万到 500 万范围变化不明显。但由于概率的随机性表现得变化幅度较大，所以做 10万到 300 万的图表时对每一个初始资金值对应的利润率多次计算取平均值。得到利润率随时间变化如下表所示。期初资金利润率100000 0.0000 200

11、000 0.0000 300000 0.0094 400000 0.0301 500000 0.0479 600000 0.0530 700000 0.0605 800000 0.0710 900000 0.0726 1000000 0.0771 1100000 0.0837 1200000 0.0869 1300000 0.0885 1400000 0.0932 1500000 0.0921 1600000 0.0955 1700000 0.0968 1800000 0.0989 1900000 0.1008 2000000 0.1016 2100000 0.1048 2200000 0.1

12、004 2300000 0.1035 2400000 0.1072 2500000 0.1070 2600000 0.1060 2700000 0.1067 2800000 0.1112 2900000 0.1109 名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 2 页，共 3 页 -管理信息系统第二次作业新股认购2015.4.18 141121-3-3000000 0.1124 下表以初始资金300 万表示这一求均值过程。初期资金0.07362789 3000000 0.095067226 3000000 0.109471871 3000000 0.123260989 3000000 0

13、.12321334 3000000 0.126224423 3000000 0.129750778 3000000 0.113962082 3000000 0.111754819 3000000 0.101487796 3000000 0.116820318 3000000 0.126206968 3000000 0.124844226 3000000 0.115700595 3000000 0.102843571 3000000 0.135556576 3000000 0.109956018 3000000 0.128237526 3000000 0.1060246 3000000 0.10

14、995181 3000000 0.114480872 3000000 0.121664455 3000000 0.136405156 3000000 0.10891529 3000000 0.13245877 3000000 0.097672183 3000000 0.12060512 3000000 0.122372956 3000000 0.102015912 3000000 0.103351005 3000000 0.093882099 3000000 0.106808185 3000000 0.108650886 3000000 0.106723264 3000000 0.119294

15、091 3000000 0.10681871 3000000 0.119207974 3000000 0.113004751 3000000 0.117562414 3000000 0.116418634 3000000 0.111365912 3000000 0.118344594 3000000 0.133968493 3000000 0.109666855 3000000 0.110841881 3000000 0.104902868 3000000 0.102811238 3000000 0.103640767 3000000 0.120616291 3000000 0.107679465 3000000 0.124731297 3000000 0.103335605 0.114324579 绘制折线图可以得到结论：当资金规模为 200 万以上时可以实现较稳定的利润率。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 3 页，共 3 页 -